#неблокчейн_wtf Экономика 2.0, или возвращение быстрых денег:

Редакция #неблокчейн вернулась из отпуска чрезвычайно заряженной, поэтому, не откладывая в долгий ящик - свежий #неблокчейн_brief.

🔺#неблокчейн_books Каждый год осенью Financial Times совместно с McKinsey выбирают лучшие бизнес-книги. Лонг-лист доступен по ссылке:
https://www.ft.com/content/47cff800-9a57-11e8-ab77-f854c65a4465

🔺Не успел стихнуть кредитный бум, вызванный недавним приездом Тони Роббинса (и выходом новых айфонов), а кошелькам продвинутых жителей Москвы грозит новая напасть - в конце февраля в столицу приезжает Великий и Ужасный Нассим Талеб. Приезжает поговорить за экономику / философию / риски (на самом деле - пиарить новую книгу).
Билеты доступные, всего от 16000 рублей, но лучше, конечно, взять за 62000 - селфи с маэстро и автограф того стоят:
https://bbi.club/taleb/

🔺Джон Лефевр, автор ТОГО САМОГО твиттер-канала GSElevator (и великолепной в своем беспределе книги "Straight to Hell" про будни инвестбанкира - то есть, себя) написал 21 правило поведения в баре. Обязательно прочитайте перед наступлением пятницы:
https://medium.com/@JohnLeFevre/the-21-rules-of-bar-etiquette-66b1511e295f

🔺#неблокчейн_chart The Conversation собрали пять графиков, призванных объяснить вам, почему сейчас самое время вложиться в недвигу в Лондоне:
https://theconversation.com/five-charts-to-help-you-understand-londons-falling-house-prices-102152

🔺История крупнейшего крипто-хедж-фонда Polychain Capital, среди инвесторов которого Andreessen Horowitz, Sequoia и Питер Тиль:
https://www.zerohedge.com/news/2018-09-11/he-turned-14502-800-million-now-worlds-biggest-crypto-hedge-fund-hurting

🔺#неблокчейн_ликбез Для поклонников фундаментального анализа - отличная статья от CFA Institute про сравнение growth stocks и value stocks - тема, достойная отдельного поста.
https://blogs.cfainstitute.org/investor/2018/08/09/growth-vs-value-waiting-for-godot/

🔺Если вы не работаете на FX-деске крупного инвестбанка, то, скорее всего, у вас имеются вопросы формата "что будет с валютными вкладами" и "как все не про...терять".
Специально для вас один из влиятельнейших российских экономистов Константин Сонин написал короткую памятку. Полагаю, это лучший материал данного поста:
https://m.facebook.com/konstantin.sonin/posts/2422084551151399

Лайк, шер, Алишер. Spread the word, если еще этого не сделали.

INSIDER TRADING - LONGREADS

🇫🇷Стефан Фима был успешным банкиром, доросшим до позиции управляющего директора в Société Générale.
А еще он был мошенником, использовавшим закрытую информацию о будущих сделках в своих целях.
Таково, вкратце, описание крупнейшего inside trading-скандала Франции to date:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-23/banker-s-phone-tapped-in-french-crackdown-on-insider-trading

🇬🇧История крупнейшего инсайдерского скандала Великобритании, расследование которого обошлось FSA в 20 млн долларов.
500 часов телефонных разговоров, 320 часов прослушки, 600 взломанных девайсов и 5 ТБ информации.
Чуть не пролетел свой аэропорт, когда читал.
https://www.bloomberg.com/features/2016-operation-tabernula/

Короткое описание кейса на сайте Allen & Overy:
https://www.allenovery.com/publications/en-gb/Pages/A-closer-look-United-Kingdom---FCA-secures-confiscation-orders-in-Operation-Tabernula.aspx

#неблокчейн_масоны Если вы вдруг интересовались, как сейчас дела у Романа Абрамовича, то ответ, конечно же, "хорошо". "Замечательно". "Прекрасно". "Лучше, чем у нас всех вместе взятых".

Но тут Блумберг собрал, вероятно, наиболее полную подборку последних новостей и слухов об Романе Аркадьевиче - и там прямо песня. Взгляд на "последние" дни Лондонграда через призму жизни отдельно взятого олигарха.

https://www.bloomberg.com/news/features/2018-09-25/has-anyone-seen-roman-abramovich-the-last-days-of-londongrad

Свежий выпуск #неблокчейн_brief - не такой уж и бриф. Очень много hard to go by новостей про банки + некоторое количество постов по экономике. Enjoy.

