На этой неделе рекордный приток денюшек в ETF Nasdaq 100 (он же QQQ).
Байка с SLR отыграна и инвесторы больше не видят причин для падения.
Одни скажут, что уже поздно и всех побреют (крупняк кроется об мелочь), а другие, что это отличная возможность продолжать дико зарабатывать на техах.
Выбирайте, что вам больше по душе 😉
@peshock
Байка с SLR отыграна и инвесторы больше не видят причин для падения.
Одни скажут, что уже поздно и всех побреют (крупняк кроется об мелочь), а другие, что это отличная возможность продолжать дико зарабатывать на техах.
Выбирайте, что вам больше по душе 😉
@peshock
Подписчики спрашивают: «Так Nasdaq же падает сегодня. Или я чего-то не понимаю?»
Да, все абсолютно так. Пока сливают больше, чем заливают.
Но просто для справки: акции нефтянки (в том числе российские) активно начали закупать в сентябре (Brent тогда стоил $40), после этого они еще около 50 дней падали (где-то на 15% по итогу). В самой критической точке (перед выборами президента США) Brent стоил $37, а акции всего нефтяного сектора были в глубокой попе.
А потом следующие 5 месяцев нефтянка практически непрерывно росла и некоторые бумаги даже достигли или почти достигли своих исторических максимумов.
В марте 2020 года была примерно такая же история. Когда в Nasdaq стали дико нагружать бабосик, он еще 3-4 дня падал, ну а потом была всем вам известная ракета. Это видно на графике выше. Причем тогда импульс был даже слабее.
Так что помните, что крупные движения капитала на бирже и смена трендов всегда имеют некую инерцию.
@peshock
Да, все абсолютно так. Пока сливают больше, чем заливают.
Но просто для справки: акции нефтянки (в том числе российские) активно начали закупать в сентябре (Brent тогда стоил $40), после этого они еще около 50 дней падали (где-то на 15% по итогу). В самой критической точке (перед выборами президента США) Brent стоил $37, а акции всего нефтяного сектора были в глубокой попе.
А потом следующие 5 месяцев нефтянка практически непрерывно росла и некоторые бумаги даже достигли или почти достигли своих исторических максимумов.
В марте 2020 года была примерно такая же история. Когда в Nasdaq стали дико нагружать бабосик, он еще 3-4 дня падал, ну а потом была всем вам известная ракета. Это видно на графике выше. Причем тогда импульс был даже слабее.
Так что помните, что крупные движения капитала на бирже и смена трендов всегда имеют некую инерцию.
@peshock
Писал несколько раз на основном канале, что российская экономика (и советская, кстати, тоже) - это один большой дериватив от нефти.
Но это глобальный тренд. А я решил посмотреть взаимосвязи цены акций различных российских компаний от стоимости нефти. Вдруг не все так просто?
Получилось несколько занятных наблюдений. Подробнее о них в следующем посте.
@peshock
Но это глобальный тренд. А я решил посмотреть взаимосвязи цены акций различных российских компаний от стоимости нефти. Вдруг не все так просто?
Получилось несколько занятных наблюдений. Подробнее о них в следующем посте.
@peshock
Корреляция между ценой нефти и ценой акций отдельных российских компаний
По графикам выше.
— IT. В России нет нормального аналога Nasdaq или FAANGM. Поэтому взял Яндекс. Можно заметить, что цена его акций до недавнего времени была крепко связана с ценой нефти. И они четко ходили в общем тренде. Это логично: Яндекс в основном зарабатывает в РФ (с дешевой нефтью труднее зарабатывать), да и на каждой панике инвесторы вместе с нефтью стабильно сливали и российские акции. В 2020 тренд по большому счету сохранился, но Яндекс получил гораздо больший множитель к цене нефти. Причины этому очевидны: компания отлично заработала на карантине + общий хайп вокруг техов в 2020 году.
— Золотодобытчики. Корреляция здесь отрицательная, поскольку падения на рынке нефти обычно связаны с разного рода кризисами, когда инвесторы перекладываются в золото, и сырье это ходит обычно в противофазе. К тому же дешевая нефть - это дешевый рубль, а значит снижающиеся затраты золотодобытчиков при растущих доходах (цене на металл).
