Рынок листового стекла 2024
По итогам 2024 года производство листового стекла снизилось на 3,9% до 191,5 млн кв. м. Одновременно с этим потребление увеличилось на 6,4% – в основном за счет снижения экспорта и увеличения импорта. Тем не менее, как и в большинстве подотраслей ПСМ, участники рынка отмечают снижение доставки продукции ж/д транспортом. Среднегодовая цена производителей за 12 месяцев 2024 года увеличилась более чем на 15% к аналогичному периоду 2023 года.
Стекольные корпорации
На российском рынке листового стекла действует 6 корпораций, объединяющих 11 производств, в том числе:
1️⃣ Larta Glass (Группа компаний ФСК) – крупнейший участник рынка, который включает три производства – в Московской, Рязанской и Ростовской областях. По итогам 2024 года Larta Glass увеличила свою долю в производстве до 32%.
2️⃣ Argentum Innovation Group занимает чуть более 25% в производстве листового стекла. Объединяет два предприятия – в Московской и Нижегородской областях.
3️⃣ ГК Салаватстекло объединяет два предприятия – в Саратовской области и Республике Дагестан с долей в производстве листового стекла близкой к 25%.
Контроль ФАС
Принимая во внимание, что тройка лидеров в производстве листового стекла формирует более 80% производства, отрасль находится под постоянным контролем. И, когда наступает момент, появляется ФАС России:
– в июле 2024 года сообщалось, что ФАС России добилась выплаты штрафа в размере около 227 млн рублей от производителей листового стекла ООО «Ларта Гласс Ростов» и ООО «Ларта Гласс Рязань»;
– 23 января 2024 года Девятый арбитражный апелляционный суд признал законным решение ФАС России оштрафовать компании ГК «Салаватстекло» на 332 млн рублей. До этого суды двух инстанций подтвердили вину АО «Саратовстройстекло» и АО «Салаватстекло» (обе входят в ГК) в нарушении антимонопольного законодательства;
– в 2022 году в отношении «Ларта Гласс Раменское» (раньше называлась «Пилкингтон Гласс») ФАС России возбудила дело о нарушении Закона о защите конкуренции. Организацию признали виновной в установлении монопольно высокой цены на листовое стекло. Компании назначили штраф в размере 164 млн рублей. Производитель пытался оспорить штраф в суде, но Арбитражный суд г. Москвы подтвердил законность постановления ФАС.
Ценовая динамика 2024
В 2024 году среднегодовая цена производителей листового стекла увеличилась на 15,7% с 281 руб/кв. м до 325 руб/кв. м без НДС и доставки.
Важно: в течение всего 2024 года цена практически не менялась, а среднегодовой рост произошел в основном за счет низкой базы первого полугодия 2023 года.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка листового стекла России. Декабрь 2024.
По итогам 2024 года производство листового стекла снизилось на 3,9% до 191,5 млн кв. м. Одновременно с этим потребление увеличилось на 6,4% – в основном за счет снижения экспорта и увеличения импорта. Тем не менее, как и в большинстве подотраслей ПСМ, участники рынка отмечают снижение доставки продукции ж/д транспортом. Среднегодовая цена производителей за 12 месяцев 2024 года увеличилась более чем на 15% к аналогичному периоду 2023 года.
Стекольные корпорации
На российском рынке листового стекла действует 6 корпораций, объединяющих 11 производств, в том числе:
1️⃣ Larta Glass (Группа компаний ФСК) – крупнейший участник рынка, который включает три производства – в Московской, Рязанской и Ростовской областях. По итогам 2024 года Larta Glass увеличила свою долю в производстве до 32%.
2️⃣ Argentum Innovation Group занимает чуть более 25% в производстве листового стекла. Объединяет два предприятия – в Московской и Нижегородской областях.
3️⃣ ГК Салаватстекло объединяет два предприятия – в Саратовской области и Республике Дагестан с долей в производстве листового стекла близкой к 25%.
Контроль ФАС
Принимая во внимание, что тройка лидеров в производстве листового стекла формирует более 80% производства, отрасль находится под постоянным контролем. И, когда наступает момент, появляется ФАС России:
– в июле 2024 года сообщалось, что ФАС России добилась выплаты штрафа в размере около 227 млн рублей от производителей листового стекла ООО «Ларта Гласс Ростов» и ООО «Ларта Гласс Рязань»;
– 23 января 2024 года Девятый арбитражный апелляционный суд признал законным решение ФАС России оштрафовать компании ГК «Салаватстекло» на 332 млн рублей. До этого суды двух инстанций подтвердили вину АО «Саратовстройстекло» и АО «Салаватстекло» (обе входят в ГК) в нарушении антимонопольного законодательства;
– в 2022 году в отношении «Ларта Гласс Раменское» (раньше называлась «Пилкингтон Гласс») ФАС России возбудила дело о нарушении Закона о защите конкуренции. Организацию признали виновной в установлении монопольно высокой цены на листовое стекло. Компании назначили штраф в размере 164 млн рублей. Производитель пытался оспорить штраф в суде, но Арбитражный суд г. Москвы подтвердил законность постановления ФАС.
Ценовая динамика 2024
В 2024 году среднегодовая цена производителей листового стекла увеличилась на 15,7% с 281 руб/кв. м до 325 руб/кв. м без НДС и доставки.
Важно: в течение всего 2024 года цена практически не менялась, а среднегодовой рост произошел в основном за счет низкой базы первого полугодия 2023 года.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка листового стекла России. Декабрь 2024.
👍12
Грекам и не снилось
Догонит ли Ахилл черепаху? – самый известный древнегреческий парадокс.
Предположим, что Ахилл бежит в десять раз быстрее черепахи. Если дать черепахе фору в 100 метров, то к моменту, когда Ахилл пробежит эти 100 метров, черепаха уже передвинется вперёд на 10 метров. Когда Ахилл преодолеет эти 10 метров, черепаха сдвинется ещё на 1 метр. Затем, когда Ахилл преодолеет этот 1 метр, черепаха уйдёт ещё на 0,1 метра, и так далее.
А вот пример современного парадокса трансформации строительной материи при пересечении границ между регионами России.
ДOM.PФ ежемесячно отслеживает стоимость строительства 1 квадратного метра общей площади в каждом регионе.
Самая высокая средняя себестоимость строительства в Москве – 155,9 тыс. рублей за квадратный метр. Самая низкая в Кабардино-Балкарской Республике – 27,2 тысяч за квадратный метр. Разница в себестоимости почти в 6 раз. Почему бы не организовать серию семинаров по обмену опытом между московскими и кабардино-балкарскими строителями?
Почему разница между себестоимостью в Москве и Санкт-Петербурге (103,4 тыс. рублей за квадратный метр) составляет 1,5 раза? Почему разница между Москвой и Московской областью (77,3 тыс. рублей за квадратный метр) двукратная? Что происходит с материей при пересечении МКАД?
Почему себестоимость в Республике Татарстан (83,0 тысяч за квадратный метр) более чем в 2 раза выше, чем в Ульяновской области (38,8 тыс. рублей за квадратный метр)? Не стоим ли мы на пороге открытия Средневолжской строительной аномалии?
Догонит ли Ахилл черепаху? – самый известный древнегреческий парадокс.
Предположим, что Ахилл бежит в десять раз быстрее черепахи. Если дать черепахе фору в 100 метров, то к моменту, когда Ахилл пробежит эти 100 метров, черепаха уже передвинется вперёд на 10 метров. Когда Ахилл преодолеет эти 10 метров, черепаха сдвинется ещё на 1 метр. Затем, когда Ахилл преодолеет этот 1 метр, черепаха уйдёт ещё на 0,1 метра, и так далее.
А вот пример современного парадокса трансформации строительной материи при пересечении границ между регионами России.
ДOM.PФ ежемесячно отслеживает стоимость строительства 1 квадратного метра общей площади в каждом регионе.
Самая высокая средняя себестоимость строительства в Москве – 155,9 тыс. рублей за квадратный метр. Самая низкая в Кабардино-Балкарской Республике – 27,2 тысяч за квадратный метр. Разница в себестоимости почти в 6 раз. Почему бы не организовать серию семинаров по обмену опытом между московскими и кабардино-балкарскими строителями?
Почему разница между себестоимостью в Москве и Санкт-Петербурге (103,4 тыс. рублей за квадратный метр) составляет 1,5 раза? Почему разница между Москвой и Московской областью (77,3 тыс. рублей за квадратный метр) двукратная? Что происходит с материей при пересечении МКАД?
Почему себестоимость в Республике Татарстан (83,0 тысяч за квадратный метр) более чем в 2 раза выше, чем в Ульяновской области (38,8 тыс. рублей за квадратный метр)? Не стоим ли мы на пороге открытия Средневолжской строительной аномалии?
💯18⚡3🤩3🤗3❤🔥1👍1
Строительный метр, парадоксов друг
Наша предыдущая публикация описывала необъяснимые метаморфозы строительной материи, заключающиеся в кратной разнице себестоимости строительства многоквартирного жилья в различных регионах страны. И, похоже мы нашли объяснение этому.
Наша гипотеза заключается в том, что себестоимость строительства зависит от... стоимости продажи квадратного метра на рынке. И точно не зависит от природы, погоды и стоимости строительных материалов.
Подтверждением нашей гипотезы является очень высокая положительная корреляция между себестоимостью квадратного метра и стоимостью его продажи в региональном разрезе. Корреляция равна 0,884 – рисунок ниже.
Математически это означает следующее:
– Это сильная линейная связь между двумя переменными.
– При таком значении можно сказать, что изменение одной переменной почти всегда сопровождается изменением другой в том же направлении.
– В прикладных исследованиях это уже почти «идеал», особенно если это реальные, шумные данные.
Сформулируем еще раз экономический парадокс современного рынка новостроек РФ: себестоимость строительства квадратного метра сильно (почти линейно) зависит от «рыночной» стоимости квадратного метра новостроек.
Наша предыдущая публикация описывала необъяснимые метаморфозы строительной материи, заключающиеся в кратной разнице себестоимости строительства многоквартирного жилья в различных регионах страны. И, похоже мы нашли объяснение этому.
Наша гипотеза заключается в том, что себестоимость строительства зависит от... стоимости продажи квадратного метра на рынке. И точно не зависит от природы, погоды и стоимости строительных материалов.
Подтверждением нашей гипотезы является очень высокая положительная корреляция между себестоимостью квадратного метра и стоимостью его продажи в региональном разрезе. Корреляция равна 0,884 – рисунок ниже.
Математически это означает следующее:
– Это сильная линейная связь между двумя переменными.
– При таком значении можно сказать, что изменение одной переменной почти всегда сопровождается изменением другой в том же направлении.
– В прикладных исследованиях это уже почти «идеал», особенно если это реальные, шумные данные.
Сформулируем еще раз экономический парадокс современного рынка новостроек РФ: себестоимость строительства квадратного метра сильно (почти линейно) зависит от «рыночной» стоимости квадратного метра новостроек.
❤15🔥4🤩2👍1
Рынок асфальтобетона 2024
Общий объем производства асфальтобетона снизился на 14,0% по сравнению с 2023 годом, составив 62,25 млн тонн. Снижение производства произошло практически во всех федеральных округах. Среднегодовая цена производителей асфальтобетона за 12 месяцев 2024 года повысилась к аналогичному периоду 2023 года на 4,0%. При этом, выручка предприятий от реализации готовой продукции сократилась на 10,6%.
