#неблокчейн_books #oldtradersneverdie #OTND

Old Traders Never Die.
Главы 11-12 о "войне" в столовой и некоторых проблемах, связанных с one night stands.

https://telegra.ph/Old-Traders-Never-Die-10-03-6

Мало кто знает, но рубрика #неблокчейн_brief появилась для того, чтобы побыстрее избавляться от бэклога новостей, которые нашей редакции лениво оформлять в более-менее подробные посты, а выкинуть - жалко.

🍏Семь лет назад не стало Стива Джобса. Wired подготовил (чуть-чуть не дождавшись точной даты) материал о старой штаб-квартире компании - Infinite Loop, с архивными фотографиями и воспоминаниями ключевых сотрудников о том, каково им было работать под руководством разных людей, включая Стива Джобса. Очень теплый и ламповый рассказ.
https://www.wired.com/story/apple-infinite-loop-oral-history/

🌎 А теперь поговорим о глобализации. Британский финансист индийского происхождения, использовав хитрую схему, вывел датские деньги (из Дании!) - в количестве 2 млрд американских долларов - с помощью граждан Америки (и, предположительно, одного датчанина).
Теперь граждане Дании (остальные) хотят его наказать, а адвокат с фамилией, подозрительно напоминающей армянскую, подал иск против участников схемы из Америки, которых сначала должен был защищать.
https://tjournal.ru/77975-finansist-ukral-iz-byudzheta-danii-bolee-2-milliardov-dollarov-i-teper-zhivet-v-dubae-vlastyam-nechego-emu-predyavit

💻 Bitmain, одна из наиболее закрытых крипто-компаний, опубликовала свои финансовые данные в преддверии IPO.
Как говорилось в известной цитате не помню кого, "даже если золота во время золотой лихорадки на всех не хватит, все равно можно заработать кучу денег, если продавать лопаты (майнинговые фермы и айсики)".
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-26/crypto-billionaires-open-their-books-with-bitmain-ipo-filing

👴🏻 Когда я поступал в университет, в России действовала одна пенсионная система. На третьем курсе мне рассказывали уже про другую. Пошел на работу - появилась третья.
Теперь, кажется, нас ждет очередное обновление пенсионной системы - государство использует хитрые особенности "поведенческой экономики" (аве Талер! - не путать с Талебом), чтобы не позволить гражданам самостоятельно распоряжаться своими собственными деньгами.
https://republic.ru/posts/92215?code=4c67dcf2a87aab17cec58db27ba6634e

Чуть раньше на канале уже был небольшой пост про пенсионные системы России и других стран - отличное пополнение для рубрики #неблокчейн_ликбез:
https://t.iss.one/nonblockchain/834

В конце 1970-х в Великобритании насчитывалось всего 3 миллиона частных инвесторов; ипотечный рынок представлял собой, фактически, картель (рефинансировать ипотеку было бессмысленно, т.к. ставки у всех было практически идентичны), а пенсионная система была максимально патерналистской - культура заботы о своем будущем фактически отсутствовала.

Но все это кардинально изменилось с приходом к власти Маргарет Тэтчер.
https://www.telegraph.co.uk/finance/personalfinance/investing/9979201/Baroness-Thatcher-how-she-transformed-a-nations-finances.html

Мы сейчас не будем, конечно, вспоминать, как ее политика "soft touch" в отношении рынков капитала, направленная на саморегулирование, привела, например, к скандалу с LIBOR https://t.iss.one/nonblockchain/1115. Не будем.

#неблокчейн_books #oldtradersneverdie #OTND

Old Traders Never Die.
Главы 13-14 о политических протестах и роли Спартака в жизни отдельно взятого трейдера.

https://telegra.ph/Old-Traders-Never-Die-10-03-7

#неблокчейн_wtf Когда СиП 500 валится и валится.

#неблокчейн_chart А это карта S&P500 пятичасовой давности. Честно стырена с VC.ru, потому что лениво было идти на Finviz.

#неблокчейн_ликбез Потомкам и тем, кто не следит - почему вообще начал валиться фондовый рынок:

https://thebell.io/amerikanskij-fondovyj-rynok-perezhil-krupnejshee-padenie-s-fevralya/?

