И в качестве относительно развлекательного контента - крайне рекомендую интервью Елизаветы Осетинской с Николаем Давыдовым (ex-Gagarin Capital) в рамках проекта "Русские Норм" (для тех, кому не хватило его в рамках фильма Дудя про Кремниевую Долину).

Давыдова всегда чертовски приятно и познавательно слушать, особенно если вы вдруг каким-то образом причастны (или сочувствуете) сектору венчурных инвестиций.
Лично мне понравилось смотреть на виды за окном Давыдова - солнце, зелень, плюсовая температура. Не поймите неправильно, я вообще люблю зиму (но не как водитель), но нынешние почти минус 30 вгоняют меня в некоторое уныние.

Но интервьюер из Осетинской, конечно, мог бы быть лучше.

https://youtu.be/QeCazMK-WK8

#hedge_funds

Немного новостей от RenTec - публичные фонды компании в прошедшем году потеряли от 20 до 30 процентов в связи с повышенной волатильностью, как следует из письма RenTec инвесторам (очень редкого, надо отметить, средства коммуникации для очень закрытого фонда).

Открытый только для инсайдеров Medallion fund (который дорос до 15 млрд долларов AUM) в 2020 году вырос на 76%. Кто бы сомневался.

https://www.wsj.com/articles/renaissance-says-losses-should-have-been-expected-at-some-point-11611008784

А Джеймс Симмонс, тем временем, с 1 января покинул кресло председателя совета директоров компании и останется обычным членом сд. Новый председатель - CEO RenTec Питер Браун.
https://www.wsj.com/articles/james-simons-steps-down-as-chairman-ofrenaissance-technologies-11610637320

Только что закончил смотреть сам и всячески рекомендую всем - разговор Елизаветы Осетинской (да-да, опять она) с Екатериной Петелиной (и про нее тут на канале тоже раньше было) - COO Visa North America и Head of North America Operations (и не только - будет сюрприз для внимательных слушателей).

Потрясающе структурированный человек, который успевает, похоже, вообще все.
https://www.youtube.com/watch?v=ySppOZm4R7g

Ранее: интервью с ней же в рамках проекта "Русские Норм":
https://t.iss.one/nonblockchain/2595 (первый пункт)

Лайк, шер - это должно увидеть как можно больше людей.

Одна международная консалтинговая компания на М снова умудрилась попасть в скандал - на этот раз не в Штатах и не из-за банкротств, а из-за попытки ограничений участия сотрудников в сегодняшних массовых гуляниях.

Считаю, что немного не дожали - надо было запретить пересылку сообщений в любом виде, а тех, кто заскриншотит, отследить с помощью установленных на телефоны корпоративных приложений.

(Огромная табличка САРКАЗМ).

https://www.rbc.ru/politics/23/01/2021/600be3c69a79473f16f6cb5b?from=from_main_4

Я, кстати, почти уверен, что и без письма ничего бы не произошло - вряд ли сотрудники компании вышли бы массово посмотреть на пробег автозаков. Большие зарплаты и так себе рынок труда в России способны перевесить почти любые политические убеждения, кроме самых радикальных.

С другой стороны, очевидно, любое участие (даже 1 человек) в данном случае было, по мнению авторов письма, на которое ссылается РБК, неприемлемо. That’s why.

Не могу не процитировать один комментарий, найденный на просторах фб: «Когда ты устроился в М*, а с тобой поступают, как с бюджетником». В точку.

Продолжение истории с М* и запретом на участие в митинге - целый сенатор США, а именно, Марко Рубио, отправил глобальному управляющему партнеру компании письмо, которое кратко можно истолковать как "какого хрена происходит в московском офисе?".

И китайскую компартию не забыл. В конце не хватало только классического "жду, бл*дь, результатов".

Но вообще интересно, чем все закончится. Мое предположение: кое-кого пожурят, срежут премию - и на этом отстанут. Потому что принципы принципами, а толстые пайплайны от госкомпаний сами по себе не появятся.

