⚠️❌SAUDI ARAMCO IPO
Саудиты отзывают IPO Saudi Aramco, распускают консультантов - RTRS

Рубрика #неблокчейн_brief плавно превратилась в подборку рандомных новостей из банковской сферы:

▪️Квеку Адоболи (тот самый человек, который выставил UBS на 2 с лишним ярда долларов) успешно избежал депортации на родину в Гану - временно.
https://www.fnlondon.com/articles/kweku-adoboli-avoids-deportation-for-now-20180820

На ES вышла хорошая заметка, почему Адоболи вообще не надо депортировать из страны:
https://www.standard.co.uk/business/james-moore-don-t-kick-rogue-trader-kweku-adoboli-out-we-should-use-him-instead-a3916781.html

▪️Голдман теперь стал еще чуть более бережливо относиться к кормящим матерям - специально обученный курьер может доставить молоко вашему ребенку, если вы находитесь в командировке на другом конце света:
https://www.standard.co.uk/lifestyle/goldman-sachs-working-mums-breast-milk-babies-a3915686.html

▪️Бывшие сотрудники (назовем это модным словом alumni) славной конторы Lehman Brothers (упокой господи ее душу) планируют как следует отметить 10 лет с момента крушения банка - на секретной вечеринке в Лондоне. Некоторые считают, что это не лучшая идея:
https://nordic.businessinsider.com/ex-lehman-brothers-staff-to-host-secret-anniversary-party-2018-8?r=US&IR=T

▪️То, о чем вы хотели знать, но боялись спросить - сколько получают в CFA Institute. Деньги не инвестбанкирские, но все равно очень и очень достойные:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/321842/pay-at-the-cfa-institute

▪️Deutsche Bank, проходящий программу реструктуризации, решил сэкономить еще - на этот раз на перелетах:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/321949/deutsches-false-economy-travel-budget

▪️Типичный день equity сейлза в инвестбанке:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/13819/day-in-the-life-lucy-kilroy-equity-sales-analyst

▪️И немного картинок напоследок. Фотоматериал Business Insider про самые страшные моменты финансового кризиса (привыкайте, в этом году 10 лет, такого будет везде в количестве):
https://www.businessinsider.com/financial-crisis-scariest-moments-2015-9/?r=UK&IR=T&IR=T/

#неблокчейн_ликбез Интерактивная инфографика от McKinsey Research Institute по финансовой глобализации.

Статистика по трансграничному движению капитала с 2005 по 2016 год в разбивке по странам и регионам + ссылка на отчет McK.

https://public.tableau.com/views/FinancialGlobalization_0/DynamicsVisualized?:embed=y&:display_count=yes&publish=yes&:showVizHome=no

Кажется, можно воскресить тег #неблокчейн_throwback.
Сегодня - статья Bloomberg 2.5-годичной давности про процесс над брокерами, участвовавшими (предположительно) в манипулировании ставкой LIBOR.

P.S. Отдельное спасибо подписчикам, приславшим полные версии статей.

https://telegra.ph/How-Six-Brokers-Walked-Free-After-Unraveling-of-UK-LIBOR-case-08-24

#неблокчейн_brief

▪️Julius Baer, третий по размеру швейцарский банк, запустил внутреннее расследование, связанное с хищением 1.2 млрд долларов (!) у венесуэльской нефтяной компании PDVSA:
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-23/swiss-bank-begins-probe-after-former-employee-laundered-12-billion-venezuela

Подозреваемый банкир взят за Ж в Майами:
https://www.finews.asia/finance/27376-doj-matthias-krull-julius-baer-confession

▪️Глава направления частно-банковского обслуживания Credit Suisse в Азии Франческо де Феррари (великолепная фамилия для такой должности) покинул банк, чтобы возглавить австралийскую компанию AMP, управляющую активами на 140 млрд долларов. Кажется, де Феррари - отличная кандидатура, чтобы привести компанию, в прошлом обманывающую клиентов и регулятора, в должное состояние - ранее он помогал Матери Терезе подбирать умирающих людей на улицах Калькутты:
https://www.finews.asia/finance/27374-francesco-di-ferrari-amp-credit-suisse-tidjane-thiam-private-banking-australia

▪️UBS влетел в скандал. Одна из (бывших) сотрудниц обвинила высокопоставленного сотрудника в изнасиловании. Вместо того, чтобы провести полноценное расследование, представители банка первым делом опросили окружение потерпевшей на тему "whether she was a «one-night stand» type of person?".
https://www.finews.asia/finance/27370-ubs-investment-bank-rape-allegations-london

▪️Голдман запускает в Великобритании собственное банковское ритейл-подразделение Marcus (названное в честь основателя фирмы Маркуса Голдмана). В США Marcus работает с 2016 года, на конец 2017 года у компании было свыше 17 млрд долларов депозитов и 350000 клиентов, средний размер выдаваемой ссуды - 40000 долларов:
https://money.cnn.com/2018/08/23/investing/goldman-sachs-retail-bank-uk/index.html

▪️Лидеры рынка (по долям) среди инвестбанков в FICC и equity трейдинге за последние 4 квартала:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/322080/ficc-equities-trading-winners

#неблокчейн_масоны Хорошее от Мовчана про недавнюю новость о заморозке активов банком Credit Suisse.

