듣고보니 그런거 같기도하고...

* citi: TSMC의 CoWoS 첨단패키징 생산능력 전망 기존 2026년 웨이퍼 80만장에서 87만장으로 상향 조정. 엔비디아 수주 전망 긍정적. 2026년 웨이퍼 매출은 전년대비 +50% 이상 성장 전망. 클라우드서비스제공업체(CSP)의 적극적인 ASIC 개발 계획은 TSMC 성장 견인하는 제2의 동력

花旗上调了台积电CoWoS先进封装技术的产能预期，从2026年的80万片增至87万片。英伟达订单前景向好，预计其在台积电的晶圆收入将在2026年实现同比超过50%的增长。云服务提供商(CSP)积极推进的ASIC开发计划，将成为推动台积电稳健增长的第二引擎。

US PPI YOY ACTUAL 3.3% (FORECAST 2.5%, PREVIOUS 2.3%)

이미 스태그플레이션은 시작되었습니다...

이 이게 뭐노

트럼프 이제 또 대문자로 PPI는 조작이고 바이든 인플레이션이고 관세로 미국은 부강해지고있다라고 글 쓸거 같은데

미국 정부, 인텔 지분 인수 고려 소식에 주가 급등

• 미국 정부가 반도체 안보를 위해 경영난을 겪는 인텔의 지분 인수를 고려한다는 소식에 인텔 주가가 9% 가까이 폭등하며 시가총액 1000억 달러를 돌파했습니다.

• 트럼프 행정부는 자국 내 반도체 생산을 독려하며, 미국 내 거의 유일하게 반도체를 생산하는 인텔을 지원하기 위해 지분 인수를 고려하고 있으며, 이는 오하이오주 신규 공장 건설 자금 지원으로 이어질 것으로 보입니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008429977

✅트럼프 행정부의 인텔 지분 인수 논의

📌1. 미국 정부의 인텔 지분 인수 논의
트럼프 행정부가 인텔(Intel) 지분을 인수하는 방안을 논의 중.

인수 목적: 오하이오 주 반도체 공장 건설(세계 최대 규모 계획) 지원.

구체적인 지분 규모는 미정이며, 계획은 유동적이라 무산 가능성도 있음.

📌2. 배경 및 정치적 맥락
이번 주 트럼프 대통령과 인텔 CEO 립부 탄(Lip-Bu Tan) 회동 이후 논의 진전.

📌3. 정부 개입 확대 흐름
최근 트럼프 행정부는 주요 산업에 직접 투자·지분 확보 방식으로 개입 강화.

예: 미국 철강(US Steel) ‘골든 셰어’ 취득

희토류 업체 MP Materials에 400백만 달러 우선주 투자 → 국방부 최대 주주 등극

📌4. 인텔의 현황
2022년 제정된 CHIPS & Science Act 지원금 최대 수혜 예정이었으나, 트럼프 행정부 하에서 불확실성 커짐.

TSMC와의 공동 운영 가능성도 거론됐으나, TSMC CEO는 독자 노선 유지 입장.

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://t.iss.one/growthresearch

#알테오젠 #목표주가59만
이번엔 맥쿼리

타우루스...

SK하이닉스-엔비디아 파트너십 재편 가능성: HBM4 전환 시점 주목

• SK하이닉스와 엔비디아의 고대역폭메모리(HBM) 공급 관계가 인공지능(AI) 시장 확대와 가격 협상력 강화를 위해 변화를 맞이할 가능성이 커지고 있으며, 특히 HBM4 전환 시점이 파트너십 재편의 중요한 시점이 될 것으로 예상된다.

• 양사는 HBM3E(5세대 HBM) 공급·구매를 사실상 전속 체계로 이어왔지만, 엔비디아는 공급사 다변화를 통해 제품 단가를 낮추고, SK하이닉스는 고객 다변화를 통해 안정적인 납품 구조를 확보하려는 전략을 펼칠 것으로 보인다.

• 올해 하반기 엔비디아의 HBM3E와 HBM4 퀄 테스트 결과, 또는 차세대 HBM4 세대 전환 시점이 변곡점이 될 것으로 예상되며, 마이크론은 이미 엔비디아에 HBM3E를 일부 납품하고, 삼성전자 역시 엔비디아에 HBM 공급을 추진할 것으로 예상된다.

• SK하이닉스는 고객 포트폴리오 확대를 위해 주문형반도체(ASIC) 고객들에게 HBM 캐파의 일부를 할당할 것으로 예상되며, HBM4 12단 가격 협상 등 공급망 재편 신호가 감지되고 있다.

https://m.etoday.co.kr/news/view/2496415

모건스탠리에 따르면, 채널 체크 결과 SK하이닉스와 엔비디아 간 HBM3E 12-hi 계약 협상은 다이당 약 440달러(기가비트당 1.69달러) 수준의 가격 범위에서 진행되고 있는 것으로 보입니다. 다만, 협상은 아직 진행 중이며 최종 확정되지는 않았습니다.