Но на письмо Рубио все же придется дать ответ - как-никак, сенатор.

https://www.rubio.senate.gov/public/index.cfm/press-releases?ContentRecord_id=9F5D477D-2589-46B4-8784-237A3F728373

Расходимся, пацаны. Клинцов признал, что слегка перегнул палку.

https://www.themoscowtimes.com/2021/01/25/mckinsey-chief-admits-email-banning-staff-from-navalny-protest-incorrectly-reflected-firms-policy-a72722

#Gamestop #Reddit #ShortSqueeze

Если вдруг вы пропустили самую потрясающую историю из мира инвестирования, то вот: жила-была компания GameStop, занимающаяся розничной продажей компьютерных игр, приставок и иже с ними. Компания уже достаточно долгое время дышала на ладан, ее продажи сокращались, а вместе с ними падали в цене и акции, что привело к появлению в "стакане" значительного числа шортистов (включая #hedge_funds хэдж-фонды и #activist_investor инвесторов-активистов, например, Citron Research).

Как пишет The Bell, "все изменилось после поста на крупнейшем американском форуме Reddit 29 ноября 2020 года. Участник сабреддита (сообщества) Wall Street Bets под ником u/ronoron обвинил «упрямых бумеров» из хедж-фонда Melvin Capital в многомиллионных ставках на короткие позиции акций GameStop. Другие пользователи возмутились, что «старики» из хедж-фондов «топят» GameStop, и решили начать скупать акции компании, чтобы «забрать у бумеров деньги». Акции GameStop начали расти."

И не просто расти - если до "прихода реддиторов" акции болтались в районе 11 долларов, то к 25 января они пробили уже несколько локальных максимумов - в 70, 110 и 140 долларов. Как водится в удивительном post-pandemic (или, скорее, pandemic-powered) мире инвестирования, любое, даже малозначительное событие, может привести к overreaction - и на этот раз этим событием стал твит Трампа Илона Маска, состоящий из одного слова - "Gamestonk!!". После этого котировки почти достигли 200 долларов, добавив к маркет кэпу компании около 3 миллиардов долларов (в настоящий момент, согласно Y.Finance, капитализация составляет 10.3 млрд долларов, а акции на пре-маркете торгуются по 247 долларов). Что-то мне это напоминает - тогда тоже разные люди внезапно становились миллиардерами, как и сейчас.

"Священная война реддиторов" привела к тому, что многим фондам, шортившим акции $GME, понадобилась помощь. Например, фонд Melvin Capital, плотно шортивший компанию, с начала года из-за этого эталонного short squeeze потерял около 30%, в результате чего ему понадобилась помощь старших братьев - Citadel и Point72 (ex-SAC Capital) договорились доложить в фонд почти 3 миллиарда долларов. Но, как мы знаем, рынок может оставаться иррациональным куда дольше, чем ты будешь платежеспособным, так что Zerohedge в конце своего материала задается вопросом - при какой цене за акцию уже Citadel и Point72 понадобится выкуп со стороны Федрезерва.

Самое интересно, что "Gamestop rage" - явно не последнее проявление силы ритейл-инвесторов, количество которых за прошедший год значительно увеличилось (чего нельзя сказать о совокупном объеме понимания финансов и инвестирования). Например, вслед за $GME вверх понеслись Nokia и Blackberry - давно ли вы слышали данные имена? То-то же.

Небольшой апдейт.

Похоже, Melvin и Citron вышли из акций $GME:
▪️Melvin: https://www.cnbc.com/video/2021/01/27/melvin-capital-sells-out-of-gamestop.html
▪️Citron: https://t.iss.one/markettwits/120627

#неблокчейн_brief №74

▪️#nomercynomalice Огромный программный текст Скотта Гэллоуэя на тему того, как неправильно были потрачены "pandemic money" в США и что нужно сделать для того, чтобы это исправить. Ave тому, что дойдет до конца (текста).

▪️Продолжение истории про знакомство главы Apollo Леона Блека с Джеффри Эпштайном. Блек не был признан соучастником Эпштайна в криминальных действиях, но объем средств, перечисленных Эпштайну за "консультирование", оказался куда больше, чем предполагали все вокруг - почти 160 млн долларов. После проверки, проведенной Dechert, Блек написал инвесторам Apollo письмо, в котором объявил, что не позже 31 июля уходит с поста CEO компании и останется простым чейрменом, а его место займет сооснователь Apollo Марк Рован. Кроме того, Блек пообещал задонатить 200 млн долларов в различные фонды, занимающиеся women initiatives.