Семимильными шагами идёт рубрика #неблокчейн_brief по стране, завоевывая умы им сердца.

♻️ Знаете ли вы, чем отличаются leveraged loans от мусорных облигаций? Если не можете сходу сказать, не расстраивайтесь - не все инвесторы понимают разницу, поэтому Блумберг составили небольшой гайд, как отличить одно от другого. Ссылки на историю Майка Милкена присутствуют, естественно.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-30/how-leveraged-loans-are-and-aren-t-like-junk-bonds-quicktake

👽 Про Марка З. всевозможные новостные ресурсы пишут куда чаще (особенно сейчас), чем про его жену Присциллу - а она, между тем, управляет одним из крупнейших благотворительных фондов в мире. Republic исправляет ситуацию:
https://republic.ru/posts/92197?code=197655698fbe3b50404bd379991a05d1

💰Десять лет назад Сатоши Накамото (кто бы ни скрывался за этим именем) опубликовал в Сети документ, описывающий концепцию электронных децентрализованных денег. В 2010 году программист Лазло Ханец провел первую транзакцию в биткойнах, купив две пиццы за 10000 монет. Будем надеяться, за эти две пиццы не жалко было отдать и жизнь, потому что со временем на те биткойны стало возможным купить не только хлебозавод (чтобы производить пиццу и еще кучу всего мучного), но и целую, блин, яхту.
https://www.bloomberg.com/graphics/2018-bitcoin-anniversary/

🌁 В Гонконге за 65 миллионов долларов продали абстрактную картину франко-китайского автора Зао Воу-Ки. И в этом не было бы ничего примечательного (видели мы и повыше цены на мазню), если бы не один момент - в мае 2003 года тайваньский бизнесмен заплатил за нее 2.3 млн долларов. Таким образом, за 15 лет стоимость выросла в 28 раз.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-10-01/record-sale-of-65-million-zao-masterpiece-yields-2-735-return

Ранее #неблокчейн уже писал, во что стоит вкладываться вне фондового рынка - автомобили, вино, ювелирка. Живите по рэперским законам, пацаны.
https://t.iss.one/nonblockchain/455

📉 Прикольное из мира инвестбанковского речерча. Morgan Stanley отозвали свой прогноз по доходности казначейских облигаций, когда стало ясно, что они не просто не собираются опускаться после пика, но еще и рвутся ввысь:
https://t.iss.one/blmbrg/4043

🔝Напоследок - пара мыслей про M&A от партнера большой международной юридической конторы, один час работы которого превышает среднюю месячную зарплату по Москве (и на лекции которого волей высших сил недавно побывал главред #неблокчейн):

1) «Сделка M&A - это (регламентированный) театр Кабуки, который нужно прожить до конца.»

2) Обычный подход к процессу M&A - «Здесь нет ничего сложного и никакого обмана - просто следите за руками».

#неблокчейн_books #oldtradersneverdie #OTND

Old Traders Never Die.
Главы 15-16, в которых герои столкнутся со странным уборщиком, а читатели поймут, что весь рассказ был вовсе не про трейдинг.

https://telegra.ph/Old-Traders-Never-Die-10-03-8

#неблокчейн_ликбез Если вы давно хотели узнать, что такое "отмывание денег", и откуда вообще пошло понятие, то следующий материал поможет восполнить пробелы в данной области.

🛁Гид финансиста по отмыванию денег:
- Зачем вообще нужно "отмывать" деньги?
- Чем деньги "отмытые" отличаются от "неотмытых"?
- Какова ситуация с отмыванием в России и в мире?
- Какое отношение к термину "отмывание денег" имеет мафия?
- Каковы самые популярные способы отмывания денег в настоящее время?
https://tjournal.ru/77439-industriya-otmyvaniya-deneg-stanovlenie-i-razvitie-v-proshlom-i-sovremennosti

Еще про best practices отмывания денег:
https://t.iss.one/nonblockchain/1174

Уже довольно давно рубрика #неблокчейн_wtf не пополнялась смешными картинками. Частично - потому что все картинки, на которые я натыкался, повторяли предыдущие, частично - потому что не было ничего достойного. Но проклятие пало.

