К вопросу, кто главный бенефициар всей этой геополитической возни. Время проходит, меняются столетия, но не меняются концепции. Закрывая свои проблемы внешнеполитическим адом, США выигрывают время, но проигрывают стратегически, повышая цену исправления текущих ошибок. Война на Украине выступила триггером и финальным катализатором общемировых инфляционных процессов. И стоит понимать, что это пока начало. Быстрого разрешения ситуации никто не видит, это не в интересах бенефициаров. Поэтому тенденции будут усиливаться: рекордный рост цен на сырье, проблемы в логистике, раскрутка инфляционных ожиданий, подрыв доверия к фиатным валютам. Война ни в коем случае не повод и не причина будущих проблем в развитых странах, а всего лишь элемент ускоряющий реакцию, катализатор.

И самое интересное здесь, что центральные банки развитых стран планирующие ужесточение денежно-кредитной-политики под натиском рекордной инфляции, скорее всего притормозят, используя геополитический конфликт, как предлог для дальнейшей отсрочки ужесточения ДКП. Безопасный выход они уже пропустили, а сейчас тем более. Поэтому самое ужасное для них впереди, и тогда для нас крайне важно будет: «А что у нас?».
Сможем ли мы задать правильный внутренний вектор, несмотря на множество проблем в стране, когда во внешнем мире будет бушевать рецессия и монетарный кризис, сможем ли мы воспользоваться внутренним ослаблением запада и усилить наше внешнеполитическое влияние, эти вопросы важны и должны быть у всех в головах сейчас. Хочется верить, что в трудный момент, когда весь мир против, сыграет фактор мобилизации страны, ее ресурсов и возможностей.

Байден сейчас на оружейном заводе Lockheed Martin, производящий ракетные системы Javelin в штате Алабама, делает ряд очень интересных заявлений:

— «Благодаря поставкам ПТРК Javelin на Украине появились новые имена: Джавелин и Джавелина». Да, вы не ослышались.

— «Еще до того, как Россия атаковала, мы сделали все, чтобы вооружить Украину». Напомню, слова Виктории Нуланд: «США никогда не собирались и не собираются поставлять украинским военным оружие, с помощью которого они могли бы напасть на Россию». А уже осенью 2021 года министр обороны США Ллойд Остин заявил, что Вашингтон с 2014 года выделил более 2.5 млрд $ на поддержку ВС Украины. Для понимания за предыдущие годы США поставили вооружений на Украину на 179.2 млн$.

— Эта битва не будет дешевой. США нужно, чтобы украинцы могли продолжать войну, это обеспечит США новыми рабочими местами, 3000 человек только для Алабамы на заводе Lockheed Martin.

— Кризис на Украине поворотный пункт в истории, который случается раз в 6-8 поколений. Байден говорит уже менее завуалировано, что это их война и США ее проигрывать не собираются. Здесь видимо Байден имеет ввиду, что возможно настанет конец “pax americana».

А ведь поразительно видеть, с какой скоростью президент лоббирующий зеленую повестку метаморфозировался в торговца смертью. Lockheed Martin — крупнейшая американская военно-промышленная корпорация, которая пользовалась лоббистскими услугами ряда компаний для актуализации и обострения противоречий на Украине и продвижения темы войны и поставок вооружений на Украину.

Update: Сейчас происходит борьба в мире между демократией и автократией – Си Цзиньпин в Китае. Я говорил с ним по телефону, и он откровенно говорит, что демократия не может существовать в XXI веке. Благодаря вам украинцы имеют возможность себя защищать. И честно говоря, они показывают несостоятельность российских военных и их армии. И это будет стратегическим поражением для России. Потому что США с их партнерами поддерживают Украину. Только США выделили более 5 тысяч джавелинов для Украины, а еще участвуют наши союзники, которые тоже снабжают ее разного рода вооружениями - Байден.

Что имел ввиду Байден, говоря: «Кризис на Украине, поворотный пункт в истории, который случается раз в 6-8 поколений».

А ведь действительно, мы возможно являемся свидетелями заката «pax americana» - конца американской военной, политической, экономической и идеологической гегемонии. Которая так отчетливо возобладала в последние десятилетия. Одно противостояние сверхдержав в 20 веке мы уже проиграли, когда в ходе холодной войны между СССР и США, разрушилось крупнейшее геополитическое объединение в мире.

