#uber #postIPO #madness
Прокачусь еще немного на волне хайпа, поднятой самым ожидаемым размещением года (а то и пятилетия) - и поделюсь с вами, дорогие мои читатели, рядом интересных ссылок по теме.
🚖 Uber торгуется только второй день, но уже успел потерять 14 млрд долларов капитализации и теперь болтается где-то на уровне половины того, что должен был стоить (по мнению банкиров).
Гендиректор разослал сотрудникам письмо в духе "winter is coming", а The Bell любезно собрал всю самую важную информацию за два дня торгов.
🚖 У Uber было много pre-IPO инвесторов, включая российских, которые - с учетом минувшего падения котировок - все еще могут выйти "в ноль".
Зарубежные инвесторы тоже попали под раздачу - как оказалось, "лучший банк для TMT-размещений" Morgan Stanley еще в 2016 году предложил некоторым своим состоятельным клиентам вложиться в компанию через свой фонд New Riders LP по цене в 48.77 долларов за акцию (+ до 2% комиссии), причем минимальный "ticket" был 250 тысяч долларов.
Интересно, что по правилам фонда, инвесторы не имеют права сбрасывать акции в течение полугода с момента IPO.
🚖 Красивая история девушки, которая пришла в Uber стажером (став всего лишь 4ым сотрудником компании), занималась всем от найма водителей до экспансии на внешние рынки, а в минувшую пятницу стучала молотком на NYSE, ознаменуя выходы компании на IPO (и собственный переход в статус мульмиллионерши).
🚖 Для потомков - первый питч Uber из 2008 года, которым поделился сооснователь компании Garrett Camp.
А здесь можно посмотреть на доковский (!) питч 2010 года для базы венчурных инвесторов AngelList.
🚖 Рефрешер от The Verge на тему того, почему вообще все такие возбужденные по поводу Uber и что со всем этим делать дальше.
Прокачусь еще немного на волне хайпа, поднятой самым ожидаемым размещением года (а то и пятилетия) - и поделюсь с вами, дорогие мои читатели, рядом интересных ссылок по теме.
🚖 Uber торгуется только второй день, но уже успел потерять 14 млрд долларов капитализации и теперь болтается где-то на уровне половины того, что должен был стоить (по мнению банкиров).
Гендиректор разослал сотрудникам письмо в духе "winter is coming", а The Bell любезно собрал всю самую важную информацию за два дня торгов.
🚖 У Uber было много pre-IPO инвесторов, включая российских, которые - с учетом минувшего падения котировок - все еще могут выйти "в ноль".
Зарубежные инвесторы тоже попали под раздачу - как оказалось, "лучший банк для TMT-размещений" Morgan Stanley еще в 2016 году предложил некоторым своим состоятельным клиентам вложиться в компанию через свой фонд New Riders LP по цене в 48.77 долларов за акцию (+ до 2% комиссии), причем минимальный "ticket" был 250 тысяч долларов.
Интересно, что по правилам фонда, инвесторы не имеют права сбрасывать акции в течение полугода с момента IPO.
🚖 Красивая история девушки, которая пришла в Uber стажером (став всего лишь 4ым сотрудником компании), занималась всем от найма водителей до экспансии на внешние рынки, а в минувшую пятницу стучала молотком на NYSE, ознаменуя выходы компании на IPO (и собственный переход в статус мульмиллионерши).
🚖 Для потомков - первый питч Uber из 2008 года, которым поделился сооснователь компании Garrett Camp.
А здесь можно посмотреть на доковский (!) питч 2010 года для базы венчурных инвесторов AngelList.
🚖 Рефрешер от The Verge на тему того, почему вообще все такие возбужденные по поводу Uber и что со всем этим делать дальше.
The Bell
Биржевая катастрофа Uber, новый поворот в судьбе «хамона и пармезана» и сумка-браузер от LV
За первые два дня торгов Uber упал на 18% и потерял $14 млрд. Компании не повезло с китайско-американской торговой войной, но это не единственная причина IPO Uber, которого американский рынок ждал год, все больше похоже на главный провал года, который может…
#consulting #scandals #mckinsey
Fun fact по следам недавней статьи про войну основателя AlixPartners с McKinsey - у McK есть собственный хэдж-фонд на 12 с лишним миллиардов (!) долларов, который, как указывает сайт, управляется независимо от основного бизнеса. Но не все так однозначно.
Согласно еще одной статье NYT, вышедшей в феврале этого года, примерно половину активов фонда составляют пенсионные средства сотрудников (при этом у прямых конкурентов McK - Bain и BCG - пенсионными средствами управляет независимая Vanguard). Вторая половина - личные средства текущих и бывших партнеров McK, которые практически всегда имеют доступ к конфиденциальной информации о своих клиентах.
