По итогу имеем следующую ситуацию в S&P 500:
инвесторов раздирают серьезные противоречия.
С одной стороны можно считать, что рост надломлен. Но это решение рынка ещё не окончательное. Поскольку в силе более серьезные драйверы и факторы, играющие на стороне продолжения роста, причем играющих более долгосрочно
Наиболее важным и показательным периодом сейчас оказывается интервал 24.12.18 - 31.12.18
Вблизи него может произойти "зацикливание", что создаст плацдарм для наступления быков и продолжения повышающегося тренда
Если же быки капитулируют, что на графиках выразится в виде пробоя важных уровней и/или трендов и/или отбоя от уже пробитых трендов/уровней, то в долгосрочном периоде фондовый рынок США в лучшем случае ждет разочарование и уныние. Про худший же лучше и не думать, потому как это для инвесторов практически гарантированный "подарок" к следующему (2020 году) в виде мешка с углем
инвесторов раздирают серьезные противоречия.
С одной стороны можно считать, что рост надломлен. Но это решение рынка ещё не окончательное. Поскольку в силе более серьезные драйверы и факторы, играющие на стороне продолжения роста, причем играющих более долгосрочно
Наиболее важным и показательным периодом сейчас оказывается интервал 24.12.18 - 31.12.18
Вблизи него может произойти "зацикливание", что создаст плацдарм для наступления быков и продолжения повышающегося тренда
Если же быки капитулируют, что на графиках выразится в виде пробоя важных уровней и/или трендов и/или отбоя от уже пробитых трендов/уровней, то в долгосрочном периоде фондовый рынок США в лучшем случае ждет разочарование и уныние. Про худший же лучше и не думать, потому как это для инвесторов практически гарантированный "подарок" к следующему (2020 году) в виде мешка с углем
Прошедшей ночью (0:17 Мск 7.12.18) Меркурий развернулся из ретроградного (попятного) движения
По этой причине стандартное предупреждение от финансовых астрологов гласит:
То, что прежде снижалось в цене, - является первым кандадатом на покупку
А то, что прежде росло (в цене), - первый кандидат на продажу
Правило универсальное. Где-то, на каком-то рынке сработает обязательно. Пусть даже и локально, без перелома более старшего тренда.
Посему скептики наверняка скажут: Меркурий тут ни при чем. Лучше реперов послушать. И в чём-то будут правы...
Однако, как бы там ни было, следует иметь в виду, что если какой-то рынок вдруг зашевелился, выказывая смелость сломать предыдущую тенденцию, идти против этого зарождающегося тренда сразу же не стоит. Следует проявить разумную меру выдержки. Иначе можно попасть в жернова. Так бывает. И часто, надо сказать...
Всем удачи!
По этой причине стандартное предупреждение от финансовых астрологов гласит:
То, что прежде снижалось в цене, - является первым кандадатом на покупку
А то, что прежде росло (в цене), - первый кандидат на продажу
Правило универсальное. Где-то, на каком-то рынке сработает обязательно. Пусть даже и локально, без перелома более старшего тренда.
Посему скептики наверняка скажут: Меркурий тут ни при чем. Лучше реперов послушать. И в чём-то будут правы...
Однако, как бы там ни было, следует иметь в виду, что если какой-то рынок вдруг зашевелился, выказывая смелость сломать предыдущую тенденцию, идти против этого зарождающегося тренда сразу же не стоит. Следует проявить разумную меру выдержки. Иначе можно попасть в жернова. Так бывает. И часто, надо сказать...
Всем удачи!
Я, конечно, Букина уважаю, но никак не ожидал столь эпической жести (см. ниже ссылку и текст). И вроде бы Меркурий развернулся, и голова должна бы очиститься.
Но это нечто:
"...Если посмотреть на опционы WTI, то мы имеем практически такую же диспозицию, как и в прошлом месяце. Когда произошло ускорение падения цен фьючерсов в связи с тем, что продавцы опционов колл начали по нарастающей хеджировать свои позиции продажей фьючерсов..."
Дело в том, что продавцам коллов при падении базового актива (фьюч) смысла нет хеджить позу да еще и коротким фьючерсом.
Поскольку:
1) Опционы колл и так дешевеют, принося прибыль продавшим их
2) Исключение составляют случаи резко возросшей волы. Но в этой ситуации хеджить приходится не продажей фьюч, а его покупкой
И да. В тот раз, о котором идет речь - в продажу фьючерсов в качестве хеджа были вовлечены не продавцы колл-опционов, а продавцы пут-опционов, которым действительно надо хеджить свою позицию продажей фьюч.