Максимально оттягивая кризис на Украине, штаты тянут время, также провоцируя отток капитала из Европы, где проблемы пестрят еще сильнее на фоне территориального фактора и большей энергозависимости. Смещая фокус на внешнюю политику и усиливая курс доллара оттоком капитала отовсюду, США пока выигрывают при очень плохой погоде. Далее они собираются сломить экзистенциального врага Россию и на этом фоне ускользнуть от своего краха.

Однако как будет дальше в этот раз, никто не знает. Ведь оценка сил противников может быть обманчива. Американская экономика это один большой фантик, симулякр, за экономическим ростом кроется безумная эмиссия.

Как поведет себя Китай — будет дорожить важнейшим торговым партнером или сделает ставку на будущее новое мироустройство.

Сигнал был слышан и ранее, пролог к неподчинению американскому миропорядку звучал в Югославии, Ираке, Сирии, но только Россия, обладающая самым большим ядерным арсеналом в мире, бросает Америке прямой вызов.

Европейцев убедили, что экономика не так важна ее можно разрушить, господствует политика, даже в ущерб себе и своему народу. В старом мире экономика была в приоритете над политикой. Коллективные евро чиновники реализуют непомерные политические амбиции, пытаясь принудить Россию к подчинению. Не рассчитав силы, они хотят обнявшись, протянуть кое как, пока Россия сломается и запросит пощады на коленях. Однако этого не будет.

Либеральная интеллигенция запада в лице одного из самых известных и влиятельных экономистов в мире, начала критиковать политику проводимую администрацией белого дома.

«Вашингтон должен прекратить катастрофическое манипулирование Киевом» — один из самых влиятельных и важных экономистов в мире Джефри Сакс.

США совершают непоправимую ошибку, участвуя столь агрессивно в украинском кризисе. Влияние США на подталкивание Киева к силовому решению конфликта колоссальное и решающее. Это ужасная ошибка и катастрофическая манипуляция Украиной в интересах внешней политики Вашингтона, с целью ослабить Россию.

По мнению Сакса, Вашингтон отстаивает собственные геополитические интересы руками украинцев, игнорирую дипломатические пути разрешения ситуации. Стремление американской администрации к глобальному господству тормозит переход человечества к многополярному миру — утверждает Джефри Сакс.

“В в мире нет свободных мощностей для восполнения потенциально утраченного предложения нефти со стороны РФ” - генсек ОПЕК.

Заявление ОПЕК дает четкий мессадж коллективному западу - страны члены картеля не будут напрягаться и дисконтировать свою политику под текущие политические тенденции. Замещать российскую нефть не будут, да и собственно говоря некому.

В прошлом месяце ОПЕК, которая много месяцев боролась за восстановление поставок нефти, остановленных во время пандемии, не смогла увеличить добычу, поскольку члены картеля по-прежнему страдали от нехватки мощностей. В то время как Ирак добился существенного роста, в таких странах, как Ливия и Нигерия, добыча снизилась из-за сбоев в работе и сокращения инвестиций. Даже Саудовская Аравия не подняла уровень добычи настолько, насколько позволяла согласованная квота.

Сценарий политики Европы написан в Вашингтоне, логично, чтобы там и решали экономические проблемы и дисбалансы. Европе, будет больно, а как иначе, когда реализуются непомерные политические амбиции. Перераспределяя свои собственные скудные ресурсы, долго не протянешь. Самое интересное, что текущие острые проблемы в странах ЕС, результат исключительно беззубой и некомпетентной политики деградирующей управленческой элиты Запада.

Как я писал центральные банки развитых стран в лице главного ФРС решили притормозить, используя предлоги для отсрочки дальнейшего ужесточения. ФРС поднял ставку на 0,5 б.п однако был оптимистичен относительно перспектив экономики, и в целом риторика по дальнейшему ужесточению, если не была голубиная (мягкая), то близкая к ней.

Выбирая между борьбой с инфляцией и рынком, ФРС пока выбрал рынок, а значит победит инфляция.
Рынки отреагировали бурным ростом. S&P500 показал лучший внутридневной рост в день заседания за последние 10 лет (см график). Посмотрим, что дальше.

Доходность 10 летних трежерис подскочила > 3% на фоне новых неутешительных данных по инфляции в США: Почасовые затраты на рабочую силу в США выросли на 3,2% в первом квартале 2022 года, но с падением производительности на 7,5% удельные затраты на рабочую силу выросли на 11,6% в первом квартале 2022 года.

