Forwarded from MMI
После паники в декабре 2014г быстрее всего восстановились акции. Сейчас другая ситуация, но акции среди всех активов имеют наилучшие шансы уйти на новые максимумы. Некоторые бумаги это уже сделали
На блумберге напечатали заметку о том, как Deutsche Bank в ходе ежедневных рутинных процедур по урегулированию залоговых обязательств "нечаянно" отгрузил в клиринговый центр 35 млрд долларов. Ошибка была замечена и немедленно исправлена, что не мешает героям статьи пройтись гвоздатой палкой по бывшему CEO, процедурам контроля в банке и вообще.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-19/deutsche-bank-flub-said-to-send-35-billion-briefly-out-the-door
Но постойте. Ошибки случаются у всех, но "ошибка" на 35 млрд долларов в ходе процедур, связанных с деривативами? Сколько же у DB этого добра, спросите вы?
В сентябре 2016 года общий derivative exposure Дойче Банка составлял сумасшедшие 46 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ (по номиналу, само собой). На тот момент это примерно в 15 раз превышало ВВП Германии и примерно в 3 раза - ВВП всей Еврозоны.
https://www.zerohedge.com/news/2016-10-09/deutsche-bank-tells-investors-not-worry-about-its-€46-trillion-derivatives
(К слову, именно в этой статье DB с легкой руки IMF получает прекрасную характеристику "world's most systematically risky bank". Brilliant.).
Цифра, конечно, поражающая воображение. Ну то есть, если очень грубо, то суммарный номинал всех деривативов, в которых хоть каким-то боком завязан Дойче, составляет 46 триллионов. Фьючерсы, форварды, опционы, свопы, прочие производные от акций, ставок, производные от производных, производные от производных от производных... Реальный риск, по словам главного рисковика всея Дойче - в районе 41 млрд долларов (напомним, на 2016 год), что тоже неприятно, но уже не так.
А что с другими банками, спросите вы? Неужели ДБ одинок в своей любви к производным? Fuck no.
Для банков это отличный способ заработка (вплоть до того, что можно на одном клиенте навариться в несколько, извините, концов), поэтому зарубежные товарищи Дойче не стесняются.
По состоянию на конец прошлого года 25 крупнейших банковских холдингов США суммарно имеют деривативных рисков на 234 триллиона долларов. Это, на минуточку, на 12 триллионов больше, чем на конец 2016 года. (Таблица 2 на странице 38 по ссылке ниже).
https://www.occ.gov/topics/capital-markets/financial-markets/derivatives/dq318.pdf
Zerohedge опубликовал по этому поводу отличный материал с общей оценкой глобального derivative exposure в 500 триллионов долларов (на середину 2017 года). То есть, 25 крупнейших банков США держат на своих книгах едва ли не половину всех деривативных рисков ВООБЩЕ.
https://www.zerohedge.com/news/2017-05-16/financial-weapons-mass-destruction-top-25-us-banks-have-222-trillion-dollars-derivat
Как тут не вспомнить товарища Баффетта (что, собственно, и делает ZH по ссылке выше):
"In my view, derivatives are financial weapons of mass destruction, carrying dangers that, while now latent, are potentially lethal."
Спокойной ночи, друзья.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-19/deutsche-bank-flub-said-to-send-35-billion-briefly-out-the-door
Но постойте. Ошибки случаются у всех, но "ошибка" на 35 млрд долларов в ходе процедур, связанных с деривативами? Сколько же у DB этого добра, спросите вы?
В сентябре 2016 года общий derivative exposure Дойче Банка составлял сумасшедшие 46 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ (по номиналу, само собой). На тот момент это примерно в 15 раз превышало ВВП Германии и примерно в 3 раза - ВВП всей Еврозоны.
https://www.zerohedge.com/news/2016-10-09/deutsche-bank-tells-investors-not-worry-about-its-€46-trillion-derivatives
(К слову, именно в этой статье DB с легкой руки IMF получает прекрасную характеристику "world's most systematically risky bank". Brilliant.).
Цифра, конечно, поражающая воображение. Ну то есть, если очень грубо, то суммарный номинал всех деривативов, в которых хоть каким-то боком завязан Дойче, составляет 46 триллионов. Фьючерсы, форварды, опционы, свопы, прочие производные от акций, ставок, производные от производных, производные от производных от производных... Реальный риск, по словам главного рисковика всея Дойче - в районе 41 млрд долларов (напомним, на 2016 год), что тоже неприятно, но уже не так.
А что с другими банками, спросите вы? Неужели ДБ одинок в своей любви к производным? Fuck no.
Для банков это отличный способ заработка (вплоть до того, что можно на одном клиенте навариться в несколько, извините, концов), поэтому зарубежные товарищи Дойче не стесняются.
По состоянию на конец прошлого года 25 крупнейших банковских холдингов США суммарно имеют деривативных рисков на 234 триллиона долларов. Это, на минуточку, на 12 триллионов больше, чем на конец 2016 года. (Таблица 2 на странице 38 по ссылке ниже).
https://www.occ.gov/topics/capital-markets/financial-markets/derivatives/dq318.pdf
Zerohedge опубликовал по этому поводу отличный материал с общей оценкой глобального derivative exposure в 500 триллионов долларов (на середину 2017 года). То есть, 25 крупнейших банков США держат на своих книгах едва ли не половину всех деривативных рисков ВООБЩЕ.
https://www.zerohedge.com/news/2017-05-16/financial-weapons-mass-destruction-top-25-us-banks-have-222-trillion-dollars-derivat
Как тут не вспомнить товарища Баффетта (что, собственно, и делает ZH по ссылке выше):
"In my view, derivatives are financial weapons of mass destruction, carrying dangers that, while now latent, are potentially lethal."
Спокойной ночи, друзья.
Bloomberg.com
Deutsche Bank's Bad News Gets Worse With $35 Billion Flub
The bad news at Deutsche Bank AG just got worse.
#неблокчейн_live Запоем тут прочитал post-sanctions отчет GS по российскому рынку (разосланный, если верить таймстампу, в 3:49 утра МСК 16 апреля), закрыл и закурил.
Завтра поделюсь некоторыми интересными графиками.
Завтра поделюсь некоторыми интересными графиками.
#неблокчейн_chart Как и обещал, несколько графиков из отчета GS по России. С точки зрения торгов, я полагаю, многое уже отыграно (отчет вышел в понеделник, 16 апреля), но с точки зрения общего развития отчет должен быть интересен многим: