#друзья_неблокчейн

В эпоху «фейк ньюс» информационный шум усложняет задачу инвесторов разглядеть сигналы для понимания сложной системы финансового рынка. Хотите понять дискурс современного рынка и узнать о применимых во время неопределённости инвестиционных подходах?

Подписывайтесь на The Big Short:
https://t.iss.one/the_bigshort

#неблокчейн_chart Что люди в США обещают сами себе в Новый год. Вижу, что очень много желающих найти свою любовь и бросить пить. Очевидно, второе после первого, а как иначе?

WALL STREET OUTLOOKS 2019

Умнички из агентства Блумберг выпустили огромный материал, в котором собрали около 200 "вырезок" из аналитических обзоров крупнейших инвестдомов.

Материал можно фильтровать по видам активов (акции, бонды, валюты и тд), ключевым сценариям (рост, монетарная политика, торговые войны, инфляция, прогнозы по компаниям и тд) и, собственно, авторам.

https://www.bloomberg.com/graphics/2019-investment-outlooks/?srnd=premium-europe&fbclid=IwAR2ZX4jWWVg3N34wYNjvFJTH2BrUiIPgWeWnw8GSeYkQ6mhr5UGskooP3Tc

= Для тех, кто не осилит исходный материал - краткая выжимка от других умничек - The Bell:

https://thebell.io/padenie-dollara-i-zavershenie-bychego-trenda-glavnye-prognozy-uoll-strit-na-2019-god/

= Еще прогнозы - в недавнем brief'e (под пунктом 3):
https://t.iss.one/nonblockchain/1391

@HKequity у нас первый рабочий день, так что могу ответить с заднего ряда вот так вот😂😂: https://youtu.be/pLvAoI5mcIU

@nonblockchain front of the classroom 😌
Девайс в руках - переработанный старый iPod, приспособленный для экспресс-голосования среди аудитории в ответ на звучащие вопросы. CreSuisse за састейнабилити.

#неблокчейн_масоны Пацаны... тьфу, то есть, девчонки, новость дня для вас. Джефф Б. (137 млрд, 1 место любого рейтинга) разводится с женой.

В комментах в фб Блума уже шутят, что это лучшая инвестиция и невероятный «exit» для его жены. Не поспоришь.

This separation paycheck is going to be HUUUGE.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-09/jeff-and-mackenzie-bezos-are-getting-a-divorce-after-25-years

HEDGE FUNDS - BRIDGEWATER

#неблокчейн_ликбез

💱 Великолепное видео имени Рэя Далио из Bridgewater Associates про то, как работает экономика.
Показывать всем школьникам старше 15 лет и студентам начальных курсов экономических и не очень ВУЗов.
https://www.youtube.com/watch?v=PHe0bXAIuk0 (eng)
https://youtu.be/8BaNOlIfMLE (rus)

📚 Для тех, кто больше любит читать - конспект материала в "заблокированной" сети LinkedIn.
https://www.linkedin.com/pulse/help-put-recent-economic-market-moves-perspective-ray-dalio/?trk=portfolio_article-card_title

🔝 Чтобы два раза не вставать - товарищ Далио, помимо того, что выпустил две великолепные книги ("Principles" и "A template to understanding big debt crises"), в прошедшем году еще и принес своим инвесторам отличные новости: основной фонд Bridgewater, Pure Alpha, заработал в 2018 году 14.6% годовых - и это на таком-то хреновом, как в последние несколько месяцев, рынке. Не иначе, и правда нашли альфу. Чистую альфу.

Ave, Mr. Dalio.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-06/bridgewater-s-pure-alpha-fund-is-said-to-return-14-6-last-year

#неблокчейн_brief №30

🧩 "Стив Джобс выкупил Pixar у Lucasfilm", "Стив Джобс основал Pixar", "Стив Джобс был создателем всех лучших фильмов Pixar" и прочие мифы, которые развенчивает Алви Рэй, исполнительный VP и реальный сооснователь студии.
Само собой, все подкреплено документами.
https://alvyray.com/Pixar/PixarHistoryRevisited.htm?