— Металлы, банки. «Мы с Тамарой ходим парой». Тут абсолютно четкая корреляция. Цены на металлы обычно падают вместе с нефтью (сигнализируя об общем спаде мировой экономики), а значит и цены добытчиков металлов фактически гуляют вместе с ценами на нефть, и дешевеющая рабочая сила здесь не сильно выручает. Что же касается банков, и в частности Сбера, тут следующая взаимосвязь: дешевая нефть = проблемы российской экономики = череда дефолтов. Поскольку основной бизнес Сбербанка - это по-прежнему кредиты, то и перспективы его заемщиков играют первостепенную роль в оценке его акций.
— Ритейл. На примере Пятерочки (X5 RG), Магнита, MVideo, Детского мира. Здесь корреляции нет практически никакой. Пик Магнита пришелся на самые тяжелые для экономики РФ годы (2014-2017). В случае просадок нефтяных цен (и рубля) МВидео и Детский мир обычно, напротив, увеличивали выручку. Народ боялся инфляции и бежал все скупать. В 2020 году акции непродовольственного ритейла ушли вниз вместе с нефтью, но это было лишь стечением обстоятельств, вызванных карантином. Ритейлеры скорее выигрывают от очередной девальвации рубля. Особенно если могут быстро перестраивать свой бизнес под меняющийся спрос и логистические цепочки.
Резюме:
1. Далеко не всем российским компаниям становится «плохо» при дешевой нефти. Обычно очередной обвал на рынке нефти и паника толкает акции золотодобытчиков вверх. По большому счету, если вы держите в портфеле акции золотодобытчиков, то вы ставите против роста экономики РФ.
2. Все остальные сырьевики (металлы, уголь, продовольствие) плюс-минус ходят вместе с нефтью. На рынке сырья все связано. Широкая группа металлов или продовольствия не может расти при дешевеющей нефти. С банковским сектором так же, поскольку кредиты они выдают в том числе сырьевикам и их сотрудникам. Так что утверждение о том, что «дешевеющий рубль помогает экспортерам» - скорее миф. Гораздо важнее для этих компаний мировые цены на их продукцию, чем экономия 10-30% на зарплате сотрудников и услуг подрядчиков.
3. Весь крупный розничный ритейл обычно выигрывает от очередной девальвации в РФ по причине подешевевшей нефти. Но его долгосрочный рост все же неизбежно зависит от высоких цен на нефть. Нефтяной кризис на 3-4 года скорее всего уничтожит любого ритейлера из-за высокой кредитной нагрузки отрасли и очевидного падения спроса в случае затяжного глубокого кризиса. Ритейл любит краткосрочные паники, когда за квартал удается сделать годовую выручку.
4. Существуют примеры, когда российские компании вообще в отрыве от рынка нефти или в противофазе с ним растут. Это те случаи, когда компания использовала очередной рыночный сдвиг (новые технологии, паттерны поведения, сегмент пользователей, карантин и так далее) и смогла быстро занять новый рынок. Магнит, Яндекс, Тинькофф, Fix Price - хорошие тому примеры. То есть, падающая нефть и девальвируемый рубль еще не значат, что на российском рынке не получится отыскать перспективные компании. Важно, как компания приспосабливается к новым обстоятельствам.
@peshock
По графикам выше.
— IT. В России нет нормального аналога Nasdaq или FAANGM. Поэтому взял Яндекс. Можно заметить, что цена его акций до недавнего времени была крепко связана с ценой нефти. И они четко ходили в общем тренде. Это логично: Яндекс в основном зарабатывает в РФ (с дешевой нефтью труднее зарабатывать), да и на каждой панике инвесторы вместе с нефтью стабильно сливали и российские акции. В 2020 тренд по большому счету сохранился, но Яндекс получил гораздо больший множитель к цене нефти. Причины этому очевидны: компания отлично заработала на карантине + общий хайп вокруг техов в 2020 году.
— Золотодобытчики. Корреляция здесь отрицательная, поскольку падения на рынке нефти обычно связаны с разного рода кризисами, когда инвесторы перекладываются в золото, и сырье это ходит обычно в противофазе. К тому же дешевая нефть - это дешевый рубль, а значит снижающиеся затраты золотодобытчиков при растущих доходах (цене на металл).
— Металлы, банки. «Мы с Тамарой ходим парой». Тут абсолютно четкая корреляция. Цены на металлы обычно падают вместе с нефтью (сигнализируя об общем спаде мировой экономики), а значит и цены добытчиков металлов фактически гуляют вместе с ценами на нефть, и дешевеющая рабочая сила здесь не сильно выручает. Что же касается банков, и в частности Сбера, тут следующая взаимосвязь: дешевая нефть = проблемы российской экономики = череда дефолтов. Поскольку основной бизнес Сбербанка - это по-прежнему кредиты, то и перспективы его заемщиков играют первостепенную роль в оценке его акций.