По итогу (резюме): Тут сообщение надо читать иначе: есть много проданных колл-опционов, и если вдруг ценник поедет вверх, то этим продавцам придется активно хеджить свои позиции покупкой фьючерсов
Но это нечто:
"...Если посмотреть на опционы WTI, то мы имеем практически такую же диспозицию, как и в прошлом месяце. Когда произошло ускорение падения цен фьючерсов в связи с тем, что продавцы опционов колл начали по нарастающей хеджировать свои позиции продажей фьючерсов..."
Дело в том, что продавцам коллов при падении базового актива (фьюч) смысла нет хеджить позу да еще и коротким фьючерсом.
Поскольку:
1) Опционы колл и так дешевеют, принося прибыль продавшим их
2) Исключение составляют случаи резко возросшей волы. Но в этой ситуации хеджить приходится не продажей фьюч, а его покупкой
И да. В тот раз, о котором идет речь - в продажу фьючерсов в качестве хеджа были вовлечены не продавцы колл-опционов, а продавцы пут-опционов, которым действительно надо хеджить свою позицию продажей фьюч.
По итогу (резюме): Тут сообщение надо читать иначе: есть много проданных колл-опционов, и если вдруг ценник поедет вверх, то этим продавцам придется активно хеджить свои позиции покупкой фьючерсов
Forwarded from Energy Markets
Алексей Букин
Нефть - рынок
Если посмотреть на опционы WTI, то мы имеем практически такую же диспозицию, как и в прошлом месяце. Когда произошло ускорение падения цен фьючерсов в связи с тем, что продавцы опционов колл начали по нарастающей хеджировать свои позиции продажей фьючерсов. Сейчас тоже слишком много убыточных опционов колл. Одно движение цен вниз, и ситуация может повториться. Причем очевидно, что продажи фьючерсов идут регулярно и достаточно настойчиво. Это логично, исходя из диспозиции фьючерсы/опционы. Тем самым, у участников, открывших позиции двумя инструментами в обе стороны больших убытков не будет ни при каких обстоятельствах и решениях ОПЕК+. Падение цен принесут убытки только производителям, не работающим активно по программам хеджирования, а больше - государствам с нефтегазовыми бюджетами, особенно тем, где взимается экспортная пошлина, рассчитываемая просто из цены нефти.
Нефть - рынок
Если посмотреть на опционы WTI, то мы имеем практически такую же диспозицию, как и в прошлом месяце. Когда произошло ускорение падения цен фьючерсов в связи с тем, что продавцы опционов колл начали по нарастающей хеджировать свои позиции продажей фьючерсов. Сейчас тоже слишком много убыточных опционов колл. Одно движение цен вниз, и ситуация может повториться. Причем очевидно, что продажи фьючерсов идут регулярно и достаточно настойчиво. Это логично, исходя из диспозиции фьючерсы/опционы. Тем самым, у участников, открывших позиции двумя инструментами в обе стороны больших убытков не будет ни при каких обстоятельствах и решениях ОПЕК+. Падение цен принесут убытки только производителям, не работающим активно по программам хеджирования, а больше - государствам с нефтегазовыми бюджетами, особенно тем, где взимается экспортная пошлина, рассчитываемая просто из цены нефти.
Что год грядущий нам готовит?
Из разряда "звезды говорят", или - "сказки от астрологов"
Финансовый астролог Мэрриман в своих еженедельных колонках уже второй раз за последний месяц указывает на высокую вероятность обострения долговых проблем, грозящих обернуться банкротством, потерей контроля над расходами и пр. неприятностями в 2019 году, акцентируя внимание на период январь-сентябрь-2019
Причем речь идет не только о США, давнишнем источнике беспокойства для многих, но и о других странах, которые вместо "звезд" могут получить снижение кредитных рейтингов. В лучшем случае. Ну а в худшем... Сами понимаете...
Ссылки для памяти:
Про США: https://mmacycles.com/index.php?route=blog/article&category_id=1&article_id=225
Про мир: https://mmacycles.com/index.php?route=blog/article&category_id=1&article_id=228
И да. Этот астролог весьма точно определил окно возможностей для роста волатильности на фондовом рынке в конце января 2018 +- 10 дней. Причем предупреждение было неоднократно и за полгода.