🧩 Goldman Sachs покидает главный юрист, который занимал должность более 20 лет.
Он не побоялся придти в банк, когда в юрфирмах деньги текли рекой, защищал банк от нападок прокуроров во время кризиса - и в итоге стал крупнейшим (после Бланкфейна) акционером и обладателем состояния в 500 (!) млн долларов.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-01-09/goldman-s-last-million-share-man-set-to-go-as-partnership-fades

🧩 Если вам казалось, что в банках платят слишком много - возможно, вам не казалось.
eFC собрали статистику и основные критерии по выплатам лучшим сотрудникам инвестбанков в Лондоне.
https://news.efinancialcareers.com/us-en/159654/salaries-and-bonuses-goldman-sachs-jpmorgan-citi-baml-morgan-stanley

🧩 Блаватник пожертвовал 200 млн Гарвардской медшколе.
Republic размышляет, почему такие пожертвования - это не всегда хорошо для школ и университетов.
https://republic.ru/posts/92448

___________________________________
БОНУС:
= 2018 год - уже прошлое, поэтому можно над ним немного посмеяться, насколько бы тяжелым он ни был.
Подборка (страшных) смешных новостей и забавных цитат.

"Депутат от «Справедливой России» Олег Нилов, замыкая годовой круг, внес в Думу законопроект, уточняющий понятие «валежник»."
https://republic.ru/posts/92786

НЕБЛОКЧЕЙН BIRTHDAY

#неблокчейн_live На фоне (а) новогодних праздников и (б) нескольких очень длинных рабочих дней после новогодних праздников как-то совсем затерялся тот факт, что каналу #Неблокчейн исполнился 1 год.

На самом деле, даже чуть больше. В конце декабря 2017 года (28 числа, если точнее) я совершенно спонтанно придумал слово "Неблокчейн" (по вполне очевидной аналогии с Незыгарем) и подобрал модную аватарку, на которой великому и ужасному Ллойду Б. наносят тональник на лысину (хотя мне до сих пор кажется, что ее просто полируют). Буквально через три дня (да-да, 1 января) мне стало интересно, во что это может превратиться, и в канале появились первые посты.

Что интересно (точнее, что может показаться интересным вам) - первые несколько дней я буквально писал "в стол". У канала не было ни одного подписчика - и только через несколько дней, когда появилась критическая масса материалов, я решился-таки пригласить несколько человек.

Решение завести канал было чертовски верным: он позволяет немного отвлечься от основной деятельности, не особо теряя фокус (именно поэтому нельзя сравнивать тг-канал с, например, ЖЖ - последний штука куда более личная), а также почувствовать себя мини-Варламовым или Лебедевым - иначе говоря, чертовски приятно осознавать, что каждый пост просматривает несколько сотен человек, а общее число просмотров превысило (по итогам 2018 года) ЧЕТЫРЕСТА ТЫСЯЧ.

Канал в каком-то смысле дисциплинирует - о каждой прочитанной книге или статье волей-неволей хочется коротко написать. Во-первых, чтобы поделиться мнением, которое может быть кому-то интересно, а во-вторых - чтобы через полгода вспомнить, про что была эта книга или статья, прочитанная полгода назад.

Особо вдохновляет то, что довольно часто мне пишут совершенно незнакомые люди, чтобы просто поблагодарить за интересные материалы. Это очень дорогого стоит, спасибо вам.

Как всегда: если у вас есть идеи, вопросы, пожелания, или вы вдруг просто захотели пообщаться - смело пишите на @IvanBoesky.

Лайк, шер, Алишер.


БОНУС.
В качестве бонуса всем дочитавшим до конца - каналы, которые в прошедшем году постоянно читал #неблокчейн:

@hoolinomics Великая "Хулиномика", про которую я тут пишу стабильно раз в месяц. Для тех, кто хочет изучить основные экономические понятия, не вставая с корточек.

@weekendigram Моя подруга, которая живет в Лондоне, помогает компаниям покупать друг друга, а на досуге чертовски вкусно пишет про рестораны Лондона и ближнего зарубежья.