Производство по видам материалов
В структуре производства асфальтобетона по видам 99,7% производства приходится на горячие смеси и всего лишь 0,3% – на холодные.
Общий объем производства снизился на 14,0% до 62,25 млн тонн:
– производство горячих смесей уменьшилось на 14,0% (62,03 млн тонн);
– производство холодных смесей сократилось на 11,0% (218 тыс. тонн).
Региональные показатели
Снижение производства произошло практически во всех федеральных округах, за исключением Северо-Кавказского федерального округа, где рост производства составил 4,8%:
– Центральный ФО – наибольшее снижение: минус 26,5%;
– Приволжский ФО – минус 15,6%;
– Сибирский ФО – минус 13,7%;
– Дальневосточный ФО – минус 12,8%;
– Южный, Северо-Западный и Уральский ФО – от минус 2,2% до минус 6,9%.
Ключевые факторы, повлиявшие на рынок асфальтобетона в 2024 году
(1) В 2024 году наблюдалось сокращение финансирования дорожного строительства, что привело к переносу сроков реализации некоторых проектов и исключению из плана работ по устранению узких мест на магистралях.
(2) По данным Национальной ассоциации инфраструктурных компаний (НАИК) санкционное давление, рост ключевой ставки ЦБ и сокращение госзакупок привели к ухудшению положения компаний, занимающихся строительством дорог: в июне 2024 года их выручка снизилась на 15% год к году, чистая прибыль – на 12,2%.
(3) По оценкам НАИК, с января по сентябрь 2024 года цены на стройматериалы и технику выросли на 27%, расходы на оплату труда – на 36%, расходы на уплату процентов по кредитам – на 86,2%. По итогам девяти месяцев 2024 года объем ввода объектов дорожно-мостового строительства снизился более чем на 50% год к году.
Выводы
Спад рынка асфальтобетона в 2024 году объясняется снижением объемов дорожного строительства, в том числе по причине сокращения финансирования. Общие экономические условия и падение объемов госзаказов стали ключевыми причинами сокращения производства.
Перспективы
Ранее мы писали о том, что НАИК предупреждает о возможном спаде в сфере дорожного строительства в 2025 году, что может привести к сокращению объёмов работ, банкротствам подрядчиков и увольнениям в отрасли. И, как следствие, к сокращению потребления строительных материалов.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка асфальтобетона России. Декабрь 2024.
Общий объем производства асфальтобетона снизился на 14,0% по сравнению с 2023 годом, составив 62,25 млн тонн. Снижение производства произошло практически во всех федеральных округах. Среднегодовая цена производителей асфальтобетона за 12 месяцев 2024 года повысилась к аналогичному периоду 2023 года на 4,0%. При этом, выручка предприятий от реализации готовой продукции сократилась на 10,6%.
Производство по видам материалов
В структуре производства асфальтобетона по видам 99,7% производства приходится на горячие смеси и всего лишь 0,3% – на холодные.
Общий объем производства снизился на 14,0% до 62,25 млн тонн:
– производство горячих смесей уменьшилось на 14,0% (62,03 млн тонн);
– производство холодных смесей сократилось на 11,0% (218 тыс. тонн).
Региональные показатели
Снижение производства произошло практически во всех федеральных округах, за исключением Северо-Кавказского федерального округа, где рост производства составил 4,8%:
– Центральный ФО – наибольшее снижение: минус 26,5%;
– Приволжский ФО – минус 15,6%;
– Сибирский ФО – минус 13,7%;
– Дальневосточный ФО – минус 12,8%;
– Южный, Северо-Западный и Уральский ФО – от минус 2,2% до минус 6,9%.
Ключевые факторы, повлиявшие на рынок асфальтобетона в 2024 году
(1) В 2024 году наблюдалось сокращение финансирования дорожного строительства, что привело к переносу сроков реализации некоторых проектов и исключению из плана работ по устранению узких мест на магистралях.
(2) По данным Национальной ассоциации инфраструктурных компаний (НАИК) санкционное давление, рост ключевой ставки ЦБ и сокращение госзакупок привели к ухудшению положения компаний, занимающихся строительством дорог: в июне 2024 года их выручка снизилась на 15% год к году, чистая прибыль – на 12,2%.
(3) По оценкам НАИК, с января по сентябрь 2024 года цены на стройматериалы и технику выросли на 27%, расходы на оплату труда – на 36%, расходы на уплату процентов по кредитам – на 86,2%. По итогам девяти месяцев 2024 года объем ввода объектов дорожно-мостового строительства снизился более чем на 50% год к году.
Выводы
Спад рынка асфальтобетона в 2024 году объясняется снижением объемов дорожного строительства, в том числе по причине сокращения финансирования. Общие экономические условия и падение объемов госзаказов стали ключевыми причинами сокращения производства.
Перспективы
Ранее мы писали о том, что НАИК предупреждает о возможном спаде в сфере дорожного строительства в 2025 году, что может привести к сокращению объёмов работ, банкротствам подрядчиков и увольнениям в отрасли. И, как следствие, к сокращению потребления строительных материалов.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка асфальтобетона России. Декабрь 2024.
👍10❤5
Застенчивые выгодоприобретатели
«Рост цен на новостройки в России обусловлен прежде всего увеличением расходов, не связанных напрямую со строительно-монтажными работами, и стремлением девелоперов и банков к увеличению прибыли» – РИА Недвижимость от 25.03.2025.
Аналитики компании СМПРО сравнили ключевые группы затрат, влияющие на цену первичного жилья: (I) стоимость строительно-монтажных работ, включая расходы на стройматериалы, (II) все остальные составляющие цены квадратного метра.
По оценке СМПРО, в 2024 году на первую группу приходилось 42% стоимости "квадрата" новостройки, и 58% – на прибыль девелопера, затраты на приобретение прав на земельный участок, стоимость прокладки внешних инженерных коммуникаций и их подключения, затраты на ввод в эксплуатацию, а также на рекламу, содержание компании и выплаты по кредитам.
Про банки:
«По итогам 2024 года российские банки показали чистую прибыль в размере 3,8 трлн руб., сообщил Центробанк. Это на 15,2% выше результата 2023 года – сектор преодолел уровень 3,3 трлн руб., поставив рекорд.
Чистый заработок банков соответствует верхней границе прогноза ЦБ – регулятор летом определил диапазон по прибыли кредитных организаций в 3,1–3,8 трлн руб., а потом поднял его до 3,5–3,8 трлн руб. Изначальный прогноз составлял всего 2,3–2,8 трлн руб.» – РБК от 30.01.2025.
А про девелоперов лучше всего расскажет представленный ниже график.
«Рост цен на новостройки в России обусловлен прежде всего увеличением расходов, не связанных напрямую со строительно-монтажными работами, и стремлением девелоперов и банков к увеличению прибыли» – РИА Недвижимость от 25.03.2025.
Аналитики компании СМПРО сравнили ключевые группы затрат, влияющие на цену первичного жилья: (I) стоимость строительно-монтажных работ, включая расходы на стройматериалы, (II) все остальные составляющие цены квадратного метра.
По оценке СМПРО, в 2024 году на первую группу приходилось 42% стоимости "квадрата" новостройки, и 58% – на прибыль девелопера, затраты на приобретение прав на земельный участок, стоимость прокладки внешних инженерных коммуникаций и их подключения, затраты на ввод в эксплуатацию, а также на рекламу, содержание компании и выплаты по кредитам.
Про банки:
«По итогам 2024 года российские банки показали чистую прибыль в размере 3,8 трлн руб., сообщил Центробанк. Это на 15,2% выше результата 2023 года – сектор преодолел уровень 3,3 трлн руб., поставив рекорд.
Чистый заработок банков соответствует верхней границе прогноза ЦБ – регулятор летом определил диапазон по прибыли кредитных организаций в 3,1–3,8 трлн руб., а потом поднял его до 3,5–3,8 трлн руб. Изначальный прогноз составлял всего 2,3–2,8 трлн руб.» – РБК от 30.01.2025.
А про девелоперов лучше всего расскажет представленный ниже график.
❤13🔥7👍1
Цементный долгострой
В Калужской области планируют достроить цементный завод
«Все условия для него есть. А самое главное есть рынок, на который завод должен работать. Спрос на продукцию завода есть и будет увеличиваться, а значит, завод должен быть построен», – подчеркнул Шапша. – ГТРК Калуга от 22.03.2025.
Это интересный, но не совсем удачный проект. Прямо-таки не счастливый. А если точнее, то почти безнадежный. Проект по строительству цемгиганта начался в 2007 году. За прошедшие почти 18 лет на его долю выпало такое количество испытаний, что хватит на продолжение романа Федора Гладкова «Цемент», опубликованного в 1925 году.
Несмотря на солидного инвестора, наши прогнозы по этому проекту остаются неблагоприятными. Точнее, по окупаемости инвестиций в этот проект. Если нельзя что-нибудь построить за деньги, то можно попытаться за большие деньги. Но маловероятно потом вернуть какие-нибудь деньги.
Причин несколько.
Фундаментальная – ключевая ставка ЦБ. Любое строительство фондоемких производств целесообразно при стоимости привлеченных ресурсов не выше 5–7 процентов. Желательно, 2–3 процента.
При высокой стоимости инвестиционных ресурсов сумма составляющих – себестоимость плюс проценты плюс погашение кредита – может существенно превышать рыночную стоимость цемента. То есть завод сможет выпускать продукцию, но не сможет погашать кредиты и проценты.
Другая причина заключается в том, насколько сохранится спрос на цемент в ЦФО, учитывая цикличность рынка, а тем более, стоит ли ожидать спроса в ближайшие 3–5 лет. Для понимания динамики рынка следует отметить, что объем потребления цемента в 2024 году составил 66,7 млн тонн, что на 7% ниже, чем потребление цемента в далеком 2014 году, которое было 71,8 млн тонн.
Ну и дальше, уже через запятую:
– что делать с белорусским цементом, для которого рынки Москвы и Санкт-Петербурга давно уже домашние, и чтобы закрепиться, белорусские коллеги планируют за 10 лет «удвоить объемы производства»?
– средняя цена приобретения цемента в ЦФО – одна из самых низких в стране.
– как будет организована доставка продукции потребителям, учитывая мощность предприятия и категорическое нежелание РЖД перевозить строительные грузы?
В Калужской области планируют достроить цементный завод
«Все условия для него есть. А самое главное есть рынок, на который завод должен работать. Спрос на продукцию завода есть и будет увеличиваться, а значит, завод должен быть построен», – подчеркнул Шапша. – ГТРК Калуга от 22.03.2025.
Это интересный, но не совсем удачный проект. Прямо-таки не счастливый. А если точнее, то почти безнадежный. Проект по строительству цемгиганта начался в 2007 году. За прошедшие почти 18 лет на его долю выпало такое количество испытаний, что хватит на продолжение романа Федора Гладкова «Цемент», опубликованного в 1925 году.
Несмотря на солидного инвестора, наши прогнозы по этому проекту остаются неблагоприятными. Точнее, по окупаемости инвестиций в этот проект. Если нельзя что-нибудь построить за деньги, то можно попытаться за большие деньги. Но маловероятно потом вернуть какие-нибудь деньги.
Причин несколько.
