#неблокчейн_brief №104

MAIN ONES
▪️Как на фоне разных точек зрения на одно и то же (а также из-за паталогического нежелания первого отпускать бразды правления компанией) поссорились Боб Айгер и Боб Чапек - бывший и нынешний CEO Disney. Как вы помните, без малого год назад я читал биографию Айгера "The Ride of a Lifetime", и одним из ключевых его качеств, которые красной чертой проходят через всю книгу, была поразительная способность договариваться с совершенно разными людьми - но, видимо, не с собственным преемником. Уверен, через годы мы прочитаем биографию Чапека - и там будет взгляд на их отношения с другой стороны. Но это, как говорил классик, будет уже совсем другая история.

▪️Продолжение истории банкротства #Wirecard: в отсутствие основного подозреваемого во всем этом безобразии Яна Марсалека (который, по некоторым данным, скрывается в России - не удивлюсь, если в Ростове) немецкие прокуроры расследуют роль CEO компании [доктора] Маркуса Брауна в произошедшем - доктор Браун пытается убедить всех и вся в том, что он не знал ни о фиктивном бизнесе в Азии, ни о нарисованных почти 2 млрд евро на балансе. Его позицию немного подмывает странным-образом-выданная сингапурской платежной компании ссуда на 100 млн евро, а также тот факт, что свыше трети этой суммы при участии Марсалека приземлились на счета Брауна и были использованы для закрытия личной задолженности доктора перед Wirecard.

▪️В 2020 году печально известный фонд #Archegos вошел в число крупнейших акционеров... Deutsche Bank, которому был должен изрядную сумму. Впрочем, эта уникальная (и, по большому счету, не особо допустимая с т.з. комплаенса) ситуация Биллу Хвану не помогла - при первых признаках ухудшения финансового состояния фонда банк потребовал увеличить залог, что спасло его от убытков и помогло выйти из этой истории с чуть более чистым лицом, чем остальные.

BLOGS
🖌 #nomercynomalice Профессор Джи про источники образования олигархических состояний и том, как западные страны помогают эти доходы отмывать.
🖌 Эконс о том, как конфликт на Украине отразится на разных регионах мира и почему санкции против России опасны и бесполезны.
🖌 Planet Money про "шоковую терапию" и становление российской олигархии.
🖌 Джейсон Цвайг об очередной портфельной компании, которую приобрел Уоррен Баффетт - и почему именно ее.

FREE WISDOM (#неблокчейн_ликбез)
💡Net Interest очень просто и понятно рассказывает про авиационный лизинг - так, что даже проработавшему некоторое время в финансировании лизинговых сделок человеку (мне) интересно.
💡Большая гифка с пояснениями о том, как работают криптовалюты.
💡Как инвестировать в золото и юани и стоит ли это вообще делать.
💡Что такое сплит акций и зачем он нужен?

SHORTS (#одной_строкой)
1️⃣ На фоне инфляции, ужесточения монетарной политики и "спецоперации" #hedge_funds валят из американских акций.
2️⃣ Швейцарская банковская ассоциация оценила объем "русских" денег в стране в 213 миллиардов долларов - и это в несколько раз больше, чем считалось ранее. + На Багамах нашли еще немного.
3️⃣ SEC снова проверяет аудиторов - на этот раз на тему того, как последние избегают (и избегают ли) конфликта интересов при совмещении аудиторской и консалтинговой работы для одних и тех же клиентов.
4️⃣ Забавная сценка популярной видеоблогерши - как объяснять людям, что такое NFT.
5️⃣ Черный экспорт, пузырь на фондовом рынке, кэптивный ИТ-сектор - как экономика Ирана 40 лет живет под санкциями.
6️⃣ #hedge_funds выстраиваются в очередь, чтобы засудить LME после демарша (п.2) со сделками в никеле. В это же время другие фонды толкаются локтями, чтобы купить обвалившиеся бонды российских и украинских компаний.
7️⃣ Почему Китай, скорее всего, не будет помогать России обходить санкции.
8️⃣ Японские фирмы продолжают доминировать на локальном рынке аналитики, обходя мировых инвестграндов.

CLOSING REMARKS
Несколько классных инфографик:
📌 История российско-американских отношений в санкциях.
📌 Эволюция крупнейших мировых торговых партнерств с 1960-х годов по наше время.
📌 Периодическая таблица доходности коммодов за последние 10 лет.

@nonblockchain

#alternative_investments

Не акциями и облигациями едиными. Отличное дополнение в рубрике alternative investments к винтажному вину, старым тачкам и картинам Да Винчи - карточки с бейсболистами, американскими футболистами и прочими спортсменами, рынок которых натурально переживает второе рождение после обвала в середине 90-х. Пока большинство пытается срубить состояние на акциях Теслы или Норика, индекс пятисот самых быстрорастущих карточек вернул свыше 800% прибыли с 2008 года (в титульной статье говорится про 216%, но она вышла полтора года назад, в октябре 2020го, а с тех пор скучающие инвесторы разогнали рынок до невероятных высот). Для сравнения, S&P500 за тот же период вырос на 230%.

Вот где деньги-то.

@nonblockchain

С недавним повышением ключевой ставки ФРС эпоха низких ставок в США, похоже закончилась - что почти автоматически знаменует проблемы на ряде развивающихся рынков, у которых вырастут ставки заимствований, а более медленные темпы роста в США, скорее всего, приведут к снижению спроса на продукцию этих emerging markets. WSJ проанализировал, какие из развивающихся экономик могут попасть в западню американской ставки.

