**엔비디아 방문

**미국 기준 27일 실적 발표 예정

내일(목) 아침 6시,
NVIDIA 실적 발표 컨퍼런스 콜이 진행될 예정입니다.

최근 컨센서스 및 직전 분기에 제시한 가이던스 참고 부탁드립니다.

작년 동일 분기 실적 발표(24.08.29) 내용을 돌이켜 보면, Blackwell에 대한 지연 우려가 있었으나
'수율 개선을 위해 마스크를 변경했으며 생산 시점은 당초 계획과 동일' 이라고 언급하며 우려를 잠재웠습니다.

Rubin 준비상황에 대한 코멘트 여부가 관전 포인트이며, 26년 HBM 공급 구도에 영향을 줄 수 있는 요인이라는 점에서 중요합니다.

내일 새벽, 내용 정리 후 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다:)

과연?

2025.08.27 15:46:03
기업명: HD현대중공업(시가총액: 46조 2,508억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)

* 합병방법
HD현대중공업에서 HD현대미포를 흡수합병
- 존속회사(합병법인) : HD현대중공업(유가증권시장 상장법인)
- 소멸회사(피합병법인) : HD현대미포(유가증권시장 상장법인)

대상회사 : HD현대미포 (HD HYUNDAI MIPO CO., LTD.(약호 HMD))(계열회사)
주요사업 : 선박 건조업
영업실적 : 매출 46,300억/ 순이익 1,132억

합병계약 : 2025-08-27
반대기한 : 2025-10-22
주주총회 : 2025-10-23
매수청구 : 2025-11-12
거래정지 : 시작
합병기일 : 2025-12-01
신주상장 : 2025-12-15

합병목적 : 기술ㆍ인력ㆍ자원의 통합을 통해 분산된 역량과 자원을 일원화하여 미래 조선업의 변화에 효과적으로 대응하고, 본원적 경쟁력 강화를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁우위를 지속적으로 확보하기 위함입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250827000423
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

2025.08.27 15:46:15
기업명: HD현대미포(시가총액: 8조 6,275억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)

* 합병방법
HD현대중공업에서 HD현대미포를 흡수합병
- 존속회사(합병법인) : HD현대중공업(유가증권시장 상장법인)
- 소멸회사(피합병법인) : HD현대미포(유가증권시장 상장법인)

대상회사 : HD현대중공업 (HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD(약호 HHI))(계열회사)
주요사업 : 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매
영업실적 : 매출 144,865억/ 순이익 6,215억

합병계약 : 2025-08-27
반대기한 : 2025-10-22
주주총회 : 2025-10-23
매수청구 : 2025-11-12
거래정지 : 시작
합병기일 : 2025-12-01
신주상장 : 2025-12-15

합병목적 : 기술ㆍ인력ㆍ자원의 통합을 통해 분산된 역량과 자원을 일원화하여 미래 조선업의 변화에 효과적으로 대응하고, 본원적 경쟁력 강화를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁우위를 지속적으로 확보하기 위함입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250827000428
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

HD현대중공업 노조 “29일 총파업” …노사 갈등 재점화

www.sedaily.com/NewsView/2GWSG9YLSK?OutLink=telegram
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노조도 합병

에라이,,,

케플러, 9월 중국 단독 팬 콘서트 연기
: 불가항력의 이유

■ 걸그룹 케플러(kep1er)의 9월 중국 푸저우 단독 팬 콘서트가 연기

- 복수의 업계 관계자들에 따르면 당초 케플러는 9월 13일 중국 푸저우시에서 공연을 겸하는 팬 미팅인 ‘팬 콘서트’를 열 예정이었으나, 현지 측의 ‘불가항력의 이유’로 인해 잠정 연기

- 불가항력의 이유가 어떤 것인지는 구체적으로 알려지지 않음

■ 현재 중국에서 K팝 가수들은 팬 미팅, 팬사인회 등 소규모 행사만 개최 가능

- 각 행사에서 노래는 부르지 못하고 있음

아 또당했다

케플러 전에 얘들은 어캐댐

닉값 미쳤다 1년에 이억원

삼성전기-보스턴다이내믹스 CEO 회동, 로봇 사업 협력 논의

• 삼성전기 대표이사와 보스턴다이내믹스 CEO가 만나 휴머노이드 로봇 등 차세대 로봇 분야 협력 가능성을 논의했으며, 이는 단순한 만남이 아닌 로봇 사업 확대를 위한 구체적인 접점을 찾는 자리였다고 평가받고 있습니다.

• 보스턴다이내믹스는 현대차그룹 계열사로 로봇 기술력을 보유하고 있으며, 삼성전기는 전자 부품 기술을 바탕으로 로봇, 인공지능, 에너지 분야 등 신사업을 육성하며 로봇용 카메라 사업 확대를 추진하고 있습니다.

