Токенизация активов / Ч.1
Тезисы
Larry Fink:
Мы в начале революции финансового мира, каждый актив будет токенизирован.
Vladimir Tenev:
Tokenization will eat global financial system.
Robin Vince:
Токенизация - мегатренд.
Эволюция финансового мира
XV - XX век
Бумажный финансовый мир, ценная бумага = физический объект.
Владение = физическое обладание бумагой
1980 - 2010-е
Централизованные электронные учеты.
Владение = запись в реестре.
2020 -
Токенизация финансового мира
Преимущества токенизации
1.Общий реестр владения активами
Текущая ситуация: формат проведения сделок T+1 / у каждого участника сделки свои реестры, процесс в большей мере автоматизирован, но все равно требует в некоторых случаях ручной работы / формально право собственности у покупателя / деньги у продавца появляются через сутки после осуществления сделки.
При внедрение токенизации - > DLT settlement - это расчёты по сделке не через обмен сообщениями и сверки, а через обновление общего распределённого реестра, где переход права собственности и денег происходит моментально.
2.Хранение активов.
Текущая ситуация: практически все активы нуждаются в третьей централизованной стороне, которая будет хранить ваши активы.
При внедрение токенизации -> есть возможность self-custody через ваш приватный ключ / мультисиг-кастодианы, больше децентрализации.
3.Programmability
Текущая ситуация: Все дополнительные действия с активом необходимо выстраивать через паралельные системы -> условия выпуска / комплаенс / условия трансфера / дивиденды и т.п.
При внедрение токенизации -> правила можно вшить внутри токена- > снижение издержек.
4. Дробление активов
Текущая ситуация: юридически сложно и медленно реализовать продажу актива по долям.
При внедрение токенизации -> актив превращается в набор токенов, где каждый токен, представляет долю владения, имеет одинаковые права и происходит автоматическое распределение доходов / управления через голосования. Дробление активов уменьшает порог входа для инвесторов.
5.Composability
Текущая ситуация: актив хранится у кастодиана, нужны дополнительные соглашения для использования актива в других финансовых операциях.
При внедрение токенизации -> может использоваться как collateral или при других финансовых операциях мгновенно.
6. Эффективность рынка
Токены могут торговаться 24/7/365, что улучшает ценообразование.
7. Прозрачность
Блокчейн предоставляет неизменяемую и публично проверяемую историю владения и транзакций.
Текущие проблемы токенизации
Отсутствие готовых решений на уровне традиционных институциональных кастодианов.
Несколько крупнейших банков и мировых кастодианов разрабатывают программы хранения токенизированных активов. Институциональные инвесторы предпочли бы хранить токенизированные активы, там где держат сейчас свои активы.
Отсутствие четкого регулирования.
Несмотря на поддержку действующей администрации, отсутствие запретов - не означает ясность регулирования, должны быть определенные правила.
Спрос конечных инвесторов.
Преимущества токенизации для инвесторов должны преодолевать эффект инерции.
Модели токенизации
1. Wrapped / Backed токен [ ONDO ]
Нативный актив выпущен через оффчейн.
Токен = право требования на актив.
-Масштабирование / легкость интеграции активов : не нужно договориваться отдельно с каждым issuer по выпуску актива нативно в ончейн.
-Риски контрагента - нужны постоянные проверки на proof of reserves.
2. Нативная токенизация [ Securitize ]
Токен = актив.
Токен обеспечивает те же права, что и базовый актив.
-Отсутствие риска контр-агента.
Если актив будет на вашем личном кошельке в виде токена = это и будет считать вашим правом собственности.
-Долгое масштабирование.
3. Токенизация реестра [ DTCC ]
Все остается по прежнему, кроме реестра записей о владении акций. Оно переносится на блокчейн, вместо кучи внутренних БД - DTCC введет учет через DLT.
DTCC не «токенизирует акции» в классическом смысле, инвестор не получает токен-акцию, которую можно держать в своем кошельке. По сути, модернизируется само введение учета.
Тезисы
Larry Fink:
Мы в начале революции финансового мира, каждый актив будет токенизирован.
Vladimir Tenev:
Tokenization will eat global financial system.
Robin Vince:
Токенизация - мегатренд.
Эволюция финансового мира
XV - XX век
Бумажный финансовый мир, ценная бумага = физический объект.
Владение = физическое обладание бумагой
1980 - 2010-е
Централизованные электронные учеты.
Владение = запись в реестре.
2020 -
Токенизация финансового мира
Преимущества токенизации
1.Общий реестр владения активами
Текущая ситуация: формат проведения сделок T+1 / у каждого участника сделки свои реестры, процесс в большей мере автоматизирован, но все равно требует в некоторых случаях ручной работы / формально право собственности у покупателя / деньги у продавца появляются через сутки после осуществления сделки.
При внедрение токенизации - > DLT settlement - это расчёты по сделке не через обмен сообщениями и сверки, а через обновление общего распределённого реестра, где переход права собственности и денег происходит моментально.
2.Хранение активов.
Текущая ситуация: практически все активы нуждаются в третьей централизованной стороне, которая будет хранить ваши активы.
При внедрение токенизации -> есть возможность self-custody через ваш приватный ключ / мультисиг-кастодианы, больше децентрализации.
3.Programmability
Текущая ситуация: Все дополнительные действия с активом необходимо выстраивать через паралельные системы -> условия выпуска / комплаенс / условия трансфера / дивиденды и т.п.
При внедрение токенизации -> правила можно вшить внутри токена- > снижение издержек.
4. Дробление активов
Текущая ситуация: юридически сложно и медленно реализовать продажу актива по долям.
При внедрение токенизации -> актив превращается в набор токенов, где каждый токен, представляет долю владения, имеет одинаковые права и происходит автоматическое распределение доходов / управления через голосования. Дробление активов уменьшает порог входа для инвесторов.
5.Composability
Текущая ситуация: актив хранится у кастодиана, нужны дополнительные соглашения для использования актива в других финансовых операциях.
При внедрение токенизации -> может использоваться как collateral или при других финансовых операциях мгновенно.
6. Эффективность рынка
Токены могут торговаться 24/7/365, что улучшает ценообразование.
7. Прозрачность
Блокчейн предоставляет неизменяемую и публично проверяемую историю владения и транзакций.
Текущие проблемы токенизации
Отсутствие готовых решений на уровне традиционных институциональных кастодианов.
Несколько крупнейших банков и мировых кастодианов разрабатывают программы хранения токенизированных активов. Институциональные инвесторы предпочли бы хранить токенизированные активы, там где держат сейчас свои активы.
Отсутствие четкого регулирования.
Несмотря на поддержку действующей администрации, отсутствие запретов - не означает ясность регулирования, должны быть определенные правила.
Спрос конечных инвесторов.
Преимущества токенизации для инвесторов должны преодолевать эффект инерции.
Модели токенизации
1. Wrapped / Backed токен [ ONDO ]
Нативный актив выпущен через оффчейн.
Токен = право требования на актив.
-Масштабирование / легкость интеграции активов : не нужно договориваться отдельно с каждым issuer по выпуску актива нативно в ончейн.
-Риски контрагента - нужны постоянные проверки на proof of reserves.
2. Нативная токенизация [ Securitize ]
Токен = актив.
Токен обеспечивает те же права, что и базовый актив.
-Отсутствие риска контр-агента.
Если актив будет на вашем личном кошельке в виде токена = это и будет считать вашим правом собственности.
-Долгое масштабирование.
3. Токенизация реестра [ DTCC ]
Все остается по прежнему, кроме реестра записей о владении акций. Оно переносится на блокчейн, вместо кучи внутренних БД - DTCC введет учет через DLT.
DTCC не «токенизирует акции» в классическом смысле, инвестор не получает токен-акцию, которую можно держать в своем кошельке. По сути, модернизируется само введение учета.
❤6🔥2
risen.eth
Токенизация активов / Ч.1 Тезисы Larry Fink: Мы в начале революции финансового мира, каждый актив будет токенизирован. Vladimir Tenev: Tokenization will eat global financial system. Robin Vince: Токенизация - мегатренд. Эволюция финансового мира …
Источники информации:
Статья, разъясняющая модель токенизации DTTC [ LINK ]
Отчет Accenture о токенизации финансового мира [ LINK ]
Отчет Citigroup о токенизации финансового мира [ LINK ]
Интервью Директора по цифровым активам DTCC [ LINK ]
Интервью CEO и CTO ONDO [ LINK ]
Интервью CEO DTCC [ LINK ]
Статья Economist: Ларри Финк и Роб Гольдштейн о токенизации [ LINK ]
Статья, разъясняющая модель токенизации DTTC [ LINK ]
Отчет Accenture о токенизации финансового мира [ LINK ]
Отчет Citigroup о токенизации финансового мира [ LINK ]
Интервью Директора по цифровым активам DTCC [ LINK ]
Интервью CEO и CTO ONDO [ LINK ]
Интервью CEO DTCC [ LINK ]
Статья Economist: Ларри Финк и Роб Гольдштейн о токенизации [ LINK ]
Токенизация активов / Ч.2
ONDO
Модель токенизации - Wrapped токены.
Долговая ценная бумага, обеспеченная базовым активом. Дивиденды реинвестируются и отражаются на цене токена. токена.
Есть третья сторона - collateral agent - который каждый день проверяет достаточно ли обеспечены токены - у которого есть обязанность вмешаться в случае нарушения обеспечения ( может заморозить активы ).
CEO ONDO считает, что не обязательно нативно токенизировать все акции - стейблкоины тоже не былы нативно токенизированы, а через право требования / долговой расписки, и получили свой PMF.
Ликвидность обеспечивается через покупку акций в момент покупки токена, т.е. ONDO работает не 24/7.
Преимущество модели ONDO в том, что могут добавить любые активы без обеспечения ликвидности, ликвидность берется из TradFI.
Текущие токенизированные активы
Облигации США [ 1.5 B$ ]
Акции / ETF [ 400M$ ]
Интеграции с институциональными игроками
OUSG - обеспечен гос. облигациями институциональных фондов
от BlackRock ( 13T$) / Fidelity ( 5T$ ) / Franklin ( 1.5T$ ) / Wellington Management ( 1.5T$) / WisdomTree ( 100B$ )
Доход
0.15% - ежегодная комиссия от общего AUM OUSG + комиссии за Redemption/minting.
06.2025 - 12.2025 доход ~ 20M$ ( по данным DefiLama )
Конкурентный moat проекта
—
Securitize
Модель токенизации - прямая токенизация.