Фундаментальная – ключевая ставка ЦБ. Любое строительство фондоемких производств целесообразно при стоимости привлеченных ресурсов не выше 5–7 процентов. Желательно, 2–3 процента.
При высокой стоимости инвестиционных ресурсов сумма составляющих – себестоимость плюс проценты плюс погашение кредита – может существенно превышать рыночную стоимость цемента. То есть завод сможет выпускать продукцию, но не сможет погашать кредиты и проценты.
Другая причина заключается в том, насколько сохранится спрос на цемент в ЦФО, учитывая цикличность рынка, а тем более, стоит ли ожидать спроса в ближайшие 3–5 лет. Для понимания динамики рынка следует отметить, что объем потребления цемента в 2024 году составил 66,7 млн тонн, что на 7% ниже, чем потребление цемента в далеком 2014 году, которое было 71,8 млн тонн.
Ну и дальше, уже через запятую:
– что делать с белорусским цементом, для которого рынки Москвы и Санкт-Петербурга давно уже домашние, и чтобы закрепиться, белорусские коллеги планируют за 10 лет «удвоить объемы производства»?
– средняя цена приобретения цемента в ЦФО – одна из самых низких в стране.
– как будет организована доставка продукции потребителям, учитывая мощность предприятия и категорическое нежелание РЖД перевозить строительные грузы?
👍15🔥3❤1👏1
Февраль 2025. Один раз – случайность, два раза – закономерность?
Производство строительных материалов продолжает снижаться второй месяц подряд
Согласно данным Росстата, динамика производства строительных материалов в феврале 2025 года, также как и в январе 2025 года, была отрицательной. С единственной разницей, что темпы падения в феврале увеличились в 2,5 раза.
Производство прочей неметаллической минеральной продукции (строительные материалы без продукции металлургической, деревообрабатывающей и добывающей отраслей) в денежном выражении сократилось на 7,7% по сравнению с февралем 2024 года (для сравнения январь 2025 к январю 2024 – на 3,1%).
За январь – февраль 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 5,6% в сопоставимых ценах.
Январь – февраль 2025. Динамика натуральных показателей
Из 24 анализируемых позиций 6 показали положительную динамику, из них наибольший рост в сегментах: окна и их коробки деревянные (плюс 20,0%), а также стекло листовое литое, прокатное, тянутое или выдувное, но не обработанное другим способом (плюс 13,6%).
18 сегментов продемонстрировали отрицательную динамику. Наибольшее снижение в таких направлениях как: трубы и муфты хризотилцементные (минус 51,2%), плитки керамические глазурованные для внутренней облицовки стен (минус 23,5%), плитки керамические для полов (минус 13,1%), блоки и прочие изделия сборные строительные для зданий и сооружений из цемента, бетона (минус 11,7%) и др.
Факторы, влияющие на производство материалов
(1) Благоприятные погодные условия. «Вильфанд: февраль 2025 года стал одним из самых теплых за историю наблюдений» – ТАСС от 13.03.2025.
В феврале 2025 года в России наблюдалось аномальное тепло. «...теплые воздушные массы Гольфстрима, идущие через Исландию и Великобританию, направляются в Скандинавию и далее – к Баренцеву морю. Оттуда тепло поступает в Центральную Россию, что объясняет отсутствие сильных холодов в Москве и других крупных городах страны».
Необычно тёплая погода в январе – феврале 2025 года могла способствовать поддержанию строительной активности, но тем не менее продолжается снижение производства и потребления строительных материалов.
(2) Приостановка новых проектов в строительстве жилья
В РФ объем запуска проектов по строительству жилья снизился более чем на 25%.
«У нас снизился объем запуска новых проектов [по строительству жилья] на 26% (с начала года на 1 марта - прим. ТАСС). Это первое снижение начиная с 2021 года по объему выхода новых проектов (самый низкий показатель с 2021 года по площади и количеству – прим. ТАСС)», – замминистра строительства и ЖКХ Никита Стасишин – ТАСС от 25.03.2025.
Согласно оперативным данным статистики, ввод жилья в сегменте МКД (многоквартирное домостроение) в январе – феврале 2025 года по отношению к январю – февралю 2024 года снизился на 17,6% до 4,6 млн м². Доля МКД в общем объеме ввода жилья в России сократилась до 21% (!).
(3) Инфраструктурное и промышленное строительство
21 марта 2025 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых. Высокая ключевая ставка продолжает оставаться существенным барьером для реализации крупных инфраструктурных и промышленных проектов, увеличивая их стоимость и снижая инвестиционную привлекательность.
Тем не менее, «Глава Комитета ГД по финансовому рынку, депутат фракции СРЗП Анатолий Аксаков в новом выпуске программы «Законный вопрос. Подкаст» отметил, что ключевая ставка на ближайшем заседании совета директоров Центробанка будет снижена на 0,25%, а к концу году сократится до 14%» – DUMATV от 31 марта 2025 года.
Кроме того, 25 января 2025 года Правительство Российской Федерации выпустило Постановление №48 «Об утверждении Правил предоставления Федеральным казначейством бюджетам субъектов Российской Федерации бюджетных кредитов на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов за счет временно свободных средств единого счета федерального бюджета, а также их использования и возврата», что может поддержать сегмент инфраструктурного строительства и избежать существенного снижения.
Производство строительных материалов продолжает снижаться второй месяц подряд
Согласно данным Росстата, динамика производства строительных материалов в феврале 2025 года, также как и в январе 2025 года, была отрицательной. С единственной разницей, что темпы падения в феврале увеличились в 2,5 раза.
Производство прочей неметаллической минеральной продукции (строительные материалы без продукции металлургической, деревообрабатывающей и добывающей отраслей) в денежном выражении сократилось на 7,7% по сравнению с февралем 2024 года (для сравнения январь 2025 к январю 2024 – на 3,1%).
За январь – февраль 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 5,6% в сопоставимых ценах.
Январь – февраль 2025. Динамика натуральных показателей
Из 24 анализируемых позиций 6 показали положительную динамику, из них наибольший рост в сегментах: окна и их коробки деревянные (плюс 20,0%), а также стекло листовое литое, прокатное, тянутое или выдувное, но не обработанное другим способом (плюс 13,6%).
18 сегментов продемонстрировали отрицательную динамику. Наибольшее снижение в таких направлениях как: трубы и муфты хризотилцементные (минус 51,2%), плитки керамические глазурованные для внутренней облицовки стен (минус 23,5%), плитки керамические для полов (минус 13,1%), блоки и прочие изделия сборные строительные для зданий и сооружений из цемента, бетона (минус 11,7%) и др.
Факторы, влияющие на производство материалов
(1) Благоприятные погодные условия. «Вильфанд: февраль 2025 года стал одним из самых теплых за историю наблюдений» – ТАСС от 13.03.2025.
В феврале 2025 года в России наблюдалось аномальное тепло. «...теплые воздушные массы Гольфстрима, идущие через Исландию и Великобританию, направляются в Скандинавию и далее – к Баренцеву морю. Оттуда тепло поступает в Центральную Россию, что объясняет отсутствие сильных холодов в Москве и других крупных городах страны».
Необычно тёплая погода в январе – феврале 2025 года могла способствовать поддержанию строительной активности, но тем не менее продолжается снижение производства и потребления строительных материалов.
(2) Приостановка новых проектов в строительстве жилья
В РФ объем запуска проектов по строительству жилья снизился более чем на 25%.
«У нас снизился объем запуска новых проектов [по строительству жилья] на 26% (с начала года на 1 марта - прим. ТАСС). Это первое снижение начиная с 2021 года по объему выхода новых проектов (самый низкий показатель с 2021 года по площади и количеству – прим. ТАСС)», – замминистра строительства и ЖКХ Никита Стасишин – ТАСС от 25.03.2025.
Согласно оперативным данным статистики, ввод жилья в сегменте МКД (многоквартирное домостроение) в январе – феврале 2025 года по отношению к январю – февралю 2024 года снизился на 17,6% до 4,6 млн м². Доля МКД в общем объеме ввода жилья в России сократилась до 21% (!).
(3) Инфраструктурное и промышленное строительство
21 марта 2025 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых. Высокая ключевая ставка продолжает оставаться существенным барьером для реализации крупных инфраструктурных и промышленных проектов, увеличивая их стоимость и снижая инвестиционную привлекательность.
Тем не менее, «Глава Комитета ГД по финансовому рынку, депутат фракции СРЗП Анатолий Аксаков в новом выпуске программы «Законный вопрос. Подкаст» отметил, что ключевая ставка на ближайшем заседании совета директоров Центробанка будет снижена на 0,25%, а к концу году сократится до 14%» – DUMATV от 31 марта 2025 года.
Кроме того, 25 января 2025 года Правительство Российской Федерации выпустило Постановление №48 «Об утверждении Правил предоставления Федеральным казначейством бюджетам субъектов Российской Федерации бюджетных кредитов на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов за счет временно свободных средств единого счета федерального бюджета, а также их использования и возврата», что может поддержать сегмент инфраструктурного строительства и избежать существенного снижения.
👍8🤔5❤3
Сам себе девелопер
За первые два месяца 2025 года индивидуальное жилищное строительство (оно же ИЖС) имеет долю уже 79% рынка. Год назад за тот же период было 73%.
Объём ввода ИЖС вырос с 15 до 17 миллионов квадратов. Объем ввода МКД упал с 5,5 до 4,6 млн квадратных метров.
Что это значит? Это значит, что пока в высоких кабинетах рисуются красивые презентации про комфортную городскую среду, а архитектурные бюро предлагают все более футуристичные проекты, люди просто берут и строят сами.
Причин у этого много. Начнём с простой истины: индивидуальное строительство дешевле и быстрее. Квадратные метры в новых многоэтажках стоят всё больше, плотность населения все выше, панорама из окна все более индустриальнее.
А теперь главное: вся эта ИЖС-революция происходит без особой поддержки и без хайпа.
ИЖС – это «неформат». Там нет миллиардных подрядов, нет мутных вод коммерческих отношений, нет красивых рендеров с детьми на качелях. Там просто. Дом. Человек. Желание. И результат.
И всё это происходит на фоне нескончаемого потока новостей про ипотеку, проценты, девелоперов, строителей, эскроу и т.п. Но все это, теперь уже всего про 21 процент всего объема жилищного строительства!
Люди массово разворачиваются к формату «сам себе девелопер». Потому что так быстрее, понятнее и честнее.
Ну а что касается информационного поля – там по-прежнему правит массовое жилье или МКД. Журналисты любят поэтажные планы, пресс-релизы, презентации. А кто будет рассказывать, как Михалыч в Воронеже сам построил дом и живёт в нём? Это же скучно. Нехайпово.
За первые два месяца 2025 года индивидуальное жилищное строительство (оно же ИЖС) имеет долю уже 79% рынка. Год назад за тот же период было 73%.
Объём ввода ИЖС вырос с 15 до 17 миллионов квадратов. Объем ввода МКД упал с 5,5 до 4,6 млн квадратных метров.
Что это значит? Это значит, что пока в высоких кабинетах рисуются красивые презентации про комфортную городскую среду, а архитектурные бюро предлагают все более футуристичные проекты, люди просто берут и строят сами.
Причин у этого много. Начнём с простой истины: индивидуальное строительство дешевле и быстрее. Квадратные метры в новых многоэтажках стоят всё больше, плотность населения все выше, панорама из окна все более индустриальнее.