@nonblockchain

#неблокчейн_wtf на злобу дня. Лайк, шер, все дела.

#неблокчейн_brief №105

MAIN ONES
▪️Предполагается, что блочные продажи - когда крупный держатель избавляется от своей доли в компании с помощью посредника-инвестбанка - это закрытые от широкой публики сделки, информация о которых не должна выходить наружу. В то же время, в случае с более чем половиной сделок, изученных WSJ, цена акций начинала падать до момента начала сделки. Это значит, что кто-то упорно сливает инфу о сделках - и очень может быть, что это делают сами банкиры, чтобы застраховать себя от возможного негативного движения блока - и помочь своим VIP-клиентам, которыми зачастую выступают одни и те же #hedge_funds.

▪️#activist_investor Билл Экман, построивший карьеру и имя на публичных high-profile битвах с корпорациями за повышение их эффективности (назовем это так, да) объявил о смене тактики: фонд Pershing Square больше не будет участвовать в громких активистских разборках и перестанет шортить компании, вместо этого инвестируя в качественные активы - это, по словам Экмана, делает работу лучше, приносит больше фана и существенно улучшает качество жизни. Насчет фана не скажу, но с 2019 года Pershing Square стал одним из топ-перформеров среди #hedge_funds - похоже, подход работает.

▪️Российские олигархи десятилетиями пользовались услугами британских юристов по защите репутации - и зачастую это выливалось в буквально запугивание издателей, писателей, журналистов и прочих деятелей пера, в том числе через многомиллионные иски. Похоже, что теперь лавочка закрылась - и в британских СМИ начинают появляться истории о том, как олигархи стали олигархами.
+ Через неделю после Фридмана - интервью Financial Times с Авеном. Примерно то же самое, но другими словами. (Краткое содержание на русском.)
+ Откуда есть взялась русская олигархия - и как она прогнулась под натиском сами знаете кого.
+ Лонгрид: Как США санкционирует олигархов - и почему [часто] обходит стороной их компании (спойлер - часто у агентств просто нет ресурсов, чтобы отыскать все связанные компании или же ввязаться в судебный процесс).

BLOGS
🖌 Джейсон Цвайг о том, почему "игры в инвестиции" среди американских школьников учат не тому, чему должны.
Во время моей учебы в институте на паре по РЦБ преподаватель тоже предложил вести модельные портфели - и лучший "инвестор" мог получить освобождение от сдачи экзамена. Чем закончилось - не помню, но отвращение к Quik'у появилось у меня именно тогда и остается до сих пор.
🖌 #nomercynomalice Профессор Скотт пишет про важность NFT и то, чем они могут быть полезны в нашем [технологическом] будущем (не считая того, что это отличный способ похвастаться обезьяной за 300к долларов).
🖌 Net Interest рассуждает о том, как банки готовятся к кибератакам - и почему их число, скорее всего, возрастет в ближайшие месяцы.
🖌 Как нынешний конфликт меняет траекторию мирового развития и взаимодействия между странами.

FREE WISDOM (#неблокчейн_ликбез)
💡Какое влияние окажет спецоперация на экономики России, Украины и мира в ближайшей (и не очень) перспективе. + Интервью с профессором экономики UCLA Олегом Ицхоки о шоках, которые ждут нашу экономику, вероятности включения печатного станка и многое другое.

SHORTS (#одной_строкой)
1️⃣ Персональный ад офисных сотрудников в США - инфляция ланчей; как будто роста цен на бензин было недостаточно.
2️⃣ Как один небольшой инвестфонд инвестировал в Россию с середины девяностых - и к чему это привело.
3️⃣ Для фанатов азиатского рынка - (видео) история восхождения к успеху и последующего провала Evergrande Group.
4️⃣ Эдди Антар создал суперпопулярную сеть по торговле электроникой, а потом в течение долгих лет укрывался от налогов и отмывал деньги.
5️⃣ Параллельная система платежей, которая смягчила эффект от ухода из страны Visa и MasterCard.
6️⃣ Экс-CEO обанкротившейся криптобиржи Mt. Gox готовится запустить рейтинговой агентство для криптобирж, чтобы они не повторили историю Gox.
7️⃣ Как рестораны, авиакомпании и прочие внедряют подписочные сервисы в свою бизнес-модель.

@nonblockchain

#неблокчейн_brief №106 vs. #одной_строкой

1️⃣ Экономист Пол Кругман о том, почему ЦБР (и России в целом) так важен курс рубля.
2️⃣ Джеффри Сонненфельд и его команда из Йельской Школы Управления ведет список компаний, которые ушли из России, приостановили деятельность или собираются уйти - на текущий момент набралось более 500 имен.
3️⃣ #неблокчейн_ликбез Сколько российского экспорта сможет переварить вторая экономика мира? + В свете возможных изменений на российском фондовом рынке - как работает китайский рынок, разделенный на резов и нерезов.
4️⃣ Блог Net Interest о становлении и развитии систем быстрых платежей в Великобритании и Бразилии.
5️⃣ Человек, который бросил обучение в медицинской школе, чтобы стать профессиональным судьей NBA.
6️⃣ Эконс: что остановило первую волну глобализации, как взаимосвязаны блоки стран и как справиться с продовольственным кризисом.
7️⃣ Сделал большую подборку #неблокчейн_chart с самыми разнообразными графиками. Raw - потому что без комментариев; чистый визуал.

@nonblockchain