참 어려운 구간입니다.

매크로는 다들 위험하다 하지만,
개별종목 차트와, 그룹액션은 모두 상방 추세전환 중..

지난 몇개월의 하락이 "이미" 고금리를 반영한 건가..?라는 희망회로..?

브릭스(BRICS) 블록, 특정 국가 지명 없이 '일방적 전쟁 규탄' 공동선언 합의

걸프 갈등을 두고 대립해 온 이란과 아랍에미리트(UAE) 사이의 견해차를 대표단이 조율하면서 극적으로 합의


인도 뉴델리에서 열린 브릭스(BRICS) 연례 정상회의에서 회원국들이 공동선언에 합의했다고 소식통들이 전했습니다.

이번 선언문에는 특정 국가를 직접 거론하지 않되, 모든 국가의 일방적 전쟁을 규탄하는 내용이 담길 예정입니다.

특히 걸프 갈등을 두고 대립해 온 이란과 아랍에미리트(UAE) 사이의 견해차를 대표단이 조율하면서 극적으로 합의를 이끌어냈습니다.

현재 브릭스는 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국, 이집트, 에티오피아, 인도네시아, 이란, UAE로 구성되어 있으며, 각국 정상들은 토요일 중 해당 선언을 승인할 것으로 예상됩니다.

https://www.reuters.com/world/china/brics-bloc-agrees-joint-declaration-sources-say-2026-09-12/

>>AI 3대 기업 ‘개발 속도 늦추기’ 지지, OpenAI IPO 연기…AI 투자 월요일 직격탄 맞나 (중국언론)

•Anthropic, OpenAI, 머스크가 이례적으로 ‘AI 개발 속도를 늦추는 것’에 공감대 형성.HyperliquidX 플랫폼에서 OpenAI와 Anthropic 관련 자산 가격이 각각 7%, 2.8% 하락했으며, 일부에서는 “월요일 장 초반 AI 주식이 10% 이상 하락할 것”이라는 전망까지 나옴

•다만 일각에서는 이번 움직임이 빅테크들이 인프라 투자에 따른 막대한 비용 부담을 완화하고 자본지출을 줄이기 위한 ‘기대 관리’일수 있다는 분석도 제기

>三巨头支持“放缓”、OpenAI推迟IPO！社区热议：“AI交易”周一遭暴击？ https://wallstreetcn.com/articles/3781643#from=ios

2023년 5월

지금 돌이켜보면 애들 장난 수준인 당시의 LLM이 인류에 핵폭탄 & 판데믹 급의 인류 extinction risk를 내재하고 있다며 샘알트먼, 하사비스 등이 서명하고 발표한 성명

https://safe.ai/work/press-release-ai-risk?utm_source=chatgpt.com

데이비드 삭스(전 백악관 AI/크립토 차르, 현 대통령 과학기술자문위원회 의장)

(다리오와 샘의 AI 속도조절론에 대해)

"두 사람이 “프론티어를 늦추자(pace the frontier)”고 하니, 그럼 여러분끼리 하면 됩니다(go ahead). 시장점유율·매출·모델 능력 기준으로 프론티어 모델은 사실상 여러분의 듀오폴리입니다. 규제 면제, 반독점 유예, METR 같은 평가기관을 독립인 척하며 경쟁사를 통제하려는 식으로 포장하지 말고, 정말 위험하다고 생각하면 그냥 스스로 속도를 줄이세요. 여러분도 알다시피 중국은 글로벌 합의에 참여할 가능성이 매우 낮고, 그것도 고려해야 합니다. 만약 그저 둘만 속도를 줄이는 것을 하지 못하겠다면, 이것은 그저 규제 포획의 또 다른 형태 혹은 선거철 심리전에 불과한 것이라 받아들이겠습니다."

(원문)

Dario has written that we need to “pace the frontier,” and Sam has agreed. People may be surprised by my response: go ahead.

You guys are the frontier. By any reasonable metric — market share, revenue growth, model capability — the two of you have a duopoly on frontier intelligence. You’ve also claimed the lead is widening because of recursive self-improvement.

I don’t see what you see in the lab. If the unreleased models are scary enough that you think you should slow down, I support your decision to be responsible.

