Русь Биржевая
К слову, в IPO Озона Русь Биржевая участвует и своим клиентам – тоже рекомендует Несмотря на то, что размещение выглядит дороговато, спрос подсказывает, что следующую неделю акции закроют в плюсе. На горизонте подальше, как бы это ни звучало, поможет корона:…
Войти в IPO Озона можно будет раньше, но дороже
Ловите небольшой апдейт по пятничному инфоповоду.
Вместо среды торги АДР в Москве могут начаться уже завтра в 18:30, если на NASDAQ тоже всё запустится.
Цена входа выросла на $2,5 и составила $30. Общее количество акций добукировали на +4,95 млн, и совокупно компания сможет привлечь $1,14 млрд.
#новости
Ловите небольшой апдейт по пятничному инфоповоду.
Вместо среды торги АДР в Москве могут начаться уже завтра в 18:30, если на NASDAQ тоже всё запустится.
Цена входа выросла на $2,5 и составила $30. Общее количество акций добукировали на +4,95 млн, и совокупно компания сможет привлечь $1,14 млрд.
#новости
Русь Биржевая
В Оксфорде тестируют свою вакцину от ковида Университет разрабатывает препарат совместно с британским холдингом AstraZeneca PLC. Согласно сегодняшней публикации в The Lancet, на 2 этапе тестирования вакцина показала эффективную выработку иммунного отклика…
Судя по всему, европейская вакцина от ковида серьёзно уступает своим американским конкурентам
Сегодня появились данные по итогам третьей фазы испытаний совместной разработки британских AstraZeneca и Оксфордского университета: “среднее по больнице” получается в районе 70%, что заметно уступает 95% у Pfizer и 94,5% у Moderna.
Дополнительно покрышек в костёр подбросил аналитической обзор от инвест-банка Leerink, в котором прямым текстом говорится, что: “Вакцина вряд ли когда-либо получит одобрение на продажу на территории США”.
Сами создатели утверждают, что прямо сейчас экспериментируют с “половинчатыми” дозировками, и они якобы уже дают эффективность в районе ~90%. Пока новый виток тестов не завершён, сток AZN сегодня отправился в небольшое 3,8%-пике под рекомендацию strong sell от многих аналитиков.
#новости
Сегодня появились данные по итогам третьей фазы испытаний совместной разработки британских AstraZeneca и Оксфордского университета: “среднее по больнице” получается в районе 70%, что заметно уступает 95% у Pfizer и 94,5% у Moderna.
Дополнительно покрышек в костёр подбросил аналитической обзор от инвест-банка Leerink, в котором прямым текстом говорится, что: “Вакцина вряд ли когда-либо получит одобрение на продажу на территории США”.
Сами создатели утверждают, что прямо сейчас экспериментируют с “половинчатыми” дозировками, и они якобы уже дают эффективность в районе ~90%. Пока новый виток тестов не завершён, сток AZN сегодня отправился в небольшое 3,8%-пике под рекомендацию strong sell от многих аналитиков.
#новости
Несмотря на оптимизм BlackRock по поводу американского фондового рынка в целом и технологических компаний в частности, FAANG + Майкрософт сегодня перед закрытием выглядят немного грустненько.
#рынки
#рынки
Meanwhile, Тесла сегодня приросла на цену одного Форда
“Одного” – в смысле, ВСЕГО Форда. Аккурат на ~$35 млрд его маркет капа.
🍾 What a great time to be alive!
#новости
“Одного” – в смысле, ВСЕГО Форда. Аккурат на ~$35 млрд его маркет капа.
🍾 What a great time to be alive!
#новости
Кажется, дед всё-таки потихоньку сдаётся
Сегодня Трамп разрешил своей администрации начать передачу власти команде Байдена. А вчера юридическая команда республиканцев открестилась от одного из ключевых участников в лице Сидни Пауелл – предположительно, за её истории о том, как покойный Уго Чавес лично испортил американские выборы.
