Рынок водорода: Росатом против Газпрома

Росатом бросил вызов Газпрому и пытается подчинить себе поставки водорода за рубеж. Госкорпорация анонсировала разработку возможности увеличения объема экспорта в страны страны Азиатско-Тихоокеанского региона. В рамках развития восточного водородного кластера Росатом в настоящее время ведет разработку технико-экономического обоснования проекта запуска водородных поездов на Сахалин и экспорта водорода в Японию. По данным госкорпорации, водородные поезда могут быть запущены к 2023 году.

В пилотном экспортном проекте рассматривается возможность производства водорода для японского рынка методом электролиза, т.е. наиболее экологичного и дорогого так называемого «зелёного водорода». Партнёром Росатома по проекту выступает Kawasaki. У Росатома серьезные водородные амбиции - к 2050 г. производить до 50 млн т водорода в год и обеспечивать около 10% мирового потребления. При этом энергосиратегия России предполагает общий объем экспорта водорода к 2035 г. из России в объеме 2 млн т в год.

На позиции основного экспортёра также претендует «Газпром» - на днях было объявлено о создании дочерней компании "Газпром водород". Пока что Газпром для себя основным рынком сбыта водорода видит Германию. Однако, если экспорт природного газа регулируется государством, и монополия отдана Газпрому, то ограничений по экспорту водорода нет. Это верно к тому, что рано или поздно возникнет конфликт между Росатомом и Газпромом в борьбе за рынки сбыта.

Строительство датского участка «Северного потока-2» под вопросом.

Мы писали о возобновлении строительных работ «Северного потока-2. Сегодня Ведомство судоходства и гидрографии Германии подтвердило, что работы будут проводиться с 5 по 31 декабря. Судя перемещениям флотилии «Газпрома» на Балтике, достройка «Северного потока-2» началась. По данным MarineTraffic, в немецкий порт Мукран, где хранятся трубы, сегодня направились российские суда снабжения «Умка» и «Финвал».

Есть нюанс: пока что стройка будет вестись только в дружественных немецких водах трубоукладчиком «Фортуна» на участке чуть больше 2,5 км.
Трудности с завершением прокладки трубопровода могут возникнуть на датском отрезке длиной 120 км, поскольку строительство по-прежнему запрещено американскими санкциями. И более того эти санкции будут расширены.

Из-за санкций такие работы может проводить только трубоукладчик "Академик Черский", который с весны находится в Балтийском море. Утром в субботу 5 декабря, корабль остановил передвижение и стоит в 150 километрах от логистической базы «Северного потока-2».

Пока неизвестно, как судьба датского участка будет решаться.

Списанный корабль «Керчь» стал причиной разлива нефти под Севастополем

В Севастопольской бухте в районе Инкермана обнаружили нефтяное пятно площадью около 85 тыс. кв. м. Источником загрязнения стал списанный большой противолодочный корабль «Керчь». По словам представителя компании «Металл Экспорт», выполнявшей работы, вода с остатками топлива попала в море. Пока специалисты подсчитывают нанесенный ущерб экологии.

«Керчь» уже в третий раз становится участником ЧП. Ранее, осенью 2014 г., на корабле произошел пожар из-за возгорания электронагревательного прибора в кубрике. Спустя шесть лет, когда судно списали и отправили на разборку, произошел еще один пожар — на нижней палубе загорелся мазут. Погибших и пострадавших не было.

Для угольной промышленности плохие новости: Европа отказывается от угля

В частности, в Чехии планируют прекратить использовать уголь в 2038 году. Решение об этом приняла угольная комиссия республики. За запрет угля проголосовали 15 членов комиссии при двух воздержавшихся и двух голосах против. Страна намерена сделать ставку на возобновляемые источники энергии. До 2050 г. на их разработку будет выделено около $15,4 млрд.

Угольная комиссия была создана в прошлом году в качестве совещательного органа при правительстве республики. В ее состав входят представители промышленности и науки, а также экологи. Решение комиссии должно быть утверждено правительством, что ожидается до конца этого года. Отказ от угля дает шанс в первую очередь природному газу, который на европейском и американском рынке активно вытесняет уголь. Остается надеяться, что политические противоречия не помешают «Газпрому» получить выгоду от работы на чешском рынке.

