Второй модуль в ЦМФ — структурные продукты
Здесь новчикам было, пожалуй, адово. Здесь рассказывали и про облигации, и про рейтс вообще (fx swaps, xccy swaps, ir swaps), разные способы представления ставок, всякие *IBOR/*ONIA, да еще и про опционы. Правда, без какой-то сложной математики, без рисков, чисто PV и pay-off profiles, а главное — комбинации этого всего.
Основная идея была дать понятие о видах структурных продуктов: capital protected, yeild enhanced, participation. На домашку было попрайсить инвестиционные облигации ВТБ для физиков. Те самые, что я считал в этом канале в одном из первых постов.
Мне этот модуль помог расширить горизонты понимания сейлз части трейдингового бизнеса. Мы уже делали торгуемые на бирже инвестиционные облигации (без моего участия). Но я смог насчитать еще пару интересных продуктов для корпоративных клиентов (на момент были только dcd (dual currency deposit) — yield enhancement), я же сумел сделать еще capital protected продукты. Впрочем, они получили довольно посредственный спрос, но это тоже деньги!
Здесь новчикам было, пожалуй, адово. Здесь рассказывали и про облигации, и про рейтс вообще (fx swaps, xccy swaps, ir swaps), разные способы представления ставок, всякие *IBOR/*ONIA, да еще и про опционы. Правда, без какой-то сложной математики, без рисков, чисто PV и pay-off profiles, а главное — комбинации этого всего.
Основная идея была дать понятие о видах структурных продуктов: capital protected, yeild enhanced, participation. На домашку было попрайсить инвестиционные облигации ВТБ для физиков. Те самые, что я считал в этом канале в одном из первых постов.
Мне этот модуль помог расширить горизонты понимания сейлз части трейдингового бизнеса. Мы уже делали торгуемые на бирже инвестиционные облигации (без моего участия). Но я смог насчитать еще пару интересных продуктов для корпоративных клиентов (на момент были только dcd (dual currency deposit) — yield enhancement), я же сумел сделать еще capital protected продукты. Впрочем, они получили довольно посредственный спрос, но это тоже деньги!
Третий модуль ЦМФ — FX Options
Здесь было очень много бурления, бухтения и пустых испуганных глаз. Этот модуль вёл опытный коллега-трейдер fx (a.k.a foreign exchange) options. Кроме того, физтех. Так что повествование резко стало из строго-математического интуиционно-физически-модельным. Здесь уже рассматривались опционные позиции в динамике — это критически важно в трейдинге. Только в динамике можно понять, что значит volatility trading, что опционы это не обязательно про беттинг и редко (sic!) про directional trading. Всё рассказывалось на пальцах, картинках и ментальных моделях. Очень чувствовалось влияние легендарной книги Талеба "Dynamic hedging" (крайне рекомендую!). Риски и MtM валюация в динамике от различных параметров (спот, вола, время, ставки...). Как это все понимать и как этим управлять.
Задания имели максимально размытые формулировки, отчего у любителей математики нехило бомбило.
На мой вкус — лучший модуль. Я от него ничего не ждал, но он оказался, наоборот, очень интересным.
Ещё одна отличная книга про FX Options: Jewitt "FX Derivatives Trader School"
Если же нужны именно формулы, алгоритмы, строгие конвенции и т.п., то удобная книга J. Clark "Foreign Exchange Option Pricing" (но в ней неверно описаны конвенции и правила для резолва теноров, осторожно!)
Здесь было очень много бурления, бухтения и пустых испуганных глаз. Этот модуль вёл опытный коллега-трейдер fx (a.k.a foreign exchange) options. Кроме того, физтех. Так что повествование резко стало из строго-математического интуиционно-физически-модельным. Здесь уже рассматривались опционные позиции в динамике — это критически важно в трейдинге. Только в динамике можно понять, что значит volatility trading, что опционы это не обязательно про беттинг и редко (sic!) про directional trading. Всё рассказывалось на пальцах, картинках и ментальных моделях. Очень чувствовалось влияние легендарной книги Талеба "Dynamic hedging" (крайне рекомендую!). Риски и MtM валюация в динамике от различных параметров (спот, вола, время, ставки...). Как это все понимать и как этим управлять.
Задания имели максимально размытые формулировки, отчего у любителей математики нехило бомбило.
На мой вкус — лучший модуль. Я от него ничего не ждал, но он оказался, наоборот, очень интересным.