Конечно, борьбу обещают продолжить, но всё планомерно идёт к тому, что следующие 4 года США проведут при смешанной власти: левак-президент при республиканском сенате. Это обеспечит определённую защиту от перегибов, вроде обещанных Байденом “драконовских налогов” для корпораций. Но и, например, экономические стимулы при таких раскладах будут согласовываться дольше и в меньших объёмах.
#новости
Сегодня Трамп разрешил своей администрации начать передачу власти команде Байдена. А вчера юридическая команда республиканцев открестилась от одного из ключевых участников в лице Сидни Пауелл – предположительно, за её истории о том, как покойный Уго Чавес лично испортил американские выборы.
Конечно, борьбу обещают продолжить, но всё планомерно идёт к тому, что следующие 4 года США проведут при смешанной власти: левак-президент при республиканском сенате. Это обеспечит определённую защиту от перегибов, вроде обещанных Байденом “драконовских налогов” для корпораций. Но и, например, экономические стимулы при таких раскладах будут согласовываться дольше и в меньших объёмах.
#новости
Международная ассоциация авиаперевозчиков: индустрия продолжит нести убытки в 2021
Кроме того, потери этого года теперь скорректированы на +$34 млрд относительно июньского прогноза – в районе совокупных $118 за 12 месяцев. Возможность выйти в плюс для отрасли видится ближе к концу 2021. До этого авиакомпании, скорее всего, понесут дополнительные потери: в районе $38 млрд за первые полгода.
Впрочем, даже месяцы с положительным балансом – это в лучшем случае 50% от прибылей и потребления 2019 года. Полноценный возврат к “авиаперелётам здорового человека” теперь прогнозируют и вовсе ближе к 2024.
#новости
Кроме того, потери этого года теперь скорректированы на +$34 млрд относительно июньского прогноза – в районе совокупных $118 за 12 месяцев. Возможность выйти в плюс для отрасли видится ближе к концу 2021. До этого авиакомпании, скорее всего, понесут дополнительные потери: в районе $38 млрд за первые полгода.
Впрочем, даже месяцы с положительным балансом – это в лучшем случае 50% от прибылей и потребления 2019 года. Полноценный возврат к “авиаперелётам здорового человека” теперь прогнозируют и вовсе ближе к 2024.
#новости
Brent впервые с марта торгуется по $48
Опять лекарственный оптимизм? На этот раз – вряд ли. Сейчас уже всем стало очевидно, что ближайшие перспективы – это дальнейшее снижение спроса на фоне новых локдаунов. Понимают это и экспортёры нефти, которые, кажется, готовы распродавать накопившийся инвентарь.
Ожидается, что на встрече 1 декабря участники ОПЕК и другие нефтяники смогут договориться о продолжении работы в условиях сокращённой добычи, либо даже ещё немного урежут объёмы. Единый подход к ценообразованию на горизонте ближайших месяцев может быть куда полезнее новостей по вакцинам.
#новости
Опять лекарственный оптимизм? На этот раз – вряд ли. Сейчас уже всем стало очевидно, что ближайшие перспективы – это дальнейшее снижение спроса на фоне новых локдаунов. Понимают это и экспортёры нефти, которые, кажется, готовы распродавать накопившийся инвентарь.
Ожидается, что на встрече 1 декабря участники ОПЕК и другие нефтяники смогут договориться о продолжении работы в условиях сокращённой добычи, либо даже ещё немного урежут объёмы. Единый подход к ценообразованию на горизонте ближайших месяцев может быть куда полезнее новостей по вакцинам.
#новости
Русь Биржевая
К слову, в IPO Озона Русь Биржевая участвует и своим клиентам – тоже рекомендует Несмотря на то, что размещение выглядит дороговато, спрос подсказывает, что следующую неделю акции закроют в плюсе. На горизонте подальше, как бы это ни звучало, поможет корона:…
Акции пока поставили не всем, зато уже +37%
И OZON продолжает расти. Поздравляем всех, кто успел войти по $30 и сейчас медитирует (да, "это теперь так называется”) на график роста.