Сейчас основным поставщиком угля в Чехию является Украина, и потеря рынка сбыта со временем может усилить конкуренуию украинских компаний с российскими на других рынках.

В Минфине приготовились к снижению нефтяных доходов

В будущем доходы от экспорта углеводородов, которые составляют почти треть российского бюджета, начнут снижаться. В связи с этим Минфин сейчас рассматривает разные сценарии развития экономики, признался замминистра Владимир Колычев. По его словам, мировая экономика, возможно, уже прошла период пикового потребления нефти.

В сентябре британский нефтяной гигант BP в своем прогнозе развития энергетики допустил, что потребление нефти уже не сможет вернуться к тем показателям, которые были до кризиса, вызванного пандемией коронавирусной инфекции. По прогнозам компании, спрос на нефть значительно упадет к 2050 году. Это в свою очередь приведет к фундаментальной реструктуризации глобальной энергетической системы — в том числе за счет расширения использования возобновляемой ветряной и солнечной энергии. К такому сценарию российская экономика пока точно не готова.

Почему снизятся нефтяные доходы России

Пандемия ускоряет спрос на развитие возобновляемых источников энергии. В Японии решении отказаться от автомобилей на бензине и дизеле. Их перестанут продавать на внутреннем рынке к 2035 году. Японцы планируют полностью прекратить выбросы углекислого и других парниковых газов к 2050 году.
В Европе тоже планируют запретить продажу бензиновых автомобилей - в Великобритании - к 2030 году, во Франции – к 2040, Норвегия к 2025 году. И Китай только что принял жесткую программу полного перехода к 2035 году на гибридные и электрические автомобили. General Motors попросил дилеров Cadillac «проапгрейдиться» для электрокаров.

Для импортеров углеводородов - это выгодный расклад. К примеру, если весь европейский автопарк перевести на электродвигатели, то Евросоюз сэкономит на импорте нефтепродуктов > $170 млрд в год. Плюс ЕС снизит зависимость от стран-экспортеров нефти.
Такая стремительная мировая электромобилизация может привести к обрушению спроса на нефть всего за несколько лет.

Для России это будет «двойной удар»:
➖экспортной выручки станет недостаточно для финансирования критического импорта (медикаменты, химия, импортные комплектующие)
➖экономика лишится значительной части прибыли.

Переходным компромиссом могут стать гибридные автомобили, но и это - всего лишь шаг для последующего отказа от углеводородных топлив.
Курс развитых странах на отказ от ДВС - ударит по значительной составляющей российских нефтяных доходов.

Нефтянка превращается в очаг напряжения.

Еще не закончились проверки по факту забастовки на стройке «Силы Сибири», как новый скандал начинается у «Роснефти». В интернет слили запись разговора рабочих с руководством питерской «МК-групп» — компании, занятой на обустройстве Тагульского месторождения «Роснефти». Как следует из разговора, рабочие по несколько месяцев не получают зарплату. В адрес компании звучат обвинения в том, что большинство обещаний, раздаваемых при приеме на работу, не выполнялись. Мужики угрожают с 9 декабря начать голодовку и забастовку.

В целом, ситуация в отрасли будет только ухудшаться. Нефтяники и газовики поголовно ввели практику отсрочки платежей от 180 до 360 дней. А подрядчики вынуждены прятаться от обозленных работников, платить им просто нечем. Всё это имеет не только социальные последствия: уже фиксируется увеличение количества происшествий на нефтегазовых объектах. В условиях эмоциональной напряженности соблюдение правил техники безопасности уходит на второй план.

Цены на нефть, завершившие торги в пятницу на максимумах с марта, сегодня снижаются из-за продолжающегося роста заболеваемости COVID-19 в США и других странах мира. На этом фоне российские нефтегазовые компании демонстрируют разнонаправленную динамику.

