Brent (ICE), - Bull Spread vs Single Future
Пока крупнейшие аналитические центры, отчеты которых вышли на днях, гадают о балансе нефти на рынке, спросе/предложении и прочих заумностей, фронтальный фьючерсный спред вышел в депорт. А до экспиры еще 2 недели, что не дает свалить всё на истечение фьючерсов.
Получается, рынок предполагает возможность краткосрочного дефицита?
Или чует, что в ближайшее время будет заметно выше?

Распределение открытого интереса в ближайших опционах на американский Брент (BZ, NYMEX)
За неделю до истечения фронтальной серии опционов (28.01.19) "точка боли" (покупателей опционов) находится на 65
По трейдерским приметам, часто (но не всегда) опционы гасят рядом с этой точкой

to whom may is concern
Опционы за 20 минут. Курс молодого бойца
О чем: Финансовые (биржевые) опционы - для финансового образования
Ровно 20 минут.
Все остальное время (30 мин) - вопросы/ответы
Free
https://youtu.be/blTXcCFKQOM

Циклов, на самом деле, столь большое количество, что это просто море неохватное. Ситуацию усугубляет то обстоятельство, что все они боле-менее структурированы только внутри какой-то одной "системы", сферы, - как-то: теханализ, фундаментальный анализ (в этих - только зачатки, потуги, - увы...), звездочетство (астрология и астрономия), природные циклы, разные, оккультности, гелиоэкономика...
Вот даже как-то и не знал, что кому-то уже удалось выяснить зависимость поведения финансовых активов от фазы президентского срока, что собственно график и представляет

Судя по всему, сейчас фаза Midterm

Интрига в Газпром (Моех, Д)
Завтра, 23.01.19, точки бифуркации сразу двух актуальных противоборствующих циклов (отмечены стрелами), активизирующихся с разницей в пару часов, не более.
Траектория цены при этом идет вокруг нисходящего тренда, маскируя силы обеих противоборствующих сторон.
Обычно в этих циклах отработка начинается днем позже, т.е. 24 янв. В текущих же условиях могут протянуть и до пятницы, 25-го, где находится потенциальная точка реверса по репликационной схеме
С учетом всего изложенного и недосказанного, выстрел может быть неожиданно мощный
- Куда?
- На то и интрига

Сбербанк (МОЕХ, Д) - в цикле роста с осенних минимумов (2018) возник хороший резонанс с циклом психологии масс.
В силу этого 24.01.19 ожидается реверс-день (он же - точка бифуркации).
Текущее придавливание повышает шансы на реверсал вверх. И желательно даже, чтобы придавили еще. Но необязательно - можно и вправо.
Если же будут пучить и держать на локальных максимумах, то сильно подскочит вероятность образования лок-максимума с последующим реверсал-вниз
В любом раскладе - куда будет основной импульс в указанный период времени, туда и пойдет развитие локального тренда

Надо сказать, нынешней зимой Рождество (не по РПЦ-правилам) явно особенное.
В этот день, 25.12.18 оформился разворот по достаточно широкому спектру. Причем не просто инструментов, а рынков.
Фактически, все рынки, которые так или иначе рядом с этим днем отметились локальными ценовыми минимумами, имеют очень высокие шансы развить повышательную тенденцию на достаточно ощутимое время, - примерно до середины декабря 2019 г.
Сейчас, разумеется, цикл "на проверке". Поэтому прогнозы по нему имеют невысокий доверительный уровень.
Но речь не об этом.
А о том, что все рынки и инструменты, которые оформили лок-лоу рядом с 25.12.18, всю вторую половину этой недели будут находиться в зоне первой серьезной бифуркации, где следует ожидать удара вверх. Особенно если перед этим, хотя бы день-другой, наблюдался спад.
Как вариант, - возможен стопор с уходом вправо. Но это вариант нежелательный - слишком мыслезатратный
На рисунке - S&P 500. Также в зоне внимания нефть, Газпром, Сбербанк и пр. с указанными выше приметами.