Токенизируют активы напрямую с разрешения issuer, без участия контрагентов. Токен будет обеспечивать те же права, что и базовый актив.
Ликвидность в часы торговли обеспечивается через брокера Securitize Markets, в нерабочие часы через ончейн ликвидность. Дивиденды будут выплачивать держателям токенов. Сами токены НЕ permissionless в связи с контролем комплаенса.
Текущие токенизированные активы
Облигации США [ 1.7 B$ ]
Токенизированные портфели фондов [ 800M$ ]
Акции частных компаний [ 400M$ ]
Интеграции с институциональными игроками
Токенизировано через Securitize ( фонд / объем токенизированного / AUM фонда ) :
BlackRock / 1.7B$ / 13T$
BNY / 100M$ / 2T$
Apollo / 130M$ / 1T$
Hamilton Lane / 10M$ / 1T$
KKR Health Care / 5M$ / 1T$
VanEck / 80M$ / 100B$
Доход
0.2% - U.S. Treasuries ( per year from AUM )
0 - 2% - Institutional Funds ( per year from AUM )
06.2025 - 12.2025 доход ~5M$ ( по данным DefiLama )
Конкурентный moat проекта
Через них исключительно BUIDL токенизирован ( от BlackRock)
ONDO
Модель токенизации - Wrapped токены.
Долговая ценная бумага, обеспеченная базовым активом. Дивиденды реинвестируются и отражаются на цене токена. токена.
Есть третья сторона - collateral agent - который каждый день проверяет достаточно ли обеспечены токены - у которого есть обязанность вмешаться в случае нарушения обеспечения ( может заморозить активы ).
CEO ONDO считает, что не обязательно нативно токенизировать все акции - стейблкоины тоже не былы нативно токенизированы, а через право требования / долговой расписки, и получили свой PMF.
Ликвидность обеспечивается через покупку акций в момент покупки токена, т.е. ONDO работает не 24/7.
Преимущество модели ONDO в том, что могут добавить любые активы без обеспечения ликвидности, ликвидность берется из TradFI.
Текущие токенизированные активы
Облигации США [ 1.5 B$ ]
Акции / ETF [ 400M$ ]
Интеграции с институциональными игроками
OUSG - обеспечен гос. облигациями институциональных фондов
от BlackRock ( 13T$) / Fidelity ( 5T$ ) / Franklin ( 1.5T$ ) / Wellington Management ( 1.5T$) / WisdomTree ( 100B$ )
Доход
0.15% - ежегодная комиссия от общего AUM OUSG + комиссии за Redemption/minting.
06.2025 - 12.2025 доход ~ 20M$ ( по данным DefiLama )
Конкурентный moat проекта
—
Securitize
Модель токенизации - прямая токенизация.
Токенизируют активы напрямую с разрешения issuer, без участия контрагентов. Токен будет обеспечивать те же права, что и базовый актив.
Ликвидность в часы торговли обеспечивается через брокера Securitize Markets, в нерабочие часы через ончейн ликвидность. Дивиденды будут выплачивать держателям токенов. Сами токены НЕ permissionless в связи с контролем комплаенса.
Текущие токенизированные активы
Облигации США [ 1.7 B$ ]
Токенизированные портфели фондов [ 800M$ ]
Акции частных компаний [ 400M$ ]
Интеграции с институциональными игроками
Токенизировано через Securitize ( фонд / объем токенизированного / AUM фонда ) :
BlackRock / 1.7B$ / 13T$
BNY / 100M$ / 2T$
Apollo / 130M$ / 1T$
Hamilton Lane / 10M$ / 1T$
KKR Health Care / 5M$ / 1T$
VanEck / 80M$ / 100B$
Доход
0.2% - U.S. Treasuries ( per year from AUM )
0 - 2% - Institutional Funds ( per year from AUM )
06.2025 - 12.2025 доход ~5M$ ( по данным DefiLama )
Конкурентный moat проекта
Через них исключительно BUIDL токенизирован ( от BlackRock)
🔥4❤1
Токенизация активов / ч.3
Canton
Модель токенизации
Учитывая, что это не централизованная платформа, а блокчейн - инфраструктура у них нет строгих правил по моделям токенизации.
Есть токенизированные активы, как на прямую через issuer, так и через wrapped модели. Нативных активов выпущено на сумму 12B$.
Разбор токеномики
Нет аллокаций для VC / команды и т.п. Чистый пре-майн с самого начала - без конца.
В течение первых 10 лет монеты делятся между следующими группами:
• 50% – приложения / в зависимости от кол-ва generated fees
• 35% – валидаторы
• 15% – пользователи
Введен механизм Burn, кол-во сжигания зависит от кол-ва транзакций внутри сети.
Burn / Mint Ratio ~ 0.15
Значит, каждый день сжигается только 15% новых токенов.
Динамика Supply :
26.12.2025 ~ 36.5B
26.11.2025 ~ 35.6B
26.10.2025 ~ 32.9B
26.09.2025 ~ 31.6B
Средняя инфляция на текущий момент
~1.5B токенов = 150 000 000$ / month
Введен механизм постепенного снижение эмиссии. 100 млрд CC могут быть заминчены в первые 10 лет.
После 10 лет сеть переходит в режим ≈2.5 млрд CC/год постоянно.
Особенности блокчейна
Canton использует многоуровневую сетевую архитектуру.
Каждое приложение или группа участников может иметь свой приватный изолированный блокчейн. При этом существует «Глобальный синхронизатор» – децентрализованная служба, объединяющая эти блокчейны.
По аналогии с швейцарской системой: каждый «кантон» (домен) сохраняет автономию, а Федеральное правительство (Глобальный синхронизатор) обеспечивает совместимость и атомарность общих операций.
Бизнес-модель
Canton не берёт комиссию за токенизированные активы.
Транзакции на Canton оплачиваются нативным токеном Canton.
Компания, которая стоит за Canton Network, Digital Asset держит несколько супер-валидаторов в сети, которые получают награды,
Их стратегия заключается в том, что они будут получать комиссии за кол-во транзакций по активам в сети. В нынешнее время, облигации и money market funds движутся нечасто — низкий TPS, низкий доход. Считают, что как только эти активы станут компонируемыми, они станут самым мощным источником комиссионных в финансах.
Помимо этого, Digital Asset занимается продажой корпоративных продуктов по токенизации для своих институциональных клиентов на Canton Network.
Институциональные интеграции
DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра через DLT. [ 12.2025 ]
( В будущем, DTCC планирует сделать несколько чейнов, упомянуты были SUI / ETHEREUM / STELLAR - и поверх них сделать orchestration layer, скорее всего, через ChainLink технологию CRE )
DTCC провели успешную пилотную программу по тестированию залогов токенизированных активов через Canton Network. [ 09.2024]
Euroclear + World Gold Council - токенизировали еврооблигации и золото на Canton Network. [ 10.2024 ]
Euroclear - пилотная программа в сфере залоговых активов на Canton Network [ 02.2025 ]
BNY + Goldman Sachs токенизировали паевые доли Money Market Funds через Canton Network [ 07.2025 ]
В Global Synchronizer Foundation ( Canton Foundation ) входят такие компании как : Goldman Sachs / HSBC / Moody’s Ratings / Euroclear / Digital Asset / Tradeweb и др.
• DTCC - самая крупная компания в мире по обороту клиринга и расчету активов.
Обороты ~ Квадралионны $ + / контролируют ядро post-trade США. Самый главный игрок, который может быть, в токенизации - единственное что им еще нужно для победы - ясность в регулировании.
• Euroclear - № 2 компания в мире обороту клиринга и расчету активов.
Обороты ≈ €1 квадриллион в год. Ключевой рынок - облигации.
• World Gold Council - международная ассоциация в сфере индустрии золота.
( № 1 в мире )
• BNY - топ №1 кастодиан в мире / AUC [ 50T$ ]
• Goldman Sachs - топ5 банк США по активам [ 1.5T$ ]
Текущие токенизированные активы
6 000 000 000 000$ [ 6 T$ ]
[ сущность активов не раскрывается из-за приватности блокчейна, большая доля по идее составляют государственные облигации, из них, нативных ~ 12B$ ]
Canton
Модель токенизации
Учитывая, что это не централизованная платформа, а блокчейн - инфраструктура у них нет строгих правил по моделям токенизации.
Есть токенизированные активы, как на прямую через issuer, так и через wrapped модели. Нативных активов выпущено на сумму 12B$.
Разбор токеномики
Нет аллокаций для VC / команды и т.п. Чистый пре-майн с самого начала - без конца.
В течение первых 10 лет монеты делятся между следующими группами:
• 50% – приложения / в зависимости от кол-ва generated fees
• 35% – валидаторы
• 15% – пользователи
Введен механизм Burn, кол-во сжигания зависит от кол-ва транзакций внутри сети.
Burn / Mint Ratio ~ 0.15
Значит, каждый день сжигается только 15% новых токенов.
Динамика Supply :
26.12.2025 ~ 36.5B
26.11.2025 ~ 35.6B
26.10.2025 ~ 32.9B
26.09.2025 ~ 31.6B
Средняя инфляция на текущий момент
~1.5B токенов = 150 000 000$ / month
Введен механизм постепенного снижение эмиссии. 100 млрд CC могут быть заминчены в первые 10 лет.
После 10 лет сеть переходит в режим ≈2.5 млрд CC/год постоянно.
Особенности блокчейна
Canton использует многоуровневую сетевую архитектуру.
Каждое приложение или группа участников может иметь свой приватный изолированный блокчейн. При этом существует «Глобальный синхронизатор» – децентрализованная служба, объединяющая эти блокчейны.
По аналогии с швейцарской системой: каждый «кантон» (домен) сохраняет автономию, а Федеральное правительство (Глобальный синхронизатор) обеспечивает совместимость и атомарность общих операций.
Бизнес-модель
Canton не берёт комиссию за токенизированные активы.
Транзакции на Canton оплачиваются нативным токеном Canton.
Компания, которая стоит за Canton Network, Digital Asset держит несколько супер-валидаторов в сети, которые получают награды,
Их стратегия заключается в том, что они будут получать комиссии за кол-во транзакций по активам в сети. В нынешнее время, облигации и money market funds движутся нечасто — низкий TPS, низкий доход. Считают, что как только эти активы станут компонируемыми, они станут самым мощным источником комиссионных в финансах.