А теперь главное: вся эта ИЖС-революция происходит без особой поддержки и без хайпа.
ИЖС – это «неформат». Там нет миллиардных подрядов, нет мутных вод коммерческих отношений, нет красивых рендеров с детьми на качелях. Там просто. Дом. Человек. Желание. И результат.
И всё это происходит на фоне нескончаемого потока новостей про ипотеку, проценты, девелоперов, строителей, эскроу и т.п. Но все это, теперь уже всего про 21 процент всего объема жилищного строительства!
Люди массово разворачиваются к формату «сам себе девелопер». Потому что так быстрее, понятнее и честнее.
Ну а что касается информационного поля – там по-прежнему правит массовое жилье или МКД. Журналисты любят поэтажные планы, пресс-релизы, презентации. А кто будет рассказывать, как Михалыч в Воронеже сам построил дом и живёт в нём? Это же скучно. Нехайпово.
🔥11💯7❤2👍2
Прогноз неблагоприятный
По итогам первого квартала 2025 года произошло снижение потребления цемента в диапазоне 6-7 процентов. Более точная информация будет доступна к концу текущего месяца.
Падение потребления находится в рамках прогнозируемого нами на 2025 год.
За последние 10 лет самое большое снижение потребления цемента наблюдалось в 2015 и 2016 годах – в обоих случаях почти на 12 процентов.
Снижение в 2025 году может оказаться более масштабным с учетом новых реалий на мировых рынках, вызванных инициативами американского президента. Обвал мировых цен на нефть может стать дополнительным негативным фактором, влияющим на строительную активность и потребление цемента в РФ.
Если не остановить генератор случайных чисел, то падение потребления цемента может побить рекорд десятилетней давности.
По итогам первого квартала 2025 года произошло снижение потребления цемента в диапазоне 6-7 процентов. Более точная информация будет доступна к концу текущего месяца.
Падение потребления находится в рамках прогнозируемого нами на 2025 год.
За последние 10 лет самое большое снижение потребления цемента наблюдалось в 2015 и 2016 годах – в обоих случаях почти на 12 процентов.
Снижение в 2025 году может оказаться более масштабным с учетом новых реалий на мировых рынках, вызванных инициативами американского президента. Обвал мировых цен на нефть может стать дополнительным негативным фактором, влияющим на строительную активность и потребление цемента в РФ.
Если не остановить генератор случайных чисел, то падение потребления цемента может побить рекорд десятилетней давности.
❤6🤔5😱3👍1
Рынок железобетонных изделий России. Февраль 2025
По состоянию на начало марта 2025 года продукция в категории «Изделия из бетона, цемента и гипса» в денежном выражении формирует более 41% в структуре объема отгруженных товаров производителей прочей неметаллической минеральной продукции (базовые строительные материалы без продукции добывающей, деревообрабатывающей и металлургической промышленности).
На протяжении практически всего прошлого года, за исключением ноября, в производстве «Изделий из бетона, цемента и гипса» наблюдалась положительная динамика. Однако начало 2025 года характеризуется снижением объемов производства (в денежном выражении) на 5,1% в январе и на 7,7% в феврале. За январь – февраль 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 6,6% в сопоставимых ценах.
ЖБИ оказывает наиболее заметное влияние на динамику в данной категории продукции, т.к. занимает в ней более 35%.
О динамике производства ЖБИ
В январе – феврале 2025 года производство ЖБИ в натуральном выражении упало почти на 12% к аналогичному периоду прошлого года.
Наиболее значимое снижение в производстве конструкций фундаментов сборных железобетонных – минус 16,2%, конструктивных элементов – минус 18,4% и прочих конструкций – минус 25,3%.
Кроме того, на 8,6–9,0% сократилось производство в сегментах: плиты, панели, настилы перекрытий и покрытий; конструкции стен и перегородок сборные; конструкции и детали специального назначения.
Ключевые факторы, негативно влияющие на производство ЖБИ:
(1) Приостановка новых проектов в строительстве жилья – за 2 месяца 2025 года объем запуска новых проектов по строительству жилья снизился на 26%;
(2) Замедление реализации инфраструктурных проектов и промышленного строительства в связи с сохраняющейся высокой ставкой ЦБ РФ.
Перспективы
Несмотря на то, что в 2024 году рынок ЖБИ сохранил стабильность, дальнейшее развитие рынка будет зависеть от динамики жилищного строительства, продолжения реализации инфраструктурных проектов и адаптации предприятий к экономическим условиям.
Прогноз на 2025 год – негативный.
В условиях турбулентности мировых финансовых рынков и обвала цен на нефть негативный прогноз становится более вероятным.
Подробнее в материале Pro рынок. Анализ рынка железобетонных изделий и конструкций в России. Февраль 2025.
По состоянию на начало марта 2025 года продукция в категории «Изделия из бетона, цемента и гипса» в денежном выражении формирует более 41% в структуре объема отгруженных товаров производителей прочей неметаллической минеральной продукции (базовые строительные материалы без продукции добывающей, деревообрабатывающей и металлургической промышленности).
На протяжении практически всего прошлого года, за исключением ноября, в производстве «Изделий из бетона, цемента и гипса» наблюдалась положительная динамика. Однако начало 2025 года характеризуется снижением объемов производства (в денежном выражении) на 5,1% в январе и на 7,7% в феврале. За январь – февраль 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 6,6% в сопоставимых ценах.
ЖБИ оказывает наиболее заметное влияние на динамику в данной категории продукции, т.к. занимает в ней более 35%.
О динамике производства ЖБИ
В январе – феврале 2025 года производство ЖБИ в натуральном выражении упало почти на 12% к аналогичному периоду прошлого года.
Наиболее значимое снижение в производстве конструкций фундаментов сборных железобетонных – минус 16,2%, конструктивных элементов – минус 18,4% и прочих конструкций – минус 25,3%.
Кроме того, на 8,6–9,0% сократилось производство в сегментах: плиты, панели, настилы перекрытий и покрытий; конструкции стен и перегородок сборные; конструкции и детали специального назначения.
Ключевые факторы, негативно влияющие на производство ЖБИ:
(1) Приостановка новых проектов в строительстве жилья – за 2 месяца 2025 года объем запуска новых проектов по строительству жилья снизился на 26%;
(2) Замедление реализации инфраструктурных проектов и промышленного строительства в связи с сохраняющейся высокой ставкой ЦБ РФ.
Перспективы
Несмотря на то, что в 2024 году рынок ЖБИ сохранил стабильность, дальнейшее развитие рынка будет зависеть от динамики жилищного строительства, продолжения реализации инфраструктурных проектов и адаптации предприятий к экономическим условиям.
Прогноз на 2025 год – негативный.
В условиях турбулентности мировых финансовых рынков и обвала цен на нефть негативный прогноз становится более вероятным.
Подробнее в материале Pro рынок. Анализ рынка железобетонных изделий и конструкций в России. Февраль 2025.
👍10✍1
Цемент не нашел фундамента [за кадром]
«Потребление материала будет падать два года. Сокращение темпов жилищного строительства и реализации инфраструктурных проектов станет основной причиной падения потребления цемента в течение ближайших двух лет. По итогам 2025 года спрос может снизиться на 7,5%, в 2026 году – еще на 0,5%. Это приведет к снижению загрузки цементных заводов и, соответственно, росту себестоимости производства, предупреждают эксперты» – Коммерсантъ от 09.04.2025.
Добавим оставшиеся за кадром комментарии.
Актуальность и подходы к прогнозированию
По итогам научно-исследовательской работы, проведенной ООО «СМ Про» по инициативе НО «СОЮЗЦЕМЕНТ», на основе эконометрического моделирования и с учетом сегментации рынка, в декабре 2024 года сформирован прогноз потребления цемента в РФ на период 2025–2027 гг.
Проработаны около 200 моделей с различным набором макропоказателей. Ключевые прогнозные макроэкономические показатели, учтенные при прогнозировании:
(1) Темпы роста ВВП, представленные Минэкономразвития России 30 сентября 2024 в Прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов.
(2) Объемы ввода жилья, определенные в программе «Жилье и городская среда», опубликованные Минстроем России 7 февраля 2024 года.
Прогноз потребления цемента на 2025 год
Согласно прогнозу, с учетом данных консервативного и базового сценариев Минэкономразвития России, в 2025 году ожидается объем потребления цемента в РФ в диапазоне 58,5–62,9 млн тонн, что составляет от -5,2 до -11,9% к уровню 2024 года. Основными факторами, определяющими такую динамику, являются прогнозируемые Минэкономразвития динамика ВВП и снижение объемов жилищного строительства (Минстрой).
Достижение указанных показателей по потреблению цемента будет зависеть, помимо прочего, от достижения плановых бюджетных показателей и от начала финансирования новых и продолжения финансирования действующих национальных проектов.
Прогноз неблагоприятный. Снижение в 2025 году может оказаться более масштабным с учетом новых реалий на мировых рынках, вызванных инициативами американского президента. Обвал мировых цен на нефть может стать дополнительным негативным фактором, влияющим на строительную активность и потребление цемента в РФ.
О ключевых факторах снижения рынка
Основные факторы ожидаемого снижения потребление цемента – падение темпов жилищного строительства и завершение части крупных инвестиционных проектов в сфере инфраструктурного строительства.
Однако, когда мы говорим про жилищное строительство, то это не только квадратные метры жилья. Объемы жилищного строительства влияют также на коммерческое, социокультурное строительство и отчасти на инфраструктурное. Таким образом, по нашим оценкам, на все виды строительства, зависящие от строительства жилья в нашей стране, приходится более 50 процентов потребления цемента.
О влиянии на цементную промышленность
Прогнозы потребления цемента предполагают существенное снижение объемов его производства. Это создает риски для бизнеса. Речь идет о сокращении загрузки заводов и, возможно, о консервации мощностей.
Три процента снижения потребления эквивалентно закрытию одного цементного завода. Консервация мощности не самое очевидное решение проблемы, так как современные цементные предприятия состоят из одной, максимум двух технологических линий. То есть речь может идти либо о закрытии предприятия, либо о существенном ухудшении его экономики.
О динамике цен
Любое снижение производства приводит к росту себестоимости цемента. Экономика цементного предприятия очень чувствительна к объемам производства. Чем больше объем производства отстает от мощности, тем выше себестоимость готовой продукции. Таким образом, сокращение потребления ведет к обострению конкуренции с одной стороны при росте себестоимости с другой. На коротком отрезке времени можно ожидать какое-то снижение рыночных цен в отдельных регионах, но в долгосрочной перспективе снижение объемов потребления является драйвером роста рыночных цен.
«Потребление материала будет падать два года. Сокращение темпов жилищного строительства и реализации инфраструктурных проектов станет основной причиной падения потребления цемента в течение ближайших двух лет. По итогам 2025 года спрос может снизиться на 7,5%, в 2026 году – еще на 0,5%. Это приведет к снижению загрузки цементных заводов и, соответственно, росту себестоимости производства, предупреждают эксперты» – Коммерсантъ от 09.04.2025.
Добавим оставшиеся за кадром комментарии.
Актуальность и подходы к прогнозированию
По итогам научно-исследовательской работы, проведенной ООО «СМ Про» по инициативе НО «СОЮЗЦЕМЕНТ», на основе эконометрического моделирования и с учетом сегментации рынка, в декабре 2024 года сформирован прогноз потребления цемента в РФ на период 2025–2027 гг.