Результаты работы MIO на ниве инвестиций впечатляют: за период с 2000 по 2010 год среднегодовая доходность главного фонда MIO, Compass, вкладывающегося - сюрприз! - в special situations, составила 9% (S&P500 за тот же период потерял около 2%); в кризисном 2008м году, когда фондовый рынок обвалился на 36%, Compass был вдвое лучше - потери составили "всего" 18%.
Для такого успешного фонда, его public image известен очень немногим. Сотрудники, отвечающие за инвестиции, практически не посещают industry events, а если и посещают, то практически ни с кем не общаются. Фонды, которыми управляет MIO, держат свои активы на острове Гернси - известной налоговой гавани, часто используемой для "налоговой оптимизации".
Столь высокий уровень секретности обусловлен, очевидно, желанием обезопасить себя от лишнего внимания публики, которая может немедленно начать складывать 2 и 2, чтобы сопоставить вложения MIO с теми, кого консультирует McK - даже если все на самом деле чисто.
P.S. По следам статьи McK выпустили пресс-релиз, в котором ответили на основные обвинения (и инсинуации).
Зачитаться.
Fun fact по следам недавней статьи про войну основателя AlixPartners с McKinsey - у McK есть собственный хэдж-фонд на 12 с лишним миллиардов (!) долларов, который, как указывает сайт, управляется независимо от основного бизнеса. Но не все так однозначно.
Согласно еще одной статье NYT, вышедшей в феврале этого года, примерно половину активов фонда составляют пенсионные средства сотрудников (при этом у прямых конкурентов McK - Bain и BCG - пенсионными средствами управляет независимая Vanguard). Вторая половина - личные средства текущих и бывших партнеров McK, которые практически всегда имеют доступ к конфиденциальной информации о своих клиентах.
Результаты работы MIO на ниве инвестиций впечатляют: за период с 2000 по 2010 год среднегодовая доходность главного фонда MIO, Compass, вкладывающегося - сюрприз! - в special situations, составила 9% (S&P500 за тот же период потерял около 2%); в кризисном 2008м году, когда фондовый рынок обвалился на 36%, Compass был вдвое лучше - потери составили "всего" 18%.
Для такого успешного фонда, его public image известен очень немногим. Сотрудники, отвечающие за инвестиции, практически не посещают industry events, а если и посещают, то практически ни с кем не общаются. Фонды, которыми управляет MIO, держат свои активы на острове Гернси - известной налоговой гавани, часто используемой для "налоговой оптимизации".
Столь высокий уровень секретности обусловлен, очевидно, желанием обезопасить себя от лишнего внимания публики, которая может немедленно начать складывать 2 и 2, чтобы сопоставить вложения MIO с теми, кого консультирует McK - даже если все на самом деле чисто.
P.S. По следам статьи McK выпустили пресс-релиз, в котором ответили на основные обвинения (и инсинуации).
Зачитаться.
NY Times
As McKinsey Sells Advice, Its Hedge Fund May Have a Stake in the Outcome
The world’s most prestigious consulting firm has a secretive $12.3 billion investment arm, prompting questions about conflicts of interest.
Юбилейный #неблокчейн_brief №40
🧩 Основатель сети пиццерий Джон Шатнер нанял финансового консультанта, чтобы изучить возможность продажи своей доли (31%) в компании.
Ранее он, напомним, со скандалом вылетел с должности преда СД и ушел с поста гендиректора, а потом и вовсе покинул СД.
🧩 Co-CEO фонда Bridgewater претендует на теплое место CEO банка Wells Fargo. Но такое ли теплое? По этому вопросу есть сомнения.
🧩 По следам недавно прошедшего годового собрания акционеров Berkshire Hathaway - статья Bloomberg о том, сколько семей стали миллиардерами благодаря вложениям Баффетта.
🧩 Гонконгская аналитическая фирма GMT Research, известная тем, что ищет неэффективность в бухучете китайских фирм, обвинила многопрофильный конгломерат CK Hutchison в "креативном учете", который мог привести к сокрытию 7 млрд долларов долга.
В то же время, кажется, все в рамках закона.
🧩 В ситуации, когда ваш брокер обманул вас или по глупости обнулил ваш счет, все предельно просто - вы идете в суд. Но что делать, если ваш брокер - робот?
#неблокчейн_offtop
= БКС про эталонные "боковики" российского фондового рынка.
#неблокчейн_ликбез
= По случаю Дня Победы канал CBonds подготовил интересные посты о том, как страны-участницы финансировали военные действия:
Германия, СССР, Великобритания, Канада, США.
= БКС про вечные облигации. Что это такое и чем отличается от префов?
🧩 Основатель сети пиццерий Джон Шатнер нанял финансового консультанта, чтобы изучить возможность продажи своей доли (31%) в компании.
Ранее он, напомним, со скандалом вылетел с должности преда СД и ушел с поста гендиректора, а потом и вовсе покинул СД.
🧩 Co-CEO фонда Bridgewater претендует на теплое место CEO банка Wells Fargo. Но такое ли теплое? По этому вопросу есть сомнения.