— Ритейл. На примере Пятерочки (X5 RG), Магнита, MVideo, Детского мира. Здесь корреляции нет практически никакой. Пик Магнита пришелся на самые тяжелые для экономики РФ годы (2014-2017). В случае просадок нефтяных цен (и рубля) МВидео и Детский мир обычно, напротив, увеличивали выручку. Народ боялся инфляции и бежал все скупать. В 2020 году акции непродовольственного ритейла ушли вниз вместе с нефтью, но это было лишь стечением обстоятельств, вызванных карантином. Ритейлеры скорее выигрывают от очередной девальвации рубля. Особенно если могут быстро перестраивать свой бизнес под меняющийся спрос и логистические цепочки.
Резюме:
1. Далеко не всем российским компаниям становится «плохо» при дешевой нефти. Обычно очередной обвал на рынке нефти и паника толкает акции золотодобытчиков вверх. По большому счету, если вы держите в портфеле акции золотодобытчиков, то вы ставите против роста экономики РФ.
2. Все остальные сырьевики (металлы, уголь, продовольствие) плюс-минус ходят вместе с нефтью. На рынке сырья все связано. Широкая группа металлов или продовольствия не может расти при дешевеющей нефти. С банковским сектором так же, поскольку кредиты они выдают в том числе сырьевикам и их сотрудникам. Так что утверждение о том, что «дешевеющий рубль помогает экспортерам» - скорее миф. Гораздо важнее для этих компаний мировые цены на их продукцию, чем экономия 10-30% на зарплате сотрудников и услуг подрядчиков.
3. Весь крупный розничный ритейл обычно выигрывает от очередной девальвации в РФ по причине подешевевшей нефти. Но его долгосрочный рост все же неизбежно зависит от высоких цен на нефть. Нефтяной кризис на 3-4 года скорее всего уничтожит любого ритейлера из-за высокой кредитной нагрузки отрасли и очевидного падения спроса в случае затяжного глубокого кризиса. Ритейл любит краткосрочные паники, когда за квартал удается сделать годовую выручку.
4. Существуют примеры, когда российские компании вообще в отрыве от рынка нефти или в противофазе с ним растут. Это те случаи, когда компания использовала очередной рыночный сдвиг (новые технологии, паттерны поведения, сегмент пользователей, карантин и так далее) и смогла быстро занять новый рынок. Магнит, Яндекс, Тинькофф, Fix Price - хорошие тому примеры. То есть, падающая нефть и девальвируемый рубль еще не значат, что на российском рынке не получится отыскать перспективные компании. Важно, как компания приспосабливается к новым обстоятельствам.
@peshock
По мотивам моего поста о ББД в США и вбухивании его в рынок акций на 70% у подписчиков было много вопросов: мол, они видели другие исследования и цифры там другие.
Очевидно, опрос опросу рознь и на результаты очень сильно влияет целевая группа.
Мне на глаза снова попался тот опрос. Там 62% хотят отнести свой халявный бабосик на фондовый рынок. Опрос проводился среди студентов колледжей (804 человека).
Выборка, конечно, так себе. Очевидно, это не среднестатистические американцы. Тем не менее, очень хорошо показывает современный тренд. Как только у худо-бедно образованного человека появляются деньги, он тут же несет их на фондовый рынок. Потому что FOMO течет по ляшкам и нет ничего хуже, чем видеть «как стремительно богатеет твой сосед».
Так что с точки зрения репрезентативности того, на что будут тратить чеки, эта выборка конечно так себе. Но с другой стороны, очень хорошо характеризует общий настрой эйфории широких масс населения, у которых водятся денюшки.
@peshock
Очевидно, опрос опросу рознь и на результаты очень сильно влияет целевая группа.
Мне на глаза снова попался тот опрос. Там 62% хотят отнести свой халявный бабосик на фондовый рынок. Опрос проводился среди студентов колледжей (804 человека).
Выборка, конечно, так себе. Очевидно, это не среднестатистические американцы. Тем не менее, очень хорошо показывает современный тренд. Как только у худо-бедно образованного человека появляются деньги, он тут же несет их на фондовый рынок. Потому что FOMO течет по ляшкам и нет ничего хуже, чем видеть «как стремительно богатеет твой сосед».