Ещё одна отличная книга про FX Options: Jewitt "FX Derivatives Trader School"
Если же нужны именно формулы, алгоритмы, строгие конвенции и т.п., то удобная книга J. Clark "Foreign Exchange Option Pricing" (но в ней неверно описаны конвенции и правила для резолва теноров, осторожно!)
Четвертый модуль ЦМФ — Выбор портфеля акций
Не помню, как назывался модуль в программе, но я ожидал здесь портфельную теорию, Марковица, Блэка-Литтермана или хотя бы всякие ленивые/пассивные портфели типа Богглхеда или Грэхема (Graham)*. Зато нам рассказывали про формы финансовой отчетности в США и РФ, какие туда входят документы и как их читать. В течение модуля мы раз в неделю устраивали "консилиум", где выбирали акции для портфеля на следующую неделю. Обоснования были разные: корпоративные ивенты, пандемические всплески, крупные праздники, выход отчетности, выход результатов клинических исследований, IPO конкурентов, какие-то инсайды про "перешорчивание" и прочее. А-Б-С-О-Л-Ю-Т-Н-Ы-Й Р-А-Н-Д-О-М. Не помню, заработали ли мы что-то по итогам модуля, но волатильность PnL'а была дикая. Идеи зачастую не то, что не стреляли, они играли в обратную сторону с тем же успехом, что и в ожидаемую нами — горе-аналитиками. Факторы и отчетность мы не использовали, потому что горизонт слишком короткий для этого — неделя. Не знаю, как остальные, а я прекрасно почувствовал на себе, что такой выбор акций сродни текстам, вышедшим из под печатных машинок, управляемых мартышками.
В целом мне всегда было интересно научиться читать отчетность. Но я абсолютно уверен, что торговать по ней не имеет никакого смысла. Особенно теперь, когда я, пусть и поверхностно, но выяснил, что конкретно означают все эти цифирьки. Грамотный бухгалтер нарисует вам практически _любую_ отчетность, перенесет кешфлоу в будущее или наоборот, в настоящее, грамотно и дешево занизит риски, в общем, создаст нужное впечатление.
Тем сложнее в наше время value investing — нужны инсайды и глубокое понимание, как _на самом деле_ обстоят дела в компании.
*Да, есть в The Intelligent Investor описание довольно пассивного портфеля из акций и облигаций, с редкой ребалансировкой
Не помню, как назывался модуль в программе, но я ожидал здесь портфельную теорию, Марковица, Блэка-Литтермана или хотя бы всякие ленивые/пассивные портфели типа Богглхеда или Грэхема (Graham)*. Зато нам рассказывали про формы финансовой отчетности в США и РФ, какие туда входят документы и как их читать. В течение модуля мы раз в неделю устраивали "консилиум", где выбирали акции для портфеля на следующую неделю. Обоснования были разные: корпоративные ивенты, пандемические всплески, крупные праздники, выход отчетности, выход результатов клинических исследований, IPO конкурентов, какие-то инсайды про "перешорчивание" и прочее. А-Б-С-О-Л-Ю-Т-Н-Ы-Й Р-А-Н-Д-О-М. Не помню, заработали ли мы что-то по итогам модуля, но волатильность PnL'а была дикая. Идеи зачастую не то, что не стреляли, они играли в обратную сторону с тем же успехом, что и в ожидаемую нами — горе-аналитиками. Факторы и отчетность мы не использовали, потому что горизонт слишком короткий для этого — неделя. Не знаю, как остальные, а я прекрасно почувствовал на себе, что такой выбор акций сродни текстам, вышедшим из под печатных машинок, управляемых мартышками.
В целом мне всегда было интересно научиться читать отчетность. Но я абсолютно уверен, что торговать по ней не имеет никакого смысла. Особенно теперь, когда я, пусть и поверхностно, но выяснил, что конкретно означают все эти цифирьки. Грамотный бухгалтер нарисует вам практически _любую_ отчетность, перенесет кешфлоу в будущее или наоборот, в настоящее, грамотно и дешево занизит риски, в общем, создаст нужное впечатление.
Тем сложнее в наше время value investing — нужны инсайды и глубокое понимание, как _на самом деле_ обстоят дела в компании.