За прошедшие сутки стоимость нефти марки Brent упала на 0,49% до $49,01 за баррель. В свою очередь акции «Роснефти» подешевели на 0,25% до 443,7 руб., «ЛУКОЙЛа» - на 0,03% до 5120,5 руб., «НОВАТЭКа» - на 0,05% до 1223,6 рубля. При этом акции «Газпрома» подорожали на 1,52% до 191,66 руб., а «Сургутнефтегаза» - на 0,10% до 35,44 рубля.

​​«Новатэк» может остаться не у дел.

Правительство РФ собирается отказаться от проекта строительства плавучей СПГ-электростанции для энергоснабжения Баимского ГОКа на Чукотке. Контракт могут отдать «Росатому».

Вопрос с энергоснабжением Баимского месторождения до этого считали решенным: компания «Новатэк» должна была установить в порту мыса Наглёйнгын плавучую СПГ-электростанцию мощностью 356 МВт и стоимостью 38 млрд руб. В августе 2020 года появилась информация о том, что Мишустин проект одобрил. Но сейчас Правительство решило снова вернуться к обсуждению вопроса.

Основным конкурентом оказался «Росатом». Госкорпорация предложила установить у мыса Наглёйнгын пять модернизированных плавучих энергоблоков (МПЭБ) проекта 20870 с реактором РИТМ-200. Проект «Росатома» более дорогой и долгий. Строительство встанет бюджету в 133,8 млрд руб и будет закончено в 2027-2028 годах.

По всем фронтам проект НОВАТЭКа выглядит более выгодным, но правительство думает отказаться от него из-за импортозамещения. Для СПГ-станции необходимы газовые турбины Siemens. В итоге оба проекта отправились на повторный анализ и согласование с Мишустиным. Когда будет принято окончательное решение - неизвестно.

Азербайджанскую нефть из Одессы на белорусский НПЗ прокачивают по российскому трубопроводу.

«Транснефть» объявила, что на сутки приостанавливает работу участка нефтепровода “Дружба” Михалки — Броды (направление на Венгрию и Словакию), что бы задействовать мощности для другого направления: Броды- Мозырь. До украинского города Броды нефть будет прокачиваться по нефтепроводу «Одесса-Броды», а потом уже, через стыковку с «Дружбой» пойдет на белорусский НПЗ.

Беларусь активно пыталась диверсифицировать поставщиков нефти для своих НПЗ в период энергетического кризиса с Россией. Одним из партнеров выступил Азербайджан. Именно его нефть прокачивают с Одессы. Это уже вторая подобная пауза «Дружбы». Первый раз Европу ставили на перерыв в начале ноября.

От снижения добычи «Башнефти» пострадает бюджет Башкортостана.

Среди всех дочерних компаний «Роснефти» «Башнефть» сократила добычу больше всего, а её прибыль в 3 квартале упала в 10 раз по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.
В составе «Роснефти» «Башнефть» четвертая компания по объемам добычи нефти — в 2019 году она дала 7% общей добычи корпорации.
Основной причиной сокращения добычи «Башнефти» может быть большое количество малодебитных скважин. Месторождения «Башнефти» достаточно старые, они выводятся из эксплуатации как нерентабельные в текущих условиях, что несомненно учитывается «Роснефтью», тогда как у её других дочерних компаний рентабельность может быть выше. С точки зрения рентабельности бизнеса — это рационально — сокращение добычи внутри дочерних компаний за счет менее рентабельных месторождений. Но в результате страдает бюджет Башкортостана.
В 2019 году «Башнефть» заплатила в региональный бюджет 23 млрд рублей. Но по итогам 9 месяцев 2020-го бюджет республики не увидит этих денег — прибыли нет.

Сделка ОПЕК+ лишний раз продемонстрировала, что для нефтедобывающего региона важно контролировать собственную добычу. Башкортостан стал заложником ситуации, поскольку интересы региона и «Роснефти» — расходятся. Республика является миноритарным держателем акций «Башнефти» (25%), но и полученных дивидендов не хватит, чтобы восполнить бюджет. Так что местному бюджету, как обычно, остается надеться на прямую федеральную помощь.