Помимо этого, Digital Asset занимается продажой корпоративных продуктов по токенизации для своих институциональных клиентов на Canton Network.
Институциональные интеграции
DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра через DLT. [ 12.2025 ]
( В будущем, DTCC планирует сделать несколько чейнов, упомянуты были SUI / ETHEREUM / STELLAR - и поверх них сделать orchestration layer, скорее всего, через ChainLink технологию CRE )
DTCC провели успешную пилотную программу по тестированию залогов токенизированных активов через Canton Network. [ 09.2024]
Euroclear + World Gold Council - токенизировали еврооблигации и золото на Canton Network. [ 10.2024 ]
Euroclear - пилотная программа в сфере залоговых активов на Canton Network [ 02.2025 ]
BNY + Goldman Sachs токенизировали паевые доли Money Market Funds через Canton Network [ 07.2025 ]
В Global Synchronizer Foundation ( Canton Foundation ) входят такие компании как : Goldman Sachs / HSBC / Moody’s Ratings / Euroclear / Digital Asset / Tradeweb и др.
• DTCC - самая крупная компания в мире по обороту клиринга и расчету активов.
Обороты ~ Квадралионны $ + / контролируют ядро post-trade США. Самый главный игрок, который может быть, в токенизации - единственное что им еще нужно для победы - ясность в регулировании.
• Euroclear - № 2 компания в мире обороту клиринга и расчету активов.
Обороты ≈ €1 квадриллион в год. Ключевой рынок - облигации.
• World Gold Council - международная ассоциация в сфере индустрии золота.
( № 1 в мире )
• BNY - топ №1 кастодиан в мире / AUC [ 50T$ ]
• Goldman Sachs - топ5 банк США по активам [ 1.5T$ ]
Текущие токенизированные активы
6 000 000 000 000$ [ 6 T$ ]
[ сущность активов не раскрывается из-за приватности блокчейна, большая доля по идее составляют государственные облигации, из них, нативных ~ 12B$ ]
👍3
Токенизация активов / ч.4
Текущая система покупки акции для ритейла:
Частный инвестор D. покупает акцию X. в Robinhood ( частный брокер )
Robinhood отправляет ордер на NASDAQ ( биржу )
Ордер исполняется через стакан NASDAQ
Сделка вписывается в реестр Robinhood
D. приобретает право требования к Robinhood на акцию X.
Robinhood передает информацию о сделке Robinhood Clearing ( клиринг-брокеру )
Robinhood Clearing отправляет информацию о сделке DTCC
Все сделки от брокеров копятся в течении торгового дня и DTCC проводит финальный неттинг ( чтобы не делать много транзакций, экономия оборота на 98% )
Через 1 день, проводятся расчеты по сделкам -> акции никуда не перемещаются, изменяются права требования брокеров, денежные расчеты исполняются в основном через Fedwire
Акции лежат в Cede & CO ( DTCC ) - выступает как депозитарий, владеющий акциями на праве собственности, все остальные участники рынка владеют только правами требования на эти акции.
Минусы системы:
T+1 для нас, как ритейла - не заметно, так как у нас моментально показываются циферки на экране. И можно хоть по 10 раз продать и купить.
Для брокеров же - необходимо держать маржу под сделки клиентов, так как они несут риск между сделкой и расчётом -> DTCC требует маржу под этот риск, даже если клиент купил и продал позицию в ноль.
Среднесуточная маржа в DTCC от брокеров ~ 30B$.
Обычно используется 0–2% маржи. Остальные 98–99% лежат как страховка и в нормальные дни вообще не трогаются.
Т.е. брокеры теряют потенциальный yield на эту маржу каждые сутки.
При прямой токенизации актива, где расчеты происходят моментально, маржа не будет требоваться от брокеров, в целом DTCC не будет требоваться.
Затраты на процесс регистрации сделок от 20-50B$. ( маржа / комиссия DTCC / обслуживание IT для сверок и клиринга)
Сложность использования в качестве залога
Потенциальное развитие событий:
DTCC переводит клиринговый процесс на блокчейн-рельсы - для ритейла все остается также, для институционалов режутся косты / уменьшается маржа, если получится уменьшить сроки T+1.
Параллельно, развивается система прямой токенизации, которая полностью убивает посредническую систему DTCC.
Через 5-10 лет прямая токенизация заменяет старую систему.
Текущая система покупки акции для ритейла:
Частный инвестор D. покупает акцию X. в Robinhood ( частный брокер )
Robinhood отправляет ордер на NASDAQ ( биржу )
Ордер исполняется через стакан NASDAQ
Сделка вписывается в реестр Robinhood
D. приобретает право требования к Robinhood на акцию X.
Robinhood передает информацию о сделке Robinhood Clearing ( клиринг-брокеру )
Robinhood Clearing отправляет информацию о сделке DTCC
Все сделки от брокеров копятся в течении торгового дня и DTCC проводит финальный неттинг ( чтобы не делать много транзакций, экономия оборота на 98% )
Через 1 день, проводятся расчеты по сделкам -> акции никуда не перемещаются, изменяются права требования брокеров, денежные расчеты исполняются в основном через Fedwire
Акции лежат в Cede & CO ( DTCC ) - выступает как депозитарий, владеющий акциями на праве собственности, все остальные участники рынка владеют только правами требования на эти акции.
Минусы системы:
T+1 для нас, как ритейла - не заметно, так как у нас моментально показываются циферки на экране. И можно хоть по 10 раз продать и купить.
Для брокеров же - необходимо держать маржу под сделки клиентов, так как они несут риск между сделкой и расчётом -> DTCC требует маржу под этот риск, даже если клиент купил и продал позицию в ноль.
Среднесуточная маржа в DTCC от брокеров ~ 30B$.
Обычно используется 0–2% маржи. Остальные 98–99% лежат как страховка и в нормальные дни вообще не трогаются.
Т.е. брокеры теряют потенциальный yield на эту маржу каждые сутки.
При прямой токенизации актива, где расчеты происходят моментально, маржа не будет требоваться от брокеров, в целом DTCC не будет требоваться.
Затраты на процесс регистрации сделок от 20-50B$. ( маржа / комиссия DTCC / обслуживание IT для сверок и клиринга)
Сложность использования в качестве залога
Потенциальное развитие событий:
DTCC переводит клиринговый процесс на блокчейн-рельсы - для ритейла все остается также, для институционалов режутся косты / уменьшается маржа, если получится уменьшить сроки T+1.
Параллельно, развивается система прямой токенизации, которая полностью убивает посредническую систему DTCC.
Через 5-10 лет прямая токенизация заменяет старую систему.
👍5❤1
Токенизация активов / ч.5
Тезис № 1
Более 90–95 % всех клиринговых операций на американском рынке проходят через DTCC. Они понимают, что текущая модель требует улучшения и пытаются ее возглавить.
Потенциальные бенефициары:
Canton Network
*DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра
LINK
*прямых упоминаний не было, но скорее всего в будущем будут использовать LINK в качестве orchestration layer
Инвестиционная идея № 1:
Покупка $CC
Построение продуктов с DTCC / Euroclear - главные игроки текущей финансовой системы в сфере клиринговых и post-trade расчетов -> на их бизнес и направлена токезиация в значительной мере.
6 000 000 000 000$ - очень крупные деньги токенизированы. Очевидно, большая доля и не использовались никогда, а лишь была "оцифрована" для галочки, но те кто подписывал эти соглашения - владеют большими активами.
12B$ - нативно токенизировано через Canton [ > чем во всем рынке в несколько раз / если рассматривать именно нативную токенизацию ]
( к сожалению, ончейн никак не проверить - только верить отчетам Canton - так как приватно размещены )
DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра через DLT
Инвестиционная идея № 2:
Мониторинг $LINK [ ожидаю подтверждения об использовании в DTCC ]
Тезис № 2
Сектор токенизации для больших дядь, особенно токенизация институциональных активов.
Единственный шанс стартапов - токенизация акций через wrapped - модели, но эти рынки заберут те у кого уже есть трекшн ( Coinbase / HyperLiquid / Lighter и др. ) либо построение новых финансовых примитивов [ как Polymarket - но в сфере активов ].
Инвестиционная идея № 3:
Шорт всех игроков в сфере токенизации активов, не имеющих:
1) сильные институциональные связи
2) трекшн
SHORT: ONDO / Mantra / Plume
Остальные игроки RWA сектора, в основном, направили свои силы на ончейн-кредитование.
Тезис № 3
Началась эра токенизации, вступают в игру большие дяди, не только на уровне пилотных программ, но и с продуктами на рынок:
BlackRock / DTCC / JpMorgan / Stripe / Robinhood / Visa / PayPal и другие.
В итоге, кто-то выбирает собственные решения, кто-то Canton, а все почему? Прозрачность и полная децентрализация оказалась не нужна корпорациям. А готовых решений на рынке практически и не было.
Разве не прихода корпораций ждали наши игроки, меняющие глобальный мир?
Инвестиционная идея № 4:
SHORT: Stellar / Hedera / DOT / ALGO / INJ / EGLD
Тезис № 4
Прямая токенизация добавляет много преимуществ для конечных держателей актива и срезает посредников. Будущее за прямой токенизацией.
Наиболее крупные игроки, использующие данную модель:
Figure [ в сфере кредитования ] / Капитализация : 10B$
Securitize [ в сфере облигаций ] / Pre-IPO оценка: 1.25B$
Инвестиционная идея № 5:
Участие в IPO Securitize / мониторинг метрик Securitize
Выделенный крипто-портфель: 100 000$
Лонг $CC - 7500$ [ Hypurrscan / пока хороший фандинг лонг - потом перелью в спот ]
Шорт ONDO / Mantra / Plume / Stellar / Hedera / DOT / ALGO / INJ / EGLD
Суммарный шорт: 9 000$
Остаток: 83 500$
Площадки для шорта: EdgeX / Extended / OKX / ByBit /
В основном, шорты открываю на EdgeX:
1) потенциально поинты отобьют фандинги
2) меньше реальных трейдеров, больше дельта-нейтральных
3) из рисков - что сквизы шортов будут выше из-за маленькой ликвидности
Точки выхода по шортам:
Если рост 50-80% -> доливаю на тот же сайз в шорт
Если падение 30-50% -> фиксирую
Закрытие шорта - если рост фундаментальный, а не для технический.
