#экономика #блоги

Как господдержка ипотеки может помочь потреблению, а покупка футболистов - повлиять на котировки нефти?

#неблокчейн_brief №78

▪️#Wirecard Новый стартап-хаб всея Европы, Литва, попал в перекрестье прицела немецких прокуроров в связи с финтех-аферой Wirecard - одна из местных финтех-компаний, Finolita, провела сомнительные операции на несколько десятков миллионов евро в пользу бывшего №2 компании Яна Марсалека, который сейчас находится в розыске.
+ Начало истории #Wirecard на канале, также ищите по тегу.

▪️Сначала UBS принял решение выплатить всем вновь промотанным до ассоциатов сотрудникам one-time бонусы в 40к вечнозеленых ("банкирам все еще платят неприлично много", могли бы подумать некоторые), а потом продолжил свою программу сокращения персонала. Ну, чтобы не расслаблялись.

▪️В этом году все говорили о трейдерах с реддита (aka WallStreetBets) и meme stocks, но существует еще один, не менее интересный сегмент фондового рынка - penny stocks, который торгуются на OTC. И там творится, натурально, Дикий Запад.

#экономика #блоги
▪️#эконс Почему отказ от патентов на вакцины не поможет в борьбе с пандемией, а традиционные банки никогда не исчезнут?
▪️Planey money про рыночную силу монополий - и что можно с этими монополиями сделать.
+ Как две компании "держат" 82% рынка гробов в США - и почему почти никто не в силах им помешать?
▪️#nomercynomalice Профессор Джи про экономику и статистику свадеб и, что более важно, разводов (inspired by Bill G.).

#одной_строкой
1️⃣ На сегодняшнем рынке большее значение имеют прибыли, а не пророки (на английском звучит получше, да).
2️⃣ Старшие банкиры Credit Suisse разбегаются по конкурентам на волне скандала с #Archegos
3️⃣ #inequality Как изменилось состояние миллиардеров за пандемию - и как оно соотносится с ВВП их родных стран (спойлер - сравнение не в пользу ВВП).
4️⃣ Аналитика с большой буквы про пьяный шоппинг.

#ВП

Манька Аблигация
Канал об облигациях, которые дают больше чем ОФЗ ... существенно больше.

Анализ эмитентов облигаций второго эшелона и ВДО

Канал ведет интеллигентная москвичка Мария. Девушка из приличной семьи в поисках пассивного дохода.

Периодически ей помогает директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании


https://t.iss.one/marythebond

Великолепная воскресная история про Руди Карнявана, сначала "разогнавшего" цены на элитное вино, а затем продавщего этого вина аж на 150 миллионов долларов. Только совместное расследование американского миллиардера, французского винодела и ФБР помогли вывести Руди на чистую воду и посадить аж на 10 лет.

При этом на рынке, по разным оценкам, до сих пор крутится проданного Карняваном (фальсифицированного) вина примерно на 450-500 млн долларов.

https://thehustle.co/the-man-who-sold-millions-in-counterfeit-wine-to-rich-collectors/?

#экономика #блоги

NPR про рынок long-haul грузоперевозок в США (полагаю, применимо и к Европе, а вот за Россию не скажу) - действительно ли на рынке уже несколько десятилетий наблюдается острая нехватка водителей? Похоже, что регуляторы и участники рынка пытаются в терминологии и путают причину со следствием.

https://www.npr.org/sections/money/2021/05/25/999784202/is-there-really-a-truck-driver-shortage?

#неблокчейн_chart #индексы

Отличная история о том, как был создан и как менялся индекс DJIA. Фан факт: изначально индекс состоял всего из 12 компаний (сейчас - 30), и к настоящему моменту в индексе не осталось ни одной компании, с которой он начинался (наиболее старую - GE - «выгнали» в 2018).

https://www.vtimes.io/2021/05/26/ot-dimyaschih-trub-do-edi-i-tehnologii-125-let-indeksu-dow-jones-a5248

Редко пишу тут про такое, но сегодня просто не могу не сдержаться - наконец-то QBF взяли за жопу (некоторое количество моих знакомых даже успели туда сходить на собеседования, а часть и вовсе трудоустроиться - к счастью, ненадолго).

Понятно, что пирамиды существовали и будут существовать всегда, принимая самые причудливые формы, но при появлении вот таких новостей маленькая частица меня начинает иррационально верить в то, что рынок будет свободным (и чистым).

С другой стороны, цитируя наше все русской поэзии, "...Обмануть меня не трудно!.. Я сам обманываться рад!" - у таких "доверительных управляющих" всегда будут клиенты. Просто потому что.

https://www.kommersant.ru/doc/4836856

Огромное интервью Стенли Дракенмиллера (ex-PM в Quantum Fund Джорджа Сороса, с которым они вместе "нагнули" Банк Англии, заработав 1 млрд долларов на ставке против фунта, а также основатель Duquesne Capital Management, один из успешнейших управляющих в мире) порталу The Hustle - о макроэкономике, Федрезерве, пузыре доткомов начала нулевых и нынешней распродаже в "бигтехе", а также о крипотвалютах и планах на будущее.

https://thehustle.co/stanley-druckenmiller-q-and-a-trung-phanin

И еще один хороший материал от The Hustle (не путать с Hustler) - про молодых профессионалов, которые хотят уйти на пенсию до 40 лет.

Адепты этого движения даже придумали специальную аббревиатуру FIRE (financial independence, retire early), при этом их, адептов FIRE, жизнь сильно напоминает добровольный уход в монастырь - в том плане, что даже зарабатывая очень приличные деньги в различного рода корпорациях, эти люди снимают комнаты в, условно, коливингах, экономят на еде, развлечениях и вообще.