UPDATE. Как выяснилось в комментах под постом Мовчана на фб, нафакапила пресс-служба банка. Ну епрст.

"Мои три биллборда

Два дня назад агентство «Рейтерс» сообщило о заморозке банком «Креди Суисс» денежных средств россиян на сумму, превышающую 5,1 млрд швейцарских франков. Новость прошла со ссылкой на отчет о деятельности подразделения Global Wealth Management.

Новость перепечатали все, и везде она обрастала деталями, которых у «Рейтерса» не было. Два дня мой телефон соединял меня с корреспондентами изданий всех типов и цветов, жаждущими знать следующее (цитирую):

«Чьи деньги заморозили?»
«Где же теперь россиянам безопасно хранить деньги?»
«Является ли это началом охоты за средствами россиян в зарубежных банках?»
«Как ответит Россия?»
«Значит ли этот шаг, что швейцарские банки зависимы от США?»
«Какие еще банки пойдут на заморозку средств россиян?»
«Как заморозка скажется на российской экономике?» и так далее.

Я старался быть терпеливым. Я говорил: «По такой обрывочной информации нельзя ничего сказать. Я не верю, что CS заморозил средства россиян во франках, не находящиеся в Штатах. Собственно, я не верю и в заморозку средств в долларах, в США – потому что это не бизнес CS – держать деньги россиян в США, на долларовых счетах. Давайте дождемся подробностей, уверен, окажется что это не CS, не заморозил, не деньги россиян, не во франках и не 5 млрд».

Ну что, подробности поступили. Я угадал только одно. CS сообщил, что ничего не замораживал, его не так поняли. Почему его не так поняли, можно легко сообразить, почитав тот самый WM report. Исходная фраза звучит примерно так: «Активы под управлением выросли органически в течение полугода, однако абсолютный рост был снижен на 5,1 млрд франков действиями, связанными с режимом санкций США против России». CS пояснил сегодня, что активы на эту сумму были выведены из управления и переведены в режим депозитарного хранения, владельцы могут забрать их в любой момент, или – не забирать.

Рискну предположить, что вывод из управления произошел по инициативе владельцев счетов, опасавшихся, что управляющие CS могут проинвестировать часть средств в американские активы (заметьте, не в доллары, это валюта, а в реальные активы – ценные бумаги, фонды и пр.).

(1) Рейтерс не уточняет и пишет ложные новости
(2) Российские издания подхватывают не проверяя
(3) How come, journalists?"

💷 Считается, что причина, по которой Банк Англии до сих пор не отказался от производства монет номиналом в 1 и 2 пенни - это резкая инфляция после отмены мелких номиналов (продавцы перестанут повысят цены, оканчивающиеся на .99). Но сам Банк Англии выступил с опровержением.

Материал на Quartz:
https://qz.com/1366240/abolishing-the-penny-wont-lead-to-inflation-the-bank-of-england-says/

И ссылка на блог БА:
https://bankunderground.co.uk/2018/08/22/opposing-change-the-price-impact-of-removing-the-penny/#more-4177

Tesla останется публичной компанией.

«Thank you to all of our investors, customers and employees for the support you’ve given our company. I’m incredibly excited to continue leading Tesla as a public company. It is a privilege.»

https://www.tesla.com/blog/staying-public

История Миноса Зомбанакиса и его изобретения, перевернувшего мир финансов в 1969 году и крепко укоренившегося с тех пор - ставки Libor.

Отрывок из книги Гевина Финча и Лиама Вогана "The Fix".

"...as the market was getting bigger, you couldn’t trust it. You couldn’t control it. Banking now is like a prostitution racket run by pimps. There’s just too much money involved."

https://www.bloomberg.com/news/features/2016-11-29/the-man-who-invented-libor-iw3fpmed

В начале 2015 года LinkedIn прислал мне обновление, что один из высокопоставленных бывших коллег сменил работу и переехал в Азию. О компании я на тот момент не слышал ничего, поэтому любопытства ради полез на сайт. Капитализация составляла около 11 млрд долларов, род деятельности - торговля сырьем.