Точки выхода по $CC:
Усреднение на 7500$ - при падение 30% в течении 1-2 месяцев
Фикс профита при росте 50-100%
Фикс профита / убытка в течении 3-6 месяцев
Тезис № 1
Более 90–95 % всех клиринговых операций на американском рынке проходят через DTCC. Они понимают, что текущая модель требует улучшения и пытаются ее возглавить.
Потенциальные бенефициары:
Canton Network
*DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра
LINK
*прямых упоминаний не было, но скорее всего в будущем будут использовать LINK в качестве orchestration layer
Инвестиционная идея № 1:
Покупка $CC
Построение продуктов с DTCC / Euroclear - главные игроки текущей финансовой системы в сфере клиринговых и post-trade расчетов -> на их бизнес и направлена токезиация в значительной мере.
6 000 000 000 000$ - очень крупные деньги токенизированы. Очевидно, большая доля и не использовались никогда, а лишь была "оцифрована" для галочки, но те кто подписывал эти соглашения - владеют большими активами.
12B$ - нативно токенизировано через Canton [ > чем во всем рынке в несколько раз / если рассматривать именно нативную токенизацию ]
( к сожалению, ончейн никак не проверить - только верить отчетам Canton - так как приватно размещены )
DTCC выбрали Canton как первый блокчейн и пока единственный для токенизации реестра через DLT
Инвестиционная идея № 2:
Мониторинг $LINK [ ожидаю подтверждения об использовании в DTCC ]
Тезис № 2
Сектор токенизации для больших дядь, особенно токенизация институциональных активов.
Единственный шанс стартапов - токенизация акций через wrapped - модели, но эти рынки заберут те у кого уже есть трекшн ( Coinbase / HyperLiquid / Lighter и др. ) либо построение новых финансовых примитивов [ как Polymarket - но в сфере активов ].
Инвестиционная идея № 3:
Шорт всех игроков в сфере токенизации активов, не имеющих:
1) сильные институциональные связи
2) трекшн
SHORT: ONDO / Mantra / Plume
Остальные игроки RWA сектора, в основном, направили свои силы на ончейн-кредитование.
Тезис № 3
Началась эра токенизации, вступают в игру большие дяди, не только на уровне пилотных программ, но и с продуктами на рынок:
BlackRock / DTCC / JpMorgan / Stripe / Robinhood / Visa / PayPal и другие.
В итоге, кто-то выбирает собственные решения, кто-то Canton, а все почему? Прозрачность и полная децентрализация оказалась не нужна корпорациям. А готовых решений на рынке практически и не было.
Разве не прихода корпораций ждали наши игроки, меняющие глобальный мир?
Инвестиционная идея № 4:
SHORT: Stellar / Hedera / DOT / ALGO / INJ / EGLD
Тезис № 4
Прямая токенизация добавляет много преимуществ для конечных держателей актива и срезает посредников. Будущее за прямой токенизацией.
Наиболее крупные игроки, использующие данную модель:
Figure [ в сфере кредитования ] / Капитализация : 10B$
Securitize [ в сфере облигаций ] / Pre-IPO оценка: 1.25B$
Инвестиционная идея № 5:
Участие в IPO Securitize / мониторинг метрик Securitize
Выделенный крипто-портфель: 100 000$
Лонг $CC - 7500$ [ Hypurrscan / пока хороший фандинг лонг - потом перелью в спот ]
Шорт ONDO / Mantra / Plume / Stellar / Hedera / DOT / ALGO / INJ / EGLD
Суммарный шорт: 9 000$
Остаток: 83 500$
Площадки для шорта: EdgeX / Extended / OKX / ByBit /
В основном, шорты открываю на EdgeX:
1) потенциально поинты отобьют фандинги
2) меньше реальных трейдеров, больше дельта-нейтральных
3) из рисков - что сквизы шортов будут выше из-за маленькой ликвидности
Точки выхода по шортам:
Если рост 50-80% -> доливаю на тот же сайз в шорт
Если падение 30-50% -> фиксирую
Закрытие шорта - если рост фундаментальный, а не для технический.
Точки выхода по $CC:
Усреднение на 7500$ - при падение 30% в течении 1-2 месяцев
Фикс профита при росте 50-100%
Фикс профита / убытка в течении 3-6 месяцев
👍4❤1
WorldCoin < - >OpenAI / ч.1
Юридическая структура
Tools for Humanity (TFH) - коммерческая компания [ Development / GTM ]
World Foundation - некоммерческий фонд [ governance / распределение WLD ]
WorldCoin - открытый децентрализованный протокол
Команда
Sam Altman - кофаундер TFH
Alex Blania - CEO + кофаундер TFH [ первый стартап - до этого работал в сфере исследований AI ]
Tiago Sada - CPO [ не успешный стартап в сфере финтеха в Латинской Америке / Вице-Президент Grow Mobility -электросамокаты и т.п. / оценка пару B$ ]
Patrick Traughber - Head of Financial Products [ CEO X Payments / Twiter ]
Tawanda Mahere [ Google / McKinsey ]
Тезисы
Sam Altman
AI изменит мир. Мир будет наполнен AI агентами. Нам нужна новая инфраструктура, чтобы взаимодействие AI и человека было возможным.
Очень важно в эпоху AI - иметь систему ориентированную на человека. Нужно различать AI от человека.
Alex Blania
Мы прошли рубеж теста Тюринга, многие части Интернета будут требовать, чтобы мы знали что имеем дело с человеком. Верификация людей в интернете станет глобальной проблемой. В дальнейшем, боты станут еще умнее и доступнее. 99% интернета будет AIDriven / Bots. ( текущий показатель ~ 50% )
Позиционирование команды
• Инфраструктура доверия для взаимодействия между людьми и AI
• Конфиденциальный SuperApp ( WeChat ) в эпоху AI
• Инфраструктура для борьбы с ботами и фейками во всех сферах, но цель не устранять их, а правильно взаимодействовать с ними, идентифицировать людей и ботов.
• World Internet - Human Citizenship
• Global financial and identity network based on proof of personhood
• Способ распределения UBI в сферу AGI
• World ID как слой proof-of-personhood для AI-агентов: агент действует от имени конкретного человека, а не анонимного ключа, что создаёт проверяемую ответственность и доверие. [ тут же можно добавить payment network for AI Agents ]
( тейк с AI Agents не сильно пушат, просто кинули пару тейков, не вышестоящие представители команды, остальные тезисы, которые упомянул пушатся часто и самими кофаундерами )
Продукты
World App - SuperApp - куда встроены все продукты TFH + разработчики могут добавлять свои мини-аппы.
World ID - анонимное подтверждение личности / личных данных через физические ORB - сканнеры сетчатки глаза / подтверждает не только, то что вы человек, но и может работать в режиме реального времени во время звонков Zoom - то что человек который сканировал сетчатку = человек, который сейчас в Zoom - а не DeepFake.
Данные хранятся на вашем устройстве, не на облоке. Обмен данными при идентификации с третьими сторонами реализуется через исчерпывающие вопросы, без лишней информации, если требуется подтвердить 18+ - то система запрашивает только ответ на этот вопрос "Да/Нет" - а не дату рождения. Обмен происходит через ZK - технологии.
World Wallet - упрощенный кошелек для нормисов с удобным UI, интегрированы стейблкоины разных валют.
World Chat - мессенджер, считают что их уровень приватности на уровне Signal / > Telegram / WhatsApp. За счет World ID можно подтвердить что вы общается с человеком либо если по видео, то именно с тем человеком, который проходил верификацию по сетчатке глаза. Интеграция кошелька / мини-аппок в мессенджер.
World Card - карта, поддерживающая оплаты в стейблкоинах в партнерстве с VISA [ 2026 Q1 ]
World Chain - L1 где будет оплата транзакций за $WLD [ TBA / пока находятся на L2 -OP stack]
World ID for AI Agents [ TBA ]
Юридическая структура
Tools for Humanity (TFH) - коммерческая компания [ Development / GTM ]
World Foundation - некоммерческий фонд [ governance / распределение WLD ]
WorldCoin - открытый децентрализованный протокол
Команда
Sam Altman - кофаундер TFH
Alex Blania - CEO + кофаундер TFH [ первый стартап - до этого работал в сфере исследований AI ]
Tiago Sada - CPO [ не успешный стартап в сфере финтеха в Латинской Америке / Вице-Президент Grow Mobility -электросамокаты и т.п. / оценка пару B$ ]
Patrick Traughber - Head of Financial Products [ CEO X Payments / Twiter ]
Tawanda Mahere [ Google / McKinsey ]
Тезисы
Sam Altman
AI изменит мир. Мир будет наполнен AI агентами. Нам нужна новая инфраструктура, чтобы взаимодействие AI и человека было возможным.
Очень важно в эпоху AI - иметь систему ориентированную на человека. Нужно различать AI от человека.
Alex Blania
Мы прошли рубеж теста Тюринга, многие части Интернета будут требовать, чтобы мы знали что имеем дело с человеком. Верификация людей в интернете станет глобальной проблемой. В дальнейшем, боты станут еще умнее и доступнее. 99% интернета будет AIDriven / Bots. ( текущий показатель ~ 50% )
Позиционирование команды
• Инфраструктура доверия для взаимодействия между людьми и AI
• Конфиденциальный SuperApp ( WeChat ) в эпоху AI
• Инфраструктура для борьбы с ботами и фейками во всех сферах, но цель не устранять их, а правильно взаимодействовать с ними, идентифицировать людей и ботов.
• World Internet - Human Citizenship
• Global financial and identity network based on proof of personhood
• Способ распределения UBI в сферу AGI
• World ID как слой proof-of-personhood для AI-агентов: агент действует от имени конкретного человека, а не анонимного ключа, что создаёт проверяемую ответственность и доверие. [ тут же можно добавить payment network for AI Agents ]
( тейк с AI Agents не сильно пушат, просто кинули пару тейков, не вышестоящие представители команды, остальные тезисы, которые упомянул пушатся часто и самими кофаундерами )
Продукты
World App - SuperApp - куда встроены все продукты TFH + разработчики могут добавлять свои мини-аппы.
World ID - анонимное подтверждение личности / личных данных через физические ORB - сканнеры сетчатки глаза / подтверждает не только, то что вы человек, но и может работать в режиме реального времени во время звонков Zoom - то что человек который сканировал сетчатку = человек, который сейчас в Zoom - а не DeepFake.
