#WhenLehmanCollapsed Я завтракал, собираясь на учебу. Кто бы знал, что будет дальше. Сегодня 10 лет с момента падения дома Леманов. Помянем.

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС - LEHMAN BROTHERS - 10 YEARS

#WhenLehmanCollapsed В последние несколько недель про юбилей мирового финансового кризиса не написал только ленивый. Специально для тех, кто все же решится потратить воскресный вечер на чтение финансово-экономических статей редакция #неблокчейн собрала этот пост, тщательно просмотрев множество материалов (и едва ли не с карандашом в руках прочитав большую их часть). Enjoy.

✖️В качестве вступления - короткое видео от Bloomberg, за минуту объясняющее, что же произошло в 2008 году:
https://www.facebook.com/bloombergmarkets/videos/2401773559840719/

✖️Кажется, эссе Эндрю Росса Соркина, колумниста NY Times, написавшего одну из самых фундаментальных книг о кризисе ("Too big to fail") как нельзя лучше подходит в качестве стартера; Соркин размышляет о том, что властям США стоило действовать куда решительнее - но тут же противопоставляет посткризисную Америку Великобритании, где банкиры понесли куда более суровые наказания, но экономика до сих пор растет медленнее.
https://www.nytimes.com/2018/09/10/business/dealbook/financial-crisis-trump.html

✖️Как я однажды отметил в своем дипломе, по мотивам кризиса 2008 года было написано и защищено нереальное количество статей, очерков, диссертаций и прочего.
Представители Университета Айовы не растерялись и составили самый полный таймлайн - 64 страницы! - развития кризиса - аж с 2003 года. В случае необходимости все можно скачать:
https://ru.scribd.com/document/48737239/UIOWA-TIMELINE

✖️Можно ли было избежать банкротства Lehman Brothers, которое стало последним триггером, запустившим идеальный шторм кризиса?
Лоуренс Болл, профессор экономики в университете Джона Хопкинса, считает, что власти США были не вполне последовательны в своем отказе помогать банку. И "недостаточность залогов" тут ни при чем:
https://www.fuw.ch/article/lehmans-failure-could-have-been-avoided/

✖️Кризис стал следствием большого числа неправильных решений во множестве организаций и ведомств.
Александр Абрамов из РАНХиГС о причинах и предвестниках событий 2008 года, на которые в тот момент многие почему-то не обратили (или не хотели обращать) внимание.
https://republic.ru/posts/91977?code=f315b6b854ced11a3d96f700e42b6634

✖️Куда без McK. Гуру красивых отчетов на любую тему подготовили материал о том, что изменилось, а что нет с момента финансового кризиса.
Глобальные долги растут, домохозяйства чувствуют себя не очень хорошо, а банки стали менее прибыльными:
https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/a-decade-after-the-global-financial-crisis-what-has-and-hasnt-changed

✖️The Guardian задается вопросом, а может ли кризис повториться? Несмотря на большое количество принятых регулятивных мер, многие аспекты мировых финансов оставляют желать лучшего. Откуда придет новый кризис?
https://www.theguardian.com/business/2018/sep/11/lehman-brothers-went-bust-10-years-ago-can-it-happen-again

✖️Материал HITC о том, как финансовый кризис повлиял на фондовый рынок - ликвидность, размещения, волатильность:
https://www.hitc.com/en-gb/2018/09/10/how-the-financial-crisis-changed-stock-trading-on-wall-street/

✖️Немного воспоминаний из первых рук - истории бывших рядовых сотрудников Lehman. Что они потеряли с развалом банка и где находятся сейчас?
https://www.hitc.com/en-gb/2018/09/11/she-lost-1-million-he-cant-find-a-similar-job-heres-where-lehman/

Также смотрите - истории топов ЛБ, функционеров от власти и прочих финансовых деятелей, которые засветились во всей этой истории:
https://www.hitc.com/en-gb/2018/09/11/lehman-brothers-collapse-where-are-the-key-figures-now/

Банку UBS, в отличие Lehman Brothers, повезло - Нацбанк Швейцарии осенью 2008 года выделил пакет помощи почти на 7 млрд долларов и банковскую гарантию еще на 60.
Вот что стало с тех пор с основными действующими лицами тех событий:
https://www.finews.asia/people/27438-ubs-bailout-key-players-marcel-ospel-peter-wuffli-john-costas

WEED IS GOOD - TILRAY

Если вы удивлены, почему активность канала упала - редакция #неблокчейн наслаждается заслуженным отпуском в окружении знойных красоток, золотистых песочных пляжей и декалитров алкоголя (вычеркните лишнее).

Но мимо такого пройти попросту нельзя.
Компания Tilray - производитель медицинской марихуаны - которая буквально в июле вышла на IPO по 17 баксов за акцию, переживает небывалый подъем (getting high, lol).

Только за эту неделю (по состоянию на утро) котировки взлетели на 42% на фоне недавнего интервью Брендана Кеннеди о перспективах компании и свежих новостей от DEA, регулятора лекарственного рынка.
Всего же с момента IPO цена выросла в 14 раз и сейчас (21:30 МСК) составляет 250 долларов. И это не предел!

Ещё одна причина, по которой акции могут расти, как пишет ZH - желание «быков» наказать шортистов (т.е., сделать эталонный short squeeze - то, что, похоже, пытался сделать Маск своим недавним заявлением про funding secured).

Очень интересно за всем этим наблюдать. Новый биткойн, теперь растительный?
https://www.zerohedge.com/news/2018-09-19/tilray-goes-parabolic-stock-soars-40-premarket-market-cap-hits-20-billion

Больше про IPO компании:
https://t.iss.one/nonblockchain/1046

#неблокчейн_chart для истории - $TLRY пробил 300 баксов.

