중국, 8nm 노광 장비 개발 및 화웨이 EUV 자립 선언

• 중국이 미국의 반도체 제재를 극복하기 위해 자체 개발한 8nm 전자빔 노광 장비 'Xizhi'를 공개하고, 화웨이가 2026년 EUV(극자외선) 장비 자립을 목표로 시험 가동에 들어갔습니다.

• 저장대학교가 개발한 'Xizhi'는 8nm 회로를 새길 수 있으며, 대규모 칩 생산에는 적합하지 않지만, 생산 시험 단계에서 활용될 것으로 예상되며, 국산 장비의 가격 경쟁력도 갖추고 있습니다.

• 화웨이는 레이저 유도 방전 플라스마(LDP) 기술을 활용한 EUV 장비를 개발 중이며, 2026년 대량 생산을 목표로 하고 있으며, 이는 ASML의 LPP 방식보다 에너지 효율이 높고 가격이 저렴할 것으로 예상됩니다.

• 화웨이의 EUV 장비 개발 성공 시, SMIC와 함께 애플, 퀄컴, 엔비디아 등 미국 칩 설계 기업의 칩과 경쟁할 수 있는 최첨단 칩 생산이 가능해질 것으로 전망됩니다.

• 미국의 반도체 제재로 인해 첨단 칩 확보에 어려움을 겪던 화웨이는 자체 기술 개발을 통해 5G 스마트폰 생산을 재개하며 기술 자립에 속도를 내고 있습니다.

https://m.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202508170724177041fbbec65dfb_1/article.html

삼성전자 평택 P5 공장 건설 규모 축소 및 HBM 생산 준비

• 삼성전자가 평택캠퍼스 5공장(P5)의 건설 규모를 기존 4층에서 3층으로 축소하는 방안을 검토하며, 10월부터 사전 준비에 돌입하여 내년 초 본격적인 착공을 목표로 하고 있습니다.

• P5는 메모리 반도체 라인 구축을 중심으로 HBM 램프업에 대비하고, 메모리 수요에 따라 일부는 파운드리 라인으로 혼용될 예정이며, 총 70조 원의 투자비가 예상됩니다.

• P5 공사 축소는 4층 팹 건설 경험 부족과 용인 시스템반도체 국가산단 건설 등 다른 대규모 투자 계획을 고려한 결정으로 보이며, 3층 규모로 클린룸 6개가 설치될 예정입니다.

• 삼성전자는 6세대 10나노급(1c) D램 양산 준비와 함께 HBM 생산량 확대를 위한 설비 구축에 속도를 내고 있으며, P5 부지에서 칼럼 정리 등 사전 준비 작업이 진행 중입니다.

https://dealsite.co.kr/articles/146607

IT를 넘어 자동차 시장까지: 탠덤 OLED 기술 경쟁 심화

• 기존 OLED보다 밝고 전력 소비량이 적은 '탠덤 OLED' 기술이 IT 기기를 넘어 자동차용 디스플레이 시장까지 확대되고 있으며, 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 이 기술을 통해 중국과의 격차를 벌리려는 계획을 가지고 있습니다.

• 탠덤 OLED는 유기발광층을 두 배로 쌓아 밝기와 수명을 향상시키면서도 전력 소비량을 줄인 차세대 기술로, 특히 자동차 실내 디자인에 적합하며, 애플의 아이패드 프로와 맥북 프로에도 적용될 예정입니다.

• 한국은 탠덤 OLED 기술에서 중국을 압도하며, 미국 국제무역위원회의 제재로 중국 디스플레이 업체 BOE의 입지가 좁아진 상황에서 삼성과 LG는 탠덤 OLED를 통해 글로벌 디스플레이 시장을 되찾고, 향후 성장할 디스플레이 시장을 선점하려 합니다.

https://www.hankyung.com/article/2025081744431

[키움 전기전자/디스플레이 김소원]

▶ 덕산네오룩스 [BUY, 63,000원]

   : 2026년, 본업과 자회사 모두 최대 실적 전망

1) 2Q25 영업이익 103억원, 예상치 하회

   2Q25 연결 매출액 809억원(+113% QoQ, +54% YoY), 영업이익 103억원(+4% QoQ, +2% YoY)으로, 시장 컨센서스(151억원) 하회

   덕산네오룩스 별도 영업이익은 101억원(+2% QoQ, flat YoY), opm 21.3%을 기록. 이는 원/달러 환율 하락과 아이폰 17 시리즈 양산 효과의 이연, OVX 중심의 중저가 스마트폰 OLED 소재 수요 부진 영향

   참고로 2Q25 중국 스마트폰 출하량은 이구환신 효과가 둔화되며 -2% YoY 역성장하며 수요 감소가 나타나는 중

   또한 인건비 관련 일회성 비용도 반영되며 수익성은 예상치 하회. 한편 자회사 현대중공업터보기계의 영업이익은 1억원으로, 수익성 낮은 수주 위주로 인식되며 제품 믹스 악화

2) 3Q25 성수기 효과 본격화. 4Q25 Black PDL 신규 공급 기대

   3Q25 연결 매출액 1,056억원(+31% QoQ, +92% YoY), 영업이익 178억원(+73% QoQ, +42% YoY) 예상. 아이폰 17 양산 효과와 현대중공업터보기계의 고부가가치 가스터빈 부품 공급 확대가 실적 견인할 전망

   다만 영업이익이 시장 기대치(225억원)는 하회할 것으로 예상되는데, 이는 중저가 스마트폰용 OLED 소재 수요 부진이 지속될 것으로 전망되기 때문

