В офисе «Роснефти» прямо сейчас.

https://thebell.io/vot-sejchas-my-im-pokazhem-kak-kreml-razvyazal-tsenovuyu-vojnu-na-neftyanom-rynke/

Рынки прямо сейчас - прудик с чёрными лебедями.

https://t.co/BSqDRtjYhB?ssr=true

#неблокчейн_ликбез Коллега Гонконгер не зря удивляется - механизм "circuit breakers" (вольно переведем это "разрыв порочного круга (торгов)") в последний раз срабатывал на рынке больше 20 лет назад - в 1997 году, а запущен был аж в 1987ом - сразу после "Черного понедельника", когда СиП500 обвалился на 20%. Правда, тогда пороговые значения были установлены не в процентах от падения, а в пунктах - что потом было пересмотрено.
https://www.wsj.com/articles/traders-closely-watching-circuit-breakers-thresholds-11583761223?

А что в России?
Торги [на Мосбирже]... могут приостанавливать – с помощью дискретного аукциона (его вводят, если акции одной компании падают больше чем на 20%, либо если индекс падает на 15% и сильнее). - The Bell

What a time to be alive - предохранительные пробки на NYSE.

К этому очень хорошо подходит шутка (или не шутка) с просторов финтви - чьи слова цитировать в зависимости от степени падения рынков.

https://t.iss.one/InvestHeroes_LIVE/4473

Собственно, вот аналитики уже считают, сколько банкам придется зарезервирвать из-за нефтянки - почти 4 млрд, и это только 8 крупнейших (назовем так) банков.
https://t.iss.one/markettwits/70743

Via Yahoo Finance:

The largest U.S. banks have provided additional industry credit exposure in their annual reports.

• J.P. Morgan Chase’s JPM, -12.741% oil and gas loan exposure was 7% of TCE as of Dec. 31, according to KBW. In its annual report (on page 110 of its 10-K filing), the largest U.S. bank said total credit exposure to the oil and gas industry was $41.57 billion, or 4.4% of wholesale credit exposure, net of hedges, and 22.1% of TCE.

• Bank of America BAC, -14.800% had total oil and gas loan exposure of 10% of TCE as of Dec. 31, according to KBW. But the bank said on page 65 of its 10-K that total credit and committed credit exposure to the energy industry was $36.33 billion, or 3.5% of total commercial credit exposure and 21.2% of TCE.

• Citigroup’s C, -15.168% oil and gas loan exposure was 15% of TCE as of Dec. 31, according to KBW. On page 70 of the company’s 10-K, Citi said energy and commodities credits made up 8% of its total corporate credit portfolio as of Dec. 31. The company only provided that percentage, and not a dollar total for industry exposure. However, 8% of its total corporate credit exposure of $692 billion would be $55.36 billion, or 37% of its $148.81 billion in TCE. Citi also said 9% of its $35.2 billion in hedge protection for its corporate credit portfolio was for energy and commodities credits. That would be $3.27 billion in hedge protection for credit exposure to energy and commodities, for net exposure of $52.1 billion, or 35% of TCE.

• Wells Fargo WFC, -11.486% had oil and gas loan exposure of 10% of TCE as of Dec. 31, according to KBW. On page 61 of its 10-K, the bank said its total loan portfolio for the oil, gas and pipeline industries totaled $13.56 billion, or 1% of total loans.

А вот банки с крупнейшим exposure на сектор. Это не крупные банковские конгломераты, но некоторые (например, BOK Financial, Bank 7 Corp., Cadence) сидят в нефтянке по самые помидоры:
https://www.marketwatch.com/story/you-should-avoid-shares-of-these-banks-with-too-much-oil-and-gas-exposure-2020-03-09?

#нефтянка #банки

Информативная таблица из ссылки выше. Кровищщща across the board.

«Никаких сомнений нет — завтра на открытии будет больно и кроваво».
(Вячеслав Смольянинов, BCS Global Markets.)

The Bell тут подвели итоги долбое... простите, меряния х%!ми между главными нефтепроизводителями мира - и как это скажется на акциях, валютах, экономике, ценах, доходах и т.д.