But stop pretending you need anyone else’s permission. Stop pretending antitrust law has to be suspended so you can form a cartel. Stop pretending you need a regulatory approval process that supersedes product liability. Stop pretending METR is independent when it is intertwined with Anthropic’s investors and staff. Stop pretending you need those same evaluators to police competitors who aren’t even at the frontier.

Most of all, stop pretending the motivation to slow down is purely altruistic. You face massive product-liability exposure if your products enable a truly damaging cyberattack. The market already punishes models that behave in unpredictable or unauthorized ways. After the Hugging Face episode, it is simply good business for OpenAI and Anthropic to trade some raw power for reliability and predictability. Call it alignment if you want. It is also just giving customers what they want.

Pacing the frontier would also create breathing room for a more intelligent conversation about regulation than Bernie Sanders’ “shut it all down.” China is very unlikely to join a global agreement, as you know, and that has to be taken into account as well.

So go ahead and pace the frontier. You are the ones setting it. The easiest way not to build superintelligence is for you to agree not to build it. Demanding your preferred regulatory framework as the price of that will look like blackmail of the public and the political system. So just do it.

If you do, you’ll buy goodwill for the next conversation. If you don’t, we’ll know this was just another bid for regulatory capture — or an election-season psyop.

https://x.com/DavidSacks/status/2098973625252708460?s=20

팔란티어 알렉스 카프

Ai속도 조절론에
중국때문에 어려움

팔란티어 CEO 알렉스 카프는 AI 개발을 일시 중단해야 한다고 주장하는 사람들은 현실에 살지 않고 있으며, 사실상 우리의 적들이 승리하도록 내버려 두자는 소리를 하고 있다고 말했습니다:

"만약 우리가 적들이 없었다면, 저는 이 기술을 완전히 일시 중단하는 데 매우 찬성할 텐데, 하지만 우리는 그렇지 않죠."

inveni

adr

IREN CEO Daniel Roberts

주말 동안 몇몇 분들이 프런티어 AI의 발전 속도를 늦추자는 주장들이 AI 인프라 증설(buildout)에 어떤 의미를 가지는지 물어봤습니다. 몇 가지 생각을 적어보겠습니다.

설령 AI 모델의 성능이 지금 이 순간부터 더 이상 전혀 향상되지 않는다고 하더라도, 현재 모델들이 이미 할 수 있는 능력을 전 세계에 보급하는 것만으로도 앞으로 수년 동안 전 세계가 건설할 수 있는 것보다 더 많은 컴퓨팅이 필요할 것입니다.

AI가 얼마나 빠른 속도로 발전하도록 허용해야 하는지에 대한 논쟁은 충분히 해볼 만한 논쟁입니다. 하지만 그것은 미래 세대의 모델들에 관한 이야기입니다.

제가 보기에는 사람들이 잘못 해석하고 있는 부분은 현재 이미 존재하는 수요(existing demand)입니다.

앤스로픽 CEO 다리오 아모데이는 지난 5월, 자신들은 원래 10배 성장을 계획했는데 1분기에는 80배 성장 속도로 가고 있었다고 말했습니다. 그리고 이것이 바로 그들이 컴퓨팅 공급에 어려움을 겪었던 이유라고 설명했습니다.

오픈AI 사장 그렉 브록먼은 지난 7월, 어떤 경우든 컴퓨팅 부족 상태에 놓이게 될 것이며, 어떤 제품을 우선적으로 확장할지를 선택하고 있다고 말했습니다.

구글은 현재 1년 전보다 7배 많은 토큰을 처리하고 있다고 밝혔습니다.

오늘날 수억 명의 사람들이 이러한 모델을 사용하고 있고, 그중 대부분은 현재 모델들이 이미 할 수 있는 능력의 아주 일부만 활용하고 있습니다.

그리고 새로운 컴퓨팅이 추가될 때마다 사용량은 다시 한 단계 뛰어오릅니다.
이미 사용하고 있던 사람들의 사용 제한이 풀리고,
이전에 컴퓨팅 부족 때문에 받아주지 못했던 고객들이 들어오며,
누구의 계획에도 들어 있지 않았던 새로운 활용 사례들이 등장합니다.