Вот буквально 5 дней назад написал о риске Переворота в Венесуэле. И на тебе - никогда такого не было и снова опять...
Как бы там ни было, но момент времени был выбран исключительно точно. Сейчас как раз окно возможностей для такого рода передвижек. Энергетика неизвестно откуда питает массы. Коммуникации проходят на запредельной энергии. Что-то прогнозировать в такой момент, как сегодня, - практически невозможно. Можно только сказать, что будет "неожиданно". Ну вот это "неожиданно" и случилось.
На горизонте сейчас маячит гражданская война, поскольку помимо желающих сменить власть в стране, полно желающих защитить эту же страну от вражеских империалистов.
Дело это небыстрое. В лучшем случае, - месяцев 5 примерно (так же выходит и по природным циклам, кстати). В обычном варианте - 3 года. О худшем лучше не говорить вовсе.
В любом случае, вероятно, каналы для контрабандного экспорта нефти перекроют. Равно как и каналы для поставки денег для Мадуро.
По итогу, - нефть от всего этого, скорее всего, получит бычий пинок.
Нормализовать и восстановить - это дело не одного дня. И даже не недели и не месяцев. К тому же инфраструктура тут тоже под риском получается на период двоевластия и возможных беспорядков-войны

Куда двинет (если вообще двинет) нефть на событиях в Венесуэле, на самом деле, неоднозначно.
- Если упадет, то скажут, - рынок считает, что новая власть будет качать нефть лучше и больше
- Если вырастет, - объяснение будет опираться на высокую долю импорта нефти в США (7%), которая к тому же сейчас имеет повышенную ценность для физического рынка, с попутным перечислением обычных угроз в условиях гражданской войны или бунтов
- Если же не двинется никуда, - то скажут, - рынок всё учёл.
Все эти варианты уже когда-то игрались. И на Венесуэле в том числе (в 2002, например, упала на 10%). Поэтому искать аналоги практически бесполезно.
Ну и с точки зрения времени - вчера-сегодня = выход из зоны локальной бифуркации цикла биржевой психологии.
По итогу, - рынок под риском получить движение процентов на 10.
А вот вопрос "куда" объективно ответа не имеет

Сегодня с утра Мобиус на Блумберге
И надо сказать, - он прав!
А как для России?

РТС, - разметка ключевых точек цикла движения капитала
Выполнено: 31 марта 2018 г

РТС, все та же разметка - 10 месяцев спустя
Рынок все еще под давлением и по выходу из зоны бифуркации так и не сумел определиться (вниз или вверх), предпочитая унылую плоскость
В который раз бьется снизу в нисходящий тренд (по максимумам за последние 10+ лет).
Шансы пробить его все-таки есть, и неплохие.
Поэтому для консервативных инвесторов - покупка после выхода вверх и закрепления выше тренда (1200 РТС на текущий момент)
PS. Тренды и уровни здесь больше для наглядности, а не в качестве каких-то "целей"

DXY как иллюстрация развития кризиса в США (пока только shutdown)
Просто иллюстрация, без привязки к уровням. Главное - тенденция и вектор.
Можно уже константировать, что кризисный цикл запущен и работает теперь и по США, ярко проявляясь в части управления этой страной.
Дата, определенная для очередного вхождения в состояние shutdown, является, в силу работы цикла, - моментом кризисным, с высокой вероятностью резкого роста панических настроений
Так что Трамп не зря написал в своей чирикалке про "новое веселье".
На рынке это выглядит обычно так, как конкретно вчера, было в DXY. Причем в мягком варианте, который как правило имеет продолжение.
В самом оптимистичном варианте - ступор. Просто остановка без понимания куда и как.

Сбербанк (Моех, Д), - основные точки бифуркации на период февр-июнь-2019, вблизи или на которых можно ожидать важные ценовые экстремумы, где высоко-вероятен локальный разворот ценовой траектории
Оформившийся и активно развивающийся цикл роста поддерживается и долгосрочным, и среднесрочным (до 10 мес) циклами.
Об истощении сил последнего из них можно рассуждать не ранее конца мая 2019
PS. На "карте" отмечены лишь основные точки.
Слом роста возможен только при каких-то особых обстоятельствах. Своего рода форс-мажора
PS. PS. Еще раз: этот год - год пузырей. Сбербанк - претендент № 1 на ФР РФ, чтобы в очередной раз доказать истинность утверждения, - "Никогда не шорти Сбербанк"

Сбербанк, продолжение
Вместе с тем, у сценария роста в Сбербанке в ближайшие месяцы, есть и своя ядовитая пилюля.
В контексте еще более масштабного цикла, ведущего свое начало с конца 2014 г, Сбербанк входит в зону риска завершения своей бычьей эпопеи.
Зона достаточно протяженная - буквально отсюда (с 28.01.19) и до 4.04.2019.
Если этот риск реализуется, то на данном отрезке времени рынок должен пробить какой-то значимый тренд и/или важную поддержку, в результате чего цены обещают пойти на обновление минимумов прошлого (2018) года.
По факту, эту ядовитую пилюлю следует считать альтернативой бычьего сценария (см.выше)
Остается добавить, если бычий сценарий устоит, то это будет означать усиление бычьих настроений. Медвежий же расклад ясен и так