#новости
И OZON продолжает расти. Поздравляем всех, кто успел войти по $30 и сейчас медитирует (да, "это теперь так называется”) на график роста.
#новости
Русь Биржевая
Русь_Биржевая_портфель_13.11.20.pdf
Русь_Биржевая_прогноз_24.11.20.pdf
531.9 KB
Мы обновили наш watchlist на 24.11.20
На фоне растущих рынков многие прогнозы были пересмотрены вверх.
Одновременно мы понизили и риски с уверенностью в моменте, т.к. наблюдаем определённый разрыв между оптимизмом инвесторов и отсутствием фундаментальных факторов, которые могли бы поддерживать восстановление экономики на горизонте 3-5 ближайших месяцев.
#watchlist #сигналы
На фоне растущих рынков многие прогнозы были пересмотрены вверх.
Одновременно мы понизили и риски с уверенностью в моменте, т.к. наблюдаем определённый разрыв между оптимизмом инвесторов и отсутствием фундаментальных факторов, которые могли бы поддерживать восстановление экономики на горизонте 3-5 ближайших месяцев.
#watchlist #сигналы
Рынки разгоняют институционалы
Разница лишь в оценке горизонтов: в то время, как одни действуют осторожно, другие готовы “подбирать” упавшие бумаги прямо сейчас.
Так, например, JP Morgan в своих рекомендациях предлагает скупать сток авиаперевозчиков, отелей и туроператоров, пока они на низах. Недавние флуктуации CCL и AAL – тому пример.
Fidelity International Ltd – понемножку концентрируют деньги в Европе, которая больше других регионов пострадала от ковида. По их мнению, устойчивые к пандемии азиатские рынки потихоньку исчерпывают лимиты роста. Так, многие Европейские бумаги с 9 ноября набрали порядка 7%, а, например, индекс Jakarta Composite – наоборот, потерял 9%.
Больший скепсис проявляют инвесторы из Franklin Templeton и Northcape Capital: первые верят в восстановление экономики во второй половине 2021, а вторые и вовсе считают, что к концу 2023 не будет привита даже половина населения планеты.
Так или иначе, всё упирается в вопрос “когда?”. Лично нам пока ближе осторожные прогнозы.
#новости
Разница лишь в оценке горизонтов: в то время, как одни действуют осторожно, другие готовы “подбирать” упавшие бумаги прямо сейчас.
Так, например, JP Morgan в своих рекомендациях предлагает скупать сток авиаперевозчиков, отелей и туроператоров, пока они на низах. Недавние флуктуации CCL и AAL – тому пример.
Fidelity International Ltd – понемножку концентрируют деньги в Европе, которая больше других регионов пострадала от ковида. По их мнению, устойчивые к пандемии азиатские рынки потихоньку исчерпывают лимиты роста. Так, многие Европейские бумаги с 9 ноября набрали порядка 7%, а, например, индекс Jakarta Composite – наоборот, потерял 9%.
Больший скепсис проявляют инвесторы из Franklin Templeton и Northcape Capital: первые верят в восстановление экономики во второй половине 2021, а вторые и вовсе считают, что к концу 2023 не будет привита даже половина населения планеты.
Так или иначе, всё упирается в вопрос “когда?”. Лично нам пока ближе осторожные прогнозы.
#новости
Нет сил молчать про Яндекс
Сразу оговоримся: нам он нравится.
В терминах выручки Яндекс – это в первую очередь поисковик и агрегатор: 54,47% и 27,15% соответственно. В терминах прибыли – скорее всё-таки поисковик: 53% маржи по EBITDA в III кв.
И этот поисковик в РФ и СНГ успешно генерит YNDX деньги для:
📊 поднятия e-commerce, Auto.ru, Yandex.Realty и Yandex.Jobs. Они в теории могу выстрелить и разбавить выручку и ебитда.
📊 “other bets and experiments”: это self-driving vehicles business (“Yandex SDG”), Zen, всякая геолокация, Edadeal, Investments, Yandex.Cloud и Yandex.Education.
Иными словами, нет причин сомневаться в том, что у компании есть светлое будущее и вполне легитимные амбиции по захвату галактики.