이제 공급 측면을 보겠습니다.
현재 핵심 제약은 HBM입니다. HBM은 모든 주요 AI 칩 내부에 들어가는 메모리입니다.
이를 생산하는 회사는 세 곳뿐이며, 세 회사 모두 올해 생산 물량이 이미 매진됐습니다.
새로운 메모리 공장을 짓는 데에는 수년이 걸립니다.

트렌드포스는 내년 HBM 출하량이 50~60% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
HBM의 최대 구매자인 엔비디아는 내년 매출이 약 70% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이 전망을 ‘공급 제약을 받는(supply-constrained)’ 전망이라고 표현하고 있습니다.

또한 엔비디아는 고객사들의 수요 전망을 보면 실제로는 100% 성장에 더 가까운 수준을 가리키고 있다고 말하고 있습니다.

우리 자체적으로 진행한 바텀업 분석에서도, 메모리 공급 제약을 감안했을 때 가능한 성장률은 엔비디아가 제시한 성장률과 대략 비슷한 수준으로 나옵니다.

그리고 이렇게 생산된 칩들은 다시 전력이 연결된 건물 안에 들어가야 하는데, 이것은 또다시 더 오랜 시간이 걸립니다.

골드만삭스는 향후 2년 동안 미국에서 건설될 예정인 데이터센터 용량 가운데 실제로 일정대로 완공될 수 있는 것은 약 절반에 불과할 것이라고 추정하고 있습니다.

결국 수요에 대한 리스크는 여전히 압도적으로 상방에 치우쳐 있는 것으로 보입니다.

반면 공급에 대한 리스크는 예상보다 더 많은 용량이 건설되는 방향이 아니라, 오히려 더 적은 용량만 건설되는 방향에 치우쳐 있는 것으로 보입니다.

https://x.com/danroberts0101/status/2099441194006954418?s=20

요즘 제가 정신이 없어 많이 올리지 못하네요

그래도 틈날 때마다 올려드리겠슴다

JPMorgan이 방금 세계 석유 재고에 대한 무서운 차트를 발표했습니다.
이 수치가 6.8에 도달하면 세계 경제는 단순한 경기 침체를 넘어 붕괴될 것입니다.

* TEAMGROUP(대만 메모리 모듈사)의 General Manager Gerry Chen :



메모리 모듈 업체들은 2027년 공급 배정량이 대폭 삭감될 것이라는 통보를 받고 있다. 일부 업체는 2026년에 받았던 물량의 50% 이하만 배정받을 수도 있다.

상류의 메모리 제조업체들은 이미 2027~2028년 생산능력의 거의 전부를 판매한 것으로 알려졌다.

특히 DDR5 공급량은 기존 예상치의 80%에도 못 미칠 것으로 전망된다.

메모리 가격이 2027년까지 분기마다 20~30%씩 계속 상승할 것으로 예상하고 있다.
(출처: DIGITIMES)

Micron의 새로운 MegaFab 생산능력이 빨라도 2027년 4분기에나 가동되기 시작하는데도 불구하고, 이미 2028~2029년 주문까지 사실상 모두 예약되어 있다.





https://x.com/aleabitoreddit/status/2099674926697545849

✅ 인텔 CEO "내년 메모리 부족 더 심해진다…일부는 5~7배 올라"

https://v.daum.net/v/20260916033007287

* Citi

메모리 수급 전망 업데이트


- 디램 공급부족은 2031년까지 확장

- HBM 비트 수요는 2027년 752억Gb(+62%), 2028년 1,270억Gb(+69%)에 이를 것

- DRAM 공급부족률은 2027년 -8.7%, 2028년에는 -9.7%가 될 것으로 예상

- 공급 증가율은 2027년 +19%, 2028년 +22%로 제한적 증가 전망



** 시장은 대체로 28년 공급과잉을 예상하는데 Citi는 오히려 28년 쇼티지가 27년보다 심해진다고 예상

** HBM 수요증가율은 최근 루빈울트라에 일부 4단 적용설(미확인)까지 도는데도
27년보다 28년 수요증가율 확대를 예상


https://www.investing.com/news/stock-market-news/citi-names-top-memory-stocks-amid-aidriven-demand-surge-93CH-4902246