채널 체크 결과 HBM4 가격은 다이당 590~600달러(기가비트당 2.30~2.34달러) 수준으로 책정되었으나, 이 가격이 1년 전체에 걸친 고정 계약에 포함될 가능성은 낮다고 평가됩니다.

삼성전자와 마이크론의 경쟁 심화로 인해 SK하이닉스의 엔비디아 공급 비중은 2025년 85~90%에서 2026년에는 50%대 초반으로 하락할 것으로 예상됩니다.

공급망 조사에 따르면, 삼성전자는 이미 주요 고객들에게 초기 HBM4 샘플을 출하했으며, 오는 8월 말까지 엔비디아에 최종 제품을 납품할 예정입니다.

1c 공정의 양산 전환은 순조롭게 진행되고 있으며, 수율이 크게 개선되어 삼성전자가 SK하이닉스의 독점 구조를 깨뜨릴 가능성이 높다는 평가가 나오고 있습니다.

https://x.com/Jukanlosreve/status/1956169734506078214?t=PVZc4gbGD40vXlurvBns0w&s=19

어제 뉴스에 대해서 좀 더 궁금해하시는 분들이 많아서 정리해봤습니다. (참고 : 8Gb = 1GB)

(트랜드포스 데이터를 기준)
HBM3E 12단 36GB -> 24Gb 칩을 12스택 
따라서 HBM3E 12단 가격은 541달러 (=1.88*8*36)
HBM4도 12단 36GB 이기 때문에 닉스가 주장한 원가 상승분(로직다이, TSV난이도, 수율 등)은 30% 이기 때문에 30% 이상의 가격 인상이 있어야합니다.
따라서 Gb당 $2.45, 큐브 당 705불의 가격이 되어야 원가상승분을 상쇄한 가격인상을 했다고 볼 수 있습니다. 

따라서 어제 뉴스는 오보라고 생각합니다
저는 600달러 중반 정도를 예상하고 있습니다

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/08/04/5DCZJFM3J5F7PNFKRZD3TZKTYU/

예전에 공유드린 글인데 제 기준으론 HBM3E는 가격이 덜빠졌고, HBM4 가격은 살짝 덜 올랐는데, 저는 실제 26년 공급 비중을 고려하면 하이닉스에게 3E 가격이 덜 빠지는게 중요하다고 생각합니다

혼자 종목 찾아야 이런거 안 당합니다...

남에게 의존하면 의존대상자가 없어지거나 다른 속셈이 있을 시 대응을 못 합니다. 남에게 의존한 종목에 비중을 싣는건 사실 리스크관리 실패라고 생각합니다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ Taiwanese firms secure M9-grade CCL certifications as ASIC server demand surges

- 차세대 AI 서버의 경우 전송 아키텍처가 1.6Tb로 업그레이드되면서 고주파·고속·저손실 특성을 갖춘 M9급 CCL 수요가 급증할 것으로 예상

- 엔비디아, 구글, MS 등이 M9급 CCL 도입을 주도하고 있으며, EMC와 Iteq가 제품 주요 인증을 통과했다고 주장

- 소재 업그레이드로 인해 AI 공급망 내에서 PCB 공급 부족이 심각한 과제로 부상할 가능성 부각

- 또한 한국 제조업체(두산)이 GPU 생태계 내 CCL 시장을 장악하고 있지만, ASIC 부문은 이제 초기 단계를 지나 구조화·경쟁 국면으로 진입

- 현재 대만 CCL 업체들은 한국 두산, 일본 파나소닉, 중국 성이테크와 경쟁하며 글로벌 점유율 확대 및 미국 4대 CSP 생태계 진입을 위해 적극적으로 생산 능력을 확대 중 

- 특히 EMC는 미국 자회사 Arlon EMD에 4,900만 달러를 투자, 2026년 말 가동을 목표로 생산 설비를 확충

- 또한 중국과 말레이시아에서도 증설을 추진해 2025~2026년 생산 능력을 전년 대비 각각 33%, 30% 확대할 계획.

- TUC의 태국 공장은 월 90만~120만장 생산 목표로 2025년 2분기 1단계 시설 양산 돌입 (초기 월 30만장 규모) 

- 2025년 3분기부터 월 30만장 규모의 증설을 시작했으며 2026년 3분기 가동 예정 

- Iteq 태국 공장 1단계 시설은 2025년 3분기 월 30만 장 규모로 성공적으로 가동 시작

- 태국 공장의 생산 비중은 아직 7% 수준이지만, 14억 7,100만 바트 규모의 투자를 통해 2단계 증설을 본격화하며 동남아 생산 비중 확대를 추진 중

https://buly.kr/7QMcjco (Digitimes)

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M9 경쟁 심화, EMC와 ITEQ가 퀄 통과 주장, EMC의 증설