@sticky_rice_notes Другая моя подруга, которая работает в Alibaba, мотается в командировки по всей Азии и пишет про свои приключения.

@karas_idealist Циничный взгляд на политику, экономику и Россию на мировой арене под бокал-другой красного.

@HKequity Гонконгер - русский специалист индустрии PE, который живет в HK, ходит в горы, ставит на правильных лошадей и сверхинтересно обо всем этом пишет.

@tooomba Два человека (конечно же, хорошо мне знакомых) сорвались с насиженных мест и уехали получать степень MBA в топовые ВУЗы США. Дорогой (реально дорогой!) опыт, чтобы такое пропускать.

BRIDGEWATER'S RAY DALIO PAYDAY

Есть такая поговорка - when money talks, everybody listens. Она также применима и в случае Рэя Далио, основателя крупнейшего хэдж фонда в мире Bridgewater Associates - ибо он, кажется, умеет делать деньги из воздуха (читай - на любых рынках).

Недавно #неблокчейн писал о том, что BA показал выдающийся (лучший с 2011 года), если принимать во внимание пикирующие в последние месяцы рынки, результат в 2018 году - стратегия Pure Alpha принесла почти 15% годовой доходности.

Pure Alpha приносила своим участникам, в среднем, 12% ежегодно с 1991 по 2018 год. В период с 2012 по 2017 год доходность была довольно низкой - то, что называют low single-digit.
Однако за последние 18 лет она ни разу не ушла в "минус".

Это, как рапортует Institutional Investor, может принести Далио около 2 миллиардов (вы не ошиблись!) долларов персонального дохода.

Такая огромная выплата складывается из трех частей:
- Во-первых, Далио инвестировал значительную часть своих средств в фонд (точнее, фонды), а значит, очень хорошо прокатился верхом на стратегии.
- Во-вторых, он имеет свою долю management fees фонда (обычно 2% от общего объема AUM, активов под управлением, но для разных фондов BA установлены минимальные значения - скажем, за ту самую стратегию Pure Alpha, которая принесла 14.6% доходности, новые клиенты заплатят 4 млн долларов в год).
- Ну и в-третьих, конечно же, доля в performance fees (обычно 20% от прироста за год, однако все меняется от фонда к фонду).

Бонусом также ожидается и первое место в ежегодном рейтинге Institutional Investor's Alpha Rich List, который включает 25 самых высокооплачиваемых управляющих фондов в мире.

Подробнее про этот рейтинг можно прочитать тут, а посмотреть прошлогодний список - здесь.

Чтобы попасть в этот рейтинг в 2017 году, нужно было заработать минимум 225 млн долларов. Для сравнения - в 2015 и 2016 годах это было 135 и 130 млн долларов, соответственно.

Состав участников рейтинга (особенно, верхней его части) довольно постоянен - там почти каждый год можно увидеть Джеймса Симмонса из Renaissance Technologies (он единственный, кто до прошлого года попадал в рейтинг 17 раз из 17ти - и точно попадет в этом году), Кеннета Гриффина из Citadel, Дэвида Теппера из Appaloosa, Дэниэла Лёба из Third Point.

Далио занимает почетное второе место после Симмонса по количеству попаданий в рейтинг - этот раз будет уже 16-тым, и, кажется, самым успешным. Собственно, 2 миллиарда долларов за год - это примерно 5.5 млн долларов в день или 228 с копейками тысяч в час (при условии, что Далио работал 24 часа 7 дней в неделю, конечно же).

P.S. Кажется, пришла пора сменить аватарку канала.

Джон Богл, основатель Vanguard Group, умер на 90м году жизни.

Institutional Investor про последнее интервью с отцом индексных фондов и народного инвестирования.

«Jack Bogle was tireless. As he said the last time we spoke, “If you’ve been around and studying this business for 65 years, if you haven’t learned something, you haven’t paid attention.”»

https://www.institutionalinvestor.com/article/b1cqpyync801l9/Speaking-to-Jack-Bogle-for-the-Last-Time