В 2004 году Грегори Питерс, на тот момент член аналитической команды Morgan Stanley по кредитной стратегии, а сейчас - старший управляющий фондом в PGIM, нанял себе в помощники Эндрю Шитса, выпускника Брауновского университета. Помимо степени в финансах, мистер Шитс мог похвастаться умением облекать сложные экономические топики в смешные карикатуры.

Прошло больше 10 лет, Эндрю Шитс теперь - управляющий директор и глава отдела стратегии в Morgan Stanley, но он продолжает рисовать карикатуры (помимо, естественно, проведения экономического анализа) для отчетов, и клиенты их просто обожают.
https://ftalphaville.ft.com/2018/10/04/1538625601000/Meet-Morgan-Stanley-s-chief-cartoonist/

И несколько примеров картинок из материала:

Массачусетский технологический институт готовится открыть новый факультет, на котором будет изучаться искусственный интеллект (ИИ). Факультет будет носить имя Стивена Шварцмана, сооснователя и генерального директора Blackstone Group - M.I.T. Stephen A. Schwarzman College of Computing, который пожертвовал на благое дело (и на вывеску над главным зданием, очевидно) 350 млн долларов. Всего же на запуск факультета предполагается потратить 1 млрд (прописью - ОДИН МИЛЛИАРД) вечнозеленых американских президентов.

Основная цель, стоящая перед факультетом - подготовить людей к проникновению ИИ в повседневную жизнь. Будущие выпускники факультета станут "билингвалами" (людьми, которые знают два языка) - с одной стороны, в программе будет достаточное количество естественных наук, с другой - все это будет очень тесно переплетено с продвинутой информатикой.

Идея создания факультета родилась в результате многочисленных бесед между Стивеном Шварцманом и Рафаэлем Райфом, президентом МТИ. Кроме того, Шварцман общался с известными представителями технологического мира, включая основателя Alibaba Джека Ма.
https://www.nytimes.com/2018/10/15/technology/mit-college-artificial-intelligence.html

#неблокчейн_ликбез TWIMC - после факапа прошлой недели (или, как подозревает наша редакция параноиков, низкого спроса) продлён срок early bird регистрации на CFA 1 June 2019. Завтра - последний день.

К концу 1960-х эта компания стала крупнейшим ритейлером в мире, в 1970-е построила себе 110-этажный небоскреб в Чикаго, а в 1980-е купила биржевого брокера, брокера недвижимости и запустила платежную систему. Это и стало началом конца.

В понедельник в Америке подала на банкротство (в соответствии с правилами главы 11 Банкротного Кодекса США) Sears - компания, после Второй мировой войны ставшая символом американского потребления, но не пережившая конкуренции с Amazon.

Безос всех сожрет.

https://thebell.io/zhertva-wal-mart-i-amazon-kak-sears-iz-krupnejshego-ritejlera-v-mire-prevratilsya-v-bankrota/?

В Кремниевой Долине все на ушах - сразу две shared economy компании, к тому же, прямые конкуренты - Uber и Lyft - готовятся к выходу на публичный рынок.

В случае с Убером это, кажется, повторение истории 2012 года про IPO Facebook - это обсуждают все и вся чуть ли не с момента появления компании. Впрочем, в отличие от фейсбука, Убер все еще убыточен. Компания "сжигает" сотни миллионов долларов в квартал на развитие, а выхода в прибыль в ближайшие несколько лет не ожидается.

"A lack of profits is unlikely to scare off investors. Much as it did during the dot-com boom nearly 20 years ago, Wall Street is cozying up to tech companies that are growing fast but burning through cash."
https://www.nytimes.com/2018/10/16/technology/uber-lyft-ipo.html

Для тех, кто хочет вспомнить историю - материал Блума про бывшего гендиректора Убера Трэвиса Каланика:
https://t.iss.one/nonblockchain/132

А вот история про еще одну tech-компанию, которая вышла на IPO в прошлом году, будучи убыточной. И даже завышенные прогнозы некоторых инвестбанков не спасли - акции упали втрое с момента размещения:
https://t.iss.one/nonblockchain/84