참고로 본인 폰보다가 고개들었더니 지하철에 거울 걸어놨나 착각한 사연 보유 중

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저는요?

검찰, 'SM 시세조종 의혹' 김범수 카카오 창업자에 징역 15년 구형

https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03637526642272240

미국, 삼성·SK의 중국 반도체 장비 반출 시 개별 허가 요구

• 미국 정부가 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 미국산 반도체 장비를 중국으로 반출할 때 개별 허가를 받도록 요구할 방침이라고 연합뉴스가 보도했습니다.

• 이는 미국의 대중국 반도체 기술 통제 강화 조치의 일환으로, 중국 내 반도체 생산 시설에 대한 미국의 감시를 강화하려는 의도로 풀이됩니다.

• 이번 조치는 삼성전자와 SK하이닉스가 중국 내 공장에서 사용하는 미국산 장비의 반출에 대한 규제를 강화하는 것으로, 양사의 중국 사업에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

• 개별 허가 절차는 반도체 장비의 기술 수준과 중국 내 사용 목적 등을 고려하여 이루어질 것으로 보이며, 허가 과정에서 미국의 추가적인 제재가 가해질 가능성도 있습니다.

• 삼성전자와 SK하이닉스는 미국의 규제에 따라 중국 사업 전략을 수정해야 할 수도 있으며, 이는 글로벌 반도체 시장의 경쟁 구도에도 영향을 줄 수 있습니다.

• 이번 조치는 미중 기술 패권 경쟁이 심화되는 가운데, 미국이 동맹국과의 협력을 통해 중국을 견제하려는 움직임으로 해석될 수 있습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015595090?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[SK증권 해외주식 박제민]

엔비디아 중국 자립 우려로 3% 이상 하락

▶️ 결론
- 중국 자립 우려는 단기적 실적 영향 미미하나 유효한 우려라고 판단
- 중국은 현재 칩 자립 능력이 제한적이나 방향성 명확, 빅테크들의 칩 자립 동향 포착
- 엔비디아는 Scaling Law 지속을 위해 글로벌 연구 인력의 절반에 해당하는 중국의 AI 연구 인력이 필요
- CUDA 위에서 신규 연구가 이루어져야 고성능 신규 모델 출시 가능, 이 위에서 신규 AI 서비스 출시 가능

▶️ 현재 중국 칩 부족 상황 추정
- 엔비디아가 수출 못하는 H20 재고는 70만개 수준, 이가 부족하여 추가 생산 필요
- 화웨이의 올해 생산 Ascend칩 목표는 40만개, 낙관적인 수율 50%를 가정해도 올해 20만개 수준 생산 가능
- Ascend 칩은 아직 최신 모델인 910C보다 910B가 주력 모델, 그러나 910C보다 H20을 성능적 선호하는 것으로 감지
- 따라서 H20 대비 2배 이상 공급 필요, H20 기준 60만개 수준의 공급 부족 상황

▶️ 화웨이 칩 스팩
- 엔비디아를 현실적으로 위협하는 인프라 공급 기업은 화웨이
- 최신 칩 Ascend 910C는 단일 칩 성능은 H20 대비 열위 (256 TFLOPs vs 740 TFLOPs)
- 그러나 Scale out 능력 뛰어나 384개의 칩을 한 스케일로 연결, 이가 CloudMatrix 384 (vs Blackwell은 72개, Rubin 144개 전망)
- GB200 NVL 72 대비 메모리 용량 3.6배, 메모리 대역폭 2.1배. 다만 전력 소모는 4.1배로 FLOP/W(전성비)는 2.6배 뒤쳐짐
- 중국은 미국과 다르게 전력이 풍부, 현재 단계에서 전성비가 큰 문제가 되지 않는 것으로 판단
- CloudMatrix 384는 이미 올해 4월 중국 고객사들에게 공급 완료
- 화웨이는 기본적으로 CUDA가 아닌 CANN SW 스택을 지원, 일부 모델은 CUDA 지원이 가능하나 전환 비용 존재

▶️ 중국 빅테크 자립 동향
- (8/27) 알리바바에서 범용 AI칩을 신규 개발하고 있다는 WSJ 단독 보도
- (8/21) 딥시크는 최근 출시 모델 V3.1를 출시하며 "곧 출시될 차세대 국산 칩에 최적화돼있다"고 밝힘
- (8/13) Tencent는 실적발표를 통해 칩을 충분히 확보한 상황이며 inference 용 칩에는 다양한 선택지가 있다고 언급. SW 개선과 업그레이드를 통해 추론 효율성을 높여 동일 수량의 칩으로 더 많은 활동을 하겠다고 얘기


* 위 내용은 언론보도 내용을 종합하여 낸 의견으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.iss.one/skitteam

그러나 향후 대법원에서 IEEPA를 근거로 한 관세를 불법으로 판단한다고 하더라도 트럼프 대통령에게는 관세를 부과할 수단이 여전히 다양하다.