Данные хранятся на вашем устройстве, не на облоке. Обмен данными при идентификации с третьими сторонами реализуется через исчерпывающие вопросы, без лишней информации, если требуется подтвердить 18+ - то система запрашивает только ответ на этот вопрос "Да/Нет" - а не дату рождения. Обмен происходит через ZK - технологии.
World Wallet - упрощенный кошелек для нормисов с удобным UI, интегрированы стейблкоины разных валют.
World Chat - мессенджер, считают что их уровень приватности на уровне Signal / > Telegram / WhatsApp. За счет World ID можно подтвердить что вы общается с человеком либо если по видео, то именно с тем человеком, который проходил верификацию по сетчатке глаза. Интеграция кошелька / мини-аппок в мессенджер.
World Card - карта, поддерживающая оплаты в стейблкоинах в партнерстве с VISA [ 2026 Q1 ]
World Chain - L1 где будет оплата транзакций за $WLD [ TBA / пока находятся на L2 -OP stack]
World ID for AI Agents [ TBA ]
🔥5
WorldCoin < - >OpenAI / ч.2
План команды
• Создание системы подтвреждения человечености, которая будет полностью анонимна. ✅
• Дойти до первичной критической точки скейла.🔄
[ планируют получить 1% населения Земли до Q2 2026 - считают, что это главная точка мастштабированияя - после нее экспонента]
• Дальнейший скейл и и децентрализация
• Мировой скейл + предоставить преимущества AGI для всего мира
Метрики
Total World App Users : 38 000 000
Unique humans: 18 000 000
Verifications in last 7 days : 22 000
Такая тенденция верификацией держится на ATL уже 2 месяца, вероятнее всего из-за низкого курса $WLD - который давали за прохождение, нужно повышать интеграции World ID в другие компании / повышать утилити, чтобы отсутствие большого incentivize за скан сетчатки нивелировать. Текущими темпами, чтобы дойти до 50 млн. верифицированных пользователей, нужно ~ 30 лет.
Токен
Запуск через токен + децентрализованную сеть - это наше видение на будущее распределение доступа, благ и управления будущими AI системами.
Текущие Utility:
Governance [ подтвержден, как будущий utility / пока юридически протокол управляется только WorldCoin Foundation ]
Потенциальные Utility:
Переход от L2 Ethereum - > L1 WorldChain
Оплата со стороны приложений комиссий в $WLD за проверку данных пользователей -> сеть сжигает эти токены [ об этом говорил CTO a16z ]
Токеномика
Осталось из неразлоченного:
• Community / Airdrop [ за ORB-верификации ] ~ 3.6B токенов
( разлоки != выплаты юзерам -> идет в пул ]
• Community / Ecosystem Fund ( гранты ) ~ 300M токенов
• Community / Network Operation ( производство и обслуживание инфраструктуры для ORB / блокчейн-инфраструктура и т.п. ) ~ 600M токенов
• Investors ~ 800M токенов
• Команда ~ 500M токенов
Инфляция ( с учетом разлоков Community / Airdrop - часть из которых хранится просто в пуле, без распределения в текущий момент ] :
01.2026 - 01.2027 ~ 1.8B токенов
01.2027 - 01.2028 ~ 1B токенов
01.2028 - 01.2029 ~ 900M токенов
01.2029 - 01.2038 ~ 2B токенов
Роль Sam Altman
Исходя из просмотренных интервью, в операционной деятельности не участвует. Больше как эдвайзер / стратег выступает.
Последнее публичное выступление в роли кофаундера World от Сэма
~ 12.2025
Текущая ситуация проектов Sam Altman:
OpenAI - CEO [ 0% доли ]
World - Co-Founder [ TBA ]
Helion Energy - один из главных инвесторов / председатель совета директоров [ TBA ]
Retro Biosciences - инвестор / стратег [ TBA ]
Команда с осторожностью отвечает на вопросы о интеграции с OpenAI - нужно смотреть как будет меняться риторика и будет ли вообще. В частности, говорят что ничего не знают и никаких переговоров не проводили.
Бизнес- модель:
В текущий момент, отсутствует Utility у $WLD.
При внедрении тезисов, которые выше были упомянуты ( собственный чейн + взимание комиссий за получение данных в виде токена $WLD ) наиболее приоритетные направления:
1) Интеграция World ID в большие Web2 / Web3 компании
2) Повышение активности сети за счет предоставления разных финансовых / социальных и иных инструментов в виде SuperApp
3) Захват рынка AI Agents
Текущие интеграции World ID :
Tinder [ подтверждение возраста / фотографии ] - бета-тестирование в Японии
Razer [ подтверждение игрока - человек, а не бот ] - бета -тестирование в ноу-нейм игре [ основной продукт Razer вовсе не игры, думаю они даже 1% не занимают ]
Потенциальные интеграции в будущем:
• Соц.сети [ Twitter больше всего нуждается в решение проблем с ботами - однако, отпадает из-за конфликта между Musk - Altman ]
• E-commerce [ особенно, при ограниченных продажах / сейлах ]
• Игры [ проверка на то является ли игрок ботом ]
• Инфраструктура для взаимодействия между человеком и ИИ - потенциально ChatGPT с интеграцией WorldID [ кошелек + верификация личности + 1 млрд. пользователей ]
• Государственные интеграции [ на текущий момент все используют централизованные решения, наиболее эффективный пример - Aadhaar [ одно из главных причин экономического роста Индии ]
План команды
• Создание системы подтвреждения человечености, которая будет полностью анонимна. ✅
• Дойти до первичной критической точки скейла.🔄
[ планируют получить 1% населения Земли до Q2 2026 - считают, что это главная точка мастштабированияя - после нее экспонента]
• Дальнейший скейл и и децентрализация
• Мировой скейл + предоставить преимущества AGI для всего мира
Метрики
Total World App Users : 38 000 000
Unique humans: 18 000 000
Verifications in last 7 days : 22 000
Такая тенденция верификацией держится на ATL уже 2 месяца, вероятнее всего из-за низкого курса $WLD - который давали за прохождение, нужно повышать интеграции World ID в другие компании / повышать утилити, чтобы отсутствие большого incentivize за скан сетчатки нивелировать. Текущими темпами, чтобы дойти до 50 млн. верифицированных пользователей, нужно ~ 30 лет.
Токен
Запуск через токен + децентрализованную сеть - это наше видение на будущее распределение доступа, благ и управления будущими AI системами.
Текущие Utility:
Governance [ подтвержден, как будущий utility / пока юридически протокол управляется только WorldCoin Foundation ]
Потенциальные Utility:
Переход от L2 Ethereum - > L1 WorldChain
Оплата со стороны приложений комиссий в $WLD за проверку данных пользователей -> сеть сжигает эти токены [ об этом говорил CTO a16z ]
Токеномика
Осталось из неразлоченного:
• Community / Airdrop [ за ORB-верификации ] ~ 3.6B токенов
( разлоки != выплаты юзерам -> идет в пул ]
• Community / Ecosystem Fund ( гранты ) ~ 300M токенов
• Community / Network Operation ( производство и обслуживание инфраструктуры для ORB / блокчейн-инфраструктура и т.п. ) ~ 600M токенов
• Investors ~ 800M токенов
• Команда ~ 500M токенов
Инфляция ( с учетом разлоков Community / Airdrop - часть из которых хранится просто в пуле, без распределения в текущий момент ] :
01.2026 - 01.2027 ~ 1.8B токенов
01.2027 - 01.2028 ~ 1B токенов
01.2028 - 01.2029 ~ 900M токенов
01.2029 - 01.2038 ~ 2B токенов
Роль Sam Altman
Исходя из просмотренных интервью, в операционной деятельности не участвует. Больше как эдвайзер / стратег выступает.
Последнее публичное выступление в роли кофаундера World от Сэма
~ 12.2025
Текущая ситуация проектов Sam Altman:
OpenAI - CEO [ 0% доли ]
World - Co-Founder [ TBA ]
Helion Energy - один из главных инвесторов / председатель совета директоров [ TBA ]
Retro Biosciences - инвестор / стратег [ TBA ]
Команда с осторожностью отвечает на вопросы о интеграции с OpenAI - нужно смотреть как будет меняться риторика и будет ли вообще. В частности, говорят что ничего не знают и никаких переговоров не проводили.
Бизнес- модель:
В текущий момент, отсутствует Utility у $WLD.
При внедрении тезисов, которые выше были упомянуты ( собственный чейн + взимание комиссий за получение данных в виде токена $WLD ) наиболее приоритетные направления:
1) Интеграция World ID в большие Web2 / Web3 компании
2) Повышение активности сети за счет предоставления разных финансовых / социальных и иных инструментов в виде SuperApp
3) Захват рынка AI Agents
Текущие интеграции World ID :
Tinder [ подтверждение возраста / фотографии ] - бета-тестирование в Японии
Razer [ подтверждение игрока - человек, а не бот ] - бета -тестирование в ноу-нейм игре [ основной продукт Razer вовсе не игры, думаю они даже 1% не занимают ]
Потенциальные интеграции в будущем:
• Соц.сети [ Twitter больше всего нуждается в решение проблем с ботами - однако, отпадает из-за конфликта между Musk - Altman ]
• E-commerce [ особенно, при ограниченных продажах / сейлах ]
• Игры [ проверка на то является ли игрок ботом ]
• Инфраструктура для взаимодействия между человеком и ИИ - потенциально ChatGPT с интеграцией WorldID [ кошелек + верификация личности + 1 млрд. пользователей ]
• Государственные интеграции [ на текущий момент все используют централизованные решения, наиболее эффективный пример - Aadhaar [ одно из главных причин экономического роста Индии ]
🔥2❤1
WorldCoin < - >OpenAI / ч.3
Стратеги WorldCoin
Tom Lee:
Лучшая технология верификации человека. Призывает США внедрить технологии Worldcoin на правительственном уровне.
Из криптовалют шиллит только: BTC / ETH / WLD
Dan Ives:
Запуск DAT на $WLD через $ORBS
Jake Brukhman ( Coinfund CEO / AUM: 1B$ ) :
Делает ставку на то, что $WLD будет более популярный чем $BTC -> наличие супер аппки и сетевых эффектов создадут возможность позиционирования $WLD как валюты.
Конкурентный MOAT
Есть высокий уровень скейла в сфере, где голубой океан, который потенциально может быть востребован в будущем.
Единственный крупный игрок на текущий момент в этой сфере.
Alex Blania: " Над нами смеялись 2 года назад, сейчас все больше хотят с нами взаимодействовать, начинают осознавать наличие проблемы, которую мы решаем.