🧩 По следам недавно прошедшего годового собрания акционеров Berkshire Hathaway - статья Bloomberg о том, сколько семей стали миллиардерами благодаря вложениям Баффетта.
🧩 Гонконгская аналитическая фирма GMT Research, известная тем, что ищет неэффективность в бухучете китайских фирм, обвинила многопрофильный конгломерат CK Hutchison в "креативном учете", который мог привести к сокрытию 7 млрд долларов долга.
В то же время, кажется, все в рамках закона.
🧩 В ситуации, когда ваш брокер обманул вас или по глупости обнулил ваш счет, все предельно просто - вы идете в суд. Но что делать, если ваш брокер - робот?
#неблокчейн_offtop
= БКС про эталонные "боковики" российского фондового рынка.
#неблокчейн_ликбез
= По случаю Дня Победы канал CBonds подготовил интересные посты о том, как страны-участницы финансировали военные действия:
Германия, СССР, Великобритания, Канада, США.
= БКС про вечные облигации. Что это такое и чем отличается от префов?
Axios
The BFD
Insider views on deals and dealmakers in venture capital, private equity and M&A, by Dan Primack. Weekday mornings
Неблокчейн pinned «Юбилейный #неблокчейн_brief №40 🧩 Основатель сети пиццерий Джон Шатнер нанял финансового консультанта, чтобы изучить возможность продажи своей доли (31%) в компании. Ранее он, напомним, со скандалом вылетел с должности преда СД и ушел с поста гендиректора…»
Какие темы наиболее интересны читателям #неблокчейн?
Final Results
25%
Экономика (микро/макро/деньги etc.)
11%
Новости с рынков капитала
10%
Заметки про стартапы / VC / tech
10%
Мнения о (кажущихся полезными) книгах
10%
Подборки обо всем на свете (брифы)
8%
Рассказы редактора о профессии
18%
Тематические подборки (инвестиции Баффетта, cashless society, хэдж-фонды и т.д.) - предложения в ЛС
6%
(Около)финансовый fun
1%
Прочее (также в ЛС)
Данные по облигациям от @Cbonds используют в 👩🏻🏫Центробанке и в 🏦 ТОП-100 банков России.
Только достоверная информация по долговым рынкам – подпишись и будь в курсе!
Только достоверная информация по долговым рынкам – подпишись и будь в курсе!
Telegram
Cbonds.ru
Облигации: премаркетинг, новости и аналитика от https://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, [email protected]
Проекты: https://t.iss.one/investfundsru https://t.iss.one/IPO_SPO_Cbonds
Контент: @Anna_Doronina, [email protected]
Проекты: https://t.iss.one/investfundsru https://t.iss.one/IPO_SPO_Cbonds
#неблокчейн_brief №41
🌇 Как превратиться из "миллиардера" в "филантропа" за одно выступление. Все думали, что Роберт Смит из Vista Equity Partners выйдет на сцену Morehouse College в Атланте, чтобы произнести вдохновляющую речь перед выпускниками, а он взял и закрыл студенческие долги всех выпускников - оценочно, на 40 млн долларов.
И никакого Income Share Agreement не нужно.
🌆 Не успел #Неблокчейн выпустить огромный пост про KPCB, Мэри Микер и ее новый фонд Bond, а он уже поднял миллиард с четвертью и делает первые инвестиции. #МикерМожет
🏙 После довольно провального старта торгов Uber многие (особенно дорогие инвесторы) недовольно показывают пальцами (в основном, средними) в сторону Morgan Stanley и лично главного технологического банкира Майкла Граймса. Правда в том, что это не первое tech IPO в его карьере, которое ушло вниз, и он уже готовится к следующему. Да-да, это тот самый чувак, который подрабатывал водителем Uber, чтобы выбить для MS почетное место lead underwriter'a.
#неблокчейн_ликбез: Чтобы поддержать акции Uber на старте, андеррайтеры использовали хитрую схему под названием naked shorting, но даже она им не помогла.
🌉 Насмотревшись на не самые успешные традиционные IPO Uber (выше) и Lyft, а также вдохновившись примером Spotify, компании начали смотреть в сторону Direct Public Offering. Это обычно дешевле и быстрее классического IPO, но не так надежно.
= А некоторые компании и без IPO / DPO / прочих PO умудряются поднять миллиард и больше на непубличных раундах. За это их остроумно прозвали минотаврами.
🌉 В Штатах намечается очередная Big Fucking Deal (BFD) - слияние крупнейших операторов связи T-Mobile и Sprint. Чтобы получить разрешение всех компетентных органов, Sprint согласился на продажу prepaid-оператора Boost. Председатель Федеральной комиссии по связи (FCC) Ажит Паи уже сказал, что будет рекомендовать FCC одобрить сделку. В то же время, по данным Axios, Минюст США сделку не поддерживает.