Так что с точки зрения репрезентативности того, на что будут тратить чеки, эта выборка конечно так себе. Но с другой стороны, очень хорошо характеризует общий настрой эйфории широких масс населения, у которых водятся денюшки.
@peshock
Сиплый сегодня наконец-то сделал исторический хай, которого все так долго ждали ($4000+).
Очень хорошая иллюстрация того, о чем писало большинство адекватных западных «комментаторов» фондового рынка. Крупный капитал всего лишь переложился из техов в сырьевиков, а у большинства инвесторов-любителей штаны уже стали коричневыми.
Крайне глупо бежать с рынка, когда основные индексы даже не падают толком. Зачем, если Байден печатает триллион за триллионом?
IPOкондрик говорит, что надо фиксировать, потому что после круглых цифр обычно идет откат. Теория, конечно, странная. Зачем нужен этот гадалочный трейдинг?
Приличные люди давно купили и спокойно ждут новых хаев. От всего этого «мельтешения» инвесторы обычно проигрывают даже трупам.
@peshock
Очень хорошая иллюстрация того, о чем писало большинство адекватных западных «комментаторов» фондового рынка. Крупный капитал всего лишь переложился из техов в сырьевиков, а у большинства инвесторов-любителей штаны уже стали коричневыми.
Крайне глупо бежать с рынка, когда основные индексы даже не падают толком. Зачем, если Байден печатает триллион за триллионом?
IPOкондрик говорит, что надо фиксировать, потому что после круглых цифр обычно идет откат. Теория, конечно, странная. Зачем нужен этот гадалочный трейдинг?
Приличные люди давно купили и спокойно ждут новых хаев. От всего этого «мельтешения» инвесторы обычно проигрывают даже трупам.
@peshock
Великая легенда о начале сырьевого суперцикла
Все начало года нам усиленно продавали легенду о том, что триллионы Байдена, а также прошлые триллионы Трампа сформируют новый сырьевой суперцикл, как в 1998-2008 годах. Но вызван он на этот раз будет не взлетом Китая и прочих EM, а монетарной накачкой.
Вещь будто бы очевидная и сама собой разумеющаяся, правда не нашедшая подтверждения ни в Японии, ни в ЕС, ни в США за последние 12 лет. Деньги печатали и раньше (каждый год больше), но на инфляцию это не влияло примерно никак.
Как итог, легенда закономерно выдохлась. Сырье пошло вниз и потянуло за собой десятилетки и индекс доллара. Насдак закономерно заправил ракету на новый перехай.
Никогда еще сырьевые рынки не получалось разогнать монетарной накачкой. Помните об этом. Для этого нужен новый Китай, который совсем не виднеется на горизонте.
@peshock
Все начало года нам усиленно продавали легенду о том, что триллионы Байдена, а также прошлые триллионы Трампа сформируют новый сырьевой суперцикл, как в 1998-2008 годах. Но вызван он на этот раз будет не взлетом Китая и прочих EM, а монетарной накачкой.
Вещь будто бы очевидная и сама собой разумеющаяся, правда не нашедшая подтверждения ни в Японии, ни в ЕС, ни в США за последние 12 лет. Деньги печатали и раньше (каждый год больше), но на инфляцию это не влияло примерно никак.
Как итог, легенда закономерно выдохлась. Сырье пошло вниз и потянуло за собой десятилетки и индекс доллара. Насдак закономерно заправил ракету на новый перехай.
Никогда еще сырьевые рынки не получалось разогнать монетарной накачкой. Помните об этом. Для этого нужен новый Китай, который совсем не виднеется на горизонте.
@peshock
Как дела у нашего спасителя от инфляции?
Эта тема моя любимая, поскольку я часто высмеивал людей, которые называли золото спасителем от инфляции.
Байден сейчас печатает триллионы ежеквартально, есть структурные дефициты в цепочках поставок, скоро откроют границу, и как итог, все ждут плюс-минус разгона инфляции по миру.
Только вот золото почему-то падает.
Как же так?
Очень просто: золото и трежерис - это защитные активы-конкуренты. У золота нет купона, но оно в среднем растет быстрее, чем трежеря. Но сейчас доходность по трежерис (10-летних) уже 1,7% (из-за ожиданий инфляции, ха-ха). И золото продают, чтобы обменять на облигации.