Sam Altman [ большой игрок в сфере AI / потенциальная интегрция с OpenAI]
Инвестиционные тезисы
В эпоху AI Agents - могут начать пушитть тезис о том, что их чейн лучше всех готов к AI Agents - так как есть не только payment network, но и модель идентификация агента, за счет верифицированного пользователя,
Инфраструктура, без которой не возможно будет взаимодействие AI + Человека в интернете, имеющая уже скейл в масштабе миллионов верифицированных пользователей + на горизонте пока нет никаких достойных конкурентов.
WLD за счет сетевых эффектов и наличие удобной супераппки может стать валютой / Закон Меткалфа в WLD > BTC or ETH / так как проблема, которую они решает потенциально может охватить все человечество
(кол-во холдеров BTC 1-2% наседения )
Потенциальные Bullish Факторы:
IPO OpenAI
Построение инфраструктуры для взаимодействия AI Agents - Human
Интеграции World ID на уровне крупных компаний / государств
Потенциальные Bearish факторы:
Потенциальный конфликт интересов акций - токен [ TFH - World ]
Централизованное решение потенциальной проблемы идентификации человека в интернете [ на уровне государств ]
Что нравится больше всего:
Тезис о сетевых эффектах - валюте / законе Меткалфа подходит для них лучше чем к любому другому чейну / проекту
Потенциальные интеграции c OpenAI
Единственное готовое решение с высоким уровнем скейла в сфере proof of human
Потенциально могут создать инфраструктуру для взаимодействия Ai Agents - Human либо просто пушить нарратив, когда начнется тайминг хайпа ИИ агентов.
Очень классный UI у их Super-APP, много всего уже интегрировано для повседневной жизни ( по видео все выглядит классно, руками не тыкался еще )
Что не нравится больше всего:
Сильное замедление роста скейла за последние месяцы.
Практически отсутствуют партнерства, даже на уровне меморандумов / пилотных проектов
Инвестиционная привлекательность: HIGH
Личное решение:
1) Мониторинг показателей масштабирования World ID [ Dune ]
2) Мониторинг интеграций World ID на частном / государственном уровне
3) Мониторинг построения инфраструктуры для взаимодействий AI Agents + Human
4) Мониторинг иных решений потенциальной проблемы идентификации человека
Стратеги WorldCoin
Tom Lee:
Лучшая технология верификации человека. Призывает США внедрить технологии Worldcoin на правительственном уровне.
Из криптовалют шиллит только: BTC / ETH / WLD
Dan Ives:
Запуск DAT на $WLD через $ORBS
Jake Brukhman ( Coinfund CEO / AUM: 1B$ ) :
Делает ставку на то, что $WLD будет более популярный чем $BTC -> наличие супер аппки и сетевых эффектов создадут возможность позиционирования $WLD как валюты.
Конкурентный MOAT
Есть высокий уровень скейла в сфере, где голубой океан, который потенциально может быть востребован в будущем.
Единственный крупный игрок на текущий момент в этой сфере.
Alex Blania: " Над нами смеялись 2 года назад, сейчас все больше хотят с нами взаимодействовать, начинают осознавать наличие проблемы, которую мы решаем.
Sam Altman [ большой игрок в сфере AI / потенциальная интегрция с OpenAI]
Инвестиционные тезисы
В эпоху AI Agents - могут начать пушитть тезис о том, что их чейн лучше всех готов к AI Agents - так как есть не только payment network, но и модель идентификация агента, за счет верифицированного пользователя,
Инфраструктура, без которой не возможно будет взаимодействие AI + Человека в интернете, имеющая уже скейл в масштабе миллионов верифицированных пользователей + на горизонте пока нет никаких достойных конкурентов.
WLD за счет сетевых эффектов и наличие удобной супераппки может стать валютой / Закон Меткалфа в WLD > BTC or ETH / так как проблема, которую они решает потенциально может охватить все человечество
(кол-во холдеров BTC 1-2% наседения )
Потенциальные Bullish Факторы:
IPO OpenAI
Построение инфраструктуры для взаимодействия AI Agents - Human
Интеграции World ID на уровне крупных компаний / государств
Потенциальные Bearish факторы:
Потенциальный конфликт интересов акций - токен [ TFH - World ]
Централизованное решение потенциальной проблемы идентификации человека в интернете [ на уровне государств ]
Что нравится больше всего:
Тезис о сетевых эффектах - валюте / законе Меткалфа подходит для них лучше чем к любому другому чейну / проекту
Потенциальные интеграции c OpenAI
Единственное готовое решение с высоким уровнем скейла в сфере proof of human
Потенциально могут создать инфраструктуру для взаимодействия Ai Agents - Human либо просто пушить нарратив, когда начнется тайминг хайпа ИИ агентов.
Очень классный UI у их Super-APP, много всего уже интегрировано для повседневной жизни ( по видео все выглядит классно, руками не тыкался еще )
Что не нравится больше всего:
Сильное замедление роста скейла за последние месяцы.
Практически отсутствуют партнерства, даже на уровне меморандумов / пилотных проектов
Инвестиционная привлекательность: HIGH
Личное решение:
1) Мониторинг показателей масштабирования World ID [ Dune ]
2) Мониторинг интеграций World ID на частном / государственном уровне
3) Мониторинг построения инфраструктуры для взаимодействий AI Agents + Human
4) Мониторинг иных решений потенциальной проблемы идентификации человека
Dune
World | Dune
Dune is the all-in-one crypto data platform — query with SQL, stream data via APIs & DataShare, and publish interactive dashboards across 100+ blockchains.
🔥3👍2
TIBBIR - Ribbit Capital [ AUM - 15B$ ]
TIBBIR запущен как AI-Agent на Virtuals ( чат-бот в X)
Факты подтверждающие связь Ribbit x Tibbir [ 1 / 2 ] :
• Прямая связь кошелька деплоера с кошельком CEO Ribbit
• Создание Траст Фонда CEO Ribbit в 2024 г. под названием TIBBIR
• Подписки в X от топовых институционалов + 8 человек из Ribbit Capital
И т.д.
"Ответ" CEO про $TIBBIR [ YT Interview ]
Главная идея Ribbit Capital, которую они пушат последний год - > токенизация мира [ Token Letter ]
Выжимка - письмо большое - не читал / информация от Insider Info:
Токены - главное средство взаимодействия в будущем мире ИИ. Токен - не только как актив или деньги, но и информация, которую может понять и использовать машина.
Текущая инфраструктура для передачи денег - не предназначена для передачи денег с пакетами данными.
Выделяют три категории токенов:
1) Токены персонализации ( личные данные: агентам нужна будет информация кто вы, чего хотите, что имеете, медицинские данные и т.п )
2) Токены экспертизы - профессиональные знания ( пример: компания, связанная с юриспруденцией - собирает экспертные токены через feeback loops с профессионалами )
3) Токены стоимости - деньги / активы.
Ribbit Capital — это не операционный разработчик продукта, а именно инвестиционный и стратегический партнёр для стартапов.
Нет запущенных личных продуктов. У Micky Malka нет проектов, где он является фаундером / CEO помимо Ribbit Capital. В основном, в иных компаниях занимает должность в Совете Директоров.
12.2026 выпустили твит о компаниях, которые строят токенизированный будущий мир:
CrusoeA [ AI Factory / funding amount: 1.375 B$ ]
Decagon [ Customer AI Agents / Funding amount : 130M$ ]
SafetyKit [ система AI - контролирующая соблюдение внутренних правил компании / funding amount: 27M$ ]
Morpho [ DeFI ]
Persona [ Identity Layer / funding amount : 200M$ ]
PsiQuantum [ квантовые компьютеры / funding amount : 1B$ ]
The Open Platform [ TON]
Потенциальное применение $TIBBIR :
В последнем ролике из вышеуказанного твитта - фотография, которая соединяет все эти проекты между собой, в центре лягушка - главный символ Ribbit Capital -
(но скорее всего, это ПРИТЯНУТАЯ догадка, так как в интервью 09.2025 г. CEO Ribbit Capital сказал о том, что сейчас есть люди, кто занимается решением токенизации мира разными способами, + предложил интервьюеру запустить еще один проект в этой сфере, который он готов обсудить )
что нравится
• Реакция фаундера на вопрос о TIBBIR - как будто бы намек на то что будет что то с ним, но пока не может сказать
• Амбиции / видение Ribbit Capital - если и возьмутся за какой-то продукт - то это явно будет большая история
что не нравится
• Ribbit Capital - не занимаются операционной деятельностью, они венчурный фонд
• Если скажут, что это их токен - возможна критика в плане нечестного распределения с инсайдерами - но эти ребята не прям поклонники полной децентрализации
•Идеи, которые они хотят реализовать, очень масштабные и долгосрочные, тайминг входа тут может решать большую роль.
Итоговое решение:
Первичная покупка на 10 000$ [ Кошелек: risentibbir ] / Банк остаток: 73 000$
Мониторинг новых фактических данных для последующего аккумулирования при откатах
TIBBIR запущен как AI-Agent на Virtuals ( чат-бот в X)
Факты подтверждающие связь Ribbit x Tibbir [ 1 / 2 ] :
• Прямая связь кошелька деплоера с кошельком CEO Ribbit
• Создание Траст Фонда CEO Ribbit в 2024 г. под названием TIBBIR
• Подписки в X от топовых институционалов + 8 человек из Ribbit Capital
И т.д.
"Ответ" CEO про $TIBBIR [ YT Interview ]
Главная идея Ribbit Capital, которую они пушат последний год - > токенизация мира [ Token Letter ]
Выжимка - письмо большое - не читал / информация от Insider Info:
Токены - главное средство взаимодействия в будущем мире ИИ. Токен - не только как актив или деньги, но и информация, которую может понять и использовать машина.
Текущая инфраструктура для передачи денег - не предназначена для передачи денег с пакетами данными.
Выделяют три категории токенов:
1) Токены персонализации ( личные данные: агентам нужна будет информация кто вы, чего хотите, что имеете, медицинские данные и т.п )
2) Токены экспертизы - профессиональные знания ( пример: компания, связанная с юриспруденцией - собирает экспертные токены через feeback loops с профессионалами )
3) Токены стоимости - деньги / активы.
Ribbit Capital — это не операционный разработчик продукта, а именно инвестиционный и стратегический партнёр для стартапов.
