☝️Вниманию наследников!

26-27 сентября 2019,
Кампус Московской школы управления СКОЛКОВО.

SKOLKOVO Wealth Transformation Center и Phoenix Advisors проводят
мероприятие для тех, кто интересуется темой наследования крупного частного капитала. Скидка для читателей канала РАНТЬЕ по промокоду Promo_Skolkovo_WTC

Подробности и регистрация:
https://tiny.cc/dwz8bz

От себя добавлю, что организатор - единственная известная мне в России команда, которая много лет системно развивает экспертизу по подготовке наследников и планированию передачи капитала для хайнетов.

#КалендарьМероприятий

​​НЕ ВЕРЮ!

Пятница - значит настала пора для юмора. Регулятор вновь понизил ставку, ожидая в ответ, наверное, активизации бизнеса и производства. История взаимоотношений Банка России и бизнеса напоминает старинную байку про Станиславского и Чехова.

Станиславский вечно к Чехову приставал: сочини, дескать, что-нибудь.
– Слабо про дядю Ваню сочинить?
Чехов сочинил про дядю.
– А про сестру слабо? – наседает Станиславский.
Чехов и про сестру сочинил, даже про трёх.
– А так, чтобы брат с сестрой, и у неё дочка, и другая, приёмная, и сын, который утонул?..
Чехов долго отнекивался, потом всё-таки сдался, сочинил «Вишнёвый сад». А Станиславский всё не унимается:
– А про работу актёра над собой в творческом процессе перевоплощения?!
Тут Чехов не выдержал и помер. Пришлось Станиславскому самому сочинять.

Больше шуток на тему финансов вы найдете по хэштегу #юмор

Игра на понижение.

Кирилл Тремасов очень подробно разобрал ситуацию с денежно-кредитной политикой ЦБ, о которой я писал вчера в театральных терминах. Рекомендую к прочтению.

https://www.facebook.com/100011352093651/posts/1112036559184737/

Уважение и доверие.

В моей работе private банкира самое главное - установление доверительных отношений. Обычно, на это уходит время, и мне и клиенту нужно получить опыт совместной работы. Но основа отношений - взаимное уважение.

Не будучи фанатом боев без правил, не могу не отметить вчерашние слова Хабиба о сопернике после поединка. Своей речью этот парень из горного Дагестана сделал за пять минут для имиджа нашей страны больше, чем все лоббисты и СМИ за пять лет. Судите сами: https://youtu.be/dd0YwvTpivM

​​Ноты.

Много вопросов приходит по этому инструменту. Постараюсь ответить кратко.

1. Структурные ноты один из самых известных финансовых инструментов в мире, в РФ массовая продажа началась с 2007 года.
2. Банки и брокеры активно предлагают инструмент клиентам из-за высоких комиссий.
3. Инвестор, если только он не эксперт, не может оценить, сколько комиссионных "зашито" в ноту. По моим наблюдениям, меньше 4-5% не бывает, больше - легко.
4. Существует несколько видов договоров для покупки нот (ду, договор присоединения, брокерский договор), и у каждого свои плюсы и минусы.
5. Если вы покупаете ноту на сумму от 100 000 долл., желательно:
а) обсуждать комиссионные,
б) сравнивать предложения разных игроков на рынке,
с) не пожалеть малых денег 15-20 т. руб., заказав второе мнение по ноте у экспертов.
6. Покупать ноту в рамках своей инвестиционной стратегии, только если этот инструмент соответствует вашему риск-профилю.

Больше информации о нотах:

https://t.iss.one/rentierru/55

https://t.iss.one/rentierru/459

https://t.iss.one/rentierru/114

#ноты

КИК или не КИК, вот в чем вопрос.

Читатели канала давно просили меня рассказать про КИК (контролируемые иностранные компании). Многие инвесторы используют такие компании, как инструмент для минимизации налога на курсовую разницу по портфелям ценных бумаг.

Основным риском для владельцев таких компаний является признание КИК налоговым резидентом нашей страны и доначисление налогов. Напомню, что недавно ФНС предъявила претензии к группе ОНЭКСИМ. В результате обыска в офисе компании в РФ, были найдены печати, что явилось основанием для суда при принятии решения, что КИК управляется из России.

Выкладываю в чате канала подробную презентацию о КИК, которая поможет вам легче найти общий язык с вашими юристами и избежать недоразумений с фискалами.