Рынок акций также падает нивелируя вчерашний бурный рост на фоне голубиной риторики ФРС. Посыл главы ФРС Пауэлла в некотором диссонансе с тем, что происходит в реальной экономике и новые цифры информируют рынок об этом. Выбирая между борьбой с инфляцией и устойчивостью рынков - Пауэлл выбрал рынки, забавно будет если и инфляция победит и рынки рухнут.

Цены на нефть также в бурном ралли, Brent в районе 110$ на фоне вероятного эмбарго российской нефти. Это важный элемент подогревающий инфляционную спираль.

Мировая экономика перед сильнейшим штормом, громкий звоночек из Великобритании. Монетарные власти в тупике, фунт падает на 2% к доллару.

GBP попал под хорошую раздачу на торгах в четверг, ЦБ Англии повысил ставку на 0.25 бп до 1% и обещает дальнейшее динамичное ужесточение ДКП на фоне устойчиво растущей инфляции, которая в марте составила 7% в королевстве. При этом регулятор признает, что экономика страны на грани рецессии, а население стремительно беднеет.

ЦБ оказался в ловушке, ситуация фактически тупиковая : с одной стороны нужно обеспечить ценовую стабильность, с другой поддержать экономический рост в стране, а по факту регулятор сейчас не может сделать ни первого ни второго.

Биткоин теряет более 5%, сейчас торгуется у важного уровня поддержки 37 000$ в моменте проткнув ее, при полноценном преодолении этой отметки технически открывается путь на уровни около 30 000 $ в течении следующих недель.

Падение происходит фоне аналогичного падения в бигтехе США, Nasdaq 100 падает максимальными темпами с 2020 года. Оптимизм, наблюдавшийся на финансовых рынках после заседания ФРС в среду, угас менее чем за сутки, на фоне новых данных и комментариев банка Англии. Пауэлл, а все ли так ты нам говоришь?

Китай начал продажи в госдолге США.

Появилась информация, что распродажа в гос облигациях США связана не только с новыми опасениями по поводу инфляции, но также с сбросом американских долговых бумаг Китаем. Агентство marketnews сообщает, что в марте-апреле Китай сбросил трежерис аж на 150 млрд $. Скорее всего это не единичная акция и продажи продолжатся, а может и усилятся, в свете прочей конъюнктуры это еще один весомый факто бьющий по долговому рынку США.

Учитывая текущие тенденции, уже нет сомнений, что доходность 10y пойдет выше 5%. Ситуация развивается достаточно динамично.

ФРС в последние два года перекрывала больше половины от общего выпуска госдолга США, лихорадочно скупая новые эмиссии. Это привело к выраженной деградации на всех уровнях. Структурные искажения и дисбалансы в экономике колоссальны, неограниченная эмиссия и перманентный фискальный допинг породили фиктивную модель поведения потребителя в США, и эта конструкция ожидает крах и фиаско. А это всегда больно.

Дефицит бюджета в США огромный, ФРС скупавший больше 50% госдолга уходит с рынка под натиском рекордной за 40 лет инфляции, Китай начал распродажи, Япония тоже пока очень осторожно репатриирует капитал. Ситуация патовая для властей США. Только геополитический хаос и мировой беспорядок помогут, как-то сместить фокус. Положение дел настолько удручающее, что есть устойчивое мнение, что одной неразберихой вокруг Украины будет недостаточно, бабахнет где-то еще. В следующем посте вернемся к истории и вспомним зарождение эпохи нынешней экономической мощи США после второй мировой войны. Любая эпоха имеет восход и закат.

США сейчас находятся в состоянии войны с Россией: «Важно, чтобы мы победили» — Представитель Демократической партии Сет Моултон

Мы воюем не только для того, чтобы поддержать украинцев. По сути мы находимся в состоянии войны с Россией, хотя и несколько опосредованно. И важно, чтобы мы победили — Представитель Демократической партии от Массачусетса Сет Моултон

Примечательно, и кажется впервые, официальный представитель властей США откровенно высказался о положении дел. Холодная война 2.0. США в статусе экзистенциального врага.