   반면 4Q25 영업이익은 304억원(+71% QoQ, +55% YoY), opm 29%로, 컨센서스(219억원)를 크게 상회할 전망. 갤럭시S26 시리즈 양산 효과와 더불어 갤럭시S26 울트라에 Black PDL 신규 공급 본격화 예상

   현재 Black PDL은 갤럭시 Z폴드 → Z플립 → S 울트라로 적용 확대 중이며, 이에 따른 동사의 수혜 또한 가속화될 것

3) 2026년, 본업과 자회사 모두 사상 최대 실적 전망

   현재 주가는 12개월 Forward P/E 14.3배 수준으로, 밸류에이션 밴드 하단에 근접

   주가는 2021년 갤럭시 S 시리즈의 Black PDL(CoE)의 적용 기대감으로 12M Fwd P/E 42.5배까지 상승한 바 있으며, OLED 스마트폰 시장 성장률이 둔화되기 시작한 2022년 이후의 평균 밸류에이션(12M Fwd P/E 21배)을 적용해도 현 주가는 저평가로 판단

   2026년은 Black PDL 적용 확대가 가속화되고, 자회사 현대중공업터보기계 또한 원전 수주 확대 효과가 더해져 사상 최대의 실적 전망

   2H25 동사에 대한 적극적인 비중확대를 권고하며, 투자의견 BUY 및 목표주가 63,000원 유지.

▶ 리포트 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11568.pdf

[키움 전기전자/디스플레이 김소원]
*컴플라이언스 검필

중저가 M10R 부진, 터보기계 2분기 수익성 부진

VS

갤럭시S26 울트라 BLACK PDL 퀄 통과 완료, 여전히 멀티플 하단

# 덕산네오룩스
- 아쉬운 실적, 하반기 및 내년 기대감은 유지

[ SK증권 권민규, 박형우 ]
디스플레이/IT중소형

투자의견: 매수(유지)
목표주가: 48,000 -> 50,000원(상향)

▶️ 결론
- 2Q 실적 시장 기대치 하회, 대외 환경 약세
- 하반기 및 내년 기대감은 훼손되지 않음

▶️ 2Q25 Review: 기대치 하회, 환경이 좋지 않다
- 시장 기대치 하회
① 중국발 Flexible OLED공급 과잉으로 주요 고객사의 Rigid OLED 수요 감소 효과 지속
② 북미 고객사향 물량 양산 일정 조정
(6월말(2Q) -> 7월초(3Q)로 지연)
③ 환율 하락 효과
④ 일회성 충당금 반영

▶️ 올해는 중국발 공급 과잉이 발목, 하반기 및 내년 기대감은 유지
- 중국발 공급 과잉 영향 연중 지속 전망
- 다만 사이클상 '26년도 긍정적인 반사수혜 전망
<하반기 기대요소>
①북미 고객사향 공급이 온기로 반영되고, ②Black PDL 신모델 탑재
③블루 인광 및 OLED 제품군 확대로 고부가 개발(샘플) 매출 확대
<내년 기대요소>
①폴더블 아이폰
②8.6세대 팹 가동(맥북 프로 OLED)
③신규 아이템(아이패드 미니 OLED, 차량 및 IT용 제품군 확대)

▶️ 목표주가 50,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 최근 디스플레이 산업 기대감 상승 및 하반기, 내년 실적 우상향 기대감 반영 멀티플 소폭 상향

▶️ URL:
https://buly.kr/4QnkIe0

위원님..3분기 별도 마진이 너무 높습니닷...

폴더블을 믿어서, 폴더블을 밀어주기 위해 아이폰 일반 모델을 미뤘다기 보다는

아이폰 점유율이 하락하고 있는 국면에 3분기에만 출시 하다보니 변동성도 크고 마케팅도 쏠림현상이 있어서 신제품 공백을 없애기 위해서 상반기 하반기로 나눠서 출시하는 겁니다. 갤럭시랑 비슷한 전략을 쓰는거죠

삼성디스플레이, 테슬라에 OLED 공급 계약 체결

• 삼성디스플레이가 2027년부터 테슬라에 8인치대 OLED 디스플레이를 공급하는 계약을 체결했다.

• 이는 지난 4월 삼성전자가 테슬라와 반도체 위탁생산 계약을 체결할 당시, 패키지 딜의 일환으로 포함된 것이다.

• 공급될 OLED 디스플레이는 테슬라 전기차 뒷좌석 터치스크린이 아닌, 휴머노이드 로봇 '옵티머스'에 탑재될 가능성이 높게 점쳐지고 있다.

• 옵티머스 젠3부터 얼굴 부분에 디스플레이가 탑재될 것으로 예상되며, OLED의 장점인 얇고 가벼운 디자인과 저전력 특성이 휴머노이드 로봇에 적합하다.

• OLED는 발광을 위한 별도 광원이 필요 없어 이형 디스플레이 제조에 용이하며, 휴머노이드 얼굴 부위에 탑재될 가능성이 높다.

• 삼성전자는 파운드리, 삼성디스플레이, 삼성전기 등 삼성그룹 계열사들이 테슬라에 부품을 공급하며 협력 관계를 강화할 것으로 보인다.

https://www.kipost.net/news/articleView.html?idxno=330870

역시 역사는 승자의 기록이긴 한데

레전드이긴 한듯

로리 게이 인종차별주의자가 공존할 수 있는 단어라니

https://youtu.be/wwErJ2-e-nw?si=FVB9UHhO6coZEVqN

밥값 벌었다
삼양컴텍 공모가 7,700원

횟자 한판만여

혹시 관세는 반도체가 맞았나요?

얘는 어떡하냐

대충 다 아는 이름들이구먼

후.. 이 분 또 했제..나오네

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

불신의 아이콘에서 신뢰의 아이콘이 된 올릭스

멋진기업

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