Все дело в ставках. Рынок ждет инфляцию, при этом не верит, что ФРС в ближайшее время поднимет ставку, чтобы с ней бороться. Получается доходность коротких трежерис низкая, а дальних - высокая. И вся беда золота в том, что коррелируется оно именно с дальними облигациями (см. график 2).
В общем, не стоит доверять рыночным «легендам».
@peshock
Эта тема моя любимая, поскольку я часто высмеивал людей, которые называли золото спасителем от инфляции.
Байден сейчас печатает триллионы ежеквартально, есть структурные дефициты в цепочках поставок, скоро откроют границу, и как итог, все ждут плюс-минус разгона инфляции по миру.
Только вот золото почему-то падает.
Как же так?
Очень просто: золото и трежерис - это защитные активы-конкуренты. У золота нет купона, но оно в среднем растет быстрее, чем трежеря. Но сейчас доходность по трежерис (10-летних) уже 1,7% (из-за ожиданий инфляции, ха-ха). И золото продают, чтобы обменять на облигации.
Все дело в ставках. Рынок ждет инфляцию, при этом не верит, что ФРС в ближайшее время поднимет ставку, чтобы с ней бороться. Получается доходность коротких трежерис низкая, а дальних - высокая. И вся беда золота в том, что коррелируется оно именно с дальними облигациями (см. график 2).
В общем, не стоит доверять рыночным «легендам».
@peshock
Инфляция против золота и биткоина
Как мне кажется, с психологической точки зрения инфляция - это что-то вроде рака (болезнь). Все знают о его существовании и о том, что с ним довольно сложно бороться. И то же самое с его диагностикой - довольно сложно понять, есть он или нет. И вообще, опухоль (рост инфляции) доброкачественная (умеренная) или злокачественная (гипер)?
Из-за этого инфляция всех раздражает и она всегда на слуху. Постоянно муссируются истории о том, что кто-то «умер» (потерял сбережения) на вкладе в Сбербанке. Знаете, все эти девальвации, удорожания авто, недвижимости и параллельный рост любых финансовых активов вызывает кошмары у обывателя.
Именно поэтому инфляция так часто упоминается в инфопространстве. Кроме того, ежедневно с ней сталкивается любой. И вот поэтому с ней так модно бороться.
Борьба с инфляцией — это как борьба с глобальным потеплением: стильно, модно, молодежно.
По этой причине постоянно пытаются найти «лекарство от рака» (инфляции). Раньше на эту «должность» назначали золото, которое на самом деле защищает вообще от противоположного — дефляции.
А в случае любых инфляционных подвижек, и как следствие риска повышения ставки, оно камнем летит вниз. Корреляция золота с инфляцией в 40% — это примерно то же самое, как связь между температурой и облачностью на улице. Иногда будто бы можно уловить взаимосвязь, но она вечно ускользает и по факту не существует.
Теперь же «этот спаситель сломался, несите нового».
Теперь на эту роль назначили Биткоин. Пишут, что «цифровое золото» уже оттягивает часть бабосика из рынка обычного золота, из-за чего оно в том числе падает.
Проблема в том, что Биткоин, так же как и золото, вообще не имеет никакого отношения к повышению цен на картошку, колбаску и огурчики. Он — лишь дитя эпохи сверхнизких ставок и вертолетных денег. То есть, демонстрирует пузырение (инфляцию на денежные потоки) в высокорискованных спекулятивных активах. И действительно, здесь будто бы можно проследить взаимосвязь.
Посмотрите на график Биткоин и Тесла (картинка внизу). С начала 2020 они стали практически синхронными. Выходит, акции Тесла тоже защищают от инфляции? Ну тогда я вам таких активов еще много могу подобрать. Только непонятно, почему они всем скопом упали, когда вдруг немного подросла инфляция в США и трежерис пошли распродавать.
Проблема всех этих корреляций с инфляцией в том, что гарантированного спасителя от нее просто не существует в природе. Даже у сырья, которое казалось бы имеет самое непосредственное отношение к росту цен, корреляция всего лишь 70%.
Резюме
Нет смысла искать священный Грааль, спасающий от инфляции. Его просто не существует.
Лучше выберите свою инвестиционную стратегию с точки зрения срока инвестиций и собственной восприимчивости к риску. Подберите компании, которые вам лично нравятся и которые вы считаете перспективными, то есть те, которые вы легко с моральной точки зрения сможете держать в случае просадки и очередного кризиса. И самое главное, не забудьте о диверсификации.
Наверняка благодаря этой банальной стратегии спустя несколько лет вы поймете, что успешно обгоняете инфляцию. И никакой контр-инфляционный инструмент вам не нужен.
@peshock
Как мне кажется, с психологической точки зрения инфляция - это что-то вроде рака (болезнь). Все знают о его существовании и о том, что с ним довольно сложно бороться. И то же самое с его диагностикой - довольно сложно понять, есть он или нет. И вообще, опухоль (рост инфляции) доброкачественная (умеренная) или злокачественная (гипер)?
Из-за этого инфляция всех раздражает и она всегда на слуху. Постоянно муссируются истории о том, что кто-то «умер» (потерял сбережения) на вкладе в Сбербанке. Знаете, все эти девальвации, удорожания авто, недвижимости и параллельный рост любых финансовых активов вызывает кошмары у обывателя.
Именно поэтому инфляция так часто упоминается в инфопространстве. Кроме того, ежедневно с ней сталкивается любой. И вот поэтому с ней так модно бороться.
Борьба с инфляцией — это как борьба с глобальным потеплением: стильно, модно, молодежно.
По этой причине постоянно пытаются найти «лекарство от рака» (инфляции). Раньше на эту «должность» назначали золото, которое на самом деле защищает вообще от противоположного — дефляции.
А в случае любых инфляционных подвижек, и как следствие риска повышения ставки, оно камнем летит вниз. Корреляция золота с инфляцией в 40% — это примерно то же самое, как связь между температурой и облачностью на улице. Иногда будто бы можно уловить взаимосвязь, но она вечно ускользает и по факту не существует.
Теперь же «этот спаситель сломался, несите нового».
Теперь на эту роль назначили Биткоин. Пишут, что «цифровое золото» уже оттягивает часть бабосика из рынка обычного золота, из-за чего оно в том числе падает.
Проблема в том, что Биткоин, так же как и золото, вообще не имеет никакого отношения к повышению цен на картошку, колбаску и огурчики. Он — лишь дитя эпохи сверхнизких ставок и вертолетных денег. То есть, демонстрирует пузырение (инфляцию на денежные потоки) в высокорискованных спекулятивных активах. И действительно, здесь будто бы можно проследить взаимосвязь.
Посмотрите на график Биткоин и Тесла (картинка внизу). С начала 2020 они стали практически синхронными. Выходит, акции Тесла тоже защищают от инфляции? Ну тогда я вам таких активов еще много могу подобрать. Только непонятно, почему они всем скопом упали, когда вдруг немного подросла инфляция в США и трежерис пошли распродавать.
Проблема всех этих корреляций с инфляцией в том, что гарантированного спасителя от нее просто не существует в природе. Даже у сырья, которое казалось бы имеет самое непосредственное отношение к росту цен, корреляция всего лишь 70%.
Резюме
Нет смысла искать священный Грааль, спасающий от инфляции. Его просто не существует.
Лучше выберите свою инвестиционную стратегию с точки зрения срока инвестиций и собственной восприимчивости к риску. Подберите компании, которые вам лично нравятся и которые вы считаете перспективными, то есть те, которые вы легко с моральной точки зрения сможете держать в случае просадки и очередного кризиса. И самое главное, не забудьте о диверсификации.
Наверняка благодаря этой банальной стратегии спустя несколько лет вы поймете, что успешно обгоняете инфляцию. И никакой контр-инфляционный инструмент вам не нужен.
@peshock
Сегодня акции Apple ярко продемонстрировали то, о чем я писал последний месяц:
1. Будет рост ВВП и инфляция? Тех пойдет в гору.
2. Будет новая страшная вспышка пандемии? Тех пойдет в гору.
3. Будет экономический спад? Значит будут больше печатать бабок и тех пойдет в гору.
Резюме:
Зачем тогда паниковать и вообще что-либо продавать?
Как видите, я спокойно добирал лесенкой на просадке.
Самая эффективная стратегия последних 10 лет была в том, чтобы вообще ничего не продавать. При разумной диверсификации, конечно.
@peshock
1. Будет рост ВВП и инфляция? Тех пойдет в гору.
2. Будет новая страшная вспышка пандемии? Тех пойдет в гору.
3. Будет экономический спад? Значит будут больше печатать бабок и тех пойдет в гору.
Резюме:
Зачем тогда паниковать и вообще что-либо продавать?