자동차와 철강 등 IEEPA가 아닌 '무역확장법 232조'를 근거로 국가 안보 차원에서 부과한 품목별 관세는 이번 판결의 영향을 받지 않는다.

철강 관세의 경우 이미 트럼프 1기 때 소송이 제기된 적 있으나 법원이 정부 손을 들어준 전례가 있다.

이밖에 무역법 301조와 122조, 관세법 338조도 관세 부과 수단으로 거론된다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250830015951071

닉값 미쳤다 1년에 이억원

[단독] 이억원 금융위원장 후보자, 해외 파견때마다 재건축 투자…실거...
https://n.news.naver.com/mnews/article/448/0000553544?sid=101

2005년에도 해외 파견 무렵에 개포주공 3단지를 샀다가 8년만에 2억원대의 시세차익을 보고 매각했습니다.

연봉도 이억원 차익도 이억원 이름도 이억원은 씹 변태같네...

삼성전자, 미국 테일러 파운드리 공장 4조 원 규모 장비 투자 재개

• 삼성전자가 미국 테일러 파운드리 공장 투자를 재개하며, 약 4조 원 규모의 장비 투자를 본격화할 예정이며, 이는 테슬라와의 파운드리 계약 체결이 주요 원인으로 작용했습니다.

• 9월부터 인력을 파견하여 파운드리 라인을 구축하고, 2㎚ 공정을 구축할 계획이며, 내년 말까지 12인치 웨이퍼 기준 월 1만 6천~1만 7천 장의 생산 능력을 갖출 예정입니다.

• 테슬라 AI 칩 생산을 위해 2026년 말 또는 2027년부터 양산을 목표로 하며, 2㎚ 공정 안정화 기간은 약 11개월이 소요될 것으로 예상됩니다.

• 삼성전자는 테일러 파운드리 사업 확대를 위해 엔비디아, 애플, 퀄컴, AMD 등 빅테크 기업을 대상으로 영업을 강화할 계획입니다.

https://m.etnews.com/20250829000103?obj=Tzo4OiJzdGRDbGFzcyI6Mjp7czo3OiJyZWZlcmVyIjtOO3M6NzoiZm9yd2FyZCI7czoxMzoid2ViIHRvIG1vYmlsZSI7fQ%3D%3D

미국 제재로 위기에 놓인 삼성·SK, 중국 반도체 공장 투자에 제동

• 미국 정부가 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 반도체 공장 생산 능력 확대 및 기술 업그레이드를 위한 미국산 장비 반입을 제한하면서, 두 회사가 중국에 투자한 50조 원 규모의 투자가 위기에 처했다.

• 미국 상무부는 삼성과 SK를 '검증된 최종 사용자' 명단에서 제외하고, 현상 유지를 위한 장비 반출만 허용하며, 생산 능력 확대나 기술 업그레이드를 위한 장비 반입은 불허할 방침임을 밝혔다.

• 중국은 삼성 낸드플래시 생산량의 35%, SK하이닉스 D램 생산량의 40%를 담당하는 핵심 생산 기지이며, 미국 장비 의존도가 높아 다른 나라 장비로 대체하는 것이 사실상 불가능하다는 분석이 나온다.

• 미국은 세계 반도체 장비 시장의 절반을 차지하고 있으며, KLA, 램리서치, AMAT 등 주요 장비 회사를 보유하고 있어, 미국의 제재는 삼성과 SK의 중국 공장 운영에 심각한 타격을 줄 것으로 예상된다.

• 이번 조치로 삼성은 시안 낸드 공정 전환 계획에 차질을 빚고, SK하이닉스는 중국에서 고성능 칩 생산에 어려움을 겪을 것으로 보이며, 중국 반도체 산업 성장을 촉진할 수 있다는 우려도 제기되고 있다.

https://www.hankyung.com/article/2025083130521

먼 미래에 미국의 VEU 박탈로 전자 닉스가 중국 장비를 쓰게 되서 오히려 중국 자립화가 가속되면 웃기긴 하겠다

标题: 蘋果折疊 iPhone 指紋辨識回歸 GIS有望奪大單
(애플 폴더블 iPhone, 지문 인식 기술 부활—GIS의 수주 기대)