Примерно в то же самое время анонимный источник (или группа людей), скрывающийся под именем Iceberg Research, выпустил отчет, в котором прямо обвинил компанию в манипулировании отчетностью.

После трех лет и всех фаз принятия неизбежного, компания почти подписала соглашение о реструктуризации обязательств. Ее капитализация составляет около 145 миллионов долларов. И это еще не конец.

"Bad companies have to die."

https://republic.ru/posts/91897?code=7c9a5ec51c0ed16de6d58ea6f3a84687

UPDATE. Собственно, вот блумберг пишет про утверждение плана реструктуризации, по которому 70% долей в новой компании (New Noble) перейдут к кредиторам, 10% - к менеджменту (whaaaat), а остальное будут доедать текущие акционеры.
Iceberg Research, похоже, готовит полномасштабную войну против этого плана:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-27/noble-group-s-shareholders-vote-in-favor-of-debt-restructuring?srnd=fixedincome

#неблокчейн_brief

🎱На прошлой неделе, 22 августа, Дэну Сяопину, бывшему китайскому лидеру, исполнилось бы 114 лет. По такому поводу Quartz сделал подборку графиков (#неблокчейн_chart), описывающих ключевые изменения в экономике Китая, ставшие следствием реформ Сяопина:
https://qz.com/1365629/happy-birthday-deng-xiaoping-these-charts-show-how-he-changed-china/

🎱Если вы хотите завести друзей, не стоит светить новыми Rolex, вылезая из Ferrari LaFerrari - новое иссследование Стивена Гарсии, Кимберли Уивер и Патрисии Чен про социальное влияние luxury goods (по ссылке только short summary):
https://www.eurekalert.org/pub_releases/2018-08/sfpa-ftb081518.php

🎱Для любителей макроэкономики. Почему дефицит бюджета - не всегда плохо, а профицит - не всегда хорошо:
https://theconversation.com/explainer-why-some-current-account-imbalances-are-fine-but-others-are-catastrophic-101851

🎱Deutsche Bank столкнулся с проблемой. В рамках реструктуризации банку нужно сократить еще около 1000 человек в бэк- и мидл-офисе, но этому мешают подписанные с профсоюзами обещания не сокращать сотрудников до середины 2021 года. Кажется, придется раскошелиться:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/322191/deutsche-bank-literally-cant-fire-enough-people-happens-colleagues-get-laid-off

🎱Все больше компаний осознают, что самый ценный ресурс - люди, идут навстречу по многим вопросам и меняют политики - например, многие удлинили отпуск по отцовству. Почему никогда не стоит использовать его полностью - в материале eFC:
https://news.efinancialcareers.com/uk-en/322194/taking-paternity-leave-kiss-death-bankers

🎱Если вы думали, какую книгу почитать, то вот вам ответ - в издательстве МИФ выходит перевод труда "Принципы" Рэя Далио, основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates.
Короткая рецензия от Republic:
https://republic.ru/posts/91896?code=bce1dc5788bad5f1d50e07fb24366e6f

А Далио, тем временем, анонсировал вторую книгу - "Template for understanding Big Debt crises" выйдет в сентябре, будет приурочена к 10ой годовщине крушения банка Леманов и, как следует из названия, раскроет некоторые основные принципы, которые помогут пережить очередной долговой кризис:
https://westfaironline.com/106051/ray-dalio-to-release-book-on-navigating-debt-crises/

BLOOMBERG - КОНКУРЕНЦИЯ

Один терминал Bloomberg стоит 24000 долларов в год, что делает его чертовски дорогой игрушкой, без которой, тем не менее, инвестбанки обойтись пока не в силах.

На волне всеобщей ненависти к Bloomberg, когда стало известно, что данные о действиях пользователей терминалов доступны репортерам новостного бюро Bloomberg, несколько банков во главе с GS решили нарушить гегемонию Майкла Б.
Goldman начал разрабатывать собственную платформу, впоследствии выросшую в компанию Symphony, в которую проинвестировали многие банки и даже Google. Symphony предлагает чат-платформу, к которой можно подключать различных ботов и другие платформы (например, Thomson Reuters), упрощая, таким образом, коммуникацию между трейдерами и клиентами.

Сейчас у компании 300000 пользователей, куча партнеров - но, вместе с тем, и куча проблем. Основная - категорическое нежелание текущих пользователей Bloomberg менять привычную, пусть и более дорогую, платформу. Да и сам Блумберг не отстает, лоббируя свои интересы и всячески ставя палки в колеса Symphony.