🔹Яков Миркин на Republic роняет рубль. Беременным женщинам и детям лучше пройти мимо; тем, кто держит все сбережения в рублях - тоже.
https://republic.ru/posts/92144?code=01b01e231828e953a03156609f05d4a1

🔹Не все спокойно в королевстве Goldman Sachs. Ллойд Б. уходит с поста CEO, но остается советником банка - и у него будет свой отдельный, очень дорогой офис. Некоторые возмущены:
https://www.foxbusiness.com/business-leaders/goldmans-lavish-spending-on-blankfeins-post-ceo-office-sparks-populist-debate-at-white-shoe-firm

🔹Фонд шведской королевской семьи (а еще точнее, фонд наследников шведской короны) заработал в прошедшем 2017ом финансовом году 3.2 млн шведских крон. Это на 2 млн больше, чем годом ранее.
https://nordic.businessinsider.com/swedish-royal-childrens-record-stock-profit-of-millions--/

🔹Глава инвестбанковского подразделения UBS Андреа Орсел покидает банк и переезжает в Испанию - рулить крупнейшим банковским конгломератом страны Santander. Вместо него будет два ко-президента.
https://www.ubs.com/global/en/ubs-news/r-news-display-ndp/en-20180925-geb.html

Несмотря на то, что в прессе отзывы о работе Орсела в банке, в целом, позитивные, есть и другая точка зрения - мол, культура при нем совсем испортилась, а ключевые дилмейкеры вынуждены были уйти:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/324394/orcel-didnt-well-ubs-bankers-celebrate-departure

🔹Не успела осесть пыль после новостей о возможном слиянии Deutsche и Commerzbank, как в очередь на приобретение некогда гордости немецкого инвестбанкинга, переживающего сейчас трудности (вкупе с процессом реструктуризации) встал - сюрприз - UBS.
Should be fun:
https://www.finews.asia/finance/27501-deutsche-bank-ubs-merger-plan-commerzbank

Тем временем, текучка сотрудников из DB продолжается - уже на уровнях ASO/VP:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/324522/cold-sweat-deutsche-bank-junior-fig-banker-also-resigns

Напоминаем, что вообще происходит в Дойче, и как банк оказался в такой Ж:
https://t.iss.one/nonblockchain/887

🔹Вы можете сколь угодно долго пытаться убедить меня в обратном, но одна из самых любимых банкирами вещей - меряться всяческими рейтингами по league tables. При этом 95% сотрудников, если их спросить, ответят, что работают в bulge bracket bank.
Аналитическая фирма Coalition провела анализ отрасли и выяснила, что говорить про BB уже не модно - банки делятся на эшелоны (tiers), и в первом из них всего один участник - JPM.
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/256351/tier-1-tier-2-tier-3-investment-bank

🔹Бывший трейдер GS на целых полтора часа стал мультимиллионером - и нет, он не выиграл в лотерею.
https://www.hitc.com/en-gb/2018/09/26/ny-post-ex-goldman-trader-a-89-million-man-if-only-for-90-minute/

🔹Бывший трейдер BNPP судится с банком из-за "fat-finger error" - очепятка в система позволила ему купить деривативы в сотни раз дешевле.
https://www.hitc.com/en-gb/2018/09/27/bloomberg-trader-originally-suing-top-firm-for-192m-over-fat-fin/

🔹Банкиры - тоже люди, и поводов плакать - в прямом смысле - у них достаточно. Вот основные:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/296278/why-bankers-cry

🔹Если вы считаете, что в свои почти 30 уже поздно получать степень CFA, то вот это исследование вселит в вас больше уверенности в обратном:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/323894/perfect-age-cfa-charter

🔹И последнее на сегодня. К 10-й годовщине начала мирового финансового кризиса профильные СМИ подошли во всеоружии. И Financial Times, конечно же, не исключение. Специально для тех, кому еще не надоело читать про то, что и как изменилось за 10 лет, что можно было сделать иначе, и когда будет следующий кризис - рубрика FT с тонной статей. Отлично идет под пиво:
https://www.ft.com/financial-crisis

Like, share. TGIF!

#неблокчейн_live Дорогие подписчики, если у кого-то вдруг завалялось интересное экономическое исследование по России (любая отрасль экономики, микро/макроэкономика, вообще все, что угодно - но интересное) - скиньте, пожалуйста, на @IvanBoesky.

P.S. Research отчеты инвестбанков интересуют в меньшей степени, ибо их у нас навалом - но тоже можно.