🌆 Самая глупая отмазка от Compliance Officer'a UBS на вопрос, почему она влезала в базу конфиденциальных сделок чаще, чем требовалось - "все вокруг разговаривали про эту сделку, я решила посмотреть, о чем идет речь. Почему так часто? Думаю, это рефлекс пополам с любопытством."
Да, кстати, даму обвиняют в сливе конфиденциальной инфы.
🌄 Рубрика "Культура" на #Неблокчейн. На аукционах Christie's, Sotheby's и Phillips в Нью-Йорке установлен мировой рекорд цены на картину импрессиониста - "Стоги на закате" Клода Моне ушли за 110.7 млн долларов, а всего за неделю продано предметов искусства на 2 миллиарда.
🌇 Как превратиться из "миллиардера" в "филантропа" за одно выступление. Все думали, что Роберт Смит из Vista Equity Partners выйдет на сцену Morehouse College в Атланте, чтобы произнести вдохновляющую речь перед выпускниками, а он взял и закрыл студенческие долги всех выпускников - оценочно, на 40 млн долларов.
И никакого Income Share Agreement не нужно.
🌆 Не успел #Неблокчейн выпустить огромный пост про KPCB, Мэри Микер и ее новый фонд Bond, а он уже поднял миллиард с четвертью и делает первые инвестиции. #МикерМожет
🏙 После довольно провального старта торгов Uber многие (особенно дорогие инвесторы) недовольно показывают пальцами (в основном, средними) в сторону Morgan Stanley и лично главного технологического банкира Майкла Граймса. Правда в том, что это не первое tech IPO в его карьере, которое ушло вниз, и он уже готовится к следующему. Да-да, это тот самый чувак, который подрабатывал водителем Uber, чтобы выбить для MS почетное место lead underwriter'a.
#неблокчейн_ликбез: Чтобы поддержать акции Uber на старте, андеррайтеры использовали хитрую схему под названием naked shorting, но даже она им не помогла.
🌉 Насмотревшись на не самые успешные традиционные IPO Uber (выше) и Lyft, а также вдохновившись примером Spotify, компании начали смотреть в сторону Direct Public Offering. Это обычно дешевле и быстрее классического IPO, но не так надежно.
= А некоторые компании и без IPO / DPO / прочих PO умудряются поднять миллиард и больше на непубличных раундах. За это их остроумно прозвали минотаврами.
🌉 В Штатах намечается очередная Big Fucking Deal (BFD) - слияние крупнейших операторов связи T-Mobile и Sprint. Чтобы получить разрешение всех компетентных органов, Sprint согласился на продажу prepaid-оператора Boost. Председатель Федеральной комиссии по связи (FCC) Ажит Паи уже сказал, что будет рекомендовать FCC одобрить сделку. В то же время, по данным Axios, Минюст США сделку не поддерживает.
🌆 Самая глупая отмазка от Compliance Officer'a UBS на вопрос, почему она влезала в базу конфиденциальных сделок чаще, чем требовалось - "все вокруг разговаривали про эту сделку, я решила посмотреть, о чем идет речь. Почему так часто? Думаю, это рефлекс пополам с любопытством."
Да, кстати, даму обвиняют в сливе конфиденциальной инфы.
🌄 Рубрика "Культура" на #Неблокчейн. На аукционах Christie's, Sotheby's и Phillips в Нью-Йорке установлен мировой рекорд цены на картину импрессиониста - "Стоги на закате" Клода Моне ушли за 110.7 млн долларов, а всего за неделю продано предметов искусства на 2 миллиарда.
Axios
Axios Pro Rata - Top of the Morning
Almost no one had a clue what was about to happen.
Неблокчейн pinned «#неблокчейн_brief №41 🌇 Как превратиться из "миллиардера" в "филантропа" за одно выступление. Все думали, что Роберт Смит из Vista Equity Partners выйдет на сцену Morehouse College в Атланте, чтобы произнести вдохновляющую речь перед выпускниками, а он взял…»
#TheBell #BellClub #RairSimonyan #MorganStanley
Благодаря The Bell у всех желающих есть уникальная возможность встретиться с экс-главой Morgan Stanley в России Райром Симоняном и лично задать вопрос "когда с российским рынком все станет хорошо?"
Билеты от 11к, налетайте.
https://thebell.io/vstrechi-bellclub/rajr-simonyan-v-bellclub/?
Благодаря The Bell у всех желающих есть уникальная возможность встретиться с экс-главой Morgan Stanley в России Райром Симоняном и лично задать вопрос "когда с российским рынком все станет хорошо?"
Билеты от 11к, налетайте.
https://thebell.io/vstrechi-bellclub/rajr-simonyan-v-bellclub/?