Бенефициары запуска СВО на Украине, понимали, что они могут создать действия на которые российская власть будет реагировать. Эти действия они могли создать двумя способами: милитаризовать Украину так сильно, как это недопустимо для России, несовместимо с ее геополитическими и экзистенциальными интересами, атаковать Донецк, чтобы Россия среагировала. Фактически были использованы оба способа. Почему, так было сделано, вопрос широкий и глубокий. В первую очередь это связано с острыми внутренними экономическими проблемами США, это мы с вами обсуждали ранее и не раз. Однако есть и другие причины: Россия слишком велика, у нее много ядерного оружия, и вхождение в Европу может сделать нас доминирующей силой. Более скрытая причина заключается в том, что соединение немецкого промышленного потенциала с сырьем России приведет к росту возможности этого объединенного субъекта, до той степени, который для американцев недопустимый. Никогда не должно быть единой Евразии, об этом писали многие видные умы американской внешнеполитической идеологии. Поэтому все наши попытки интегрироваться в западную финансовую систему и получить одобрение истеблишмента оказались провальными и напрасными. Уже окончательно ясно, что запад выступает в качестве экзистенциального врага, восстановление отношений с ними в нынешнем поколении быть не может, мы с вами этого не увидим, наши дети тоже. Отношения испорчены окончательно и бесповоротно. Пора бы уже забыть полностью про существование международных институтов, они все больше не работают для нас.

Сейчас мы получили исторический шанс прозреть и понять необратимые изменения в международной повестке, начав самостоятельное движение. Исходя из собственных возможностей, ресурсы для развития находятся только внутри России, есть только внутренние потенциалы и осторожное выборочное сотрудничество с азиатскими партнерами. Если запад экспроприирует российские активы, необходимо национализировать иностранные активы в России. Идет тотальная мировая экономическая война и война цивилизаций, и есть все предпосылки, что западная цивилизация пойдет к коллапсу. В этой войне выиграем мы. Не нужно цепляться за прошлое, нужно двигаться в будущее. Это исторический шанс и поворотный момент.

Ранее, практически месяц назад, мы с вами обсуждали, что лишь вопрос времени, когда денежные потоки с рынка криптовалют начнут активно уходить в рынок золота. Они начали уходить, крипторынок потерпел крупнейший стресс. Однако деньги начали уходить не в рынок золота, а в доллар. Индекс $ на международном рынке вырос до самого высокого уровня за последние 20 лет. Йена на минимальном уровне с 2002 года, евро движется к паритету, и это уже неминуемо, фунт приближается к минимуму с 1985 года. Переток денег в доллар не означает рост доверия к нему, это обычное кризисное явление, в кризис идет возврат к валюте фондирования. Около 2/3 мирового внешнего долга номинировано в долларах, и рост ставок ФРС будет означать увеличение стоимости обслуживания, что собственно говоря будет триггером финансовых кризисов во многих странах. На росте процентных ставок возрастает спрос на доллары.

Возвращаясь к крипторынку. Капитализация всего рынка криптовалют на пике достигала почти 3 трлн $, сейчас 1,3 трлн $. За последние недели потеря стоимости в валютах составила от 30 до 99%. Генезисом роста капитализации рынка, заключалась лишь в избыточной ликвидности. И все это было подано под разными красивыми фантиками и высокопарными идеями. Симулякр — ключевое понятие постмодернистской философии. Рынок крипты это один большой симулякр, который надулся в следствии чрезмерно мягкой фискальной и монетарной политики, доходящей до безумия. Когда ликвидность лилась отовсюду, создавались аналитические центры и структуры занимающиеся этим рынком, однако на векторе ужесточения, крипторынку придется пройти через ад. Ожидаю жесткую высадку пассажиров, как на «пузыре доткомов», и потеря капитализации превысит 80%. Уже тогда вычистив весь хайп, на руинах возможно формирование новых тенденций и обретение ценностей. ФРС уходит с долгового рынка, Китай тоже, нужно финансирование, и оно будет идти путем деформации потоков в долговые рынки, с фондового и крипта рынков. Это основная тенденция, которая прорисовывается на ближайшее время.

Официальные данные Минфина США за март, подтверждают продажи госдолга Китаем. Причем снижение идет уже 4-й месяц подряд, тем самым объем вложений снизился до минимума с 2010 года (см график). По данным минфина в марте было продано бондов на $15.2 млрд, однако более интересными будут данные за апрель, по информации сторонних источников объем вывода средств Китаем в апреле превышал мартовский показатель в 10 раз. Сейчас рыночные эмоции стабилизировались, доходности скорректировались, но очевидно, что это временное явление, и расклады долгового рынка США выглядят мягко говоря не очень.
Что не менее интересно выходила также и Япония (продажи на 74 млрд $). В сухом остатке получается следующая картина: в середине марта ФРС завершила программу QE выкуп облигаций. С 1 июня будет продавать трежерис на $47.5 млрд далее темпы продаж будут усиливаться каждый месяц и так до $95 млрд к сентябрю. Нерезы как видим также выходят из госдолга США. Основные поставщики капиталов в США сейчас испытывают дефицит торгового баланса.