*Да, есть в The Intelligent Investor описание довольно пассивного портфеля из акций и облигаций, с редкой ребалансировкой
👍1
Про пользу брейн-тизеров
Брейн-тизер — это такая очень абстрактная задачка на подумать. Например, сколько бы вы взяли денег за то, чтобы помыть все окна в Москве? Сколько шариков для пинг-понга можно уместить в Боинг-737?
Многие бугуртят с брейн-тизеров, потому что не понимают, зачем они нужны. Мол, ты либо знаешь ответ, либо не знаешь.
Это не так. Важен не ответ. Точнее, ответ вообще не важен. Важен ход рассуждений.
Я понятия не имею, чем Боинг-737 отличается от ТУ-154, но задачку решил довольно точно. Можно примерно прикинуть длину и радиус фюзеляжа среднестатистического пассажирского самолета чисто из жизненного опыта. Потом постараться вспомнить размер шарика для пинг-понга, опять же, примерно. Потом сообразить, что шарики не слишком плотно упаковываются, прикинуть какой-нибудь коэффициент, переводящий "кубики для пинг-понга" в шарики и т.д.
Абсолютно такие же задачи иногда встают и на работе. Например, вам нужно решить, на каком рынке сконцентрировать свои усилия в следующие полгода. Прежде всего вы должны оценить потенциальную прибыль от этого мероприятия, потом объемы необходимых ресурсов, включая время, деньги и людей. Как вы это всё оцените, если раньше никогда никто этого не делал? Так же, как количество шариков в Боинге. Погуглите объемы торгов в сутки, прикините свою долю рынка, посмотрите на тестовых сделках/узнаете у коллег по цеху объемы маржи, прикините, сколько вы сможете дожать маржи, если сделаете лучше конкурентов. Вот ваша потенциальная прибыль от бизнес-линии. Теперь прикиньте, сколько вам нужно человеко-часов для разработки, тестирования, заключения договоров и т.д. Оцените стоимость контрактов, закупок, людей. Посмотрите какие у вас сроки, сколько стоит их сократить, сколько сэкономите (но недополучите) если их растянуть, оптимизируйте эти числа. Вот вам расклад: сколько вы сможете заработать net через полгода, если начнете развивать эту бизнес линию сейчас.
Мне действительно приходилось такое делать на работе. Это довольно время- и трудо-ёмко. Нужно много гуглить, спрашивать разных людей, думать, что ты мог упустить, разбираться в важных деталях. Но это помогает принимать решения в условиях неопределенности.
Брейн-тизер — это такая очень абстрактная задачка на подумать. Например, сколько бы вы взяли денег за то, чтобы помыть все окна в Москве? Сколько шариков для пинг-понга можно уместить в Боинг-737?
Многие бугуртят с брейн-тизеров, потому что не понимают, зачем они нужны. Мол, ты либо знаешь ответ, либо не знаешь.
Это не так. Важен не ответ. Точнее, ответ вообще не важен. Важен ход рассуждений.
Я понятия не имею, чем Боинг-737 отличается от ТУ-154, но задачку решил довольно точно. Можно примерно прикинуть длину и радиус фюзеляжа среднестатистического пассажирского самолета чисто из жизненного опыта. Потом постараться вспомнить размер шарика для пинг-понга, опять же, примерно. Потом сообразить, что шарики не слишком плотно упаковываются, прикинуть какой-нибудь коэффициент, переводящий "кубики для пинг-понга" в шарики и т.д.
Абсолютно такие же задачи иногда встают и на работе. Например, вам нужно решить, на каком рынке сконцентрировать свои усилия в следующие полгода. Прежде всего вы должны оценить потенциальную прибыль от этого мероприятия, потом объемы необходимых ресурсов, включая время, деньги и людей. Как вы это всё оцените, если раньше никогда никто этого не делал? Так же, как количество шариков в Боинге. Погуглите объемы торгов в сутки, прикините свою долю рынка, посмотрите на тестовых сделках/узнаете у коллег по цеху объемы маржи, прикините, сколько вы сможете дожать маржи, если сделаете лучше конкурентов. Вот ваша потенциальная прибыль от бизнес-линии. Теперь прикиньте, сколько вам нужно человеко-часов для разработки, тестирования, заключения договоров и т.д. Оцените стоимость контрактов, закупок, людей. Посмотрите какие у вас сроки, сколько стоит их сократить, сколько сэкономите (но недополучите) если их растянуть, оптимизируйте эти числа. Вот вам расклад: сколько вы сможете заработать net через полгода, если начнете развивать эту бизнес линию сейчас.