Как видите, я спокойно добирал лесенкой на просадке.
Самая эффективная стратегия последних 10 лет была в том, чтобы вообще ничего не продавать. При разумной диверсификации, конечно.
@peshock
Китай — это Эльдорадо для мирового инвестора на ближайшие 5 лет?
Все чаще стал слышать из каждого утюга, мол, у Китая какие-то прям невероятные перспективы.
Несколько наиболее ярких тезисов:
1. Торговый баланс США дефицитен, а Китая профицитен. Это значит, что американцы компенсируют свою «недостачу» инвестициями мирового капитала в свою экономику. А вот у Китая, очевидно, огромный запас для этого самого инвестирования. И тут логика простая: больше денег — выше цены активов.
2. В самом Китае тема инвестирования развита еще очень слабо. Малый процент населения вовлечен в инвестирование (или спекуляции, это уж кому как нравится). Значит, опять же, есть огромный потенциал для вливания ликвидности. Тема пенсионных фондов там пока не раскрыта, как и вообще институт пенсии. И только в этом видится огромный потенциал.
3. Китайцы лидируют в крипте. А крипта и DeFi — это, возможно, формат инвестиций будущего. То есть, помимо привлечения классических инвестиций, китайцы могут начать лидировать еще и на рынке крипты. Недавний взлет BNB показал, как китайцы могут легко организовать кратный рост капитализации любого актива, внедрив его в какую-то из своих крупных инфраструктур.
Сначала я хотел написать, что уж больно красиво звучат все эти песни о великом Китае, кошко-жене и миске риса.
И чем эта история вообще отличается от Японии 80-ых?
И тут я понял, что в этом как раз таки и дело. Вот именно, что отличий практически нет (разве что, военных баз США нет на территории Китая). Сейчас Китай очень напоминает Японию образца 1983-1984 годов.
Следующим очевидным шагом этой технологической гонки станут валютные войны (ведь их экономики по-прежнему глубоко интегрированы и занижение курса своей валюты — это лучший способ поддавить конкурента).
В прошлый раз для Японии это закончилось невиданных масштабов пузырем, который дули 6 лет. После чего экономика Японии была заморожена на следующие 30 лет.
Если история повторяется, то самое простое, что сейчас может сделать рядовой инвестор — это отнести деньги в китайскую экономику. Ведь там теперь должны будут надуть невероятных масштабов пузырь.
Главная проблема здесь в том, как это сделать. Сейчас доступны только ADR китайских акций на американских биржах, которые сегодня торгуются, а завтра могут быть подвергнуты делистингу.
Гораздо интереснее и надежнее было бы покупать китайские акции на китайской же бирже. Но китайские товарищи совсем не хотят допускать внешних инвесторов в свою экономику, отлично помня о японской истории.
Возможно, крипта и свежие DeFi как раз и станут «окном в Китай» для рядового инвестора?
Не могу сказать, что твердо уверен в этой мысли и инвест идее, но как тема, которую можно пощупать каждому, выглядит очень интересно. Было бы интересно послушать мнение подписчиков на этот счет.
Краткое резюме тезисов для обсуждения:
1. У Китая еще огромный запас для роста и развития своего фондового рынка;
2. Текущее состояние Китая похоже на Японию перед их знаменитым пузырем;
3. Китайцы не пускают иностранцев на свой фондовый рынок, но их крипторынок открыт для всех желающих;
4. Возможно, что фондовый рынок в Китае будет переведен на блокчейн. Ведь криптоюань уже работает в тестовом режиме, и Китай наиболее успешен во внедрении блокчейна на государственном уровне.
5. Китайские DeFi инструменты пока выглядят наиболее перспективно для теста этой идеи.
@peshock
Все чаще стал слышать из каждого утюга, мол, у Китая какие-то прям невероятные перспективы.
Несколько наиболее ярких тезисов:
1. Торговый баланс США дефицитен, а Китая профицитен. Это значит, что американцы компенсируют свою «недостачу» инвестициями мирового капитала в свою экономику. А вот у Китая, очевидно, огромный запас для этого самого инвестирования. И тут логика простая: больше денег — выше цены активов.
2. В самом Китае тема инвестирования развита еще очень слабо. Малый процент населения вовлечен в инвестирование (или спекуляции, это уж кому как нравится). Значит, опять же, есть огромный потенциал для вливания ликвидности. Тема пенсионных фондов там пока не раскрыта, как и вообще институт пенсии. И только в этом видится огромный потенциал.
3. Китайцы лидируют в крипте. А крипта и DeFi — это, возможно, формат инвестиций будущего. То есть, помимо привлечения классических инвестиций, китайцы могут начать лидировать еще и на рынке крипты. Недавний взлет BNB показал, как китайцы могут легко организовать кратный рост капитализации любого актива, внедрив его в какую-то из своих крупных инфраструктур.
Сначала я хотел написать, что уж больно красиво звучат все эти песни о великом Китае, кошко-жене и миске риса.
И чем эта история вообще отличается от Японии 80-ых?
И тут я понял, что в этом как раз таки и дело. Вот именно, что отличий практически нет (разве что, военных баз США нет на территории Китая). Сейчас Китай очень напоминает Японию образца 1983-1984 годов.
Следующим очевидным шагом этой технологической гонки станут валютные войны (ведь их экономики по-прежнему глубоко интегрированы и занижение курса своей валюты — это лучший способ поддавить конкурента).
В прошлый раз для Японии это закончилось невиданных масштабов пузырем, который дули 6 лет. После чего экономика Японии была заморожена на следующие 30 лет.
Если история повторяется, то самое простое, что сейчас может сделать рядовой инвестор — это отнести деньги в китайскую экономику. Ведь там теперь должны будут надуть невероятных масштабов пузырь.
Главная проблема здесь в том, как это сделать. Сейчас доступны только ADR китайских акций на американских биржах, которые сегодня торгуются, а завтра могут быть подвергнуты делистингу.
Гораздо интереснее и надежнее было бы покупать китайские акции на китайской же бирже. Но китайские товарищи совсем не хотят допускать внешних инвесторов в свою экономику, отлично помня о японской истории.
Возможно, крипта и свежие DeFi как раз и станут «окном в Китай» для рядового инвестора?
Не могу сказать, что твердо уверен в этой мысли и инвест идее, но как тема, которую можно пощупать каждому, выглядит очень интересно. Было бы интересно послушать мнение подписчиков на этот счет.
Краткое резюме тезисов для обсуждения:
1. У Китая еще огромный запас для роста и развития своего фондового рынка;
2. Текущее состояние Китая похоже на Японию перед их знаменитым пузырем;
3. Китайцы не пускают иностранцев на свой фондовый рынок, но их крипторынок открыт для всех желающих;
4. Возможно, что фондовый рынок в Китае будет переведен на блокчейн. Ведь криптоюань уже работает в тестовом режиме, и Китай наиболее успешен во внедрении блокчейна на государственном уровне.
5. Китайские DeFi инструменты пока выглядят наиболее перспективно для теста этой идеи.
@peshock
Еще один гвоздь в крышку гроба глобализации
Бидон в своей предвыборной кампании обещал повысить корпоративный налог с 21% до 28%.
Тогда это казалось сказочками, но дед продолжает говорить об этом с серьезным видом. Теперь подъехали подробности того, как это будет выглядеть.
Трамп во время своего президентства налоги как раз таки понизил с 35% до 21%, под предлогом развития экономики и возвращения предприятий и капитала в США. На деле же всю сэкономленную прибыль корпорации пускали на байбеки, чем просто раздували пузырь на фондовом рынке. Деньги на реальное развитие не шли.
Теперь этот процесс хотят повернуть вспять. Налоги поднимут и заодно хотят установить минимальную планку налога для стран членов ОЭСР, чтобы корпораты больше не занимались «оптимизацией» налогов в той же Ирландии. Смотрите ее налоговую ставку на картинке.
@peshock
Бидон в своей предвыборной кампании обещал повысить корпоративный налог с 21% до 28%.
Тогда это казалось сказочками, но дед продолжает говорить об этом с серьезным видом. Теперь подъехали подробности того, как это будет выглядеть.
Трамп во время своего президентства налоги как раз таки понизил с 35% до 21%, под предлогом развития экономики и возвращения предприятий и капитала в США. На деле же всю сэкономленную прибыль корпорации пускали на байбеки, чем просто раздували пузырь на фондовом рынке. Деньги на реальное развитие не шли.
Теперь этот процесс хотят повернуть вспять. Налоги поднимут и заодно хотят установить минимальную планку налога для стран членов ОЭСР, чтобы корпораты больше не занимались «оптимизацией» налогов в той же Ирландии. Смотрите ее налоговую ставку на картинке.
@peshock