Нет запущенных личных продуктов. У Micky Malka нет проектов, где он является фаундером / CEO помимо Ribbit Capital. В основном, в иных компаниях занимает должность в Совете Директоров.
12.2026 выпустили твит о компаниях, которые строят токенизированный будущий мир:
CrusoeA [ AI Factory / funding amount: 1.375 B$ ]
Decagon [ Customer AI Agents / Funding amount : 130M$ ]
SafetyKit [ система AI - контролирующая соблюдение внутренних правил компании / funding amount: 27M$ ]
Morpho [ DeFI ]
Persona [ Identity Layer / funding amount : 200M$ ]
PsiQuantum [ квантовые компьютеры / funding amount : 1B$ ]
The Open Platform [ TON]
Потенциальное применение $TIBBIR :
В последнем ролике из вышеуказанного твитта - фотография, которая соединяет все эти проекты между собой, в центре лягушка - главный символ Ribbit Capital -
(но скорее всего, это ПРИТЯНУТАЯ догадка, так как в интервью 09.2025 г. CEO Ribbit Capital сказал о том, что сейчас есть люди, кто занимается решением токенизации мира разными способами, + предложил интервьюеру запустить еще один проект в этой сфере, который он готов обсудить )
что нравится
• Реакция фаундера на вопрос о TIBBIR - как будто бы намек на то что будет что то с ним, но пока не может сказать
• Амбиции / видение Ribbit Capital - если и возьмутся за какой-то продукт - то это явно будет большая история
что не нравится
• Ribbit Capital - не занимаются операционной деятельностью, они венчурный фонд
• Если скажут, что это их токен - возможна критика в плане нечестного распределения с инсайдерами - но эти ребята не прям поклонники полной децентрализации
•Идеи, которые они хотят реализовать, очень масштабные и долгосрочные, тайминг входа тут может решать большую роль.
Итоговое решение:
Первичная покупка на 10 000$ [ Кошелек: risentibbir ] / Банк остаток: 73 000$
Мониторинг новых фактических данных для последующего аккумулирования при откатах
🔥6
Текущий банк / Начальный банк:
63 500$ / 100 000$ ( без учета позиций )
Текущие позиции:
SHORT 1x [ ONDO / OM / PLUME / XLM / HBAR / DOT / ALGO / INJ / EGLD ]
LONG 1x [ $TON / $CC ]
SPOT [ $TIBBIR ]
Кошельки [ 1 / 2 ]
Из тех, которые не оповещал - купил $TON на 10 000$
Планирую наращивать позицию по мере роста метрик TG <-> Fragment. Остальные позиции были разобраны в постах выше.
Апдейт информации по текущим позициям / потенциальным инвестициям:
ONDO SHORT
Объявили проведение Ondo Summit ( где спикерами будут Director DTCC / люди из BlackRock / BNY / State Street )
Прибыль / Объемы [ 1 / 2 ] - Стабильная / Низходящий тренд
TVL токенизированный [ 1 ] - 2B$ / Q4 подняли 500M$
Промежуточное решение: держу шорт / возможно скоро закрою
Mantra / Short
TVL токенизированный [ 1 ] - Не растет с 01.2025 г.
Промежуточное решение: держу шорт
Plume / Short
TVL токенизированный [ 1 ] - Стагнация с 07.2025 г.
Промежуточное решение: держу шорт
Algo / Short
TVL / Chain Revenue [ 1 / 2 ] - с 01.2025 г. упало в 4 раза / 1000$ в месяц прибыль
Промежуточное решение: держу шорт
INJ/ Short
TVL / Chain Revenue [ 1 / 2 ] - TVL упал в 3 раза с 2025г. / Прибыль падает ( уровень 2023 г. )
Промежуточное решение: держу шорт
EGLD / Short
TVL на ATL за всю историю / Прибыль на ATL за год [ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт
XLM / Short
За год RWA Assets увеличили на 4x - дошли до ~1B$ / Revenue падает
[ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт / возможно скоро закрою
HBAR / Short
ATL TVL за год / ATL за год прибыль [ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт
DOT / Short
TVL / Chain Revenue [ 1 ] - no comments
Промежуточное решение: держу шорт
CC / Long
Трансляция CT:
Много негатива по отношению к $CC / многие не понимают что это / шортят [ 01.2026 ] [ 1 / 2 / 3 /
Фаундер пишет в стиле Владимира из Lighter - отвечает каждому и буллпостит о светлом будущем $CC.
Промежуточное решение: пока держу лонг, хотел бы фиксить в районе 0.18-0.2
TON / Long
Восходящий тренд метрик использования $TON по всем продуктам TG
Промежуточное решение: планирую делать долгосрочную ставку на TON- аккумулировать дальше
TIBBIR / Spot
Промежуточное решение: держу
Дальше идут позиции, где у меня нет экспожера - я их просто мониторю
( все активы были разобраны в постах выше )
DOGE / Маск пока занят другими вещами
ADI / недавно партнерство объявили с необанком Fasset [ 30M$ от неплохих международных фондов ]. Партнерство заключается в использование AED стейблкоина, но у этих ребят из Fasset свой чейн личный, не смогли переманить к себе на чейн [ негатив ]
Link / ожидаю подтверждения по DTCC - LINK
Securitize / ATH - 4.5B$ токенизированных активов, сейчас -3B$ - странно что BlackRock снимали свои средства пару месяцев назад
WLD / метрики на ATL по кол-ву новых пользователей верифицированных+ в X пишут, что с 6 января перестанут рассылать $WLD за новые верификации [ 1 ] - посмотрим, что имеет ввиду под human benefits
Возможно, считают что их SuperApp уже достаточно useful что бы скейлится без инсентивайзов.
63 500$ / 100 000$ ( без учета позиций )
Текущие позиции:
SHORT 1x [ ONDO / OM / PLUME / XLM / HBAR / DOT / ALGO / INJ / EGLD ]
LONG 1x [ $TON / $CC ]
SPOT [ $TIBBIR ]
Кошельки [ 1 / 2 ]
Из тех, которые не оповещал - купил $TON на 10 000$
Планирую наращивать позицию по мере роста метрик TG <-> Fragment. Остальные позиции были разобраны в постах выше.
Апдейт информации по текущим позициям / потенциальным инвестициям:
ONDO SHORT
Объявили проведение Ondo Summit ( где спикерами будут Director DTCC / люди из BlackRock / BNY / State Street )
Прибыль / Объемы [ 1 / 2 ] - Стабильная / Низходящий тренд
TVL токенизированный [ 1 ] - 2B$ / Q4 подняли 500M$
Промежуточное решение: держу шорт / возможно скоро закрою
Mantra / Short
TVL токенизированный [ 1 ] - Не растет с 01.2025 г.
Промежуточное решение: держу шорт
Plume / Short
TVL токенизированный [ 1 ] - Стагнация с 07.2025 г.
Промежуточное решение: держу шорт
Algo / Short
TVL / Chain Revenue [ 1 / 2 ] - с 01.2025 г. упало в 4 раза / 1000$ в месяц прибыль
Промежуточное решение: держу шорт
INJ/ Short
TVL / Chain Revenue [ 1 / 2 ] - TVL упал в 3 раза с 2025г. / Прибыль падает ( уровень 2023 г. )
Промежуточное решение: держу шорт
EGLD / Short
TVL на ATL за всю историю / Прибыль на ATL за год [ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт
XLM / Short
За год RWA Assets увеличили на 4x - дошли до ~1B$ / Revenue падает
[ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт / возможно скоро закрою
HBAR / Short
ATL TVL за год / ATL за год прибыль [ 1 / 2 ]
Промежуточное решение: держу шорт
DOT / Short
TVL / Chain Revenue [ 1 ] - no comments
Промежуточное решение: держу шорт
CC / Long
Трансляция CT:
Много негатива по отношению к $CC / многие не понимают что это / шортят [ 01.2026 ] [ 1 / 2 / 3 /
Фаундер пишет в стиле Владимира из Lighter - отвечает каждому и буллпостит о светлом будущем $CC.
Промежуточное решение: пока держу лонг, хотел бы фиксить в районе 0.18-0.2
TON / Long
Восходящий тренд метрик использования $TON по всем продуктам TG
Промежуточное решение: планирую делать долгосрочную ставку на TON- аккумулировать дальше
TIBBIR / Spot
Промежуточное решение: держу
Дальше идут позиции, где у меня нет экспожера - я их просто мониторю
( все активы были разобраны в постах выше )
DOGE / Маск пока занят другими вещами
ADI / недавно партнерство объявили с необанком Fasset [ 30M$ от неплохих международных фондов ]. Партнерство заключается в использование AED стейблкоина, но у этих ребят из Fasset свой чейн личный, не смогли переманить к себе на чейн [ негатив ]
Link / ожидаю подтверждения по DTCC - LINK
Securitize / ATH - 4.5B$ токенизированных активов, сейчас -3B$ - странно что BlackRock снимали свои средства пару месяцев назад
WLD / метрики на ATL по кол-ву новых пользователей верифицированных+ в X пишут, что с 6 января перестанут рассылать $WLD за новые верификации [ 1 ] - посмотрим, что имеет ввиду под human benefits
Возможно, считают что их SuperApp уже достаточно useful что бы скейлится без инсентивайзов.
👍8🔥1
STBL / SHORT
Глобальные тезисы по шортам:
1.Конвергенция web2 + web3 - > увеличение конкуренции + снижение премиума за crypto-native
2.Популяризация трансляции в крипто-среде о применение традиционных метрик для оценки проекта
Частные тезисы по шортам:
1.Их бизнес модель заключается в том, что институционалы вносят токенизированные активы как залог за их стейбл USST, они же в свою очередь взимают комиссии за минт.
Было объявлено 2 партнерства о 100M$ от Franklin / 50M$ от ONDO - по факту они ПРОСТО разрешили своим клиентам использовать их токенизированные активы в системе STBL, но никаких обязательств с их стороны о внесении не было.
По итогу, имеем сапплай USST - 2.6M$ / из которых 2.59M$ вероятнее всего от самих STABLE и 10к$ миссклик. [ DUNE ]
Вопрос, зачем институционалам стейбл с супплаем 2.6M$ - остается открытым.
2.Рив Коллинз ( фаундер STBL ) - ушел из Tether и продал свою долю в 2015 г., когда у Tether было <1M$ капитализации.
А теперь везде ходит на конференции и не убирает пометку Co-Founder of
@Tether , покупая места рядом с Новограцами.