Мне действительно приходилось такое делать на работе. Это довольно время- и трудо-ёмко. Нужно много гуглить, спрашивать разных людей, думать, что ты мог упустить, разбираться в важных деталях. Но это помогает принимать решения в условиях неопределенности.
👍1
Зачем нужны структурные продукты
В комментариях спрашивали, кто и с какой целью может покупать структурные продукты. Расскажу несколько примеров.
Первый пример это инвестиционные облигации, которые продаются физикам. Чаще всего это capital protected продукт. Например, вносите 1000 рублей и через гарантированно получите ее назад, а если курс доллара к рублю укрепиться более, чем на 5%, то вам еще 200 рублей докинут (20% годовых получается!). Это типичный bet. Такая штука хорошо продается в силу особенностей психологии человеков. Матожидание доходности здесь ниже, чем у обычной облигации (за счет комиссии за структуру и спреда на опцион), но живем один раз, вдруг повезет? Для банка же никакого bet'а здесь нет: сиди, хеджируй опцион на выручку от спреда.
Второй пример будет про корпоративных клиентов. Рассмотрим yield enhanced продукт: dual currency deposit. Если у компании операции проходят в разных валютах (для определенности в рублях и долларах), то ей может быть не выгодно обменивать остатки даже по хорошему курсу — выгоднее положить на депозит и потратить позже. Но долларовые доходности просто смешны. Если нужно передержать пару миллионов долларов две недели на депозите, то заработать можно буквально копейки. Банк может предложить улучшенный процент, но взамен компания получает риск того, что валюта на счете обменяется на рубли по заранее определенному курсу. В общем это win-win: компании без разницы, какая у нее там валюта, зато доходность выше, а банк в такие структуры закладывает довольно жирную маржу.
Participation продукты же чаще всего используются крупными частными клиентами. Это сродни трейдингу с плечом. Тема для тех, кто любит рисковать и готов терять деньги. Это yet another инструменты для leveraged торговли.
В комментариях спрашивали, кто и с какой целью может покупать структурные продукты. Расскажу несколько примеров.
Первый пример это инвестиционные облигации, которые продаются физикам. Чаще всего это capital protected продукт. Например, вносите 1000 рублей и через гарантированно получите ее назад, а если курс доллара к рублю укрепиться более, чем на 5%, то вам еще 200 рублей докинут (20% годовых получается!). Это типичный bet. Такая штука хорошо продается в силу особенностей психологии человеков. Матожидание доходности здесь ниже, чем у обычной облигации (за счет комиссии за структуру и спреда на опцион), но живем один раз, вдруг повезет? Для банка же никакого bet'а здесь нет: сиди, хеджируй опцион на выручку от спреда.
Второй пример будет про корпоративных клиентов. Рассмотрим yield enhanced продукт: dual currency deposit. Если у компании операции проходят в разных валютах (для определенности в рублях и долларах), то ей может быть не выгодно обменивать остатки даже по хорошему курсу — выгоднее положить на депозит и потратить позже. Но долларовые доходности просто смешны. Если нужно передержать пару миллионов долларов две недели на депозите, то заработать можно буквально копейки. Банк может предложить улучшенный процент, но взамен компания получает риск того, что валюта на счете обменяется на рубли по заранее определенному курсу. В общем это win-win: компании без разницы, какая у нее там валюта, зато доходность выше, а банк в такие структуры закладывает довольно жирную маржу.
Participation продукты же чаще всего используются крупными частными клиентами. Это сродни трейдингу с плечом. Тема для тех, кто любит рисковать и готов терять деньги. Это yet another инструменты для leveraged торговли.
Forwarded from Русские летописи
Из житийной литературы
Есть замечательная книга социального антрополога Ольги Христофоровой "Колдуны и жертвы". В предисловии Ольга Борисовна пишет "Когда разделяешь с другими людьми общее семиотическое пространство, в тебе самом включаются символические ресурсы, о которых ты, возможно, даже не подозревал. В моей жизни (уже в конце 1990-х гг.) тоже стали случаться странные происшествия, которые можно было бы интерпретировать в терминах веры в колдовство". Проще говоря, когда много разговариваешь с людьми, которые верят в колдовство, тоже волей-неволей начинаешь примерять их оптику на себя и видеть в обычных событиях нечто сверхъестественное.