#неблокчейн_wtf Торги акциями $TLRY приостановлены. «Good squeeze!», пишут в твиттере.

$TLRY Аминь.

Bloomberg уже пишет о том, что совладельцы Privateer Holdings (фонд, владеющий Tilray) стали миллиардерами. Кажется, это самые неустойчивые миллиардеры в истории.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-19/these-three-buds-are-now-billionaires-after-betting-big-on-pot

И последнее на сегодня. Так выглядит HQ компании стоимостью больше 20 миллиардов долларов (и выручкой около 20 млн за прошлый год...)

Погнали обратно.

TLRY - У нас рождение нового биткоина - падение на 45% за 30 мин. 4 остановки торгов за последний час https://t.iss.one/markettwits/16949, https://t.iss.one/markettwits/16985 #tlry #potstocks

$TLRY в итоге вчера взлетел на 94% (при этом торги останавливались 5 раз), обвалился почти до уровня начала дня - и все равно закончил день почти на 40% выше предыдущего уровня. Американские горки as is.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-19/tilray-keeps-rising-post-market-following-ceo-s-cnbc-interview

#неблокчейн_wtf Экономика 2.0, или возвращение быстрых денег:

Редакция #неблокчейн вернулась из отпуска чрезвычайно заряженной, поэтому, не откладывая в долгий ящик - свежий #неблокчейн_brief.

🔺#неблокчейн_books Каждый год осенью Financial Times совместно с McKinsey выбирают лучшие бизнес-книги. Лонг-лист доступен по ссылке:
https://www.ft.com/content/47cff800-9a57-11e8-ab77-f854c65a4465

🔺Не успел стихнуть кредитный бум, вызванный недавним приездом Тони Роббинса (и выходом новых айфонов), а кошелькам продвинутых жителей Москвы грозит новая напасть - в конце февраля в столицу приезжает Великий и Ужасный Нассим Талеб. Приезжает поговорить за экономику / философию / риски (на самом деле - пиарить новую книгу).
Билеты доступные, всего от 16000 рублей, но лучше, конечно, взять за 62000 - селфи с маэстро и автограф того стоят:
https://bbi.club/taleb/

🔺Джон Лефевр, автор ТОГО САМОГО твиттер-канала GSElevator (и великолепной в своем беспределе книги "Straight to Hell" про будни инвестбанкира - то есть, себя) написал 21 правило поведения в баре. Обязательно прочитайте перед наступлением пятницы:
https://medium.com/@JohnLeFevre/the-21-rules-of-bar-etiquette-66b1511e295f

🔺#неблокчейн_chart The Conversation собрали пять графиков, призванных объяснить вам, почему сейчас самое время вложиться в недвигу в Лондоне:
https://theconversation.com/five-charts-to-help-you-understand-londons-falling-house-prices-102152

🔺История крупнейшего крипто-хедж-фонда Polychain Capital, среди инвесторов которого Andreessen Horowitz, Sequoia и Питер Тиль:
https://www.zerohedge.com/news/2018-09-11/he-turned-14502-800-million-now-worlds-biggest-crypto-hedge-fund-hurting

🔺#неблокчейн_ликбез Для поклонников фундаментального анализа - отличная статья от CFA Institute про сравнение growth stocks и value stocks - тема, достойная отдельного поста.
https://blogs.cfainstitute.org/investor/2018/08/09/growth-vs-value-waiting-for-godot/

🔺Если вы не работаете на FX-деске крупного инвестбанка, то, скорее всего, у вас имеются вопросы формата "что будет с валютными вкладами" и "как все не про...терять".
Специально для вас один из влиятельнейших российских экономистов Константин Сонин написал короткую памятку. Полагаю, это лучший материал данного поста:
https://m.facebook.com/konstantin.sonin/posts/2422084551151399

Лайк, шер, Алишер. Spread the word, если еще этого не сделали.

INSIDER TRADING - LONGREADS

🇫🇷Стефан Фима был успешным банкиром, доросшим до позиции управляющего директора в Société Générale.
А еще он был мошенником, использовавшим закрытую информацию о будущих сделках в своих целях.
Таково, вкратце, описание крупнейшего inside trading-скандала Франции to date:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-23/banker-s-phone-tapped-in-french-crackdown-on-insider-trading

🇬🇧История крупнейшего инсайдерского скандала Великобритании, расследование которого обошлось FSA в 20 млн долларов.
500 часов телефонных разговоров, 320 часов прослушки, 600 взломанных девайсов и 5 ТБ информации.
Чуть не пролетел свой аэропорт, когда читал.
https://www.bloomberg.com/features/2016-operation-tabernula/

Короткое описание кейса на сайте Allen & Overy:
https://www.allenovery.com/publications/en-gb/Pages/A-closer-look-United-Kingdom---FCA-secures-confiscation-orders-in-Operation-Tabernula.aspx

#неблокчейн_масоны Если вы вдруг интересовались, как сейчас дела у Романа Абрамовича, то ответ, конечно же, "хорошо". "Замечательно". "Прекрасно". "Лучше, чем у нас всех вместе взятых".

Но тут Блумберг собрал, вероятно, наиболее полную подборку последних новостей и слухов об Романе Аркадьевиче - и там прямо песня. Взгляд на "последние" дни Лондонграда через призму жизни отдельно взятого олигарха.

https://www.bloomberg.com/news/features/2018-09-25/has-anyone-seen-roman-abramovich-the-last-days-of-londongrad