Схема нефтегазового принца Казахстана: свой Карманов ближе.

Financial Times опубликовала расследование, из которого следует, что зять экс-президента Казахстана Назарбаева и член совета директоров «Газпрома» Тимур Кулибаев получили десятки миллионов долларов на контрактах по строительству газопровода из Центральной Азии в Китай.

Контракты на поставку труб для газопровода заключались с Евразийским трубопроводным консорциумом (ЕТК) российского бизнесмена Александра Карманова. Была придумана схема, по которой ЕТК поставляла на заводы России (Трубная металлургическая компания) и Украины сталь китайской Jiangsu Shagang, купленной по $935 за тонну, с наценкой до $1,5 тысяч за тонну, а потом сама же покупала у них готовые трубы.

Чтобы контролировать работу схемы, консультанты Кулибаева предложили, чтобы его человек стал акционером ЕТК. В октябре 2012 года сотрудник ЕТК написал представителям Кулибаева, что Карманов согласился на это предложение. Так некий казахстанский бизнесмен Мурат Балапанов, ставший в декабре 2012 года миноритарием ЕТК с долей в 0,000001% и занял пост президента этой компании.

Контракт с российской ТМК предусматривал общие затраты на $200 млн, то есть прибыль от сделки для ЕТК составляла $75 млн. Однако предполагается, что большая часть этих денег предназначалась не компании Карманова, а самому Кулибаеву. Прибыль от наценки на сталь проходила через компании в Сингапуре и ОАЭ и оседала на счетах, подконтрольных Кулибаеву. А именно ему предназначалось 70% прибыли или $53 млн только от этой сделки.

Всего с 2008 по 2012 годы компании Карманова выиграли контракты на производство труб на $370 млн, и на $1,5 млрд — на торговлю казахскими нефтью и газом.

Тимура Кулибаева FT называет одним из самых влиятельных людей Казахстана, именно он курировал госкомпании республики, заключавшие контракты на строительство трубопроводов. С 2011 года Кулибаев входит в совет директоров «Газпрома». Об Александре Карманове известно немного: в 1990-х годах он был владельцем стрип-клуба Daydreams. Бывший коллега Карманова, работавший с ним по контрактам с «Транснефтью», описал его как «человека, знающего огромное количество людей в структурах власти». Ещё Карманов спонсировал санкт-петербургский клуб дзюдо, основанный Аркадием Ротенбергом.

Опустошив Башкирию, Роснефть получает новые льготы

Для начала Игорь Сечин выбил очередные льготы для Таймыра. Минфин освободит нефть, добываемую в регионе, от вывозной пошлины. Депутаты одобрили законопроект во втором чтении. В октябре 2020 правительство уже улучшило налоговые условия для нового арктического проекта «Восток Ойл» «Роснефти». Речь идет о вычете из НДПИ Ванкорского кластера. Однако, правительство одобрило поддержку лишь на 600 млрд руб. за десять лет при цене $60 за баррель.

Аналитики были уверены, что Сечину этих льгот будет мало и он будет просить новых преференций для «Восток-Ойла». И, судя по всему, своего он добился. Очередные налоговые поблажки будут распространяться на всю добытую нефть в регионе. Такие же льготы уже получили новые регионы добычи - Восточная Сибирь и Красноярский край.

Транспорт «Восток Ойла» тоже не остался в стороне. Новые субсидии для крупнотоннажного судостроения могут получить прежде всего заказы верфи «Звезда». Речь идет о нефтяных танкерах Aframax, танкерах в арктическом исполнении и арктических нефтетанкерах-челноках — их основным заказчиком выступает «Роснефть». Общий размер субсидии может составить 1,8 млрд руб. в 2021–2023 годах.

Речь идет о компенсации двух третей затрат на уплату процентов по банковским кредитам и лизингу. Претендовать на получение субсидии могут заказчики судов дедвейтом от 25 тыс. тонн. Выплата субсидии произойдет после того, как судно будет сдано и поставлено под флаг России. Для «Восток Ойла» потребуется порядка 50 нефтяных танкеров-челноков усиленного ледового класса.