Проработаны около 200 моделей с различным набором макропоказателей. Ключевые прогнозные макроэкономические показатели, учтенные при прогнозировании:
(1) Темпы роста ВВП, представленные Минэкономразвития России 30 сентября 2024 в Прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов.
(2) Объемы ввода жилья, определенные в программе «Жилье и городская среда», опубликованные Минстроем России 7 февраля 2024 года.
Прогноз потребления цемента на 2025 год
Согласно прогнозу, с учетом данных консервативного и базового сценариев Минэкономразвития России, в 2025 году ожидается объем потребления цемента в РФ в диапазоне 58,5–62,9 млн тонн, что составляет от -5,2 до -11,9% к уровню 2024 года. Основными факторами, определяющими такую динамику, являются прогнозируемые Минэкономразвития динамика ВВП и снижение объемов жилищного строительства (Минстрой).
Достижение указанных показателей по потреблению цемента будет зависеть, помимо прочего, от достижения плановых бюджетных показателей и от начала финансирования новых и продолжения финансирования действующих национальных проектов.
Прогноз неблагоприятный. Снижение в 2025 году может оказаться более масштабным с учетом новых реалий на мировых рынках, вызванных инициативами американского президента. Обвал мировых цен на нефть может стать дополнительным негативным фактором, влияющим на строительную активность и потребление цемента в РФ.
О ключевых факторах снижения рынка
Основные факторы ожидаемого снижения потребление цемента – падение темпов жилищного строительства и завершение части крупных инвестиционных проектов в сфере инфраструктурного строительства.
Однако, когда мы говорим про жилищное строительство, то это не только квадратные метры жилья. Объемы жилищного строительства влияют также на коммерческое, социокультурное строительство и отчасти на инфраструктурное. Таким образом, по нашим оценкам, на все виды строительства, зависящие от строительства жилья в нашей стране, приходится более 50 процентов потребления цемента.
О влиянии на цементную промышленность
Прогнозы потребления цемента предполагают существенное снижение объемов его производства. Это создает риски для бизнеса. Речь идет о сокращении загрузки заводов и, возможно, о консервации мощностей.
Три процента снижения потребления эквивалентно закрытию одного цементного завода. Консервация мощности не самое очевидное решение проблемы, так как современные цементные предприятия состоят из одной, максимум двух технологических линий. То есть речь может идти либо о закрытии предприятия, либо о существенном ухудшении его экономики.
О динамике цен
Любое снижение производства приводит к росту себестоимости цемента. Экономика цементного предприятия очень чувствительна к объемам производства. Чем больше объем производства отстает от мощности, тем выше себестоимость готовой продукции. Таким образом, сокращение потребления ведет к обострению конкуренции с одной стороны при росте себестоимости с другой. На коротком отрезке времени можно ожидать какое-то снижение рыночных цен в отдельных регионах, но в долгосрочной перспективе снижение объемов потребления является драйвером роста рыночных цен.
Коммерсантъ
Цемент не нашел фундамента
Потребление материала будет падать два года
🔥6👍5❤4😱1
Занимательная математика
но не Якова Перельмана, а от столичных девелоперов
Разница цен между новостройками и вторичкой достигла рекордных 56 процентов. Это средний показатель по стране и для постановки диагноза мы рассмотрим разницу цен по федеральным округам.
Разница цен в ЦФО почти двукратная – 99 процентов (см. рисунок внизу). Мы понимаем, что основной вклад в диспропорцию здесь вносит Москва. Мы слышали несколько импровизаций, объясняющих такой разброс цен качеством нового жилья (?), окружающей социальной и прочей инфраструктурой (??) и другими материальными и нематериальными активами, которые включает в себя космическая стоимость новостроек.
Кстати, поздравляем с прошедшим Днем космонавтики, который также может считаться профессиональным праздником столичных девелоперов. Каждый новый девелоперский проект в столицах запускает цену на недвижимость на новый, доселе недосягаемый уровень.
Очевидно, что все опубликованные на сегодняшний день попытки объяснить разницу цен между первичным и вторичным рынком не затрагивают реальные причины космической стоимости новостроек и их роста, так как они не объясняют огромную разницу между регионами нашей страны. В ЦФО (Москва и область) и СЗФО (Санкт-Петербург и область) разница цен 99 и 80 процентов соответственно. В других Федеральных округах – от 18 до 34 процентов.
но не Якова Перельмана, а от столичных девелоперов
Разница цен между новостройками и вторичкой достигла рекордных 56 процентов. Это средний показатель по стране и для постановки диагноза мы рассмотрим разницу цен по федеральным округам.
Разница цен в ЦФО почти двукратная – 99 процентов (см. рисунок внизу). Мы понимаем, что основной вклад в диспропорцию здесь вносит Москва. Мы слышали несколько импровизаций, объясняющих такой разброс цен качеством нового жилья (?), окружающей социальной и прочей инфраструктурой (??) и другими материальными и нематериальными активами, которые включает в себя космическая стоимость новостроек.
Кстати, поздравляем с прошедшим Днем космонавтики, который также может считаться профессиональным праздником столичных девелоперов. Каждый новый девелоперский проект в столицах запускает цену на недвижимость на новый, доселе недосягаемый уровень.
Очевидно, что все опубликованные на сегодняшний день попытки объяснить разницу цен между первичным и вторичным рынком не затрагивают реальные причины космической стоимости новостроек и их роста, так как они не объясняют огромную разницу между регионами нашей страны. В ЦФО (Москва и область) и СЗФО (Санкт-Петербург и область) разница цен 99 и 80 процентов соответственно. В других Федеральных округах – от 18 до 34 процентов.
👍13❤4👏3
Рынок листового стекла. Февраль 2025
В феврале 2025 года 7 из 11 производителей листового стекла снизили объемы выпуска по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общеотраслевое падение производства составило почти 23%. Отгрузка ж/д транспортом по данным участников рынка снизилась на четверть, а за 2 месяца – почти на треть. В целом потребление листового стекла снизилось более чем на 20%. Цены производителей замерли.
Возможные факторы снижения спроса на листовое стекло в России и их влияние на производство в феврале 2025 года:
(1) Замедление экономического роста
Снижение темпов экономического роста является ключевым фактором, влияющим на снижение спроса, в том числе на листовое стекло. В феврале темпы роста ВВП снизились до 0,8% в годовом выражении против 3% в январе.
Это связано с ужесточением денежно-кредитной политики и повышением процентных ставок, что ограничивает доступность кредитов для бизнеса и замедляет инвестиционные процессы в строительстве и промышленности. Эксперты указывают на явные признаки надвигающейся стагнации, которые проявляются, прежде всего, в промышленности.
(2) Снижение спроса в строительном секторе
Строительный сектор является основным потребителем листового стекла, и любые изменения в этом секторе напрямую влияют на потребности в материале. Снижение активности в строительстве, особенно в жилом и коммерческом сегментах, может привести к резкому сокращению спроса. Снижение объемов новых строительных проектов и ремонтных работ также может сдерживать потребление стекла.
(3) Экспортные ограничения и проблемы с логистикой
В последние годы экспорт российского стекла столкнулся с серьезными трудностями из-за международных санкций и проблем с логистикой. Снижение объемов экспорта в Европу и другие регионы, где традиционно был высокий спрос на российскую продукцию, ограничивает объемы производства на предприятиях.
(4) Ценовая политика
В условиях общего снижения спроса на строительные материалы, включая листовое стекло, производители могут снижать цены на свою продукцию, чтобы стимулировать спрос. Это возможно в краткосрочной перспективе, потому как далее в условиях постоянного роста тарифов естественных монополий это может привести к снижению прибыли и даже отрицательной рентабельности, что в свою очередь влияет на возможности для дальнейшего расширения производства. В результате это становится еще одним фактором, сдерживающим темпы производства.
(5) Влияние сезонности
Февраль традиционно является месяцем с ограниченной активностью в строительном секторе, что также может влиять на спрос на листовое стекло. В зимний период количество строительных и монтажных работ обычно уменьшается, что сказывается на потребности в материалах. Но не в этот раз – в феврале 2025 года в России наблюдалось аномальное тепло.
Заключение. Эти факторы в совокупности могли привести к сокращению объемов производства листового стекла. Для восстановления положительной динамики требуется комплексная поддержка со стороны государства и промышленности, направленная на стимулирование спроса и улучшение экспортных возможностей.
Подробнее в материале Pro рынок. Анализ рынка листового стекла России. Февраль 2025.
В феврале 2025 года 7 из 11 производителей листового стекла снизили объемы выпуска по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общеотраслевое падение производства составило почти 23%. Отгрузка ж/д транспортом по данным участников рынка снизилась на четверть, а за 2 месяца – почти на треть. В целом потребление листового стекла снизилось более чем на 20%. Цены производителей замерли.
Возможные факторы снижения спроса на листовое стекло в России и их влияние на производство в феврале 2025 года:
(1) Замедление экономического роста
Снижение темпов экономического роста является ключевым фактором, влияющим на снижение спроса, в том числе на листовое стекло. В феврале темпы роста ВВП снизились до 0,8% в годовом выражении против 3% в январе.
Это связано с ужесточением денежно-кредитной политики и повышением процентных ставок, что ограничивает доступность кредитов для бизнеса и замедляет инвестиционные процессы в строительстве и промышленности. Эксперты указывают на явные признаки надвигающейся стагнации, которые проявляются, прежде всего, в промышленности.
(2) Снижение спроса в строительном секторе
Строительный сектор является основным потребителем листового стекла, и любые изменения в этом секторе напрямую влияют на потребности в материале. Снижение активности в строительстве, особенно в жилом и коммерческом сегментах, может привести к резкому сокращению спроса. Снижение объемов новых строительных проектов и ремонтных работ также может сдерживать потребление стекла.
(3) Экспортные ограничения и проблемы с логистикой
В последние годы экспорт российского стекла столкнулся с серьезными трудностями из-за международных санкций и проблем с логистикой. Снижение объемов экспорта в Европу и другие регионы, где традиционно был высокий спрос на российскую продукцию, ограничивает объемы производства на предприятиях.
(4) Ценовая политика
В условиях общего снижения спроса на строительные материалы, включая листовое стекло, производители могут снижать цены на свою продукцию, чтобы стимулировать спрос. Это возможно в краткосрочной перспективе, потому как далее в условиях постоянного роста тарифов естественных монополий это может привести к снижению прибыли и даже отрицательной рентабельности, что в свою очередь влияет на возможности для дальнейшего расширения производства. В результате это становится еще одним фактором, сдерживающим темпы производства.
(5) Влияние сезонности
Февраль традиционно является месяцем с ограниченной активностью в строительном секторе, что также может влиять на спрос на листовое стекло. В зимний период количество строительных и монтажных работ обычно уменьшается, что сказывается на потребности в материалах. Но не в этот раз – в феврале 2025 года в России наблюдалось аномальное тепло.
Заключение. Эти факторы в совокупности могли привести к сокращению объемов производства листового стекла. Для восстановления положительной динамики требуется комплексная поддержка со стороны государства и промышленности, направленная на стимулирование спроса и улучшение экспортных возможностей.
Подробнее в материале Pro рынок. Анализ рынка листового стекла России. Февраль 2025.