Это наблюдение показалось мне настолько точным, что я до сих пор помню его почти слово в слово, хотя читал книгу 10 лет назад, когда она только появилась. И вот со мной сегодня произошло почти то же самое: я несколько дней подряд осматриваю новгородские храмы, разговариваю со священниками и монахинями об этих храмах, пишу об этом большой тред в твиттере.
И вот сегодня, уже порядком устав, я пишу в этом треде: "Ещё десяток достопримечательностей, и просто смойте меня в унитаз". Через полчаса мы приезжаем к следующей церкви. Точнее, когда-то это была церковь XIV века, потом ее сильно перестроили в XIX веке, а потом в XX перестроили еще раз под административное здание, так что угадать в этом здании церковь невозможно. Сейчас в ней находится государственное учреждение.
Разумеется, на уровне стен смотреть бесполезно - все под советским ремонтом, а сверху еще заполировано недавним евроремонтом. Какие-то следы храма XIV века можно надеяться увидеть только в подвале. На редкость любезная директриса учреждения позволяет мне спуститься вниз. Входов в подвал всего два, и один во время евроремонта зацементировали. А второй вход - трам-пам-пам - находится в туалете рядом с унитазом.
И вот я безуспешно пытаюсь поднять люк рядом с унитазом, и вспоминаю твит: "Смойте меня в унитаз". Классическая житийная история о вразумлении унывающего, внутренний фольклорист во мне ликует. На всякий случай решил поменьше ныть в твиттере.
Есть замечательная книга социального антрополога Ольги Христофоровой "Колдуны и жертвы". В предисловии Ольга Борисовна пишет "Когда разделяешь с другими людьми общее семиотическое пространство, в тебе самом включаются символические ресурсы, о которых ты, возможно, даже не подозревал. В моей жизни (уже в конце 1990-х гг.) тоже стали случаться странные происшествия, которые можно было бы интерпретировать в терминах веры в колдовство". Проще говоря, когда много разговариваешь с людьми, которые верят в колдовство, тоже волей-неволей начинаешь примерять их оптику на себя и видеть в обычных событиях нечто сверхъестественное.
Это наблюдение показалось мне настолько точным, что я до сих пор помню его почти слово в слово, хотя читал книгу 10 лет назад, когда она только появилась. И вот со мной сегодня произошло почти то же самое: я несколько дней подряд осматриваю новгородские храмы, разговариваю со священниками и монахинями об этих храмах, пишу об этом большой тред в твиттере.
И вот сегодня, уже порядком устав, я пишу в этом треде: "Ещё десяток достопримечательностей, и просто смойте меня в унитаз". Через полчаса мы приезжаем к следующей церкви. Точнее, когда-то это была церковь XIV века, потом ее сильно перестроили в XIX веке, а потом в XX перестроили еще раз под административное здание, так что угадать в этом здании церковь невозможно. Сейчас в ней находится государственное учреждение.
Разумеется, на уровне стен смотреть бесполезно - все под советским ремонтом, а сверху еще заполировано недавним евроремонтом. Какие-то следы храма XIV века можно надеяться увидеть только в подвале. На редкость любезная директриса учреждения позволяет мне спуститься вниз. Входов в подвал всего два, и один во время евроремонта зацементировали. А второй вход - трам-пам-пам - находится в туалете рядом с унитазом.
И вот я безуспешно пытаюсь поднять люк рядом с унитазом, и вспоминаю твит: "Смойте меня в унитаз". Классическая житийная история о вразумлении унывающего, внутренний фольклорист во мне ликует. На всякий случай решил поменьше ныть в твиттере.
Twitter
Русские летописи и кот Онфим
Было принято решение сделать тред со всеми достопримечательностями Великого Новгорода республиканского периода (это фрески в лестничной башне Георгиевского собора Юрьева монастыря, XII век)
Forwarded from ЦМФ
Занятия на программе «Количественная аналитика» Центра Математических Финансов начнутся в субботу 4 сентября.
Обучение - бесплатное, поступление - по результатам экзаменов.
Регистрация: iqf.hse.ru/polls/482690706.html
Ниже - основная информация по программе и экзаменам.
1. Программа состоит из двух уровней и покрывает наиболее интересные темы международных программ по количественным финансам (CQF), финансовой аналитике (CFA) и риск-менеджменту (FRM).