Зато потом можно уволиться в 40 - и заниматься тем же самым, но уже не работая; ну черт знает, для себя я такой жизни не представляю.

https://thehustle.co/meet-the-young-professionals-chasing-an-early-retirement/

P.S. Вообще в последнее время очень нравится рассылка от The Hustle и их материалы, всем рекомендую (подписаться можно на сайте).

#блоги #nomercynomalice

Новый пост профессора Галлоуэя - на этот раз о самых провальных инвестициях в ТМТ-отрасли и людях, которые эти инвестиции сделали (возможными).

P.S. В очередной раз замечаю, что начинаю читать размышления Галлоуэя без особой охоты (любит он растекаться мыслью по экрану), а потом просто проваливаюсь в материал, настолько он оказывается интересным. Вот бы побольше часов в сутках, чтобы хватило на все...

https://www.profgalloway.com/mework/

#неблокчейн_brief №79

▪️Как Exxon проиграл boardroom-битву и теперь должен стать более "зеленым", потратив на это больше, чем планировал. Спойлер - не обошлось без двух мега-фондов и одного малоизвестного ИА #activist_investor.

▪️Тридцатилетней давности интервью Питера Линча - управляющего фондом Magellan компании Fidelity - когда он был, буквально, на вершине успеха. Внутри несколько очень годных мыслей для тех, кто решил инвестировать самостоятельно.

▪️Как богатейшие люди планеты защищают свой капитал с помощью армии помощников - wealth defense industry.

#блоги #экономика
🖌 Новый выпуск Эконс про глобализацию, #cashless_society и нового глобального работодателя.
🖌 Джошуа Браун aka Reformed Broker - о том, почему важно инвестировать средства в фондовый рынок.

#неблокчейн_ликбез
▪️Немного про альтернативные инвестиции - подборка статей члена СД Simple Group о вложениях в вино. После прочтения захотелось немедленно накатить.
▪️Елена Чиркова из Movchan's Advisors про финансовые репрессии.
▪️#неблокчейн_rest #реструктуризация Давно висевший у меня в "Watch Later" ютуба курс по финансовой реструктуризации от Wall Street Prep - что такое реструктуризация и с чем ее едят, оценка distressed долга, подготовка плана реструктуризации и т.д. - полный список тем и сами видео можно посмотреть здесь. Очень интересно, но для России в текущей конъюнктуре почти неприменимо.

#неблокчейн_books Подборка Planet Money о новых и старых книгах на лето; добавил себе в список несколько штук, совершенно не представляю, когда читать. На пенсии, наверно. Хотя до нового Майка Льюиса надо добраться, конечно.

#одной_строкой
1️⃣ Интервью The Bell с Даниилом Шулейко, который теперь отвечает в "Яндексе" за нерекламные бизнесы.
2️⃣ Самые известные цитаты Майкла О'Лири - гендиректора Ryanair, который не особо привык следить за языком.
3️⃣ #неблокчейн_кино Несколько эпизодов культового в определенных кругах сериала "Трейдеры" конца 90-х; вышло 83 эпизода, но на стримингах не найти, разве что где-то на трекерах.

Классная история прямо в рубрику #endowment_funds, за ссылку спасибо Гонконгеру @HKequity

#LTI_интересное

Недавно в США обнаружилась интересная компания - Hometown (HWIN), которая торгуется на внебиржевом рынке. Единственный актив компании - небольшое кафе, которое в прошлом году заработало 13 тысяч долларов выручки - даже небольшая палатка с шаурмой в России приносит больше денег. А интересно то, что капитализация компании составляет около $100 млн, причем за полтора года с момента листинга акции выросли в 10 раз.

Более того, компания умудрилась привлечь финансирование в размере $2.5 млн в прошлом году, в разгар пандемии, когда кафе было вообще закрыто, причем большую часть денег дали эндаументы известных американских университетов Duke и Vanderbilt, правда не напрямую, а через фонд Maso Capital из Гонконга.

Конечно нужно отметить, что средний объем торгов акциями компании составляет всего несколько тысяч долларов в день, и почти все акции принадлежат узкому кругу лиц и фондов, поэтому "нарисовать" такую оценку не представляет большого труда. Непонятно только, зачем это делать и кому нужна фактически компания-пустышка по такой цене.

Одна из версий заключается в том, что Hometown может использоваться как аналог SPAC для выхода на биржу какой-нибудь непубличной компании, но это было бы достаточно странно. У SPAC есть кэш на балансе и листинг на NYSE или NASDAQ, а в данном случае только маленькое убыточное кафе и акции на OTC с нулевой ликвидностью.

Некоторые инвесторы на фоне этой истории критикуют SEC за то, что он допускает такие странные компании на рынок. Кто-то использует это как повод забить еще один гвоздь в крышку гроба сторонников теории эффективности рынков. Но в целом на фоне всего происходящего за последний год это кажется просто еще одной забавной историей, которая делает будни участников рынка чуть веселее. Подробнее можно почитать в Financial Times: https://www.ft.com/content/4a6d0864-eb26-4e54-8ab5-ffad2e8166ee

P.S. Фото этого чудо-кафе ниже, во сколько вы бы его оценили?)

P.P.S. В Interactive Brokers даже есть немного акций HWIN, доступных для шорта, но открывать короткую позицию точно не стоит - компания с почти нулевой ликвидностью и free float может стоить сколько угодно, и вместо, казалось бы, легкой прибыли, можно легко попасть в шорт сквиз по аналогии с GME в январе и получить большие убытки.

@long_term_investments

#неблокчейн_chart Доля вложений в акции среди всех вложений в финактивы (за вычетом pension funds) достигла all time high - 45.7%. Ave инвесторам с реддита😁