👍9😱5
Пора сдувать
«В 2025 году планируется удержать планку в более чем 100 млн кв. м введенного жилья, но уже сейчас намечается тревожная ситуация: ввод новых проектов снизился на 24% и уже по начатым инвесторы приостанавливают стройку. Об этом в интервью «Известиям» рассказал вице-премьер Марат Хуснуллин. Для стабилизации ситуации подготовлено порядка 30–40 мер поддержки, которые будут предложены кабмину. Среди них – сохранение и расширение ипотечных программ, увеличение объема субсидируемого кредита, точечная поддержка застройщиков и другие» – Известия от 10.04.2025.
Для определения эффективных мер поддержки необходимо честное определение причин «тревожной ситуации». Если принимать меры без точного диагноза, то основным эффектом будет сохранение прибыльности девелоперского бизнеса, дальнейшее снижение доступности жилья, увеличение давления в пузыре на рынке недвижимости.
Позволим себе наш эпикриз состояния жилищного строительства.
1. Стоимость квадратного метра новостроек в крупных городах нашей страны не отражает фактическую покупательную способность жителей этих городов. Сложившаяся цена существенно, а иногда и кратно превышает экономически обоснованную стоимость. Об этом говорит разрыв между стоимостью квадратного метра и доходами населения, об этом же свидетельствует и растущий разрыв между стоимостью недвижимости на первичном и вторичном рынках.
2. Фундаментальные драйверы роста цен – прибыль девелопера, стоимость земли и прочие расходы, не связанные непосредственно со строительно-монтажными работами продаваемого объекта (см. рисунок внизу).
3. Прибыль девелоперов и динамика стоимости недвижимости зависит от ипотечных программ, поддерживаемых государством. Таким образом, крупнейшие российские девелоперы – это своеобразные экономические агенты, которые трансформируют государственную поддержку в собственную прибыль и долги граждан. Зависимость динамики цен на недвижимость от ипотечных программ и динамика прибыли девелоперов подтверждают это определение.
Таким образом, если указанные 30–40 мер не приведут к гарантированному снижению стоимости квадратного метра новостроек, то это будет не решение проблемы, а пролонгация существующего антисоциального варианта развития рынка недвижимости, латание жилищного пузыря.
Предприятия промышленности строительных материалов заинтересованы в рациональном сценарии развития строительной индустрии. С предсказуемым объемом потребления, без резких взлетов и последующих более резких падений. Потому что, в отличие от строительной индустрии, никто 30–40 мер поддержки им не предложит.
«В 2025 году планируется удержать планку в более чем 100 млн кв. м введенного жилья, но уже сейчас намечается тревожная ситуация: ввод новых проектов снизился на 24% и уже по начатым инвесторы приостанавливают стройку. Об этом в интервью «Известиям» рассказал вице-премьер Марат Хуснуллин. Для стабилизации ситуации подготовлено порядка 30–40 мер поддержки, которые будут предложены кабмину. Среди них – сохранение и расширение ипотечных программ, увеличение объема субсидируемого кредита, точечная поддержка застройщиков и другие» – Известия от 10.04.2025.
Для определения эффективных мер поддержки необходимо честное определение причин «тревожной ситуации». Если принимать меры без точного диагноза, то основным эффектом будет сохранение прибыльности девелоперского бизнеса, дальнейшее снижение доступности жилья, увеличение давления в пузыре на рынке недвижимости.
Позволим себе наш эпикриз состояния жилищного строительства.
1. Стоимость квадратного метра новостроек в крупных городах нашей страны не отражает фактическую покупательную способность жителей этих городов. Сложившаяся цена существенно, а иногда и кратно превышает экономически обоснованную стоимость. Об этом говорит разрыв между стоимостью квадратного метра и доходами населения, об этом же свидетельствует и растущий разрыв между стоимостью недвижимости на первичном и вторичном рынках.
2. Фундаментальные драйверы роста цен – прибыль девелопера, стоимость земли и прочие расходы, не связанные непосредственно со строительно-монтажными работами продаваемого объекта (см. рисунок внизу).
3. Прибыль девелоперов и динамика стоимости недвижимости зависит от ипотечных программ, поддерживаемых государством. Таким образом, крупнейшие российские девелоперы – это своеобразные экономические агенты, которые трансформируют государственную поддержку в собственную прибыль и долги граждан. Зависимость динамики цен на недвижимость от ипотечных программ и динамика прибыли девелоперов подтверждают это определение.
Таким образом, если указанные 30–40 мер не приведут к гарантированному снижению стоимости квадратного метра новостроек, то это будет не решение проблемы, а пролонгация существующего антисоциального варианта развития рынка недвижимости, латание жилищного пузыря.
Предприятия промышленности строительных материалов заинтересованы в рациональном сценарии развития строительной индустрии. С предсказуемым объемом потребления, без резких взлетов и последующих более резких падений. Потому что, в отличие от строительной индустрии, никто 30–40 мер поддержки им не предложит.
🔥18👏3❤2👍1
Наша ставка – сохранение ставки
25 апреля, в ближайшую пятницу состоится очередное заседание Центрального банка Российской Федерации, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке. На данный момент её уровень составляет 21 процент.
В февральском макропрогнозе ЦБ установил ожидаемый средний уровень ключевой ставки на 2025 год в диапазоне 19–22 процента.
«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки», - говорится в комментарии ЦБ по инфляции – Интерфакс от 16.04.2025.
Исходя из тактических соображений, это заявление может рассматриваться как намерение ЦБ сохранить текущий уровень ключевой ставки.
Главная цель высокой ключевой ставки – борьба с инфляцией. Повышение ключевой ставки делает кредиты дороже – это снижает потребление и инвестиции, что, в свою очередь, уменьшает инфляционное давление.
Снижение потребления в строительстве и промышленности строительных материалов по итогам первого квартала уже достигнуто! Инвестиционная активность и потребление строительных материалов продолжают снижаться (см. рисунок).
С инфляцией будет сложнее, так как основная причина роста рыночных цен на строительные материалы не «перегретый» спрос, на что нацелена высокая ключевая ставка, а рост себестоимости.
25 апреля, в ближайшую пятницу состоится очередное заседание Центрального банка Российской Федерации, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке. На данный момент её уровень составляет 21 процент.
В февральском макропрогнозе ЦБ установил ожидаемый средний уровень ключевой ставки на 2025 год в диапазоне 19–22 процента.
«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки», - говорится в комментарии ЦБ по инфляции – Интерфакс от 16.04.2025.
Исходя из тактических соображений, это заявление может рассматриваться как намерение ЦБ сохранить текущий уровень ключевой ставки.
Главная цель высокой ключевой ставки – борьба с инфляцией. Повышение ключевой ставки делает кредиты дороже – это снижает потребление и инвестиции, что, в свою очередь, уменьшает инфляционное давление.
Снижение потребления в строительстве и промышленности строительных материалов по итогам первого квартала уже достигнуто! Инвестиционная активность и потребление строительных материалов продолжают снижаться (см. рисунок).
С инфляцией будет сложнее, так как основная причина роста рыночных цен на строительные материалы не «перегретый» спрос, на что нацелена высокая ключевая ставка, а рост себестоимости.
💯10❤5🤔2👍1
Рынок нерудных материалов. Февраль 2025
Согласно данным Росстата, в феврале 2025 года в производстве нерудных материалов (ОКВЭД2 08.1 – добыча камня, песка и глины) также как и в других подотраслях фиксируется отрицательная динамика в денежном выражении в сопоставимых ценах: минус 6,1% к аналогичному периоду прошлого года. За период январь – февраль 2025 года – минус 5,9%.
В натуральном выражении в феврале 2025 года производство нерудных материалов снизилось более чем на 10%, а за 2 месяца – на 6,8%. Это обусловлено влиянием различных отраслей-потребителей, каждая из которых внесла свой вклад в текущую динамику.
(1) Дорожное строительство
Крупнейший сегмент потребления нерудных материалов – более 60%. В феврале 2025 года наблюдается существенный спад активности, что приводит к снижению спроса: например, производство асфальтобетонных смесей снизилось за этот период на 32,2%, а за январь – февраль 2025 года – на 13,1%.
Дополнительные факторы – сложности с ж/д логистикой: потребление нерудных материалов сократилось на 7%, в том числе за счет уменьшения поставок по железной дороге на ~15%.
(2) Производство железобетона
Снижение строительной активности и замедление реализации проектов привели к уменьшению потребности в железобетонных изделиях почти на 12%. Это, в свою очередь, снизило спрос на щебень и песок, используемых в производстве железобетона.
(3) Производство товарного бетона
Сокращение объемов строительства, особенно в жилом секторе, уменьшило потребность в товарном бетоне в феврале 2025 года на 5,7%. Это привело к снижению закупок нерудных материалов для его производства.
(4) Многоквартирное жилищное строительство
Заградительные процентные ставки снизили доступность жилья. Объем ввода многоквартирного жилья упал с 5,5 млн кв. м в январе – феврале 2024 года до 4,6 млн кв. м в аналогичном периоде 2025 года. Это привело к уменьшению активности застройщиков и, соответственно, снижению спроса, в том числе и на нерудные строительные материалы.
Заключение
Снижение производства и добычи песка и щебня в феврале 2025 года является результатом совокупного влияния различных отраслей-потребителей. Сезонные факторы, экономическая неопределенность и снижение строительной активности в ключевых секторах привели к уменьшению спроса на нерудные материалы.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка нерудных материалов России. Февраль 2025.
Согласно данным Росстата, в феврале 2025 года в производстве нерудных материалов (ОКВЭД2 08.1 – добыча камня, песка и глины) также как и в других подотраслях фиксируется отрицательная динамика в денежном выражении в сопоставимых ценах: минус 6,1% к аналогичному периоду прошлого года. За период январь – февраль 2025 года – минус 5,9%.
В натуральном выражении в феврале 2025 года производство нерудных материалов снизилось более чем на 10%, а за 2 месяца – на 6,8%. Это обусловлено влиянием различных отраслей-потребителей, каждая из которых внесла свой вклад в текущую динамику.
(1) Дорожное строительство
Крупнейший сегмент потребления нерудных материалов – более 60%. В феврале 2025 года наблюдается существенный спад активности, что приводит к снижению спроса: например, производство асфальтобетонных смесей снизилось за этот период на 32,2%, а за январь – февраль 2025 года – на 13,1%.
Дополнительные факторы – сложности с ж/д логистикой: потребление нерудных материалов сократилось на 7%, в том числе за счет уменьшения поставок по железной дороге на ~15%.
(2) Производство железобетона
Снижение строительной активности и замедление реализации проектов привели к уменьшению потребности в железобетонных изделиях почти на 12%. Это, в свою очередь, снизило спрос на щебень и песок, используемых в производстве железобетона.
(3) Производство товарного бетона
Сокращение объемов строительства, особенно в жилом секторе, уменьшило потребность в товарном бетоне в феврале 2025 года на 5,7%. Это привело к снижению закупок нерудных материалов для его производства.
(4) Многоквартирное жилищное строительство
Заградительные процентные ставки снизили доступность жилья. Объем ввода многоквартирного жилья упал с 5,5 млн кв. м в январе – феврале 2024 года до 4,6 млн кв. м в аналогичном периоде 2025 года. Это привело к уменьшению активности застройщиков и, соответственно, снижению спроса, в том числе и на нерудные строительные материалы.