The Bell
Райр Симонян в BellClub — The Bell
28 июня в летнем сезоне BellClub нашим гостям повезет встретиться с Райром Симоняном, легендой российского финансового рынка, бывшим главой банка Morgan Stanley в России. Недавно Morgan Stanley раскрыл, что до 2020 года свернет свою деятельность в стране.…
#сбербанк #госа
В Сберегательной кассе всея Руси сегодня годовое собрание акционеров.
Онлайн выступления Грефа:
https://www.vedomosti.ru/finance/video/2019/05/24/802285-gref-vistupaet-na-sobranii-aktsionerov-sberbanka
"Хорошо, когда нас (нашу работу) критикуют директора и акционеры, плохо - когда клиенты".
В Сберегательной кассе всея Руси сегодня годовое собрание акционеров.
Онлайн выступления Грефа:
https://www.vedomosti.ru/finance/video/2019/05/24/802285-gref-vistupaet-na-sobranii-aktsionerov-sberbanka
"Хорошо, когда нас (нашу работу) критикуют директора и акционеры, плохо - когда клиенты".
Ведомости
Греф выступает на собрании акционеров Сбербанка. Прямая трансляция
О будущем банка, технологиях и вызовах ближайших лет
#сбербанк #госа
C 57 минуты на ГОСА Сбербанка начался самый сок. Несмотря на протест Сергея Игнатьева, председателя Набсовета, в сессию Q&A ворвался безымянный акционер, который с ходу заявил, что хочет поговорить о результатах работы Сбербанка с точки зрения православного человека (!).
Все выступление цитировать смысла нет, но товарищ (а) использовал оборот "бюрократическая мертвячина", (б) утверждал, что цифровизация привела к воцарению антихриста, (в) сравнивал Сбербанк и РПЦ, (г) заявил "православие - лучшая религия на земле".
Также была пара серьезных предъяв к HR-службе ("весь эффект от технообразований может быть сведен к нулю работой кадровой службы", "уволили 56000 человек, приняли 45000 - о какой экономии речь?"), но кому до этого дело, когда в одном предложении используются слова "ИНН", "СНИЛС", "чипы" и "антихрист".
(Отвечать на этот вопрос полностью Греф не стал, только заступился за HR, сказав, что по текучке все вопросы к нему.)
https://www.youtube.com/watch?v=AUgpLyEIYvo
C 57 минуты на ГОСА Сбербанка начался самый сок. Несмотря на протест Сергея Игнатьева, председателя Набсовета, в сессию Q&A ворвался безымянный акционер, который с ходу заявил, что хочет поговорить о результатах работы Сбербанка с точки зрения православного человека (!).
Все выступление цитировать смысла нет, но товарищ (а) использовал оборот "бюрократическая мертвячина", (б) утверждал, что цифровизация привела к воцарению антихриста, (в) сравнивал Сбербанк и РПЦ, (г) заявил "православие - лучшая религия на земле".
Также была пара серьезных предъяв к HR-службе ("весь эффект от технообразований может быть сведен к нулю работой кадровой службы", "уволили 56000 человек, приняли 45000 - о какой экономии речь?"), но кому до этого дело, когда в одном предложении используются слова "ИНН", "СНИЛС", "чипы" и "антихрист".
(Отвечать на этот вопрос полностью Греф не стал, только заступился за HR, сказав, что по текучке все вопросы к нему.)
https://www.youtube.com/watch?v=AUgpLyEIYvo
YouTube
24.05 // 10:00 (мск). Годовое Общее собрание акционеров Сбербанка по итогам 2018 года
24 мая 2019 года состоялось годовое общее собрание акционеров Сбербанка. В ходе собрания Президент, Председатель Правления банка Герман Греф представил докла...
#неблокчейн_brief №42
⚜️ На прошедшем собрании акционеров Deutsche Bank CEO банка объявил об (очередной) жесткой реструктуризации. Конкретные подразделения не назвал, но US equities и ibd, кажется, могут начинать паковать вещи.
= Эпичный прошлогодний пост о таймлайне падения DB. #DBNoLongerABB?
⚜️ На богатейшие 10% домохозяйств США приходится 70% всех богатств; на беднейшие 50% - всего 1% благосостояния.
= Расслоение в России - раз и два. У нас дела тоже так себе.
⚜️ II опросил рекрутеров и составил список самых перспективных профессионалов инвестиндустрии.
⚜️ McKinsey перестал работать с Purdue Pharma, производителем обезболивающих на базе каннабиноидов. Не сразу, но перестал. И почти не рекомендовал слать всех к черту. Больше McK не консультирует канадских "экологов".
= И JP Morgan тоже.
= Б. Йордан и А. Блох (экс-RenCap и Сибнефть, соответственно) стали королями марихуаны - like, really, who needs an investment banking?
⚜️ История управляющего, который крупно погорел на инвестициях в доткомы и стал шортистом.
#неблокчейн_ликбез
= БКС про экспортную пошлину на нефть и нефтепродукты.
= БКС про стоимостное инвестирование.
#Одной_строкой:
1) В ПО Deutsche почти 10 лет назад закралась ошибка, которая мешала бороться с отмыванием денег.