По рынку акций, тоже достаточно интересная картина, в марте нерезиденты продали акций США на рекордные $180 млрд (см график) - данные Минфина США. В целом, за период с ноября 2020 года по апрель текущего года на фондовый рынок штатов хлынули огромные потоки денежных средств. Это период сверх мягкой денежно кредитной политики проводимой ФРС, период когда собственно говоря и создавались все структурные и фундаментальные предпосылки для текущей рекордной инфляции. Объем притока средств превысил ~ $ 1.5 трлн, то есть мартовский вывод это капля в море, и все еще впереди. Даже несмотря на текущий спад, инвесторы толком еще и не начали выводить средства.

Не подавив инфляцию, демпартия не сможет удержаться в Конгрессе, с учетом падения рейтинга Байдена. Очевидно, что демократы будут любой ценой добиваться подавления инфляции, так как сейчас это проблема номер один для электората. Таким образом регулятор вынужден ужесточать политику существенными темпами, а это создает риск тотального тотально сброса акций.

Вероятно в определенный момент перед ФРС встанет дилемма — очертить определенный предел ужесточения дкп, жертвуя высокой инфляцией или сознательно обрушить капитализацию фондового рынка.

Ведя мягкую дкп на протяжении многих лет, ФРС раздувала пузыри, сейчас на траектории ужесточения эти пузыри будут сдуваться. Одним из таких пузырей является рынок криптовалют, который ждет дальнейшее очищения и высадка пассажиров.
Если проводить параллель с пузырем бигтеха США, который надувался синхронно с криптопузырем, акции которых уже обрушились на 50-70%, то цена биткоина видится где-то на уровне $10000.

Сегодня в 21:30 заседание ФРС, где Пауэлл будет обсуждать повышать ставку на 75 б.п. или нет. От результатов этих обсуждений будет зависеть движения на рынках, вероятнее всего обойдутся повышением на 50 б.п., но волатильность будет высокая однозначно.

Выше мы обсуждали рынок госдолга США и мы видим, что сейчас он находится в состоянии высокой исторической угрозы.

Если посмотреть на происходящие процессы, то может показаться, что Россия уже прошла точку невозврата, что процессы настолько скверные и динамичные, что их невозможно переломить. Что выход из регресса невозможен. Но так может только показаться. Как только встает вопрос жить или не жить хоть в какой-то России, возникает нечто, как способ выживания в окружающем мире. Архитектура мировой политической системы дает острый запрос, воссоздания империи, как идеократического государства.

Была иллюзия, которая развенчалась в прах, будто бы создавать ничего нового не нужно, можно интегрироваться в Европу и войти в Евросоюз. И будет шикарная жизнь с чистыми улицами и европейским модерном. Но она оказалась нежизнеспособной иллюзией, этому никто не даст состояться. Киссинжер, Бзжезинский и ряд других видных умов внешней политики США, говорили о недопустимости соединения немецкого промышленного потенциала и российских энергоресурсов. А также о том, что русские если будут создавать империю, то они начнут, что-то делать с Украиной, без этого это не империя. А если не империя, то ничто. Квазиевропейское существование это химера.

Тупик смотрит на нас со всюду. Тупик геополитический, экономический, внутриполитический, исторический, метафизический, идеологический. Мы в тупике. Но когда исторически Россия оказывалась в тупике, страна ее народ показывали резистентность. И сейчас пора. Нужен общий знаменатель, идея, внутренняя логика. Империя — сверхнациональное идеократическое государство, есть идея, и все народы верят в нее. Они объединены этим построением, этой мечтой. Если система скелет политики, то идея ее душа. И важно ее выработать, сейчас нет ясной и всеобъемлющей идеи, есть вирус потребительства и гедонизма, низких вибраций.

С регрессом борются не политическими способами, а социо культурными. Конфуций говорил, что надо находить правильные слова говорить их на всех базарах. Так собирался Китай заново, после смутных лет. Если нет невещественного, идеального, то невозможно даже создать крупные элитные группы. Потому что интересы атомизируют это все. Миром правят субъекты, субъектами идеология. Когда идеи становятся неважными все распадается и элиты и общество. И самое главное здесь - армия. За деньги можно убивать, но умирать можно только за идею. США очень идеологизированная страна, американская мечта, вера в прошлое и в миссию. И может не все даже это понимают, но можно не понимать и быть.