По итогу, - сказка ложь, да в ней намек, добру молодцу урок
Из разряда "звезды говорят", или - "сказки от астрологов"
Финансовый астролог Мэрриман в своих еженедельных колонках уже второй раз за последний месяц указывает на высокую вероятность обострения долговых проблем, грозящих обернуться банкротством, потерей контроля над расходами и пр. неприятностями в 2019 году, акцентируя внимание на период январь-сентябрь-2019
Причем речь идет не только о США, давнишнем источнике беспокойства для многих, но и о других странах, которые вместо "звезд" могут получить снижение кредитных рейтингов. В лучшем случае. Ну а в худшем... Сами понимаете...
Ссылки для памяти:
Про США: https://mmacycles.com/index.php?route=blog/article&category_id=1&article_id=225
Про мир: https://mmacycles.com/index.php?route=blog/article&category_id=1&article_id=228
И да. Этот астролог весьма точно определил окно возможностей для роста волатильности на фондовом рынке в конце января 2018 +- 10 дней. Причем предупреждение было неоднократно и за полгода.
По итогу, - сказка ложь, да в ней намек, добру молодцу урок
Merriman Market Analyst
MMA Weekly Column for 2018-11-19 ©
Financial and Mundane Astrology outlook for the week ahead in financial markets and world events, plus geocosmic critical reversal dates, by Raymond Merriman.
Краткое замечание по нефти
По теории резонансов и её основной концепции обратной репликации 13 декабря (2018) должен-может начаться локальный тренд, который продлится до 8 января (2019)
Сейчас рынок рисует своего рода "заходные", находясь в условном боковике (все его видят по разному - это дело вкуса и ожиданий), что также полностью укладывается в картину мира-матрицы, в значительной мере управляемой резонансами
По теории резонансов и её основной концепции обратной репликации 13 декабря (2018) должен-может начаться локальный тренд, который продлится до 8 января (2019)
Сейчас рынок рисует своего рода "заходные", находясь в условном боковике (все его видят по разному - это дело вкуса и ожиданий), что также полностью укладывается в картину мира-матрицы, в значительной мере управляемой резонансами
Газпром (акции, Мосбиржа) никак не разродятся на рост, несмотря на активное повышение в цене природного газа на биржах, которое, - судя по всему, - в ближайшем будущем продолжится.
Возможно, еще и с кратным увеличением в цене.
Что в ракурсе времени:
В самом близком будущем у Газпрома в цикле снижения есть две потенциальных реверсал-точки, выпадающие на:
1) 13.12.2018
2) 17.12.2018
Поскольку сейчас рынок в падении и вряд ли сподобится на то, чтобы отрисовать выпуклость, то скорее всего вблизи указанных дат можно будет разглядеть вогнутость.
Что означает высоко-вероятный Up-Reversal =>
=> уместен лонг с заветной пометкой "на отскок"
Уровни: надо искать внутри дня сегодня-завтра.
Если сейчас неудачно, то - пятница-понедельник
Не исключено, что между 13-м и началом дня 17-го организуют "стоянку" (боковик)
ИМХО по ценникам: неплохие шансы встретить у 152.20
Возможно, еще и с кратным увеличением в цене.
Что в ракурсе времени:
В самом близком будущем у Газпрома в цикле снижения есть две потенциальных реверсал-точки, выпадающие на:
1) 13.12.2018
2) 17.12.2018
Поскольку сейчас рынок в падении и вряд ли сподобится на то, чтобы отрисовать выпуклость, то скорее всего вблизи указанных дат можно будет разглядеть вогнутость.
Что означает высоко-вероятный Up-Reversal =>
=> уместен лонг с заветной пометкой "на отскок"
Уровни: надо искать внутри дня сегодня-завтра.
Если сейчас неудачно, то - пятница-понедельник
Не исключено, что между 13-м и началом дня 17-го организуют "стоянку" (боковик)
ИМХО по ценникам: неплохие шансы встретить у 152.20
Надо заметить, что совпадения, подобные представленным више графикам 2018 в сравнении с 2006 годом, - бывают достаточно часто. Более того, - они есть постоянно. Причем для самых разных периодов в прошлом. И будущее у каждого из "совпадений", разумеется, разное.
Поэтому, если такие совпадения обнаруживаются, использовать их для спекулятивной торговли можно и нужно. Но при этом надобно помнить, что в любой момент времени репликация (воспроизведение по калькам прошлого с определенным временным лагом) может прерваться, сменив шаблонную модель на другую, либо инвертировав прежде используемую.
Поэтому, если такие совпадения обнаруживаются, использовать их для спекулятивной торговли можно и нужно. Но при этом надобно помнить, что в любой момент времени репликация (воспроизведение по калькам прошлого с определенным временным лагом) может прерваться, сменив шаблонную модель на другую, либо инвертировав прежде используемую.