3. LOW FLOAT HIGH FDV
MCAP / FDV ratio = 0.05
Инфляция в этом году составит 350% - из которых будет разлочены токены команды, эдвайзеров и инвесторов обоих раундов на сумму более 100M$ по текущим ценам [x3 от текущей маркет капы ]
4. Эйфория по стейблкоинам после Plasma закончилась и сейчас более адекватно смотрят на оценки проектов этой сферы
Стратегия по шорту:
В целом готов сжечь 10к$ на шорт / сейчас начну на 2000$ с плечом 3х
если вырастет сильнее, то возможно буду пытаться найти золотые шорты по 5х / либо доливать маржу на эту
Банк: 61 500$ / 100 000$ ( без учета позиций )
Глобальные тезисы по шортам:
1.Конвергенция web2 + web3 - > увеличение конкуренции + снижение премиума за crypto-native
2.Популяризация трансляции в крипто-среде о применение традиционных метрик для оценки проекта
Частные тезисы по шортам:
1.Их бизнес модель заключается в том, что институционалы вносят токенизированные активы как залог за их стейбл USST, они же в свою очередь взимают комиссии за минт.
Было объявлено 2 партнерства о 100M$ от Franklin / 50M$ от ONDO - по факту они ПРОСТО разрешили своим клиентам использовать их токенизированные активы в системе STBL, но никаких обязательств с их стороны о внесении не было.
По итогу, имеем сапплай USST - 2.6M$ / из которых 2.59M$ вероятнее всего от самих STABLE и 10к$ миссклик. [ DUNE ]
Вопрос, зачем институционалам стейбл с супплаем 2.6M$ - остается открытым.
2.Рив Коллинз ( фаундер STBL ) - ушел из Tether и продал свою долю в 2015 г., когда у Tether было <1M$ капитализации.
А теперь везде ходит на конференции и не убирает пометку Co-Founder of
@Tether , покупая места рядом с Новограцами.
3. LOW FLOAT HIGH FDV
MCAP / FDV ratio = 0.05
Инфляция в этом году составит 350% - из которых будет разлочены токены команды, эдвайзеров и инвесторов обоих раундов на сумму более 100M$ по текущим ценам [x3 от текущей маркет капы ]
4. Эйфория по стейблкоинам после Plasma закончилась и сейчас более адекватно смотрят на оценки проектов этой сферы
Стратегия по шорту:
В целом готов сжечь 10к$ на шорт / сейчас начну на 2000$ с плечом 3х
если вырастет сильнее, то возможно буду пытаться найти золотые шорты по 5х / либо доливать маржу на эту
Банк: 61 500$ / 100 000$ ( без учета позиций )
👍2
Апдейт порфтеля
Докупил $CC на 5000$
Закрыл шорты, которые были с первым плечом - > вышел убыток -570$
( вложения 9000$ были )
Остальные позиции по $TON / $TIBBIR / $STBL не трогал
По $CC :
1) Многие в CT не понимают что это, шортят, негативное отношение как к скаму
2) Есть расстройство криптанов в Ghost Chains - это может быть новая ветка- когда реальное применение найдет блокчейн
3) С середины января снижается инфляция в 2 раза.
Награды Apps 4B-3B / SV 4.8B-1B / Validators 1.2B -900M
4) Шизо теория: Есть какой-то крупный покупатель, объемы в среднем по 30М$ в день, но два раза были по 300-400M$, причем оба раза в ~ 23х числах ноября и декабря, посмотрим что будет в январе
5) В монете почти нет ритейла, сидим вместе с BroadBridge / Cumberland и инфраструктурными компаниями
6) Canton считаю не сильно кореллированн в целом с рынком, так как токенизация будет происходить традиционных финансов
Банк: 65 000$ / 100 000$
Докупил $CC на 5000$
Закрыл шорты, которые были с первым плечом - > вышел убыток -570$
( вложения 9000$ были )
Остальные позиции по $TON / $TIBBIR / $STBL не трогал
По $CC :
1) Многие в CT не понимают что это, шортят, негативное отношение как к скаму
2) Есть расстройство криптанов в Ghost Chains - это может быть новая ветка- когда реальное применение найдет блокчейн
3) С середины января снижается инфляция в 2 раза.
Награды Apps 4B-3B / SV 4.8B-1B / Validators 1.2B -900M
4) Шизо теория: Есть какой-то крупный покупатель, объемы в среднем по 30М$ в день, но два раза были по 300-400M$, причем оба раза в ~ 23х числах ноября и декабря, посмотрим что будет в январе
5) В монете почти нет ритейла, сидим вместе с BroadBridge / Cumberland и инфраструктурными компаниями
6) Canton считаю не сильно кореллированн в целом с рынком, так как токенизация будет происходить традиционных финансов
Банк: 65 000$ / 100 000$
👍5❤2
Metamask / > 1B$ FDV
• Токен подтвержден / Любин еще в прошлом году говорил, что token coming soon
• Сезон фарминга через телефон заканчивается через 2 недели, думаю запустят для всех - ожидаю увеличение метрик х2-х4
• P/E по FDV в 1B$ по метрикам текущего года ~ 20
( incentivize не сильно забустили, так как только через телефон )
• MAU ~ 250 000 [ Phantom ~ 400 000 ]
• Делают работу в направление супер-аппки / необанка
• Не хотел бы быть холдером их монеты, но за счет базы юзеров / бренда / low float / благоприятной рыночной среды 1B$ думаю должен оцениваться в районе 85-90% ( без учета оценки вероятности выхода в этом году )
Взял ставку на 5 000$
посмотрим что анонсируют после первого сезона и там уже буду решать что делать дальше.
Банк: 60 000$ / 100 000$
• Токен подтвержден / Любин еще в прошлом году говорил, что token coming soon
• Сезон фарминга через телефон заканчивается через 2 недели, думаю запустят для всех - ожидаю увеличение метрик х2-х4
• P/E по FDV в 1B$ по метрикам текущего года ~ 20
( incentivize не сильно забустили, так как только через телефон )
• MAU ~ 250 000 [ Phantom ~ 400 000 ]
• Делают работу в направление супер-аппки / необанка
• Не хотел бы быть холдером их монеты, но за счет базы юзеров / бренда / low float / благоприятной рыночной среды 1B$ думаю должен оцениваться в районе 85-90% ( без учета оценки вероятности выхода в этом году )
Взял ставку на 5 000$
посмотрим что анонсируют после первого сезона и там уже буду решать что делать дальше.
Банк: 60 000$ / 100 000$
❤3
StandX / Шорт
-месяц назад запустили основную поинт- программу / объемы в сутки 100-200M$ / открытый интерес 20M$ [ объем рынка перпов 40B$ в сутки ~ 0.3% доли рынка )
-делает его бывший VP Binance по фьючам - однако, он больше продажник / BD - учитывая его бекраунд в других компаниях
информации по остальной команде нет
- обязательная конвертация стейблов в непонятный DUSD -больше пугает народ, чем привлекает для yield
- коэффицент события вызван тем, что этот кошелек, пополненный из Binance, поставил в сумме 70к$ - думаю просто маркетинговый шаг от команды, что бы люди видя оценку крутили / закидывали - могли бы хотя бы немного постараться и сделать это с разных аккаунтов
-Фаундер ходит по интервью, кроме своего проекта ничего не постит в твиттере- даже название проекта указал в свой юзернейм, думаю проект не забросит быстро - попытается завершить начатое логичным провальным TGE
- если токен не выйдет в этом году - то все равно ставка сыграет NO
Банк: 55 000$ / 100 000$
-месяц назад запустили основную поинт- программу / объемы в сутки 100-200M$ / открытый интерес 20M$ [ объем рынка перпов 40B$ в сутки ~ 0.3% доли рынка )
-делает его бывший VP Binance по фьючам - однако, он больше продажник / BD - учитывая его бекраунд в других компаниях
информации по остальной команде нет
- обязательная конвертация стейблов в непонятный DUSD -больше пугает народ, чем привлекает для yield
- коэффицент события вызван тем, что этот кошелек, пополненный из Binance, поставил в сумме 70к$ - думаю просто маркетинговый шаг от команды, что бы люди видя оценку крутили / закидывали - могли бы хотя бы немного постараться и сделать это с разных аккаунтов
-Фаундер ходит по интервью, кроме своего проекта ничего не постит в твиттере- даже название проекта указал в свой юзернейм, думаю проект не забросит быстро - попытается завершить начатое логичным провальным TGE
- если токен не выйдет в этом году - то все равно ставка сыграет NO
Банк: 55 000$ / 100 000$
❤7
risen.eth
StandX / Шорт -месяц назад запустили основную поинт- программу / объемы в сутки 100-200M$ / открытый интерес 20M$ [ объем рынка перпов 40B$ в сутки ~ 0.3% доли рынка ) -делает его бывший VP Binance по фьючам - однако, он больше продажник / BD - учитывая…
Долил еще 2500$ на Opinion, не увидел у них маркет
тут прибыль +127% / на PM +80% - обидно вышло
посмотрим может кешаут в будущем получится на полике сделать чтобы перелиться в Opinion при сохранении спреда
в Opinion такая же ситуация, кошелек пополненный из бинанса на 70к$ покупал- больше ставок у него не было
Банк: 52 500$ / 100 000$
тут прибыль +127% / на PM +80% - обидно вышло
посмотрим может кешаут в будущем получится на полике сделать чтобы перелиться в Opinion при сохранении спреда
в Opinion такая же ситуация, кошелек пополненный из бинанса на 70к$ покупал- больше ставок у него не было
Банк: 52 500$ / 100 000$
❤7
Зашел в шорт по этим монетам / STBL уже был только, остальные открыл сегодня
TP везде поставил на 90-100% прибыли / плечо 3х везде
Общая сумма вложений в шорт:
15 500$
Банк: 39 000$ / 100 000$
TP везде поставил на 90-100% прибыли / плечо 3х везде
Общая сумма вложений в шорт:
15 500$
Банк: 39 000$ / 100 000$
❤4
risen.eth
Долил еще 2500$ на Opinion, не увидел у них маркет тут прибыль +127% / на PM +80% - обидно вышло посмотрим может кешаут в будущем получится на полике сделать чтобы перелиться в Opinion при сохранении спреда в Opinion такая же ситуация, кошелек пополненный…
Долил еще 2500$ - там кф вырос до +190%
Банк: 36 500$ / 100 000$
Банк: 36 500$ / 100 000$
❤3