2017-й был годом биткоина, но в этом году хайпа вокруг криптовалют будет не меньше. Помогут в этом Facebook, Amazon и Google, которые уже начали делать первые шаги на рынке децентрализованных платежей. На какой из тысячи криптовалют можно будет заработать в 2018 году?

https://thebell.io/prognozy-2018-chego-zhdat-i-chto-vam-s-etogo/

Никаких длинных предисловий и умных статей (not yet). Просто график долей интернет-продаж в США в праздники. Amazon ДОМИНИРУЕТ. Безос, все-таки, голова. #неблокчейн_chart

Для медленно входящих в рабочий режим аналитиков, банкиров, консультантов и прочих бойцов невидимого фронта - любимый отрывок из учебника CFA, раздел "Ethics":

"...there is no law, rule or regulation preventing one from drinking alcoholic beverages before going to work or while at lunch and returning to work while under the influence. It's also true that such behavior was socially acceptable decades ago with the popularity of the so-called three-martini lunch. But times have changed."

В ближайшее время будет много классных графиков.

Вот, например, ниже - Трамп vs S&P 500 в 2017 году. Трамп, очевидно, один из самых ненавидимых президентов, что прекрасно отразилось на его approval rating. В то же время, многие (если не все) из "черных лебедей", которых ожидали с его приходом, не реализовались, так что весь прошлый год СиП радостно рос.
#неблокчейн_chart

Очень нравится. По крутизне может сравниться, навскидку, только с приснопамятным "Нефть vs рубль после Крыма" (источник - https://www.focus-economics.com/countries/russia/news/exchange-rate/russian-ruble-stabilizes-on-the-heels-of-rally-in-oil-prices)

Это не все, просто первый рабочий день в этом году в самом разгаре. Stay tuned.

Как и планировал, прочитал сегодня прогноз на 2018 год от Saxo Bank (кто не в курсе - датский инвестбанк, специализирующийся на онлайн-трейдинге) под чудесным названием Outrageous Predictions (что-то вроде «Эпатажные предсказания»). Я, конечно, слоупок, ибо прогноз был представлен в начале декабря 2017 года, но сейчас еще не поздно обратить на это произведение ваше внимание.
Небольшая предыстория. Saxo Bank выпускает свои прогнозы с конца нулевых - и они «чрезмерные». В разные годы Saxo (загибайте пальцы) прогнозировал дефолт России (2015), пророчил взрывной рост экономики Бразилии после Олимпиады в Рио (2016), в 2015 году ждал положительного референдума по поводу выхода Великобритании из ЕС в течение 2017 года (а дождался раньше), однако в 2017 году заявил, что никакого Brexit’a не будет. В 2016 году нефть должна была вырасти до 100 долларов за баррель, а продажи luxury-брендов (LVMH) - упасть на 50% вследствие резкой смены общественных ценностей. Кроме того, еще россыпь макроэкономических прогнозов, приводить которые я здесь не буду.
Оценили? Любого профессионального участника рынка подавляющее большинство этих прогнозов повергнет в гомерический хохот.
Но постойте. В 2017 году банк предположил, что биткойн вырастет втрое, с 700 до 2100 долларов. Все проверили текущие котировки? Если нет, я подскажу - примерно 14800 долларов за биткойн. Та-дам. Недокрутили?

А что у нас на год наступивший? Ниже только краткое перечисление всех прогнозов, если вдруг кого-то это сильно заинтересует - pdf-отчет идет следующим сообщением.

Погнали:

▪️Федрезерв США потеряет (значительную) часть полномочий в пользу Казначейства, которое, в свою очередь, введет "потолок" ставок в 2.5% с целью стабилизации рынка облигаций
▪️Банк Японии утратит контроль над монетарной политикой страны, в результате чего курс йены к доллару упадет до 150 (сейчас - 112), а потом резко вырастет до 100
▪️Китай запустит торговлю нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, курс юаня у доллару вырастет выше 6.0 (сейчас - 6.53)
▪️На американском рынке случится "flash crash", падение S&P 500 составит до 25% в моменте
▪️На промежуточных выборах (midterm election) в США большинство голосов соберут "левые", доходность по 30-летним Казначейским облигациям превысит 5%
▪️Австрийский канцлер примет решение присоединиться к группе Visegrad 4 (Чехия, Венгрия, Польша, Словакия), чтобы составить конкуренцию "ядру" ЕС в лице Германии и Франции. Рынки растеряны, евро ослаблен до паритета с долларом
▪️Инвесторы выходят из биткойна вследствие давления правительств на криптовалюту. После роста до 60 тыс. долл. в 2018г. биткойн рушится до 1000 долларов
▪️Экономическая ситуация после "Африканской весны" в Южной Африке восстанавливается, южноафриканский ранд растет на 30% по отношению к валютам развивающихся стран
▪️Акции китайской Tencent растут на 100%, в результате чего компания обгоняет Apple и становится самой дорогой компанией мира
▪️Количество женщин, занимающих должность CEO среди компаний Fortune 500 достигает 60ти.

Впечатляет, не правда ли? Но если это действительно «чрезмерно» и «эпатажно», чтобы быть правдой, зачем банк упорно продолжает тратить свое время на производство этого, с позволения сказать, отчета? Все просто - для Saxo Bank это не более чем маркетинговый ход. Каждый из отчетов закрыт железным дисклеймером (на случай, если вдруг кто вложит свои кровные не туда, поймает лося и решит судиться), а во вступлениях представители банка откровенно признаются, что им это по фану.
Зачем про это писать тут - все еще проще. Черные лебеди стаями не летают, но президент США - Трамп, криптовалюты ломятся вверх, а Великобритания на полном ходу обсуждает выход из ЕС. Как говорится, если в начале пьесы на стене висит ружье, то (к концу пьесы) оно должно (любой аналитик добавил бы highly likely to) выстрелить. Ну, или "предупрежден - значит, вооружен."