Зато, кажется, продуктом Symphony заинтересовались в других отраслях.

"The history is that most companies that confront Bloomberg with a new product end up dead on the side of the road."

https://www.businessinsider.com/inside-symphonys-battle-to-break-into-a-28-billion-market-for-wall-street-chat-and-avoid-becoming-bloomberg-roadkill-2018-8

#неблокчейн_live Результаты 3 уровня CFA разосланы. Как обычно, желающие похвастаться могут прислать скрин на @IvanBoesky и получить свою долю cheers!

А моя очень хорошая подруга сегодня получила отличные новости и теперь может добавлять ",CFA" после фамилии, с чем ее и поздравляю!

https://www.cfainstitute.org/programs/cfa/exam/results-info

INSIDER TRADING - NEWSWIRE - ЛОНГРИД

На прошлой неделе The Verge опубликовал материал, который произвел эффект разорвавшейся бомбы (всегда мечтал так написать) - журналистка Изобель Кошив (Isobel Koshiw) представила на суд искушенных и не очень читателей расследование одной из крупнейших схем инсайдерской торговли - общая прибыль всех вовлеченных в схему составила около 100 млн долларов.

В случае с инсайдерской торговлей всегда наиболее интересны два момента - кто организовал схему и из чего эта схема состоит.

С точки зрения предмета все оказалось довольно просто - группировка взломала сервер агрегатора Business Wire (нечто вроде нашего "E-Disclosure" от Интерфакс) и использовала еще неопубликованные пресс-релизы компаний для торговли бумагами этих компаний; а вот с участниками куда веселее.

География мошенничества включала в себя Украину, США и Россию. Среди вовлеченных - хакеры, обманывающие друг друга, члены богатой украинской баптистской семьи, бывшие трейдеры с Уолл-стрит (тоже с украинскими корнями, один из них - экс-PM из Morgan Stanley, по совместительству - авторитетная религиозная фигура в сообществе баптистов из бывшего СССР в Филадельфии), посредники из нескольких известных брокерских компаний и инвестфондов, члены семей вышеперечисленных, а также нечистые на руку украинские спецслужбы. Ей-ей, только арабских принцев не хватает.

Ах да, еще чувакам очень нравилась цифра 7.
https://www.theverge.com/2018/8/22/17716622/sec-business-wire-hack-stolen-press-release-fraud-ukraine

Короткий пересказ на The Bell:
https://thebell.io/100-mln-na-krazhe-press-relizov-kak-hakery-iz-trejdery-iz-ukrainy-i-rossii-sozdali-set-dlya-insajderskoj-torgovli/

MONEY LAUNDERING - BEST PRACTICES

Тематический выпуск #неблокчейн_brief про коррупцию. Берите попкорн и пристегивайтесь.

📍Если бы в Парижской палате мер и весов вдруг решили создать эталон понятия "коррупция", то среди его основных характеристик были бы "Бразилия", "инфраструктура", "нефтяная компания", "строительство", "взятки".
Материал The Guardian про бразильскую операцию "Car Wash", под каток которой попали десятки высокопоставленных чиновников (включая президента Лулу да Силва), спортивных функционеров, нефтяников и прочих представителей власти с липкими руками в Бразилии, Аргентине, Мексике, Панаме, Перу и Венесуэле. Ключевой момент - операция все еще не окончена, а объем "отмытых" средств пока остановился на отметке в 9.5 млрд долларов:
https://www.theguardian.com/world/2017/jun/01/brazil-operation-car-wash-is-this-the-biggest-corruption-scandal-in-history

📍Лавры бразильских коррупционеров многим не дают покоя.
Материал "Новой Газеты" под тегом #неблокчейн_throwback про операцию "Ландромат", в рамках которой из России было выведено - присядьте - 20 (прописью - ДВАДЦАТЬ) миллиардов (!) долларов (!!).

"В этой схеме участвовали: десятки российских банков, а также банки Молдовы и Латвии; молдавские судьи и судебные приставы; нищие номинальные директора из украинских деревень; и такие же номинальные управляющие с крошечных островов Карибского бассейна."
https://www.novayagazeta.ru/articles/2014/08/21/60821-171-landromat-187

#неблокчейн_books Талеб временами офигенный:

#неблокчейн_ликбез Это может показаться очередным материалом про любовь Илона Маска к твиттеру, но на самом деле Quartz написал отличный гайд по процессу короткой продажи акций - сколько вам будет стоить зашортить Tesla.

"At its peak this month, a quarter of the shares of Tesla were being used to short the company, which means that more than $13 billion was bet against the company."

https://qz.com/1370761/elon-musks-tesla-stock-is-really-expensive-to-short/