Но истории про NASDAQ-100? Серьёзно? Одно из двух: мы либо упустили новость о том, что NASDAQ больше не требует эксклюзивного листинга у себя для включения в индекс, либо - про уход Яндекса с Московской биржи.
Хотя все всё понимают, не правда ли?
Да и колонка, наверное, хорошая.
#реакция
Сразу оговоримся: нам он нравится.
В терминах выручки Яндекс – это в первую очередь поисковик и агрегатор: 54,47% и 27,15% соответственно. В терминах прибыли – скорее всё-таки поисковик: 53% маржи по EBITDA в III кв.
И этот поисковик в РФ и СНГ успешно генерит YNDX деньги для:
📊 поднятия e-commerce, Auto.ru, Yandex.Realty и Yandex.Jobs. Они в теории могу выстрелить и разбавить выручку и ебитда.
📊 “other bets and experiments”: это self-driving vehicles business (“Yandex SDG”), Zen, всякая геолокация, Edadeal, Investments, Yandex.Cloud и Yandex.Education.
Иными словами, нет причин сомневаться в том, что у компании есть светлое будущее и вполне легитимные амбиции по захвату галактики.
Но истории про NASDAQ-100? Серьёзно? Одно из двух: мы либо упустили новость о том, что NASDAQ больше не требует эксклюзивного листинга у себя для включения в индекс, либо - про уход Яндекса с Московской биржи.
Хотя все всё понимают, не правда ли?
Да и колонка, наверное, хорошая.
#реакция
Русь Биржевая
Meanwhile, Тесла сегодня приросла на цену одного Форда “Одного” – в смысле, ВСЕГО Форда. Аккурат на ~$35 млрд его маркет капа. 🍾 What a great time to be alive! #новости
Tesla в каждый дом, и пусть никто не уйдёт обиженным
Структура выручки III кв. 2020 говорит нам, что Тесла на 84% - производитель и продавец EV. И это вынуждает нас выбросить за скобки такие продукты, как флешки, солнечные панели и даже огнемёты.
Так или иначе, Маск давно понял, что продавать идеи – несоизмеримо выгоднее, чем конкретные продукты.
Идея условного телепорта на Марс “когда-нибудь потом” – это то, что прямо сейчас позволяет успешно продавать Model S и Cybertruck в состоянии MVP под дальнейшее “допиливание заплатками”. И даже не особо влетать на отзывах партий, показывая 5-й прибыльный квартал кряду.
Попытка пролезть в таргет 500к авто за 2020 вынуждает Теслу снижать цены, жертвуя маржой. А перспективный китайский рынок, похоже, нацелился на водородные носители, несмотря на риски.
Структура выручки III кв. 2020 говорит нам, что Тесла на 84% - производитель и продавец EV. И это вынуждает нас выбросить за скобки такие продукты, как флешки, солнечные панели и даже огнемёты.
Так или иначе, Маск давно понял, что продавать идеи – несоизмеримо выгоднее, чем конкретные продукты.
Идея условного телепорта на Марс “когда-нибудь потом” – это то, что прямо сейчас позволяет успешно продавать Model S и Cybertruck в состоянии MVP под дальнейшее “допиливание заплатками”. И даже не особо влетать на отзывах партий, показывая 5-й прибыльный квартал кряду.
Попытка пролезть в таргет 500к авто за 2020 вынуждает Теслу снижать цены, жертвуя маржой. А перспективный китайский рынок, похоже, нацелился на водородные носители, несмотря на риски.
Русь Биржевая
Tesla в каждый дом, и пусть никто не уйдёт обиженным Структура выручки III кв. 2020 говорит нам, что Тесла на 84% - производитель и продавец EV. И это вынуждает нас выбросить за скобки такие продукты, как флешки, солнечные панели и даже огнемёты. Так или…
К слову, о марже
P/E Теслы сейчас – это около 1000х. Если примерить это на самые дорогие имена из пантеона (например, Apple, Google с их P/E 35), то получим:
💸 капитализацию в районе $15 трлн
💸 выручку под $1 трлн
💸 ~ под +250% к таргетам 2024, когда Маск, наконец-то, захватит планету
Да, выглядит устойчиво. Но все же – пристёгиваем ремни к креслу Dragon 1 и готовимся к взлету на планету S&P500.