Заключение
Снижение производства и добычи песка и щебня в феврале 2025 года является результатом совокупного влияния различных отраслей-потребителей. Сезонные факторы, экономическая неопределенность и снижение строительной активности в ключевых секторах привели к уменьшению спроса на нерудные материалы.
Подробнее в материале СМПРО Pro рынок. Анализ рынка нерудных материалов России. Февраль 2025.
👍17🤔3❤2
Март 2025. Случайности закономерны
Производство строительных материалов продолжает снижаться третий месяц подряд. В январе снижение составило 3,1%, в феврале – 7,7%, в марте – 6,1%.
Согласно данным Росстата, объемы производства строительных материалов в марте 2025 года продолжили снижение: производство прочей неметаллической минеральной продукции (строительные материалы без продукции металлургической, деревообрабатывающей и добывающей отраслей) в денежном выражении сократилось на 6,1% по сравнению с мартом 2024 года. За I квартал 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 5,8% в сопоставимых ценах.
Факторы, влияющие на производство материалов
(1) Благоприятные погодные условия
«Прошедший март на ЕТР (Европейской территории России) стал вторым самым теплым в 135-летней истории регулярных метеонаблюдений. Теплее был только март 2020 г. В Центральной России март оказался самым теплым в метеорологической летописи» – Гидрометцентр РФ от 11.04.2025.
Аномально тёплая погода в марте 2025 года продолжала оказывать поддержку строителям и девелоперам Российской Федерации. Однако уровень поддержки оказался недостаточным и спрос на строительные материалы продолжил снижение.
(2) Реализация новых проектов в строительстве жилья
«В 2025 году планируется удержать планку в более чем 100 млн кв. м введенного жилья, но уже сейчас намечается тревожная ситуация: ввод новых проектов снизился на 24% и уже по начатым инвесторы приостанавливают стройку. Об этом в интервью «Известиям» рассказал вице-премьер Марат Хуснуллин» – Известия от 10.04.2025.
Резюмируем:
✔️ На 24% снизился вывод новых проектов.
✔️ По уже начатым проектам инвесторы начали приостанавливать стройку.
✔️ Объем ипотечных кредитов сократился почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом, в том числе на индивидуальное жилье.
Таким образом, создаются предпосылки для падения объемов ввода жилья через два-три года.
В настоящее время увеличение ввода жилья происходит за счет сегмента ИЖС (индивидуальное жилищное строительство). В сегменте МКД (многоквартирное домостроение) в январе – марте 2025 года по отношению к аналогичному периоду 2024 года снижение на 17,2% с 8,8 до 7,3 млн м².
(3) Инфраструктурное и промышленное строительство
Высокая ключевая ставка, сохраняющаяся на уровне 21%, оказывает заметное давление на инвестиционную активность. Особенно это ощутимо в капиталоемких секторах — инфраструктурном и промышленном строительстве, где заемное финансирование играет ключевую роль.
Железные дороги, мосты, тоннели, энергетика
«По итогам первого квартала доля активных проектов стального инфраструктурного строительства составила 79,1%, что стало минимумом с 2023 года. Растет в этом сегменте стройки и число замороженных проектов, которое достигло двухлетнего максимума. Сталелитейные компании весь прошлый год надеялись, что на фоне кризиса в жилищном строительстве именно инфраструктурное поддержит стагнирующий спрос на внутреннем рынке, однако данные показывают, что в этом сегменте потребление стали также не растет», – Коммерсантъ от 24.04.2025.
Автомобильные дороги
«Перед нами стоит амбиционная задача – к 2030 году в нормативном состоянии должно быть не менее 85% федеральных и не менее 60% региональных трасс. Безусловно, эффективность реализации мероприятий национального проекта «Инфраструктура для жизни» напрямую зависит от качества материалов и выполняемых работ, поэтому в преддверии нового дорожного сезона на предприятиях проводят проверку исправности оборудования асфальтобетонных заводов и лабораторий. В текущем году для целей нацпроекта в субъектах-участниках будут задействованы 923 асфальтобетонных завода», – сообщил заместитель Председателя Правительства РФ Марат Хуснуллин – Росавтодор от 02.04.2025
Однако за первый квартал 2025 года производство асфальтобетонных смесей снизилось более чем на 20%.
Несмотря на формальные целевые ориентиры и масштаб национальных проектов, инфраструктурное строительство в России вступило в фазу стагнации. Следующие кварталы покажут, сохранится ли тенденция, или на фоне бюджетной мобилизации возможен отскок.
Производство строительных материалов продолжает снижаться третий месяц подряд. В январе снижение составило 3,1%, в феврале – 7,7%, в марте – 6,1%.
Согласно данным Росстата, объемы производства строительных материалов в марте 2025 года продолжили снижение: производство прочей неметаллической минеральной продукции (строительные материалы без продукции металлургической, деревообрабатывающей и добывающей отраслей) в денежном выражении сократилось на 6,1% по сравнению с мартом 2024 года. За I квартал 2025 года снижение к аналогичному периоду прошлого года составило 5,8% в сопоставимых ценах.
Факторы, влияющие на производство материалов
(1) Благоприятные погодные условия
«Прошедший март на ЕТР (Европейской территории России) стал вторым самым теплым в 135-летней истории регулярных метеонаблюдений. Теплее был только март 2020 г. В Центральной России март оказался самым теплым в метеорологической летописи» – Гидрометцентр РФ от 11.04.2025.
Аномально тёплая погода в марте 2025 года продолжала оказывать поддержку строителям и девелоперам Российской Федерации. Однако уровень поддержки оказался недостаточным и спрос на строительные материалы продолжил снижение.
(2) Реализация новых проектов в строительстве жилья
«В 2025 году планируется удержать планку в более чем 100 млн кв. м введенного жилья, но уже сейчас намечается тревожная ситуация: ввод новых проектов снизился на 24% и уже по начатым инвесторы приостанавливают стройку. Об этом в интервью «Известиям» рассказал вице-премьер Марат Хуснуллин» – Известия от 10.04.2025.
Резюмируем:
✔️ На 24% снизился вывод новых проектов.
✔️ По уже начатым проектам инвесторы начали приостанавливать стройку.
✔️ Объем ипотечных кредитов сократился почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом, в том числе на индивидуальное жилье.
Таким образом, создаются предпосылки для падения объемов ввода жилья через два-три года.
В настоящее время увеличение ввода жилья происходит за счет сегмента ИЖС (индивидуальное жилищное строительство). В сегменте МКД (многоквартирное домостроение) в январе – марте 2025 года по отношению к аналогичному периоду 2024 года снижение на 17,2% с 8,8 до 7,3 млн м².
(3) Инфраструктурное и промышленное строительство
Высокая ключевая ставка, сохраняющаяся на уровне 21%, оказывает заметное давление на инвестиционную активность. Особенно это ощутимо в капиталоемких секторах — инфраструктурном и промышленном строительстве, где заемное финансирование играет ключевую роль.
Железные дороги, мосты, тоннели, энергетика
«По итогам первого квартала доля активных проектов стального инфраструктурного строительства составила 79,1%, что стало минимумом с 2023 года. Растет в этом сегменте стройки и число замороженных проектов, которое достигло двухлетнего максимума. Сталелитейные компании весь прошлый год надеялись, что на фоне кризиса в жилищном строительстве именно инфраструктурное поддержит стагнирующий спрос на внутреннем рынке, однако данные показывают, что в этом сегменте потребление стали также не растет», – Коммерсантъ от 24.04.2025.
Автомобильные дороги
«Перед нами стоит амбиционная задача – к 2030 году в нормативном состоянии должно быть не менее 85% федеральных и не менее 60% региональных трасс. Безусловно, эффективность реализации мероприятий национального проекта «Инфраструктура для жизни» напрямую зависит от качества материалов и выполняемых работ, поэтому в преддверии нового дорожного сезона на предприятиях проводят проверку исправности оборудования асфальтобетонных заводов и лабораторий. В текущем году для целей нацпроекта в субъектах-участниках будут задействованы 923 асфальтобетонных завода», – сообщил заместитель Председателя Правительства РФ Марат Хуснуллин – Росавтодор от 02.04.2025
Однако за первый квартал 2025 года производство асфальтобетонных смесей снизилось более чем на 20%.
Несмотря на формальные целевые ориентиры и масштаб национальных проектов, инфраструктурное строительство в России вступило в фазу стагнации. Следующие кварталы покажут, сохранится ли тенденция, или на фоне бюджетной мобилизации возможен отскок.
👍15❤3
Все флаги в гости будут к нам
Рубль продолжает укрепляться к доллару. Средний номинальный курс доллара к рублю в 2024 году составил 92,44 рубля. Самый низкий был в ноябре – 109,58 рубля. Сегодня рубль окреп до 82,5 рубля за доллар.
За последние полгода курс рубля укрепился не только по отношению к доллару и евро, но и к китайскому юаню, иранскому риалу, казахстанскому тенге и турецкой лире (см. инфографику внизу).
Турция, Иран, Китай и Казахстан обладают максимальным потенциалом по увеличению отгрузки цемента на российский рынок. То, что в 2024 году было экономически нецелесообразным из-за высокой стоимости логистики и относительно невысокой стоимости цемента на российском рынке, выраженной в долларах США, в строительном сезоне 2025 года может оказаться вполне выгодным для многочисленных поставщиков и посредников из сопредельных стран.
Под угрозой рынки ДФО, СФО, ЮФО, СКФО, УФО – большая часть территории нашей страны.
Помимо роста себестоимости и сокращения потребления, рост импорта цемента – это новый вызов, с которым столкнутся отечественные производители в 2025 году.
Серьёзные опасения вызывает сохранение и так небольших объемов экспорта цемента в другие страны. Крепкий рубль играет против экспортеров.
Высокая ставка ЦБ и рост курса национальной валюты – не самое лучшее сочетание на пути к светлому будущему.
Рубль продолжает укрепляться к доллару. Средний номинальный курс доллара к рублю в 2024 году составил 92,44 рубля. Самый низкий был в ноябре – 109,58 рубля. Сегодня рубль окреп до 82,5 рубля за доллар.
За последние полгода курс рубля укрепился не только по отношению к доллару и евро, но и к китайскому юаню, иранскому риалу, казахстанскому тенге и турецкой лире (см. инфографику внизу).
Турция, Иран, Китай и Казахстан обладают максимальным потенциалом по увеличению отгрузки цемента на российский рынок. То, что в 2024 году было экономически нецелесообразным из-за высокой стоимости логистики и относительно невысокой стоимости цемента на российском рынке, выраженной в долларах США, в строительном сезоне 2025 года может оказаться вполне выгодным для многочисленных поставщиков и посредников из сопредельных стран.
Под угрозой рынки ДФО, СФО, ЮФО, СКФО, УФО – большая часть территории нашей страны.
Помимо роста себестоимости и сокращения потребления, рост импорта цемента – это новый вызов, с которым столкнутся отечественные производители в 2025 году.
Серьёзные опасения вызывает сохранение и так небольших объемов экспорта цемента в другие страны. Крепкий рубль играет против экспортеров.
Высокая ставка ЦБ и рост курса национальной валюты – не самое лучшее сочетание на пути к светлому будущему.