В каждом уровне:
- 4 тематических блока
- экзамен по каждому блоку
- 4 проекта по тематикам блоков
- 1 большой кейс по критическому мышлению с защитой презентации
- авторские видео-лекции от практиков из ведущих российских и международных финансовых и data science компаний и консультации по ним в прямом эфире от выпускников ЦМФ
- гостевые лекции в прямом эфире от практиков с рассказом об отрасли, реальными кейсами и описанием карьерных перспектив
- игровой формат: брейн-тизеры и критическое мышление в командах и индивидуально
Также на втором уровне добавятся:
- много практических кейсов
- консультации по подготовке к квантовским собеседованиям
Очные занятия будут проходить по субботам с 11:00 до 18:00 по московскому времени.
Тематика программы покрывает все основные разделы количественных финансов, готовит студентов к собеседованиям любой возможной сложности, даёт практические знания и понимание финансового сектора для работы не только на начальных, но и на менеджерских позициях.
Основные разделы первого уровня программы:
- финансовые инструменты
- опционы
- анализ акций
- теория вероятностей
- математическая статистика
- случайные процессы
- эконометрика
- машинное обучение
- количественный риск-менеджмент
Основные разделы второго уровня программы:
- опционный трейдинг
- структурирование
- алгоритмический трейдинг
- управление инвестиционным портфелем
- кейсы количественной аналитики
- управление рисками
- риск-технологии
Язык программы - русский. При этом многие материалы - на английском. Это позволит освоить лексику, необходимую для прохождения собеседований. В процессе обучения Вы сможете с нуля изучить Python на уровне, достаточном для начала карьеры в количественных финансах. Если Вы уже владеете Python'ом - у Вас будет возможность улучшить навыки работы с финансовыми данными и количественными моделями.
Программа готовит специалистов по наиболее интересным вакансиям в финансах: квантов, алготрейдеров, трейдеров, структураторов, аналитиков хедж-фондов, риск-менеджеров. Помимо этих специальностей, многие выпускники программы «Количественная аналитика» ЦМФ находят работу в ведущих data science и консалтинговых компаниях.
Выпускники программы «Количественная аналитика» ЦМФ работают в российских и международных компаниях, в т.ч.: Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, World Quant, McKinsey, Сбер, Тинькофф банк, ВТБ Капитал, Google, Яндекс и многих других.
Программа ориентирована на студентов из российских и международных университ
🔗 Регистрация
➰ Источник ВК
Обучение - бесплатное, поступление - по результатам экзаменов.
Регистрация: iqf.hse.ru/polls/482690706.html
Ниже - основная информация по программе и экзаменам.
1. Программа состоит из двух уровней и покрывает наиболее интересные темы международных программ по количественным финансам (CQF), финансовой аналитике (CFA) и риск-менеджменту (FRM).
В каждом уровне:
- 4 тематических блока
- экзамен по каждому блоку
- 4 проекта по тематикам блоков
- 1 большой кейс по критическому мышлению с защитой презентации
- авторские видео-лекции от практиков из ведущих российских и международных финансовых и data science компаний и консультации по ним в прямом эфире от выпускников ЦМФ
- гостевые лекции в прямом эфире от практиков с рассказом об отрасли, реальными кейсами и описанием карьерных перспектив
- игровой формат: брейн-тизеры и критическое мышление в командах и индивидуально
Также на втором уровне добавятся:
- много практических кейсов
- консультации по подготовке к квантовским собеседованиям
Очные занятия будут проходить по субботам с 11:00 до 18:00 по московскому времени.
Тематика программы покрывает все основные разделы количественных финансов, готовит студентов к собеседованиям любой возможной сложности, даёт практические знания и понимание финансового сектора для работы не только на начальных, но и на менеджерских позициях.
Основные разделы первого уровня программы:
- финансовые инструменты
- опционы
- анализ акций
- теория вероятностей
- математическая статистика
- случайные процессы
- эконометрика
- машинное обучение
- количественный риск-менеджмент
Основные разделы второго уровня программы:
- опционный трейдинг
- структурирование
- алгоритмический трейдинг
- управление инвестиционным портфелем
- кейсы количественной аналитики
- управление рисками
- риск-технологии
Язык программы - русский. При этом многие материалы - на английском. Это позволит освоить лексику, необходимую для прохождения собеседований. В процессе обучения Вы сможете с нуля изучить Python на уровне, достаточном для начала карьеры в количественных финансах. Если Вы уже владеете Python'ом - у Вас будет возможность улучшить навыки работы с финансовыми данными и количественными моделями.