И если до этого мы в формате due diligence напоминали вам, что наши сделки не являются руководством к действию, то сейчас: НЕ ДЕЛАЙТЕ ТАК. НИКОГДА. ВСЁ, ЧТО НАПИСАНО ДАЛЬШЕ – ЧИСТЕЙШЕЕ КАЗИНО!
😱 Русь Биржевая продала колл Теслы со страйком $450 на март 2022.
Да, есть ощущение, что TSLA на текущий момент получила максимальный прирост разумной капитализации, и где-то рядом уже сопротивление.
Дальше – 2 сценария:
1️⃣ Мы всё рассчитали верно и закроем сделку в хорошем плюсе с учётом премии за продажу опциона
2️⃣ Buyer’s market жёстко накажет нас за ересь по отношению к идеям г-на Маска.
Оставайтесь на связи!
P/E Теслы сейчас – это около 1000х. Если примерить это на самые дорогие имена из пантеона (например, Apple, Google с их P/E 35), то получим:
💸 капитализацию в районе $15 трлн
💸 выручку под $1 трлн
💸 ~ под +250% к таргетам 2024, когда Маск, наконец-то, захватит планету
Да, выглядит устойчиво. Но все же – пристёгиваем ремни к креслу Dragon 1 и готовимся к взлету на планету S&P500.
И если до этого мы в формате due diligence напоминали вам, что наши сделки не являются руководством к действию, то сейчас: НЕ ДЕЛАЙТЕ ТАК. НИКОГДА. ВСЁ, ЧТО НАПИСАНО ДАЛЬШЕ – ЧИСТЕЙШЕЕ КАЗИНО!
😱 Русь Биржевая продала колл Теслы со страйком $450 на март 2022.
Да, есть ощущение, что TSLA на текущий момент получила максимальный прирост разумной капитализации, и где-то рядом уже сопротивление.
Дальше – 2 сценария:
1️⃣ Мы всё рассчитали верно и закроем сделку в хорошем плюсе с учётом премии за продажу опциона
2️⃣ Buyer’s market жёстко накажет нас за ересь по отношению к идеям г-на Маска.
Оставайтесь на связи!
Китайцы регистрируют собственную вакцину
Без необходимости получать одобрение FDA государственный фарма-гигант China National Biotec Group Co. имеет все шансы начать отгрузки раньше, чем Pfizer и Moderna.
Плюс, китайские учёные не стали усложнять себе жизнь процессом декомпозиции генома вируса (т.н. РНК-вакцины) и предпочли традиционный путь: микродозы деактивированной “короны”.
На выходе получаем препарат, который не требует глубокой заморозки, что существенно упрощает логистику – особенно в развивающихся странах и сельской местности.
Подвох? Он есть. Несмотря на то, что заявка регулятору подана на основе промежуточных данных 3 фазы испытаний, никакой публичной даты об эффективности вакцины до сих пор не опубликовано.
#новости
Без необходимости получать одобрение FDA государственный фарма-гигант China National Biotec Group Co. имеет все шансы начать отгрузки раньше, чем Pfizer и Moderna.
Плюс, китайские учёные не стали усложнять себе жизнь процессом декомпозиции генома вируса (т.н. РНК-вакцины) и предпочли традиционный путь: микродозы деактивированной “короны”.
На выходе получаем препарат, который не требует глубокой заморозки, что существенно упрощает логистику – особенно в развивающихся странах и сельской местности.
Подвох? Он есть. Несмотря на то, что заявка регулятору подана на основе промежуточных данных 3 фазы испытаний, никакой публичной даты об эффективности вакцины до сих пор не опубликовано.