💯15👍5❤3
Новый Первомай
1 мая 1990 года последний раз состоялась официальная первомайская демонстрация:
Организованные колонны трудящихся шествовали по центральным улицам городов всех республик и посёлков СССР под марши и музыку политической направленности, из громкоговорителей звучали приветствия дикторов и политические лозунги, а с трибун, установленных обычно возле главных административных зданий, демонстрантов приветствовали руководители КПСС и представители власти. Велась трансляция по местным теле- и радиоканалам. Главная демонстрация страны проходила ежегодно на Красной площади Москвы и транслировалась центральными телеканалами, со вставками кадров демонстраций в других крупных городах страны.
Представим себе прямой репортаж с первомайской демонстрации в 2025 году…
Диктор 1 👨🏻🦰:
Колонну передовиков капиталистического производства возглавляет сборная офисов Сбербанка РФ. Чистая прибыль Сбербанка за первый квартал 2025 года выросла на 9,7% год к году, до рекордных 436,1 млрд рублей. «Результат превзошел консенсус-прогноз аналитиков...» – отмечает Интерфакс. «Чистые процентные доходы Сбербанка в первом квартале выросли на 18,9% год к году, до 832,4 млрд рублей... Рентабельность капитала составила 24,4%».
Диктор 2 👴🏼:
Молодцы! Достойный ответ критикам высокой ключевой ставки ЦБ. Выше ставка – выше доходы банкиров!
Диктор 1 👨🏻🦰:
Следом идет колонна московских девелоперов.
«Общая выручка 10 самых успешных девелоперов «старой» Москвы по итогам I квартала 2025 года достигла 261,9 млрд рублей, а всех застройщиков в исторических границах столицы – 399,4 млрд рублей, подсчитали аналитики компании «Метриум». Относительно I квартала 2024 года эти показатели выросли на 31,6% и 34,3% соответственно» – Строительная газета от 29.04.2025.
Диктор 2 👴🏼:
Так держать! Добавим еще 50 мер поддержки – и девелоперы еще поднимут цены! Выручка будет еще выше!
...
Диктор 1 👨🏻🦰:
И замыкает первомайскую демонстрацию колонна производителей строительных материалов, которые сократили свое производство в первом квартале 2025 года к аналогичному периоду 2024 года. Почти на 15% сократилось производство стекла листового, на 11% – добыча песков природных и на 3% сократилось производство цемента.
Диктор 2 👴🏼:
А отстающих следует направить на биржу, заставить маркировать свою продукцию и ограничить доступ к перевозкам по железной дороге!
1 мая 1990 года последний раз состоялась официальная первомайская демонстрация:
Организованные колонны трудящихся шествовали по центральным улицам городов всех республик и посёлков СССР под марши и музыку политической направленности, из громкоговорителей звучали приветствия дикторов и политические лозунги, а с трибун, установленных обычно возле главных административных зданий, демонстрантов приветствовали руководители КПСС и представители власти. Велась трансляция по местным теле- и радиоканалам. Главная демонстрация страны проходила ежегодно на Красной площади Москвы и транслировалась центральными телеканалами, со вставками кадров демонстраций в других крупных городах страны.
Представим себе прямой репортаж с первомайской демонстрации в 2025 году…
Диктор 1 👨🏻🦰:
Колонну передовиков капиталистического производства возглавляет сборная офисов Сбербанка РФ. Чистая прибыль Сбербанка за первый квартал 2025 года выросла на 9,7% год к году, до рекордных 436,1 млрд рублей. «Результат превзошел консенсус-прогноз аналитиков...» – отмечает Интерфакс. «Чистые процентные доходы Сбербанка в первом квартале выросли на 18,9% год к году, до 832,4 млрд рублей... Рентабельность капитала составила 24,4%».
Диктор 2 👴🏼:
Молодцы! Достойный ответ критикам высокой ключевой ставки ЦБ. Выше ставка – выше доходы банкиров!
Диктор 1 👨🏻🦰:
Следом идет колонна московских девелоперов.
«Общая выручка 10 самых успешных девелоперов «старой» Москвы по итогам I квартала 2025 года достигла 261,9 млрд рублей, а всех застройщиков в исторических границах столицы – 399,4 млрд рублей, подсчитали аналитики компании «Метриум». Относительно I квартала 2024 года эти показатели выросли на 31,6% и 34,3% соответственно» – Строительная газета от 29.04.2025.
Диктор 2 👴🏼:
Так держать! Добавим еще 50 мер поддержки – и девелоперы еще поднимут цены! Выручка будет еще выше!
...
Диктор 1 👨🏻🦰:
И замыкает первомайскую демонстрацию колонна производителей строительных материалов, которые сократили свое производство в первом квартале 2025 года к аналогичному периоду 2024 года. Почти на 15% сократилось производство стекла листового, на 11% – добыча песков природных и на 3% сократилось производство цемента.
Диктор 2 👴🏼:
А отстающих следует направить на биржу, заставить маркировать свою продукцию и ограничить доступ к перевозкам по железной дороге!
🔥25👍9❤4
PRO рынок. ПСМ 2025.04-30.pdf
4.9 MB
Уважаемые читатели!
Собрали для вас самые интересные материалы за апрель 2025 года:
— почему случайности в стройиндустрии закономерны;
— что повлияло на увеличение потенциала отгрузки цемента на российский рынок;
— причем здесь ключевая ставка и новый Первомай;
— и все-таки она растет за счет «нестроительных» затрат;
— занимательная математика от столичных девелоперов;
— обзоры рынков строительных материалов;
— неблагоприятныенеблагодарные прогнозы,
— и многое другое.
Благодарим, что вы с нами и делитесь информацией с вашими коллегами, партнерами, клиентами!
С уважением,
PRO рынок стройматериалов
Собрали для вас самые интересные материалы за апрель 2025 года:
— почему случайности в стройиндустрии закономерны;
— что повлияло на увеличение потенциала отгрузки цемента на российский рынок;
— причем здесь ключевая ставка и новый Первомай;
— и все-таки она растет за счет «нестроительных» затрат;
— занимательная математика от столичных девелоперов;
— обзоры рынков строительных материалов;
— неблагоприятные
— и многое другое.
Благодарим, что вы с нами и делитесь информацией с вашими коллегами, партнерами, клиентами!
С уважением,
PRO рынок стройматериалов
👍22❤8
«Заграница нам поможет…»
…а потом догонит и еще раз поможет
Махачкалинский порт расширяет сотрудничество с производителями цемента из Ирана:
«В настоящее время через причалы Махачкалинского порта ежемесячно проходит в среднем 40 тысяч тонн цемента. В ходе переговоров стороны достигли договоренности о наращивании объемов поставок.
Благодаря недавно приобретенному современному перегрузочному оборудованию порт получил техническую возможность значительно увеличить перевалку иранского цемента».
В конце апреля мы писали, что крепкий рубль ведет к росту импорта зарубежного цемента. И сейчас получили подтверждение этому.
Потребление цемента на российском рынке сокращается. Ожидается, что по итогам 2025 года снижение потребления может превысить 10 процентов. При таком негативном сценарии рост поставок цемента из-за рубежа является дополнительным негативным фактором для отечественной промышленности строительных материалов.
Такие открытые ворота для входа на наш рынок зарубежной продукции, как Махачкалинский порт, ограничивают развитие отечественной индустрии строительных материалов на прилегающих территориях. Рынок Дагестана является очень емким для цемента и прочих строительных материалов. В регионе есть сырьевая база и необходимая инфраструктура для строительства крупного цементного завода и организации на его базе строительного кластера по выпуску различных видов строительных материалов, востребованных в республике. Однако стабильная работа Махачкалинского порта и обещания «расширения сотрудничества» ведут к тому, что масштабный инвестиционный проект в промышленности строительных материалов в Дагестане является очень рискованным. Постоянные риски существуют также и для цементных предприятий, расположенных в сопредельных регионах. Сложившаяся ситуация не добавляет инвестиционной привлекательности для новых инициатив и так в не очень простом регионе, который при этом остро нуждается в появлении новых рабочих мест с хорошим уровнем заработной платы и постоянной работой.
Учитывая специфику иранской экономики и её текущее состояние, мы предполагаем, что объемы входящего иранского цемента ограничены лишь возможностями транспортно-логистической инфраструктуры между цементным заводом в Иране и потребителем в России.
В чем выигрыш потребителей иранского цемента? Цемент весьма скоропортящийся товар. Рекомендуется транспортировать его и хранить в сухом помещении (таре) и при этом очень недолго до момента использования. В случае с иранским цементом мы имеем минимум 5 погрузочно-разгрузочных операций: завод – сухопутный транспорт – порт – морской транспорт – порт – сухопутный транспорт. Да и перевозка морем не добавляет прочности цементу.
…а потом догонит и еще раз поможет
Махачкалинский порт расширяет сотрудничество с производителями цемента из Ирана:
«В настоящее время через причалы Махачкалинского порта ежемесячно проходит в среднем 40 тысяч тонн цемента. В ходе переговоров стороны достигли договоренности о наращивании объемов поставок.
Благодаря недавно приобретенному современному перегрузочному оборудованию порт получил техническую возможность значительно увеличить перевалку иранского цемента».
В конце апреля мы писали, что крепкий рубль ведет к росту импорта зарубежного цемента. И сейчас получили подтверждение этому.
Потребление цемента на российском рынке сокращается. Ожидается, что по итогам 2025 года снижение потребления может превысить 10 процентов. При таком негативном сценарии рост поставок цемента из-за рубежа является дополнительным негативным фактором для отечественной промышленности строительных материалов.
Такие открытые ворота для входа на наш рынок зарубежной продукции, как Махачкалинский порт, ограничивают развитие отечественной индустрии строительных материалов на прилегающих территориях. Рынок Дагестана является очень емким для цемента и прочих строительных материалов. В регионе есть сырьевая база и необходимая инфраструктура для строительства крупного цементного завода и организации на его базе строительного кластера по выпуску различных видов строительных материалов, востребованных в республике. Однако стабильная работа Махачкалинского порта и обещания «расширения сотрудничества» ведут к тому, что масштабный инвестиционный проект в промышленности строительных материалов в Дагестане является очень рискованным. Постоянные риски существуют также и для цементных предприятий, расположенных в сопредельных регионах. Сложившаяся ситуация не добавляет инвестиционной привлекательности для новых инициатив и так в не очень простом регионе, который при этом остро нуждается в появлении новых рабочих мест с хорошим уровнем заработной платы и постоянной работой.
Учитывая специфику иранской экономики и её текущее состояние, мы предполагаем, что объемы входящего иранского цемента ограничены лишь возможностями транспортно-логистической инфраструктуры между цементным заводом в Иране и потребителем в России.
В чем выигрыш потребителей иранского цемента? Цемент весьма скоропортящийся товар. Рекомендуется транспортировать его и хранить в сухом помещении (таре) и при этом очень недолго до момента использования. В случае с иранским цементом мы имеем минимум 5 погрузочно-разгрузочных операций: завод – сухопутный транспорт – порт – морской транспорт – порт – сухопутный транспорт. Да и перевозка морем не добавляет прочности цементу.
mkala.mk.ru
Махачкалинский порт расширяет сотрудничество с производителями цемента из Ирана
В Махачкалинском торговом порте состоялись важные переговоры с руководством крупнейшего иранского промышленного холдинга Shasta, объединяющего 18 цементных заводов
👍34❤13🤯3😢2