Продолжая тему крутых графиков. Фондовый индекс за 500 лет. #неблокчейн_chart

https://www.zerohedge.com/news/2016-07-31/500-years-stock-panics-bubbles-manias-meltdowns-1-simple-chart

По ссылке можно перейти на картинку большого размера, само собой.

Всем кто засиделся на работе - первый офис Amazon. Вот так все начиналось...

...И вот куда это все привело:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-08/bezos-s-net-worth-tops-105-billion-as-amazon-climbs-in-new-year

Как тут забыть прошлогодний мем про ДБ.

Утренние новости от блума. Самая успешная женщина в истории покера устроилась на работу в крупнейший хэдж-фонд мира, Bridgewater Associates.

“The environment feels a lot like poker did back in the day -- a bunch of nerdy kids collaborating to try to beat our opponents at a game,” Selbst said in her post. “It’s also really freaking difficult.”

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-09/poker-s-winningest-woman-joins-hedge-fund-grind-at-bridgewater

Бесконечно прекрасные ч/б фотокарточки на банковскую тему из Швейцарии. Великолепие в каждом кадре.

https://www.bloomberg.com/news/features/2015-03-18/scenes-from-the-shadowy-world-of-swiss-banking

The window of a private bank at Paradeplatz, in Zürich, the symbolic center of the Swiss banking industry.

Очередной выпуск #неблокчейн_chart. В случае с «Волком...» закономерность, впрочем, дала сбой.

#неблокчейн_throwback

Продолжаю знакомить вас с историей.
Что будет, если взять первоклассных инвесторов, двух нобелевских лауреатов, кучу высоколобых аналитиков, добавить побольше уверенности в себе и финансовый рычаг? Ответ - один из крупнейших провалов в истории рынка. История Long-Term Capital Management от великого и ужасного (not really) Майкла Льюиса. Статья 1999 года, раритет.

«The fund rose by 43 percent in 1995, by 41 percent in 1996 and by 17 percent in 1997. At the end of each year, Hans reinvested his profits in the fund. That was another odd thing about the people at Long-Term Capital. They did not define themselves in the usual Wall Street way, by their material possessions. Their hundreds of millions of dollars didn't lead inexorably to private jets and new life styles. (They would be better off now if that had been the case.) Their favorite form of conspicuous consumption was to buy more and more of their own investment genius. As a result, before their demise, Long-Term Capital's 16 partners had invested roughly $1.9 billion of their own money in their fund.»

https://www.nytimes.com/1999/01/24/magazine/how-the-eggheads-cracked.html?nytmobile=0

Постил уже на фб, но пусть тут тоже будет.

Отличная статья про то, что сейчас творится с биткойном (а именно - глобальное помешательство) и как некоторые люди умудряются зарабатывать на этом, грамотно анализируя психологию рынка. Потому что анализировать, как бы это помягче, больше и нечего.

Действительно, после некоторого количества лет, проведенных в сфере финансового консультирования (и не одного десятка прочитанных книг от признанных портфельных управляющих / фундаментальных инвесторов), мне достаточно странно видеть инструмент, практически не поддающийся прогнозированию в привычном смысле этого слова.
Не поймите неправильно, технология blockchain действительно хороша, но в настоящий момент она никак не обосновывает рост котировок биткойна и прочих монет в силу достаточно ограниченного практического применения.
Все это очень напоминает, простите, пирамиду (тюльпаны, МММ - выберите по вкусу), и периодические обвалы это подтверждают - те, кто успел зайти раньше, фиксируют прибыли за счет тех, кто вложился на волне всеобщего хайпа (и теперь вынуждены будут держать позицию дольше, чем рассчитывали. Воистину, долгосрочный инвестор - это спекулянт, который не успел выйти). Это уже даже не альтернативные, а альтернативные-альтернативные инвестиции.
Признаюсь, очень сложно было следить за ураганным ростом и не вложиться самому - не в последнюю очередь из-за того, что популярные во всем мире биржи (i.e. упомянутый в статье Coinbase) в России работают через пень-колоду. Способов занести денег все равно хватает, но в этот раз я оказался достаточно ленив.

Интерес к криптовалюте постоянно подогревается участниками рынка, но не стоит принимать все, что говорит Виталик Бутерин, за божественную истину (это также относится, например, и к горячо любимому в интернетах Илону Маску - он придумывает потрясающие проекты, но с постановкой этого на поток пока как-то не очень - см. последние отчеты Tesla). В конце концов, у него (Бутерина), наверняка, тоже нефигово вложено в эфир - надо же кому-то драйвить рынок.

Иными словами - думайте, пожалуйста, своей головой, а не абстрактным "мозгом" толпы. И помните - когда рекомендации, куда вложить деньги, начинают давать чистильщик сапог, священник и дантист - с этого рынка пора валить. Не дожидайтесь, когда о биткойне начнут говорить в новостях на Первом.

Вот так, пытался написать свои мысли, а в итоге почти пересказал всю статью. Но вы все равно прочитайте, там интересно.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-12-22/bitcoin-traders-claim-there-s-method-to-their-madness