2) Высокодоходные сберсчета в прошлом году обогнали фондовый рынок США.
3) РЖД предложил заплатить дивиденды за прошлый год вагонами. Не прокатило
4) Alibaba собирается привлечь 20 млрд долларов на SPO в Гонконге.
5) Fiat Chrysler и Renault обсуждают слияние.
6) For London lovers - сеть кофеен Pret-A-Manger купила своего мини-конкурента EAT. Очень интересно про Pret можно почитать у Гонконгера здесь и тут
7) Скандал в Snapchat - оказывается, сотрудники имели доступ к частным данным юзеров, включая "снэпы" (да-да, те самые, которые "самоуничтожаются").
8) Короткие вопросы Bloomberg Стивену Шварцману из Blackstone - сколько спит, что ест, за кого болеет и какие книги читает.
9) #art #auctions #ArtBasel Почему произведения искусства продаются за такие сумасшедшие деньги? Потому что это рынок, на котором "победитель получает все".
⚜️ На прошедшем собрании акционеров Deutsche Bank CEO банка объявил об (очередной) жесткой реструктуризации. Конкретные подразделения не назвал, но US equities и ibd, кажется, могут начинать паковать вещи.
= Эпичный прошлогодний пост о таймлайне падения DB. #DBNoLongerABB?
⚜️ На богатейшие 10% домохозяйств США приходится 70% всех богатств; на беднейшие 50% - всего 1% благосостояния.
= Расслоение в России - раз и два. У нас дела тоже так себе.
⚜️ II опросил рекрутеров и составил список самых перспективных профессионалов инвестиндустрии.
⚜️ McKinsey перестал работать с Purdue Pharma, производителем обезболивающих на базе каннабиноидов. Не сразу, но перестал. И почти не рекомендовал слать всех к черту. Больше McK не консультирует канадских "экологов".
= И JP Morgan тоже.
= Б. Йордан и А. Блох (экс-RenCap и Сибнефть, соответственно) стали королями марихуаны - like, really, who needs an investment banking?
⚜️ История управляющего, который крупно погорел на инвестициях в доткомы и стал шортистом.
#неблокчейн_ликбез
= БКС про экспортную пошлину на нефть и нефтепродукты.
= БКС про стоимостное инвестирование.
#Одной_строкой:
1) В ПО Deutsche почти 10 лет назад закралась ошибка, которая мешала бороться с отмыванием денег.
2) Высокодоходные сберсчета в прошлом году обогнали фондовый рынок США.
3) РЖД предложил заплатить дивиденды за прошлый год вагонами. Не прокатило
4) Alibaba собирается привлечь 20 млрд долларов на SPO в Гонконге.
5) Fiat Chrysler и Renault обсуждают слияние.
6) For London lovers - сеть кофеен Pret-A-Manger купила своего мини-конкурента EAT. Очень интересно про Pret можно почитать у Гонконгера здесь и тут
7) Скандал в Snapchat - оказывается, сотрудники имели доступ к частным данным юзеров, включая "снэпы" (да-да, те самые, которые "самоуничтожаются").
8) Короткие вопросы Bloomberg Стивену Шварцману из Blackstone - сколько спит, что ест, за кого болеет и какие книги читает.
9) #art #auctions #ArtBasel Почему произведения искусства продаются за такие сумасшедшие деньги? Потому что это рынок, на котором "победитель получает все".
Financial Times
Deutsche Bank chief prepares shareholders for ‘tough cutbacks’
Christian Sewing plots overhaul of Germany’s largest lender, with promise to focus on profitable parts
Неблокчейн pinned «#неблокчейн_brief №42 ⚜️ На прошедшем собрании акционеров Deutsche Bank CEO банка объявил об (очередной) жесткой реструктуризации. Конкретные подразделения не назвал, но US equities и ibd, кажется, могут начинать паковать вещи. = Эпичный прошлогодний пост…»
#hedge_funds #alternative_data #rs_metrics
Republic пишет про альтернативные данные, которыми могут пользоваться инвесторы при прогнозировании показателей бизнеса: компания RS Metrics изучает спутниковые или аэроснимки магазинов (аутлетов) и заводов, смотрит на паттерны (сравнивает историческое количество машин с прогнозным) - et voila, с высокой вероятностью предсказывает, на сколько компания попадет - или не попадет - в собственный квартальный прогноз.
Услуги RS Metrics стоят недешево (несколько сотен тысяч долларов за полный доступ), однако хэдж-фонды с готовностью платят за то, что может дать им competititve edge.
Еще о RS Metrics:
= Материал на Medium, который интересен воспоминаниями автора о том, как арбитражеры 1980-х отслеживали движение корпджетов в города базирования крупнейших конкурентов (что могло означать переговоры о слиянии) и обзванивали госпитали, чтобы узнать состояние попавших туда CEO крупных компаний (вдруг он не зубы лечить приехал, а что-то более серьезное?).