• 이번 회동은 삼성전기가 보스턴다이내믹스 로봇에 카메라 모듈을 공급하거나 공동 연구개발을 진행하는 방식으로 구체화될 수 있으며, 삼성전기는 로봇 생태계의 필수 솔루션 제공자로 자리매김하려는 전략을 가지고 있습니다.

• 이번 협력은 삼성그룹과 현대차그룹 간 로봇·AI 전략과도 연결될 가능성이 있으며, 현대차그룹은 로봇 분야에 투자를 확대하고 있어, 삼성전기의 입지 강화와 국내 로봇 산업 전반에 파급효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

https://m.mk.co.kr/news/business/11404509

[ AI에 사활을 건 중국]

방금 중국 국무원에서 “AI+” 행동 방안을 발표했습니다. 내일 AI 관련주들이 또 한번 급등하겠네요.

정책의 주요 내용을 다음과 같이 요약해 드리오니 참고 바랍니다.

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1.목표
-27년까지 AI와 6개 주요 분야의 심도깊은 융합 추진. New 스마트단말기, Agent 등 응용 보급률 70% 달성
-30년까지 AI가 고품질 성장 촉진 . New 스마트단말기, Agent 등 응용 보급률 90% 달성
-35년에 전면적인 AI 시대 진입하며 사회주의 현대화를 실현

2.시행 방안
1)AI+과학기술: 기술의 0에서 1의 돌파 실현(원천기술) 및 응용 확대
2)“AI+”산업 육성: 공업/농업/서비스업에서의 AI를 통한 생산성 향상에 주력
3)“AI+”소비: AI기술을 응용해 서비스 소비 환경을 확대하고, 자율주행, AI휴대폰, 휴머노이드로봇 등 새로운 단말기를 제조하며, 우주항공/저공비행/뉴럴링크 등 분야와 AI 융합을 통한 새로운 소비 형태 창출
4)AI+민생복지:교육,헬스케어, 위험한 일자리 등 분야에서의 AI 응용 확대
5)AI+관리: 행정관리, 보안관리, 생태환경 등 분야에서 AI 응용 확대
6)AI+글로벌 협력: AI의 민주화 추진 및 인공지능 글로벌 거버넌스 체계를 공동 구축

3.AI 인프라 구축 강화
-AI 모델의 인프라 능력을 개선하고, 응용 중심으로 데이터를 수집하며, AI칩 혁신 및 S/W 생태계 공동 구축을 지원하며, 초대형 컴퓨팅 인프라 구축 가속화
-응용 환경을 개선하며, 오픈소스의 번영을 촉진. 인재 육성, 관련 법규 제도도 개선

정책 원문 출처:
https://www.gov.cn/zhengce/content/202508/content_7037861.htm#from=ios

Nvidia: FY2Q26 실적 결과
[대신증권 반도체/류형근]

■ FY2Q26 실적 결과

1) 매출액: 467.4억 달러 (q-q +6%, y-y +56%)

- 컨센서스 (460.5억 달러) 상회

2) GPM (Non-GAAP 기준): 72.7%

- 컨센서스 (72.2%) 상회

- H20 재고 환입 1.8억 달러 제외 시, GPM은 72.3%를 기록

3) EPS (Non-GAAP 기준): 1.05달러 (q-q +30%, y-y +54%)

- 컨센서스 1.01달러 상회

- H20 재고 환입 및 Tax 효과 제외 시, EPS는 1.04달러를 기록

■ FY3Q26 가이던스

1) 매출액: 540억 달러 ± 2%

- 컨센서스 534.3억 달러 상회

2) GPM (Non-GAAP 기준): 73.0-74.0%

- 컨센서스 (72.8%) 상회

-■ 주요 Comment

- Blackwell Architecture 매출액: 전분기 대비 17% 성장 (데이터센터 매출액 내 비중 50%). Blackwell Ultra 매출액 포함.

형...

• 엔비디아: 2분기 중국에 H20 칩 미판매. 기존 보유 재고 중 H20 출하 규모는 1.8억 달러

• 엔비디아: 향후 중국에 20억~50억 달러 규모의 H20 칩을 출하할 가능성. 중국의 회사 데이터센터 사업 비중은 한 자릿수 낮은 수준에 불과.

• 중국은 올해 약 500억 달러 규모의 비즈니스 기회를 가져올 수 있음. 중국 시장은 연간 약 50% 성장률을 기록 중, 중국 시장에 최신형 칩을 판매하기를 희망

> 英伟达：二季度没有向中国销售H20芯片。对原来库存的H20释放1.8亿美元。英伟达：可能会向中国发货20亿-50亿美元的H20芯片。中国在公司数据中心业务的占比是“较低的个位数”。黄仁勋：希望向中国市场销售更新的芯片。英伟达CEO黄仁勋：中国今年可能带来500亿美元的商机。中国市场年增长大约50%。希望向中国市场销售更新的芯片。