USDRUB_TOM (Moex, D)
В пятницу, 25.01.19, на реверсал-дне цикла снижения (укрепления рубля) исполнили локальный разворот.
Но...
Вместе с тем, успели в течение дня обозначить и возможность, что на этом все и закончено.
Слишком резво поднялись и быстро локальный максимум дня продали.
Такое бывает. Поэтому бифуркационная неопределенность сохраняется и рынок еще будет решать, куда ему двинуть (вверх, вниз, или же вправо)
Интриги добавляет вот этот треуг. Часто играемая модель в рубле, кстати.
Если в течение пары дней пройдут вниз 65.50 (том) и закрепятся ниже, то курс под риском укрепления в достаточно сжатые сроки еще на 4,5, а то и 5 рублей
ИМХО: баксоманы ЦБР и Минфина в пятницу панически бросились грудью на амбразуру рынка, пытаясь защищать доллар от ослабления (см. выше DXY в пятницу)
PS. Первая зона возможного завершения цикла укрепления рубля: 12-15.02.19
Вторая - 1-7.03.19
Если быки по доллару в эти сроки не смогут, то медведи своего не упустят и будут продолжать гнуть свою линию

Нефть категорически не желает подниматься, хотя алгоритмисты-программисты уже на грани сделать себе харакири, положив столько сил понапрасну. Оно и понятно. Брент имел шансы подняться к 70, а лайт к 61 не позднее Китайского Нового года.
А уж сегодня и вовсе день, про который иначе не скажешь, как "это фиаско, братан". Точка боли сегодняшней экспирации опционов на брент находилась на 64.50. А где была экспира? Во-во. Пятью долларами ниже. Банкиры в шоке.
А тем временем приближается первое действительно серьезное испытание быков, - 31.01-4.02.2019 - это именно тот период, когда им придется подтвердить серьезность своих намерений.
Если они оплошают, - дальше вы уже знаете...
По итогу. Нефть под риском сходить к исходу этой и началу будущей недели на 45 лайт. Ну и брент к 55 (примерно). Это в оптимистичном варианте.
В пессимистичном - рынок попытается сформировать второе дно, а то и попробовать грунт пониже. Глядишь, да и удастся обновить рекорд Моех от 25.12.2018 (Брент @ 45)

USD/RUB коррекция нисходящего тренда (молодого, с начала 2019) все ж таки оформилась
Продлится, по меньшей мере, всю неделю. К пятнице должны бы во что-то упереться вверху и остановиться.
Если вектор на укрепление рубля остается в силе (цикл снижения набирает силу), то в понедельник, 4.02.19 должны опять пойти вниз. Но могут, по обыкновению, сдвинуть все на один день.
Тогда 4 февраля остановка и последний локальный максимум, а с 5 февраля - движение вниз.
Если это не срабатывает, то значит, что-то серьезно изменилось

На фондовом рынке и рынке энергоносителей (газ, нефть) вчера, в понедельник (28 янв), была явно нездоровая активность, продолжающаяся и сегодня.
Собственно, она предполагалась, но ожидалась по большей части в виде сильного выноса вверх с завершением вблизи Китайского Нового года.
Ну а уж коли пошли вниз, то можно ожидать сильного проброса в пол с тем же сроком исполнения.
Поскольку сейчас почти все рынки идут в унисон, то сроки тут у всех примерно те же. Первая остановка и возможный разворот - 1-6.02.19 (у всех будет немного, но отличаться). При этом скорее всего, некоторые бумаги могут и весьма резво развернуться. А иные - останутся внизу и продолжат поиск дна.

CL (NYMEX, D), - рынок входит в важную зону бифуркации. Фактически отсюда и до 4 февраля
Важность обусловлена:
1) Центральная точка 121-дневного цикла (торгового)
2) Первое серьезное испытание (проверка) бычьих настроений
Напрашивается два варианта:
1) Резко выдернуть вверх (лайт > 54), сделать значимое движение, после чего отпустить вожжи и посмотреть реакцию медведей
2) Резко (и тоже значимо) провалиться вниз, где быки будут искать место для разворота, а медведи рваться к рекорду Моех им.25 декабря (2018) (в пересчете с брент на лайт)
Сценарий 1 предполагает в последующем рост или боковик
Сценарий 2 создает множество вариантов
В Брент то же самое, просто уровни другие