= Материал MarketWatch про различные источники альтернативных данных.
Republic пишет про альтернативные данные, которыми могут пользоваться инвесторы при прогнозировании показателей бизнеса: компания RS Metrics изучает спутниковые или аэроснимки магазинов (аутлетов) и заводов, смотрит на паттерны (сравнивает историческое количество машин с прогнозным) - et voila, с высокой вероятностью предсказывает, на сколько компания попадет - или не попадет - в собственный квартальный прогноз.
Услуги RS Metrics стоят недешево (несколько сотен тысяч долларов за полный доступ), однако хэдж-фонды с готовностью платят за то, что может дать им competititve edge.
Еще о RS Metrics:
= Материал на Medium, который интересен воспоминаниями автора о том, как арбитражеры 1980-х отслеживали движение корпджетов в города базирования крупнейших конкурентов (что могло означать переговоры о слиянии) и обзванивали госпитали, чтобы узнать состояние попавших туда CEO крупных компаний (вдруг он не зубы лечить приехал, а что-то более серьезное?).
= Материал MarketWatch про различные источники альтернативных данных.
republic.ru
Сосчитать машины. Как данные с парковок магазинов помогают трейдерам
Исследование подтвердило, что спутниковая съемка помогает прогнозировать будущее компаний до того, как они отчитаются
#tech #zynga #real_deal
Производитель игр Zynga (стала известной благодаря игре Farmville на фейсбуке) продал свою HQ в Сан-Франциско за 600 млн долларов, что на 370 млн долларов превышает сумму, уплаченную компанией за офис в 2012 году. Все средства будут направлены на развитие.
Для сравнения - за тот же период операционный бизнес компании принес убыток в 660 млн долларов. Кажется, у Zynga куда лучше получается управление недвигой, чем производство игр.
Еще два примера, когда случайная инвестиция оказалась удачной:
▪️В 2005 году Yahoo купила 40% в маленькой китайской e-commerce компании за 1 млрд долларов. Этот миллиард превратился в 26 миллиардов, когда Alibaba (да-да, именно она) вышла на биржу в 2014м. #yahoo #alibaba
▪️В 2002 году eBay выложил 1.5 миллиарда долларов за компанию, обрабатывающую денежные транзакции - PayPal. Стоимость PP росла так быстро, что она (не стоимость, конечно) была выделена в отдельное юрлицо, сейчас стоит вчетверо дороже eBay. #ebay #paypal
Производитель игр Zynga (стала известной благодаря игре Farmville на фейсбуке) продал свою HQ в Сан-Франциско за 600 млн долларов, что на 370 млн долларов превышает сумму, уплаченную компанией за офис в 2012 году. Все средства будут направлены на развитие.
Для сравнения - за тот же период операционный бизнес компании принес убыток в 660 млн долларов. Кажется, у Zynga куда лучше получается управление недвигой, чем производство игр.
Еще два примера, когда случайная инвестиция оказалась удачной:
▪️В 2005 году Yahoo купила 40% в маленькой китайской e-commerce компании за 1 млрд долларов. Этот миллиард превратился в 26 миллиардов, когда Alibaba (да-да, именно она) вышла на биржу в 2014м. #yahoo #alibaba
▪️В 2002 году eBay выложил 1.5 миллиарда долларов за компанию, обрабатывающую денежные транзакции - PayPal. Стоимость PP росла так быстро, что она (не стоимость, конечно) была выделена в отдельное юрлицо, сейчас стоит вчетверо дороже eBay. #ebay #paypal
Robinhood
Zynga wins at real estate (loses at Farmville) - Robinhood Snacks
Hey Snackers, Just in case you didn't catch the winners of the 2019 "World Beard & Moustache Championships" in Belgium — This is worth your...
#consulting #mckinsey #scandals
К радости Редактора, предыдущая часть саги про McKinsey отлично зашла читателям - пост просмотрели более 2 тысяч человек, что является рекордом канала. Поэтому продолжим там, где закончили.
Напомним, все проблемы McK (ака Фирма) начались после того, как ветеран консалтинга Джей Аликс, основатель и акционер AlixPartners, вышедший на пенсию, обнаружил, что McK долгие годы не полностью раскрывала данные о своих связях среди клиентов, тем самым нарушая законодательное требование, призванное предотвратить (возможный) конфликт интересов.
Основная позиция Фирмы: федеральное банкротное законодательство в целом - и требования о раскрытии информации в частности - настолько сложны, что в них путаются все, включая прославленных ветеранов консалтинга. Но это, как выяснил NYT, не совсем соответствует действительности - еще в 2013 году McK подготовила специальный 57-страничный праймер (руководство) на тему конфликта интересов в банкротных кейсах, которым не пользовалась сама.