Программа готовит специалистов по наиболее интересным вакансиям в финансах: квантов, алготрейдеров, трейдеров, структураторов, аналитиков хедж-фондов, риск-менеджеров. Помимо этих специальностей, многие выпускники программы «Количественная аналитика» ЦМФ находят работу в ведущих data science и консалтинговых компаниях.
Выпускники программы «Количественная аналитика» ЦМФ работают в российских и международных компаниях, в т.ч.: Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, World Quant, McKinsey, Сбер, Тинькофф банк, ВТБ Капитал, Google, Яндекс и многих других.
Программа ориентирована на студентов из российских и международных университ
🔗 Регистрация
➰ Источник ВК
Скоро начинается следующий запуск ЦМФ, который будет сильно новым благодаря усилиям моих прошлгодних однокурсников (я пока палец о палец не ударил, чтобы им помочь, к сожалению).
Вы не просили, а мы сделали!
Сходил в подкаст ЦМФ, рассказал про работу айтишников в инвест банках.
https://m.vk.com/wall-42556983_2578
Посмотрите и более ранние выпуски (там есть и человек от бизнеса, и человек с buy side из AIM Tech, и CRO Тинькофф Инвестиции), словом, слушайте.
Сходил в подкаст ЦМФ, рассказал про работу айтишников в инвест банках.
https://m.vk.com/wall-42556983_2578
Посмотрите и более ранние выпуски (там есть и человек от бизнеса, и человек с buy side из AIM Tech, и CRO Тинькофф Инвестиции), словом, слушайте.
VK
ЦМФ. Пост со стены.
Подкаст ЦМФ о разработке в финтех:
Валерий Овчинников - руководитель группы разработки в ме... Смотрите полностью ВКонтакте.
Валерий Овчинников - руководитель группы разработки в ме... Смотрите полностью ВКонтакте.
Давно ничего не писал, а потому ловите анекдот. Или скорее шутку. Сложную шутку. Не очень-то смешную сложную шутку.
Каждый верующий христианин обязан верить в аксиому выбора, иначе как признать чудо накормления множества народа Христом?
Да, я знаю. Если поймёте и все равно не смешно, то хоть в комментах отпишите.
Каждый верующий христианин обязан верить в аксиому выбора, иначе как признать чудо накормления множества народа Христом?
Да, я знаю. Если поймёте и все равно не смешно, то хоть в комментах отпишите.
Пацаны и пацанессы, мне в стильный модный Яндекс нужны разработчики бэкенда для платежей MLU (такси, еда, лавка вот это вот всё). Надо сделать всем хорошо и высоконагруженно на python3/go/c++. Ещё будем пилить новый красивый процессинг с блекджеком и Антоном Курандой (человек, заопенсорсивший процессинг РБКМани). Люблю и жду всех: от стажёров до синьоров, но нужно прям вчера, не затягивайте, а то придется нанять тех, кто не читает мой канал!
Шутка
https://t.iss.one/quant_valerian/163
на самом деле не смешная, скорее просто забавное наблюдение. Она не слишком заумная (зануда даже может поспорить с её справедливостью), скорее на эрудицию/знание истории.
Я знаю, что её никто не понимает, поэтому объясню (что само по себе индикатор дерьмовой шутки, конечно).
Тут две половинки:
- в христианстве есть история о том, как Иисусу дали пять булок и пару рыбин, он начал их делить и сумел накормить толпу людей, да ещё сколько-то там корзин с едой осталось.
Чудо это примечательно тем, что встречается во всех четырех канонических евангелиях, так что любой христианин должен в это чудо верить. Канон же.
- в математике есть аксиома выбора. Так как это аксиома, то можно её либо принять ("верить в неё"), либо не принимать, доказать нельзя. Исторически так сложилось, что одним из ярчайших аргументов против принятия аксиомы выбора был парадокс Банаха-Тарского, заключающийся в том, что можно разделить шар на пять частей так, что собрав их обратно, получишь два шара, эквивалентных исходному.
Вот и получается, что Иисус, будучи богом, смог разделить еду на неизмеримые по Лебегу множества. Шах и мат, аметисты!