Основной вывод, который можно сделать: сейчас уже поздно пытаться что-либо исправить, так что бежать завтра в обменники за валютой точно не стоит. Нужно абстрагироваться от происходящего (особенно, если ваша работа не связана с фондовым рынком), оценить все резервы (при их наличии), при необходимости - максимально быстро сделать дорогие покупки, поскольку потом это будет еще дороже. А после всего этого усесться на диване и привыкать к новой экономической реальности с курсом доллара сильно выше 70ти.

Если же ваша работа связана с рынком - тут остается только пожелать удачи и железных нервов, поскольку российский brokerage завтра будет гореть.

UPDATE 1. И от РБК годная статья, можно за кружкой чая прочесть:
https://www.rbc.ru/economics/09/03/2020/5e6608599a79476c57711b92?from=center

UPDATE 2. Хороший материал по тактике на рынке от @InvestHeroes:
https://invest-heroes.ru/ceo-notes-i-snova-gotovimsya-k-shtormu#blog-item

Еще про нефтяников и их долги:
"Energy companies are the biggest issuers of junk bonds, accounting for more than 11% of the U.S. high-yield market." - The Axios

#неблокчейн_chart А теперь смотрим на junkи - они уже в полной ж.:
https://t.iss.one/markettwits/70741

Ну и еще немного драматизма.
"Debt-servicing problems have been “moving down the chain,” from exploration and production companies to oil-field services, support transportation, and midstream pipeline companies."
Вся цепочка проклята.

https://www.axios.com/newsletters/axios-markets-5e593d65-265a-4741-a722-dc4a86008a64.html?chunk=3&utm_term=emshare#story3

Сегодня юбилей у Дойче Банка, 150 годиков.
А вчера его акции пробили очередное дно, обновив all-time low.

#FX Ну пока вроде не все так страшно, как ожидалось - но велика вероятность, что это все закончится, когда ЦБ перестанет продавать валюту.

А мы, тем временем, вспомним вечную классику. А - аналитика.

https://republic.ru/posts/l/1051374 (там вся статья чудесная.)

#неблокчейн_chart #FX потомкам

#неблокчейн_chart В твиттере тем временем Хольгер Шапиц из The Welt предупреждает, что рано радоваться отскокам - они были и во время предыдущих кризисов.

«Don't Get Comfortable. Stocks Also Bounced in 1929. And 1987, and 2008. A bottom won’t be reached until investors lose all hope».

А также отличная статья на Блуме с кучей графиков, подтверждающих то же самое:
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2020-03-11/stocks-bounce-echoes-1929-1987-on-road-to-market-bottom

#неблокчейн_chart присядьте. Сравнение поведения S&P сейчас и во время начала Великой Депрессии (как мы помним, падение рынков в конце 1920х и экономический кризис - не синонимы: https://t.iss.one/nonblockchain/1870).

#venture_capital #sequoia #ripgoodtimes

В 2008 году на фоне разворачивающегося экономического кризиса венчурный фонд Sequoia подготовил презентацию под чудесным названием "RIP Good Times", в которой подробно объяснил, почему и как экономика пришла туда, куда пришла, как это все отразилось на рынках, что (вероятно) будет дальше - и что следует предпринимать в связи с этим всем.

В этом году фонд решил не тратить время на слайды, а просто написал письмо всем основателям и CEO своих портфельных компаний, в котором прямо назвал коронавирус "черным лебедем 2020" и призвал всех менеджеров внимательно изучить каждую составляющую бизнеса, которая может подвергнуться adverse effects of coronavirus.

Если резюмировать, то:
1) СЛЕДИТЕ ЗА КЭШЕМ. Обязательно иметь "подушку", которой хватит на несколько месяцев (а лучше - лет) турбулентности.
2) Если есть возможность поднять новый раунд - поднимайте побыстрее и побольше. Потом будет сложно.
3) Внимательно посмотрите на свои прогнозы продаж и подготовьтесь к тому, что часть из них может накрыться тазом.
4) Оцените эффективность своего маркетинга - когда денег мало, каждая вложенная в рекламу копейка должна работать.
5) Посмотрите, есть ли возможность где-то сократить персонал - или повысить его эффективность.
6) Посмотрите на свои запланированные капрасходы - имеют ли они вообще смысл в текущей конъюнктуре?

Напоследок - цитата из Дарвина:

"...those who survive “are not the strongest or the most intelligent, but the most adaptable to change.”