Арктику распилят между своими

Глеб Франк, зять совладельца «Новатэка» Геннадия Тимченко, стал четвертым резидентом мурманского ТОР «Столица Арктики». В особую экономическую зону вошло ООО «Морской терминал ТУЛОМА» с проектом строительства порта для минеральных удобрений. По заявленному плану инвестиции должны будут составить 12,5 млрд рублей.

В ТОРе уже зарегистрирован проект ООО «Терминал «Ударник» для замороженной продукции, турецкая «Ренесанс», которая является строительным подрядчиком опять-таки для «Новатэка», сам «Новатэк» зарегистрировал там дочку, теперь вот родственники за льготами подтянулись со своей «Туломой».

Поражает скорость, с которой инвесторы принимают решения на десятки миллиардов рублей. ТОР создали 13 мая, а портфель инвесторов собран уже на сотню миллиардов. Очередной показатель того, как коммерческие проекты близких к высшему руководству страны людей получают госльготы и поддержку на миллиарды рублей: из 98 млрд руб инвестиций в Мурманский ТОР на окружение Тимченко приходится 95 млрд руб.

А чтобы упростить работу бизнесменов, спешно вносят поправки в региональное законодательство, по которому с 1 января 2021 года резиденты ТОР «Столица Арктики» смогут иметь филиалы и представительства на территории других ТОР. Также будет учитываться не только недвижимое, но и движимое имущество как часть инвестпроекта.

Нефтегаз переводят на отечественное

Правительство РФ установило минимальный размер госзакупок по более, чем 250 видам российских товаров с 1 января 2021 года. Государственные, муниципальные заказчики, а также госкомпании и госкорпорации обязаны закупить товары отечественных производителей в соответствии с установленными квотами к общему объему закупок.

Квоты прописаны на три года с постоянным увеличением доли отечественной продукции. Отчитываться компаниям предстоит ежегодно через систему ЕИС. Это постановление дополняет 223-ФЗ по которому работает весь «Газпром», «Роснефть», «Ростех», «Транснефть» и другие госкорпорации.

В перечне товаров кроме электроники и медицинских изделий достаточно большой пласт оборудования для промышленности. Например, теперь не менее 50% электрогенераторов и электродвигателей должны быть из России. Строительные и погрузочные краны, автопогрузчики, инструменты, компрессора, станки, машины бурильные, бульдозеры, экскаваторы, грейдеры, другая строительная и дорожная техника, транспортные средства для обслуживания нефтяных и газовых скважин и много другое всё это на 80-90% только Made in Russia. В общем, можем посочувствовать и пожелать удачи коллегам.

Цены на нефть снижаются на фоне роста числа заражений коронавирусом и введения новых локдаунов в некоторых странах. Распространение коронавируса в США после рождественских праздников может стать интенсивнее, чем после празднования Дня благодарения, заявил главный инфекционист страны Энтони Фаучи. На этом фоне российские нефтегазовые компании также стремительно дешевеют.

За прошедшие сутки стоимость нефти марки Brent упала на 1,21% до $48,2 за баррель. В свою очередь акции «Роснефти» подешевели на 1,08% до 434,7 руб., «ЛУКОЙЛа» - на 0,48% до 5015,5 руб., «Газпрома» - на 0,42% до 189,95 руб., «НОВАТЭКа» - на 0,84% до 1206,4 руб., «Сургутнефтегаза» - на 0,31% до 35,01 рубля.

UPD: у Роснефти есть возможность избавиться от этого обязательства покупать все отечественное. После маневра с венесуэльскими активами и передачей 9,6% акций от "Роснефтегаза" в собственность ООО "РН-НефтьКапиталИнвест", начался процесс выхода из-под действия 223-ФЗ. Теперь формально государству принадлежит только 40,4% Роснефти, что развязывает Игорю Сечину руки. Хотя фактически государству через госкомпании принадлежит 60,98% Роснефти. Очень удобно: когда Сечину надо получать субсидии и льготы, так Роснефть государственная, а когда надо уклониться от обязательств - так частная.