Пока вся редакция #неблокчейн трудится над сайд-проектами, самое время запостить несколько крутейших графиков, которые накопились за прошедшие дни. Внеочередной #неблокчейн_chart:

БАНКИ РФ #банкирф

СТАВКИ - МИР -ИСТОРИЯ: 5000 лет процентных ставок в одном графике! courtesy of BofA 👍 #ставки #история

Сколько от капитала стоят российские банки, торгующиеся на Московской бирже.

​​QT набирает обороты

Продолжается количественное ужесточение (QT) от ФРС по изъятию из системы раннее напечатанных долларов в рамках 3-х раундов программы QE c 2009 по 2014 год. Если в начале 2018 года баланс ФРС (см. график ниже) равнялся 4.440 трлн долларов, то сейчас он составляет 4.190 трлн. Т.е. ФРС уже забрала 250 млрд $. До конца этого года еще 150 млрд $ должно уйти из системы. @marketdumki

Наткнулся на кладезь классных исследований (не всегда, впрочем, на тему финансов и экономики) - образовательный портал Вышки. Первый блин - про сэра Томаса Грэшема, купца, финансиста и человека, который поддерживал финансовую состоятельность британской короны.

Статья, на которую не жалко потратить время по дороге домой (вместо, конечно же, сна).

"...английские венценосцы, одалживавшие деньги на антверпенской бирже с 1544 по 1574 год, превратились в клиентов-отличников по сравнению с зарубежными коллегами. Но и купцы образумились в отношениях с короной и не заламывали безумных процентов по кредитам."

https://iq.hse.ru/news/223000727.html

#неблокчейн_books #oldtradersneverdie #OTND

Недавно я наткнулся на рассказ под названием "Old Traders Never Die", который оказался настолько хорош, что во время одной из reading sessions я даже проехал свою остановку. Полагаю, мои товарищи, имеющие непосредственное отношение к трейдингу, оценят по достоинству.

OTND повествует о буднях трейдеров британского инвестбанка, и там все именно так, как вы могли подумать - куча жаргона, максимум мачизма и рассуждений о деньгах и девушках. Чтобы не спойлерить, скажу только, что к концу чтения вы, скорее всего, будете приятно удивлены и, вероятно, даже растроганы.

Рассказ достаточно длинный, и полное время чтения составит, согласно Instapaper, в районе часа. В связи с этим было принято решение попробовать новый формат.

Я разбил OTND на отдельные посты по 2 главы в каждом, публиковать которые буду каждый вечер в течение ближайшей недели (исключая выходные). Вам, конечно же, никто не запрещает найти и прочитать сразу весь рассказ целиком, тем более, что в каждом посте проставлены ссылки на первоисточник - но так ведь неинтересно, правда?

Главы 1 и 2, в которых сотрудники трейдинг деска знакомятся с новым коллегой.

https://telegra.ph/Old-Traders-Never-Die-10-03

#неблокчейн_books #oldtradersneverdie #OTND

Old Traders Never Die.
Главы 3-4, в которых новый сотрудник приступает к работе, а местная "звезда" попадает в пренеприятную ситуацию.

https://telegra.ph/Old-Traders-Never-Die-10-03-2

Ведомости пишут (на самом деле, переводят материал Financial Times), что с начала этого тысячелетия - то есть, с 2000 года - General Electric заплатила инвестбанкам за разного рода услуги (размещения, бонды, M&A сделки etc.) 6 (прописью - ШЕСТЬ) миллиардов долларов. То есть, примерно по 300 миллионов в год (при этом некоторые банки заработали на GE больше полумиллиарда).

Само собой, значительная часть этих сделок оказалась, мягко говоря, ненужной (и теперь готовятся несколько сделок по выделению купленных компаний), в результате части других компания была вынуждена списать огромные суммы, а капитализация свалилась с почти 600 млрд долларов до немногим более ста.

В дополнение ко всему, на прошлой неделе компания снова сменила CEO (предыдущий продержался на должности чуть больше года). Может, у него руки растут из правильного места - и balls big enough, чтобы больше никого не покупать.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/02/782586-ge-investbankam-6-mlrd

Напомним, что в феврале этого года #неблокчейн, ожидая своей очереди на посадку в самолет в маленьком городке на границе с Казахстаном в 20-градусный мороз, писал о том, как (уже бывший) CEO Джон Флэннери пытается изменить стратегию компании. Не сложилось.
https://t.iss.one/nonblockchain/229