Чат канала: https://t.iss.one/rentierruchat

Если вам нужна консультация по КИК, прошу писать мне на @author_rentierru или [email protected]

#КИК #CRS #обмен

​​🔥​​Пятница, юмор.

Как говорят в Одессе, обладание юмором помогает легче пережить отсутствие всего остального. Раз сегодня была статья про налоги, то и очередная байка будет на эту тему.

Рабиновича вызвали в налоговую полицию. Спрашивают:
— Вот вы в декларации о доходах за прошлый год указали, что заработали шесть миллионов, а, по нашим данным, потратили за этот период как минимум восемь миллионов. Что это значит, господин хороший?
— Шо значит, Шо значит... Таки просто не могу свести концы с концами!

Больше шуток на канале доступно по хэштегу 👉#юмор

🔥​​ПОЖАР НА БЕНЗОКОЛОНКЕ

В сентябре прошлого года я писал о тлеющем костре под забором "бензоколонки": https://t.iss.one/rentierru/260
Надеюсь, что первые озвученные в прессе прогнозы, касательно ущерба нефтедобыче, окажутся неверными. На фото результаты атаки на нефтепромыслы в Саудовской Аравии.

Для справки. В 1943 году американцы проводили операцию Tidal Wave (Приливная Волна), с целью разбомбить нефтяные промыслы в Румынии, которые работали для Рейха. В налете участвовало 177 тяжёлых бомбардировщиков, которые нанесли удар с малой высоты. Результат оказался очень скромным, добыча была восстановлена менее чем за месяц.

P.S. Пять дронов, о которых говорится в новостях, точно не смогли нанести большего ущерба, чем армада тяжелых бомбовозов. Долгосрочный эффект от атаки будет, скорее всего, политическим.

Банкротство Леман Бразерз.

Сегодня очередная годовщина банкротства Леман Бразерз. Прошло 11 лет, но я очень хорошо запомнил тот день. В портфеле офиса, которым я тогда руководил, были ноты этой компании, проданные, к счастью, до меня. Клиенты до сих пор получают небольшие выплаты по реструктурированному долгу Лемана, потеряв, конечно, большую часть капитала. Что происходило в тот момент, описано здесь: https://t.iss.one/rentierru/114
С тех пор рынок нот в РФ стал значительно больше и ноты стали привычным инструментом в портфелях инвесторов.

🏁История с Леманом примечательна тем, что даже мировой гигант с наивысшим кредитным рейтингом может стать банкротом. Не стоит забывать об этом при формировании инвестиционного портфеля.

#ноты #КонфликтИнтересов

Godounov for you, ч.2.

Сегодня на встрече услышал от весьма консервативного инвестора, что нужно купить доллары, а через пару недель, когда все успокоится, продать. Может быть он прав, может нет.

Что же делать рантье и инвесторам в такой ситуации, как сегодня? Если вы эксперт - то принять риск, инструментарий вам хорошо известен. Если вы обычный инвестор, то в ситуации неопределенности, ваши покупки или продажи вслепую будут сродни игре на рулетке.

Можно выиграть несколько раз подряд, но математическое ожидание на стороне казино. Кроме того, я бы не садился играть с инсайдерами, парнями из Голдман Сакс, казначействами нефтяников и банков, брокерами. А именно с ними вам придется иметь дело, даже если вы об этом не подозреваете. Эти парни останутся в плюсе.

Godounov for you, ч.3.

Как я и предполагал после выхода новостей об атаке на нефтепромыслы, ничего похожего на вселенскую катастрофу в Саудовской Аравии на произошло https://t.iss.one/rentierru/704. Рынки постепенно стабилизируются. Обращаю ваше внимание на статью Вячеслава Иноземцева по этой теме:

"Мои читатели наверняка знают, насколько скептически я всегда относился и сейчас отношусь к разного рода теориям заговора. Однако когда малообъяснимые события случаются неожиданно, но в очень располагающей к ним обстановке, возникает масса вопросов.
Утром 14 сентября крупнейший в мире саудовский нефтеперерабатывающий комплекс в Абкайке подвергся атаке десяти дронов, которые смогли вывести его из строя бомбовыми ударами.

