에스엠씨지 주식매수선택권 행사

행사 가격 1,000원
(vs 금일 종가 8,100원)

행사 비율 2.69%
(=행사 주식 수 52만주
/발행 주식 수 1,930만주)

2025.07.28 14:51:53
기업명: 에이피알(시가총액: 6조 3,001억)
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 중간배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 3,590원(현재가37,252원)
기타주 :

* 배당률
보통주 : 2.0%
기타주 :

기준일 : 2025-07-28
지급일 : 2025-08-11

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250728800286
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470

배당 서프라이즈...!!

[속보] 한미 통상협상 타결, 상호관세·자동차관세 모두 15%
https://www.hankyung.com/article/202507312582i

31일 한미 관세 협상 타결 이후, 삼양식품은 미국 내 일부 제품의 가격 인상을 결정했다. 관세가 기존 10%에서 15%까지 인상된 것을 고려하면 가격 조정이 필요하다는 입장이다.

미국 수출 비중이 높은 삼양식품은 그동안 태스트포스(TF)를 구성하고 미국 법인과 관세 부과에 따른 다양한 시나리오를 구상하고 대응책을 논의해왔다.

현재 미국 내 주요 거래처들과 협의를 실시할 계획이며 품목별·유통망별로 대응 방식을 달리하는 방안을 검토하고 있다.삼양식품 관계자는 "일부 품목의 가격 인상은 불가피한 상황이라고 판단했다"며 "구체적인 인상 폭이나 적용 품목은 아직 정해지지 않았으나 월마트, 코스트코, H마트 등 주요 거래선들과 협의를 통해 대응할 방침"이라고 밝혔다.

- 뉴시스

아직 "결정"은 아니라고 합니다. 검토 중인 상황이라고 합니다.

당사 추정치보다도 낮군요..

K-뷰티의 시대에, 화장품 사업이 적자 전환했습니다. 😭

안녕하세요, 삼성증권 이가영입니다.

LG생활건강 (HOLD, TP: 27만원)
2Q25 review:
화장품 사업 적자 전환

[요약]

*2Q 매출과 영업이익은 컨센서스를 각 8%, 60% 하회, 전년 대비 9%, 65% 역성장

*화장품 사업은 적자 전환, 생활용품/음료 사업도 수익성 악화 

*투자의견 HOLD 유지, 목표주가는 기존 대비 7% 하향한 27만원

■ 화장품 사업 적자 전환

- 실망스러운 2분기 실적의 가장 큰 이유는 화장품 사업 적자 전환이었습니다.

- 2Q 화장품 매출은 전년 대비 19% 하락했고, 영업적자율은 -2.7%를 기록했습니다.

- 매출 비중이 높은 채널 대부분에서 매출 하락과 수익성 감소를 겪은 것으로 파악됩니다.

- 채널별 매출 변화는 전년 동기 대비 면세 -36%, 중국 현지 -12% (백화점 -15%, 온라인 -8%), 국내 전통 채널 및 기타 -19%로 추정됩니다.

- 다행히 국내 온라인/MBS는 +29%, 빌리프(기초)의 북미 매출과 VDL(색조)의 국내 및 일본 매출이 고성장세를 보이긴 했지만, 매출 기여도가 크지 않았기에 전체적으로 아쉬운 실적을 기록했습니다.

■ 생활용품 및 음료 사업 수익성 악화

- 2Q 생활용품 매출은 2% y-y 성장했지만, 영업이익은 -7% y-y로 하락했습니다.

- 우선 매출 성장은 유시몰(치약)의 일본 매출 호조와, 닥터그루트(헤어)의 북미 판매 호조 덕분이었습니다. 특히 북미에서 LG브랜드 자체 매출은 닥터그루트 덕에 전년 대비 +40% 성장했고, 그 중 Amazon 매출은 +120% 성장했습니다.

- 다만 매출 신장을 위한 적극적인 마케팅비 지출 과정에서 영업이익률이 5.3%로 하락했습니다.

- 또한 2Q 음료 매출은 -4% y-y, 영업이익은 -18% y-y를 기록했습니다(OPM 9%로 하락). 소비 부진과 단가 경쟁 심화를 극복하지 못한 것으로 판단됩니다.

■ 당분간 강도 높은 체질 개선 예정, 투자의견 HOLD 유지

- 화장품 사업부 적자 전환로 인해 동사에서는 강도 높은 체질 개선을 시작했으며, 그 결과 오는 3분기에는 수익성이 더욱 악화될 것으로 예상됩니다.

- 면세는 가격 통제력 강화를 위해 물량 배정을 더욱 축소할 예정이며, 중국 현지도 채널 재정비에 따라 흑자 전환 시기가 내년 이후로 연기될 것입니다.

- 그 외에, 유망 인디 브랜드 인수는 지속적으로 검토할 예정이라고 합니다.

- 이익 추정치 하향에 따라, 목표주가를 7% 하향한 27만원으로 제시합니다(SOTP 방식 산출).

2025년 7월 1~31일 화장품 수출

7월 화장품 수출, 견고합니다.
7월 11~20일(6영업일)간의 데이터 때문에 우려가 부상했었지만, 사실 몇일 간의 데이터에는 변동성이 존재할 수밖에 없습니다. 큰 흐름을 보실 것을 추천드리고 있습니다. 큰 흐름은 여전히 좋습니다.

▶화장품 전체: 8.07억 달러
(+17.9% y-y, +3.6% m-m)

[지역별]

▶미국: 1.68억 달러
(+21.7% y-y, +11.0% m-m,
지역 비중 21%)

▶유럽: 1.67억 달러
(+56.1% y-y, +7.4% m-m,
지역 비중 21%)

▷폴란드: 0.23억 달러
(+29.5% y-y, -22.3% m-m,
지역 비중 3%)

▶중동: 0.33억 달러
(+35.2% y-y, -2.3% m-m,
지역 비중 4%)

▶아시아 전체: 3.94억 달러
(+1.8% y-y, +1.2% m-m,
지역 비중 49%)

▷중화권: 1.78억 달러
(-11.5% y-y, -3.9% m-m,
지역 비중 22%)

▷동남아: 1.12억 달러
(+11.9% y-y, +21.6% m-m,
지역 비중 14%)

▷일본: 0.70억 달러
(+15.3% y-y, -10.3% m-m,
지역 비중 9%)

[카테고리별]

▶기초: 4.03억 달러
(+10.0% y-y, +1.9% m-m,
품목 비중 50%)

▶기타 미분류(선 포함): 2.56억 달러
(+27.2% y-y, +6.2% m-m,
품목 비중 32%)

▶기초+선 추정: 6.59억 달러
(+16.1% y-y, +3.5% m-m,
품목 비중 82%)

▶색조: 1.48억 달러
(+26.7% y-y, +4.0% m-m,
품목 비중 18%)

▷립: 0.58억 달러
(+35.9% y-y, +7.4% m-m,
품목 비중 7%)

▷아이: 0.15억 달러
(-12.3% y-y, -22.9% m-m,
품목 비중 2%)