WTI (CL,NYMEX, Daily) - что было и как будет с точки зрения циклов
При построении использовано 17 выявленных циклов, протяженностью от 19 до 878 дней (календарных)
Без оптимизации
Если ожидания на 2019 год сбудутся, то пик скорее всего будет несколько правее, чем рисуется программой
А начало срыва - весна-2020 (даты имеет смысл уточнять после активизации пока еще только предполагаемого ралли)
При построении использовано 17 выявленных циклов, протяженностью от 19 до 878 дней (календарных)
Без оптимизации
Если ожидания на 2019 год сбудутся, то пик скорее всего будет несколько правее, чем рисуется программой
А начало срыва - весна-2020 (даты имеет смысл уточнять после активизации пока еще только предполагаемого ралли)
Нефть Brent (ICE): фьюч ср. бычий фьюч-спред
Любопытные детали:
1) Спред более уверенно смотрит вверх по сравнению с аналогичным спредом лайт
2) Предсказательные возможности спреда (читай - профи) сжались до 1 торгового дня (обычно - 4 дня)
3) Можно насчитать 6 или даже 7 "днищ" (в зависимости от строгости критериев), отбитых снизу. Согласно народным приметам, "настоящий хозяин" у неблагополучного предмета (актива) появляется после 6 смены хозяев. Как правило, на 7-м...
=>
"...Истина где-то рядом..."
=>
Высока вероятность в течение 2 торговых дней максимум увидеть разрешение консолидации:
причем либо выход из нее, либо зацикливание и уход в следующую фазу консолидации всё в том же диапазоне
Любопытные детали:
1) Спред более уверенно смотрит вверх по сравнению с аналогичным спредом лайт
2) Предсказательные возможности спреда (читай - профи) сжались до 1 торгового дня (обычно - 4 дня)
3) Можно насчитать 6 или даже 7 "днищ" (в зависимости от строгости критериев), отбитых снизу. Согласно народным приметам, "настоящий хозяин" у неблагополучного предмета (актива) появляется после 6 смены хозяев. Как правило, на 7-м...
=>
"...Истина где-то рядом..."
=>
Высока вероятность в течение 2 торговых дней максимум увидеть разрешение консолидации:
причем либо выход из нее, либо зацикливание и уход в следующую фазу консолидации всё в том же диапазоне
Нефть Brent (D)
Выход из этой консолидации, которую нарисовали в своих докладах уже все, кто только мог, при нормальном развитии событий ожидается не позднее вторника, 18 декабря 2018, 21 час Мск
Разумеется, все рисуют выход вниз.
В то время, как это не факт, потому как:
1) Если выход будет позднее, скажем, 19 декабря, то модель эта станет уже вырожденной (ничтожной), что позволяет ценам отправиться куда им заблогорассудится, а не куда "предписано"
2) Аналогичная модель на нефти Лайт более растянута во времени, и позволяет тянуть с выходом чуть не до последних часов торговли в уходящем году
3) Особенность таких моделей (вытянутых во времени, особенно как для лайт) в том, что зачастую сначала делается ложный выход, и лишь потом - движение в "правильном" направлении, - и то - не факт что состоится
И да. Эта схема постоянно игралась в том числе на валютном курсе USDRUB, пока его не отцепили от нефти во имя стабильности (все больше смахивающей на кладбищенскую)
Резюме: однозначности нет и быть не может
Выход из этой консолидации, которую нарисовали в своих докладах уже все, кто только мог, при нормальном развитии событий ожидается не позднее вторника, 18 декабря 2018, 21 час Мск
Разумеется, все рисуют выход вниз.
В то время, как это не факт, потому как:
1) Если выход будет позднее, скажем, 19 декабря, то модель эта станет уже вырожденной (ничтожной), что позволяет ценам отправиться куда им заблогорассудится, а не куда "предписано"
2) Аналогичная модель на нефти Лайт более растянута во времени, и позволяет тянуть с выходом чуть не до последних часов торговли в уходящем году
3) Особенность таких моделей (вытянутых во времени, особенно как для лайт) в том, что зачастую сначала делается ложный выход, и лишь потом - движение в "правильном" направлении, - и то - не факт что состоится
И да. Эта схема постоянно игралась в том числе на валютном курсе USDRUB, пока его не отцепили от нефти во имя стабильности (все больше смахивающей на кладбищенскую)
Резюме: однозначности нет и быть не может