Данный документ, по словам главы McK по Северной Америке Гари Пинкуса, предназначался для тех сотрудников, кто ранее не сталкивался с банкротным процессом, и представляет собой не руководство для целой компании, а материал для тренинга.
После того, как в феврале Фирма была вынуждена заключить с Минюстом мировое соглашение на 15 млн долларов в связи с обвинениями в неполных раскрытиях информации, она предложила составить протокол с правилами раскрытия информации для всех участников банкротно-консалтинговой отрасли. Очевидно, на базе собственных материалов для тренинга.
«When recording billable hours, <primer> advises, “never write anything that you don’t want to show up in The Wall Street Journal.”»
Oh, irony. Ну не в WSJ, так в NYT.
Предыдущая часть.
К радости Редактора, предыдущая часть саги про McKinsey отлично зашла читателям - пост просмотрели более 2 тысяч человек, что является рекордом канала. Поэтому продолжим там, где закончили.
Напомним, все проблемы McK (ака Фирма) начались после того, как ветеран консалтинга Джей Аликс, основатель и акционер AlixPartners, вышедший на пенсию, обнаружил, что McK долгие годы не полностью раскрывала данные о своих связях среди клиентов, тем самым нарушая законодательное требование, призванное предотвратить (возможный) конфликт интересов.
Основная позиция Фирмы: федеральное банкротное законодательство в целом - и требования о раскрытии информации в частности - настолько сложны, что в них путаются все, включая прославленных ветеранов консалтинга. Но это, как выяснил NYT, не совсем соответствует действительности - еще в 2013 году McK подготовила специальный 57-страничный праймер (руководство) на тему конфликта интересов в банкротных кейсах, которым не пользовалась сама.
Данный документ, по словам главы McK по Северной Америке Гари Пинкуса, предназначался для тех сотрудников, кто ранее не сталкивался с банкротным процессом, и представляет собой не руководство для целой компании, а материал для тренинга.
После того, как в феврале Фирма была вынуждена заключить с Минюстом мировое соглашение на 15 млн долларов в связи с обвинениями в неполных раскрытиях информации, она предложила составить протокол с правилами раскрытия информации для всех участников банкротно-консалтинговой отрасли. Очевидно, на базе собственных материалов для тренинга.
«When recording billable hours, <primer> advises, “never write anything that you don’t want to show up in The Wall Street Journal.”»
Oh, irony. Ну не в WSJ, так в NYT.
Предыдущая часть.
NY Times
McKinsey Said Disclosure Rules Were Confusing. It Ignored Its Own Primer. (Published 2019)
The consulting company has argued it’s too hard to understand the disclosure rules intended to keep bankruptcy proceedings honest. It could have just looked at “Bankruptcy 101.”
❤1
#tech #esports #economics
🏓 Плохие новости для Алишера Бурхановича: кажется, eSport - один большой пузырь, в котором команды в лучшем случае окупают себя операционно (но около 85-90% - убыточны), а единственный значительный источник выручки - деньги спонсоров, за которые все борются, искусственно раздувая данные о просмотрах.
"We’re all competing for the same small group of sponsors. How do you show the competitive advantage? By showing your inflated view numbers are bigger than their inflated view numbers."
Busted.
🏓 А Bloomberg, наоборот, пишет, что профессиональные игры очень быстро становятся миллиардной индустрией (что, в целом, не противоречит статье выше), и у игроков появляются проблемы иного рода: некоторые сидят на очень жестких контрактах, по которым команда может забирать себе львиную долю заработка - при этом, в отличие от, скажем, футболистов, проф. видеоигрок зачастую не может заключать персональные контракты со спонсорами.
"<...> on the other side you’ve got a teenager, or early 20s, who’s probably never read a contract before."
🏓 Плохие новости для Алишера Бурхановича: кажется, eSport - один большой пузырь, в котором команды в лучшем случае окупают себя операционно (но около 85-90% - убыточны), а единственный значительный источник выручки - деньги спонсоров, за которые все борются, искусственно раздувая данные о просмотрах.
"We’re all competing for the same small group of sponsors. How do you show the competitive advantage? By showing your inflated view numbers are bigger than their inflated view numbers."
Busted.
🏓 А Bloomberg, наоборот, пишет, что профессиональные игры очень быстро становятся миллиардной индустрией (что, в целом, не противоречит статье выше), и у игроков появляются проблемы иного рода: некоторые сидят на очень жестких контрактах, по которым команда может забирать себе львиную долю заработка - при этом, в отличие от, скажем, футболистов, проф. видеоигрок зачастую не может заключать персональные контракты со спонсорами.
"<...> on the other side you’ve got a teenager, or early 20s, who’s probably never read a contract before."
Kotaku
Shady Numbers And Bad Business: Inside The Esports Bubble
The mainstream narrative of esports has been lovingly crafted by those who benefit from its success. There’s big money in esports, they say. You’ve heard the stories. Teenaged gamers flown overseas to sunny mansions with live-in chefs. The erection of $50…