​​«ЛУКОЙЛ» распродает активы.

Компания «ЛУКОЙЛ» планирует избавиться от генерирующих активов - ООО «Лукойл-Экоэнерго», включающей ТЭЦ в Южном федеральном округе суммарной мощностью 5,7 ГВт. Рыночная стоимость активов составляет порядка 35-45 млрд. рублей.
Несмотря на то, что энергоблоки были построены по механизму ДПМ, энергетические активы компании прибыль не приносят. Вероятно, что энергомощностям «ЛУКОЙЛа» требуется в ближайшие 2-3 года модернизация, а дополнительные капзатраты негативно повлияют на свободный денежный поток и, как следствие, величину дивидендов.

За 2019 год вся энергогенерация «ЛУКОЙЛ» составила 10-11 млрд. рублей EBITDA. За 2019 год EBITDA компании — порядка 1 трлн. рублей, следовательно электрогенерация составляет 1%. Очевидно, что актив для компании не является профильным.

«ЛУКОЙЛ» уже пытался продать генерирующий кластер — в 2018 году велись переговоры с «Интер РАО», но стороны не сошлись в цене, а «Интер РАО» засомневался в целесообразности синергии с собственным бизнесом. В 2017 году «Газпром Энергохолдинг» заказывал оценку энергетических активов «ЛУКОЙЛа» аналитическим компаниям, но дальше этого дело не зашло.

Так что пока желающих приобрести энергомощности нет. Повышенные тарифы на электроэнергию в рамках ДМП скоро заканчиваются, и это делает данные активы убыточными для «ЛУКОЙЛа». И если возобновлять переговоры с «Интер РАО», то с такими вводными придется идти на уступки.

Главные предстоящие события в российском нефтегазе.
РДВ @AK47pfl специально для Газ-Батюшка.

16 декабря - Лукойл - последний день с дивидендом 46 руб. на акцию. Формально это дивиденды за 9 месяцев, однако фактически составляют 100% скорректированного свободного денежного потока за полгода. Потенциальные дивиденды за 3-й квартал за счёт восстановления цен на нефть, высвобождения оборотного капитала и снижения капитальных затрат уже выглядят более внушительно - 142 руб. на акцию.

Ближайшие 2 недели - возможное продолжение постройки газопровода Северный Поток-2. Ранее оператор СП-2 Nord Stream 2 AG сообщал, что намерен возобновить работы по укладке труб в декабре, а федеральное ведомство судоходства и гидрографии BSH подтвердило, что работы по укладке морского газопровода будет вести трубоукладчик «Фортуна» в период с 5 по 31 декабря. Сейчас Газпрому осталось достроить 2 участка суммарной длиной 52.6 км.

Нужен ли Китаю российский газ?

По итогам ноября «Газпром» увеличил поставки в КНР на 16% по сравнению с предыдущим месяцем, до 16,2 млн куб.м. в сутки. Этого пока не достаточно чтобы натянуть запланированный нашей госкорпорацией на 2020 год план в 5 млрд куб.м. Наращивание обьемов в ноябре обусловлено тем, что Китаю необходимо дотянуть до закреплённых принципом «качай или плати» 4,25 млрд куб.м.

За минувшие 11 месяцев «Газпром» отгрузил в КНР всего 3,5 млрд куб.м. За декабрь китайцы всё-таки смогут добрать недостающие до минимума 0,75 млрд куб.м. (по 25 млн куб.м./с). Все дело в том, что Китай в начале декабря наконец-то запустил продолжения газопровода в глубь страны, хотя изначально его планировали открыть в октябре. С запуском китайского газопровода «Газпром» сможет поставлять по 27 млн куб.м. в сутки. Если, конечно, Поднебесная захочет и на волне восстановления отношений с новой администрацией США не отвернется в сторону заокеанского СПГ.

А пока главное, чтобы Якутия и многострадальное Чаяндинское месторождение справилась и дали необходимое количество газа.