А вы верите в аксиому выбора?
https://t.iss.one/quant_valerian/163
на самом деле не смешная, скорее просто забавное наблюдение. Она не слишком заумная (зануда даже может поспорить с её справедливостью), скорее на эрудицию/знание истории.
Я знаю, что её никто не понимает, поэтому объясню (что само по себе индикатор дерьмовой шутки, конечно).
Тут две половинки:
- в христианстве есть история о том, как Иисусу дали пять булок и пару рыбин, он начал их делить и сумел накормить толпу людей, да ещё сколько-то там корзин с едой осталось.
Чудо это примечательно тем, что встречается во всех четырех канонических евангелиях, так что любой христианин должен в это чудо верить. Канон же.
- в математике есть аксиома выбора. Так как это аксиома, то можно её либо принять ("верить в неё"), либо не принимать, доказать нельзя. Исторически так сложилось, что одним из ярчайших аргументов против принятия аксиомы выбора был парадокс Банаха-Тарского, заключающийся в том, что можно разделить шар на пять частей так, что собрав их обратно, получишь два шара, эквивалентных исходному.
Вот и получается, что Иисус, будучи богом, смог разделить еду на неизмеримые по Лебегу множества. Шах и мат, аметисты!
А вы верите в аксиому выбора?
Telegram
QuantValerian
Давно ничего не писал, а потому ловите анекдот. Или скорее шутку. Сложную шутку. Не очень-то смешную сложную шутку.
Каждый верующий христианин обязан верить в аксиому выбора, иначе как признать чудо накормления множества народа Христом?
Да, я знаю. Если…
Каждый верующий христианин обязан верить в аксиому выбора, иначе как признать чудо накормления множества народа Христом?
Да, я знаю. Если…
Если вы хотели бы позаниматься квантовскими задачами, но не знаете как и где; если задумывались о преподавании в области математики, финансов, программирования или анализа данных; или, наконец, если вдруг хотели, но пропустили/забыли/не успели/завалили поступление в ЦМФ га количественную аналитику, то можете попробовать попасть в нашу команду! Много возможностей для развития себя, других, доступ к материалам и людям из доменной области.
Подробности по ссылке:
https://m.vk.com/wall-42556983_2628
Подробности по ссылке:
https://m.vk.com/wall-42556983_2628
VK
ЦМФ
Приглашаем математиков, программистов и физиков в команду квантов ЦМФ - CMF Quants Team.
CMF Quants Team - это команда квантов, data scientist'ов, developer'ов, трейдеров, финансистов и риск-менеджеров из ведущих международных и российских компаний: Google…
CMF Quants Team - это команда квантов, data scientist'ов, developer'ов, трейдеров, финансистов и риск-менеджеров из ведущих международных и российских компаний: Google…
Был, как и планировал.
Разговаривали про разработку трейдинговых систем, про опционы, java и учебу в ЦМФ.
Можно посмотреть запись стрима здесь:
https://youtu.be/azIAmi8jZOY
Разговаривали про разработку трейдинговых систем, про опционы, java и учебу в ЦМФ.
Можно посмотреть запись стрима здесь:
https://youtu.be/azIAmi8jZOY
Я тут подумал, что не зря же я канал заводил!
И вообще тут уютно и только те, кому я интересен.
Поэтому минутка саморекламы.
И вообще тут уютно и только те, кому я интересен.
Поэтому минутка саморекламы.
Знаю, что вы такое любите.
Яндекс зарелизил своего gpt-3.
https://techno.yandex.ru/
Это вам не зелибоба!
Яндекс зарелизил своего gpt-3.
https://techno.yandex.ru/
Это вам не зелибоба!
Онлайн-журнал ТЕХНО
ТЕХНО — Журнал Яндекса о технологиях
Рассказываем о технологическом прогрессе простыми словами и красивыми картинками
Когда выделили отдельные цитаты, стало уже как-то неуютно.
Но что сказал, то сказал. Можно пооспаривать в комментариях :)
Но что сказал, то сказал. Можно пооспаривать в комментариях :)
Forwarded from ЦМФ
Валерий Овчинников — руководитель группы разработки в Яндексе (ex-Raiffeisen Bank, Revolut, Deutsche Bank):
https://vk.com/cmf_russia?w=wall-42556983_2578
➰ Источник ВК
https://vk.com/cmf_russia?w=wall-42556983_2578
➰ Источник ВК