▪️Очередной скандал вокруг #Wirecard. Выяснилось, что член СД DB Александр Шутц, основатель ассет-менеджера С-Quadrat и до недавнего времени один из крупнейших акционеров банка, прикупил акций финтех-фирмы примерно в тот момент, когда SoftBank (куда без него) рассматривал возможность инвестиций в Wirecard. В ходе проверки регулятора BaFin всплыл забавный факт - Шутц созванивался с CEO Wirecard Маркусом Брауном (который находится под стражей) и намекал, что надо "прикончить" Financial Times, которая делала критические репортажи о компании. После этого председателю DB пришлось поднять трубку и устроить Шутцу выволочку за то, что порет чушь.
Я удивляюсь - люди рулят миллиардами, но остаются паталогическими идиотами, верящими в возможность "прикончить" газету уровня FT, с учетом того, что правда на стороне FT. Потрясающе.

#экономика #блоги
▪️Отличный выпуск "Блогов Эконс" про БРИК, войну Boeing/Airbus, доступ к экономическим исследованиям и безусловный базовый доход.
▪️Авторы книги "Почему одни страны богатые, а другие бедные" о том, почему одни страны... кхм, то есть, про то, почему США оказались на перепутье с точки зрения устойчивости институтов - и как это может сказаться на экономическом развитии страны.

#одной_строкой
1️⃣ Planet Money про отложенный спрос и его реализацию после пандемии.
2️⃣ LME планирует закрыть свой "open trading pit", который существует с начала 19 века и где ежедневно совершаются сделки с металлами на 50 млрд долларов.
3️⃣ Джек Ма нашелся после трехмесячного пребывания в "режиме тишины". Акции Alibaba сразу пошли вверх.
4️⃣ Почему глава Blackstone Стив Шварцман, несмотря ни на что, поддерживал Трампа до последнего.
5️⃣ История любви нелюбимого многими "фарма-бро" Мартина Шкрели и журналистки, которая занималась его кейсом в Bloomberg. Да-да, ссылка на журнал Elle.
6️⃣ Какая пенсия и прочие плюшки будут у Трампа после отставки.

Тем временем выяснилось, что dumb money натянули ещё один фонд - Maplelane.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-27/hedge-fund-maplelane-loses-about-33-on-short-bets-this-month

И смотрите за котировками сети AMC... plus 301%🤣

...а регуляторы совместно с администрацией Байдена мониторят ситуацию.

Кто-то даже обещает выслать повестки в суд реддиторам.

https://www.zerohedge.com/markets/sec-joins-biden-admin-actively-monitoring-option-volatility

Общее мнение в финтви: “we are in the episode of ‘Billions’ series”🤣

Кто-то снова перепутал тикеры🤣

🌎#физики #толпа #акции #reddit
акции австралийской горнодобывающей компании GME Resources Ltd #GME, чей тикер аналогичен GameStop, взлетели на 60%. Объем торгов был почти на 2000% выше, чем в среднем за три месяца.

Robinhood’у и так доверия было мало, учитывая все их косяки, падения, новости о продаже флоу хэдж-фондам и так далее, но это просто что-то запредельное - платформа запретила розничным инвесторам торговать «хайповыми» бумагами, теперь их можно только продать.

Я понимаю, что такими своими действиями они, скорее всего, пытаются успокоить рынок, но выглядит и правда так, что «большие дяди» продавили выгодное им решение.

У народа должна быть возможность слить все свои деньги в любой момент времени, и платформа должна помогать этому, а не мешать.

Что ж, как заметили в Бойлерной (уютный чатик нашего канала), «в казино выигрывает только казино».

https://thebell.io/robinhood-zapretil-investoram-vkladyvatsya-v-hajpovye-aktsii

А в Финтви уже в шутку (или не очень) хоронят Robinhood. Высказываются в том плане, что пацанам понадобилось 7 с лишним лет to build credibility - и всего один день, чтобы его растерять. Даже на IPO выйти не успели🤣

Веселье не закончится никогда. Куча народа снова все перепутали и подписались в твиттере на сообщество Робин Гуда (того самого, из Ноттингема), а не на Robinhood App🤦🏼‍♂️

В каком-то смысле, вчерашние действия Robinhood стали продолжением вот этой идеи про «давайте захолтим торговлю, чтобы большие инвесторы могли прийти в себя». В профильных чатах неподалёку пишут, что одним из главных бенефициаров запрета на торговлю стала... ну конечно, Citadel. Очень интересно завтра будет читать Bloomberg.