Утром в понедельник нефть на мировых биржах выросла в цене на 11-13%, и рынки с нетерпением ждут сообщений саудитов о реальных масштабах сокращения добычи и о сроках её восстановления. Ответственность за атаку взяла на себя одна из повстанческих группировок в Йемене, а США открыто заявили о том, что за ней скорее всего может стоять Иран.
Конечно, всё может быть именно так – но, повторю ещё раз, есть некоторые «смутные сомнения».
Начнём с самой атаки. Если речь идёт о йеменских повстанцах, то откуда у них дроны, которые могут пролететь более 1400 км с серьёзной бомбовой нагрузкой и ударить с удивительной точностью в уязвимые места саудовского предприятия? Достаточно сравнить произошедшее с действиями, скажем, палестинцев в Газе и на Западном берегу, где из 100-200 ракет близко к цели ложатся 2-3, и это в нескольких десятках километров от места запуска.

Взглянем теперь на саму Саудовскую Аравию. Эта страна имеет, не будем забывать, третий (!) в мире военный бюджет и тратит его не на эксперименты с ракетами «Буревестник», а на закупки качественного американского оружия. Где была её система ПВО, пропустившая дроны через всю территорию королевства (они должны были пролететь в 100-120 км от Рияда) в район, в том числе, крайне оживлённых пассажирских воздушных линий, начинающихся в Катаре и Абу-Даби?
Допустим, что военные «дали маху». Но услышали мы что-нибудь о гневе представителей королевского дома? Уволен ли министр обороны или кто-то из высших военачальников? Нет. Тут, кстати, нужно сильно напрячь воображение, чтобы представить себе хотя бы частичное разрушение завода, перерабатывающего 1 млн т нефть в день, без человеческих жертв. Можно ли вспомнить операцию такой степени мастерства, проводимую США или Израилем?

Пойдём дальше. Саудовская Аравия давно нуждается в росте мировых цен на нефть – но при этом с серьёзным неудовольством шла на соглашения по ограничению добычи, которые принимаются в рамках ОПЕК+ с 2016 года. Кто запустил и привёл к успеху переговоры в Вене? Назначенный за полгода до заключения исторической сделки саудовский министр нефти Халид аль-Фалих. Как он сейчас поживает? Наверное, неплохо – но только 2 сентября он был уволен с поста главы Совета директоров Saudi Aramco, а 8-го – с поста министра энергетики и природных ресурсов.

Наконец, саудиты давно и глубоко вовлечены в йеменский конфликт – и так, что весь мир нет-нет да и напоминает им о необходимости сократить степень участия в нём (картинки беженцев и страдающих жителей регулярно обходят все глобальные СМИ). Нынешний инцидент безусловно выгоден как самим саудитам, так и американцам, привычно обвинившим в происшедшем Иран.
Я не хочу утверждать ничего категорично – но теперь следует внимательно наблюдать за последующими действиями Рияда. Если на самом деле экспорт не упадёт слишком резко (всё-таки у страны есть существенные резервы уже добытой нефти) или если весной следующего года саудиты не поддержат продление сделки ОПЕК+, это будет означать, что время игр по правилам подходит к концу, и резкое повышение градуса напряжённости в Заливе остаётся единственным фактором, способным удерждать нефтяные цены от затяжного пике на фоне роста добычи в США и быстрого развития альтернативной энергетики." Источник: https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=2318564244920787&id=100003017036480

#эксперт

Вниманию читателей.

Для вашего удобства и облегчения поиска, и подготовил подборку статей из канала:

1. Как устроен Private Banking.

2. Инструкция по поиску.

3. Каталог статей.

4. Архив файлов в чате канала.

#обзор

"Все объекты разбомбили мы дотла".

Как я и предполагал 14 сентября, когда пришли первые новости, атака дронов не привела к существенным повреждениям инфраструктуры. https://t.iss.one/rentierru/704
Аналитики, предсказывавшие нефть по 100 $ за баррель, оказались посрамлены.
Саудовцы уже объявили о скором полном восстановлении объема добычи.

Нефть и рубль уже близки к своим значениям до атаки. Есть нюанс - американцы вновь объявили Иран виновным. После недавней атаки на танкеры в Ормузском проливе, которую западная пресса приписывала иранцам, это уже вторая за последнее время масштабная пиар-кампания против Тегерана.

Ударить в одиночку по Ирану американцы не могут, необходима коалиция. У европейцев в этой стране большие интересы и контракты, война и новые беженцы им не нужны. Чтобы изменить общественное мнение у европейских политических элит требуется время и последовательная стратегия. В следующем году за океаном будут выборы президента. Похоже, что чем ближе дата голосования, тем больше будет обостряться ситуация на Ближнем Востоке.