• 내년 출시 예정인 애플의 첫 폴더블 iPhone 디자인 최종 단계에 있음

• 기종 두께를 줄이기 위해 고(高)퀄리티 디스플레이 지문 인식(屏下指紋辨識)을 도입 예정, 약 10년 만에 iPhone에 지문 인식 기능 복귀

• 해당 모듈은 홍하이(鴻海) 그룹 계열사인 GIS‑KY가 수주할 가능성이 큼

• 폴더블 iPhone엔 기존 iPhone과 비교해 새로운 축 회전 부품과 지문 인식 기능 등 두 가지 신사업 기회 존재

• GIS는 과거 iPhone 지문 모듈 주요 공급사였고, 삼성 플래그십 스마트폰에도 화면 내 지문 인식 모듈 공급해온 검증된 기술력과 생산능력 보유 업체

• 폴더블 방식 특성상 기기 두께가 증가하는데, Face ID용 TrueDepth 카메라 대신 공간 절약 가능한 지문 인식 방식이 더 적합이라는 분석

• 접힌 상태의 두께는 약 9.5mm, 한 면은 5mm 미만으로 iPhone 17 Air보다 얇음

• 내·외부 디스플레이는 펼쳤을 때 약 8인치, 외부 화면은 5–6인치 수준, 무(無) 주름 디스플레이 기술 탑재 예정

• 카메라는 외/내 디스플과 각 1개, 기기 후면에 듀얼 렌즈 등 총 네 개 구성으로 탑재될 듯

https://money.udn.com/money/story/5612/8975052?from=ednappsharing

[키움증권/김진구] 카카오 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 10만원
◆ 동사를 인터넷 업종 최선호주로 지속 제시, 카카오 최대주주의 구형과 관련된 이슈로 주가 조정시 매수 기회로 활용하기를 제언, 카카오 최대주주에 대한 구형은 이해관계 측면에서 크게 2가지 변화의 축으로 작동할 것으로 판단, 첫번째는 구형과 투병에 따른 본인의 사업 동기부여 약화이며, 둘째 현재 카카오와 강결합을 맺고 있는 오픈AI 입장에서 해당 주주 지분에 대한 취득 가능성을 배제할 수 없는 점임
◆ 오픈AI가 프리미엄을 얹어서 카카오 지분을 취득하는 가정 하에서 주주 가치는 당연히 긍정적일 것, 다만 당사는 해당 건이 국가 전체 부가가치 측면에선 중립 이하일 것으로 판단하는데 이는 중기 이상으로 고용 안정성 결여, 법인세 납부의 해외 이전 및 개인정보보호 관리 저감으로 이어질 수 있다는 우려 때문이며, 현실적으로는 카카오와 오픈AI간의 대등한 사업적 협력 및 합작사 설립 등에 기반한 전략적 결합이 국가 총 효용가치 측면에서 우호적일 것으로 종합 판단
◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11574

엔씨소프트를 지금 줄이는 것은 바람직한 투자전략이 아닙니다. 연말에 제 말이 많이 회자될겁니다. 아이온2가 성공하면 시장에서 겸손해져야 하는 사람들이 늘어날겁니다.

[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]

엔씨소프트; 신작 출시되어도 밸류에이션 매력 없음

(투자의견 '중립' 유지)

▶ 신한생각: 기대감 트레이딩 가능하나 우상향 여부 판단은 이른 시점
- 5월 MSCI 지수 편출 이후 <아이온2> 기대감으로 주가 반등
- 다만, 신작 성과 더해져도 PER 여전히 높아 주가 상승 한계 있을 것

▶ 2Q25 Review: 기존작 업데이트 효과
- 2분기 영업수익 3,824억원 영업이익 151억원 기록 (vs 컨센서스 58억원)
- <리니지M> 8주년 등 기존작 업데이트 효과로 전분기대비 매출 반등
- 다만 <TL>을 비롯한 최근 1~2년 내 출시한 모바일 게임들의 향후 반등은 어려울 것
- <아이온2> 출시 첫 분기 일매출 10억원, 26년 연평균 일매출 8억원 수준 추정
- <브레이커스>, <LLL>, <타임테이커즈>는 재무적 기여 미미할 것으로 전망

▶ Valuation & Risk: 신작 출시되어도 밸류에이션 매력 부재
- 투자의견 '중립' 유지
- <아이온2>의 성과가 26년 컨센서스를 충족하기 어려울 것으로 추정
- 신작들의 출시에도 큰 폭의 서프라이즈를 기록하지 못하면 밸류에이션 매력 부재

신한 인터넷/게임 텔레 채널:
https://t.iss.one/seokokang

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339315
위 내용은 2025년 8월 29일 16시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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섹터 내 흥미로운 대결..