#новости
Пример Озона оказался заразителен
Вслед за онлайн-ритейлером публичным размещением своих акций заинтересовались X5 Retail Group и онлайн-кинотеатр ivi.
В X5 рассматривают возможность размещения акций своих цифровых сервисов (“Перекрёсток Впрок”, “Около”, “5Post”) на горизонте 2-3 лет. Никаких подробностей пока нет, но в компании уже рассчитывают, что их онлайн-сегмент будет оценён на уровне $3 млрд.
Что же касается ivi, то они уже подали заявку в комиссию по ценным бумагам США: размещение на NASDAQ может состояться уже в начале 2021. Пока вообще ничего не известно о параметрах размещения АДР, но аналитики прикидывают, что ещё в 2019 сервис мог стоить $700-800 млн.
Доставка и онлайн-кинчики – классические бенефициары локдаунов. Так, ivi за первое полугодие показал 58% прирост выручки г/г, а доставки X5 в III кв прибавили 224% г/г.
Подумать только! А ведь ещё совсем недавно российские IPO встречались примерно так же часто, как, например единороги.
#новости
Вслед за онлайн-ритейлером публичным размещением своих акций заинтересовались X5 Retail Group и онлайн-кинотеатр ivi.
В X5 рассматривают возможность размещения акций своих цифровых сервисов (“Перекрёсток Впрок”, “Около”, “5Post”) на горизонте 2-3 лет. Никаких подробностей пока нет, но в компании уже рассчитывают, что их онлайн-сегмент будет оценён на уровне $3 млрд.
Что же касается ivi, то они уже подали заявку в комиссию по ценным бумагам США: размещение на NASDAQ может состояться уже в начале 2021. Пока вообще ничего не известно о параметрах размещения АДР, но аналитики прикидывают, что ещё в 2019 сервис мог стоить $700-800 млн.
Доставка и онлайн-кинчики – классические бенефициары локдаунов. Так, ivi за первое полугодие показал 58% прирост выручки г/г, а доставки X5 в III кв прибавили 224% г/г.
Подумать только! А ведь ещё совсем недавно российские IPO встречались примерно так же часто, как, например единороги.
#новости
Русь Биржевая
Судя по всему, европейская вакцина от ковида серьёзно уступает своим американским конкурентам Сегодня появились данные по итогам третьей фазы испытаний совместной разработки британских AstraZeneca и Оксфордского университета: “среднее по больнице” получается…
Дела британской вакцины оказались даже грустнее, чем мы писали изначально
Внезапно выяснилось, что успешные тесты среди пациентов, которым ввели только половину дозировки – это не часть задумки, а… Банальный производственный факап. Учёные из AstraZeneca и университета Оксфорда попросту не смогли “расфасовать” равные порции препарата по одинаковым пробиркам.
Что ещё хуже: они решили об этом умолчать, выдав случайное открытие за часть изначального плана. И это тоже не всё. В своём пресс-релизе ребята также не стали афишировать, что в “успешной” фокус-группе количественно преобладали молодые добровольцы, а не представители групп риска.
Помимо репутационных потерь британцы теперь также имеют весьма отличный от нуля шанс на то, что им придётся всё начинать сначала. А это отбросит их в самый хвост вакцинной гонки. Да и инвесторы на AZN смотрят явно без восторга.
#новости
Внезапно выяснилось, что успешные тесты среди пациентов, которым ввели только половину дозировки – это не часть задумки, а… Банальный производственный факап. Учёные из AstraZeneca и университета Оксфорда попросту не смогли “расфасовать” равные порции препарата по одинаковым пробиркам.
Что ещё хуже: они решили об этом умолчать, выдав случайное открытие за часть изначального плана. И это тоже не всё. В своём пресс-релизе ребята также не стали афишировать, что в “успешной” фокус-группе количественно преобладали молодые добровольцы, а не представители групп риска.
Помимо репутационных потерь британцы теперь также имеют весьма отличный от нуля шанс на то, что им придётся всё начинать сначала. А это отбросит их в самый хвост вакцинной гонки. Да и инвесторы на AZN смотрят явно без восторга.
#новости