🏁 Обилие исторических параллелей на канале неслучайно. Понимание прошлого помогает заработать (иногда очень неплохо) в настоящем.

​​Главный секрет.

Почему российские рантье так любят вклады у себя на родине в госбанках? Ответ кроется в истории кризисов последних лет 2004, 2008, 2014 годов.

Каждый раз, когда наступала нехватка ликвидности, банки резко повышали ставки, в том числе ставки по вкладам с пополнением. В этот момент (как в декабре 2014 года), даже в госбанках можно было открыть вклад на 3-5 лет под 15% годовых в рублях или под 5% в валюте и пополнять все следующие годы. Государство, при этом, предоставляло банкам помощь. Фактически, состоятельные клиенты каждые 4-6 лет получают возможность иметь по вкладам безрисковую ставку, существенно выше рыночной.

Понимая, как возможно будет развиваться ситуация в следующий банковский кризис, можно спланировать свои вложения и получить 3-5% годовых в валюте, при том, что в мире ставки стремятся к нулю.
Самые проницательные, в такие моменты, покупают подешевевшие на панике облигации, но для этого нужно иметь железные нервы. Таких инвесторов меньшинство.

Ситуация может и не повториться, если государство в острую фазу кризиса, вдруг, решит не поддерживать госбанки или наложит ограничения на возврат крупных вкладов, как на Кипре. Впрочем, пока такой сценарий смотрится фантастическим.

P.S. На картине Владимира Маковского изображен крах банка в 1875 году. В ней, если увеличить изображение, интересна каждая деталь полотна - вкладчики, жандармы и банкиры.

​​🇬🇧​​ЛОНДОН ГУДБАЙ! ч.1

Песня известной группы "Кар-Мэн" была написана в 1990 году на заре капитализма в нашей стране. Парни как в воду глядели, хотя тогда ничего не предвещало заморозки отношений.

Сегодня вышла новость, что Россия не будет обмениваться с UK налоговой информацией. Англичане тоже с нами не обмениваются. Больше всего обидно должно быть русским клиентам блока IPB (International Personal Bank) Ситибанка в Лондоне. Они могли не попасть в автообмен, но банк готовился к процессу заранее, и заставил клиентов предоставить справки из российской налоговой об открытии счета за рубежом.

"Полный ход, и снова волны
Уплывают вдаль за кормой.
Прочь тревоги, англичанка,
Возвращайся с богом домой.
Каменный мост над водой
Спит, словно стражник немой.

Лондон, гудбай
Лондон, прощай, я здесь чужой
Лондон, гудбай
Лондон, прощай, пора домой
Лондон, гудбай.

Сотни лет часы на башне
Созывали лордов на пир,
А теперь Биг-Бен на память
Нам подарит сувенир.
Волны холодной реки
Наши хоронят мечты."

P.S. Citi один из лучших банков в мире, однако отказ нашей страны в автообмене с UK создает ряд трудностей с налоговой на родине для клиентов IPB из России. Завтра напишу подробнее.

#обмен #CRS #PrivateBanking

🔥СТАВКИ СДЕЛАНЫ!

В продолжение поста про главный секрет https://t.iss.one/rentierru/716, продолжу тему ставок по вкладам. Лидер рынка Сбер вновь снизил ставки на 0,1-0,4% по долларам и на 0,05-0,4% по рублям. Впервые вижу такую оперативную реакцию банка на понижение ставки ФРС. И если по долларам ставки пока еще положительные, то по евро они уже нулевые.

Последнее снижение по вкладам произошло летом.
Вслед за Сбером, с отставанием в неделю, все банки последуют его примеру. Полагаю, что для рантье сегодня и в понедельник есть возможность зафиксировать ставки по вкладам с пополнением в крупных банках с госучастием. Канал продолжит внимательно отслеживать динамику ставок по вкладам, история наблюдения здесь: https://t.iss.one/rentierru/637

🏁На этом фоне качественные облигации в рублях и в валюте вновь становятся привлекательным инструментом из-за разницы в несколько процентов со вкладами.

#вклады

🔥Пятница, юмор.

Чудеса, как мы сегодня увидели, случаются не только в Вифлиемском храме, но и в суде. В этой связи анекдот:

Подсудимый, вы свободны. Но в будущем остерегайтесь плохой компании. - Хорошо, господин судья, вы меня больше никогда не увидите.

#юмор