Уже что-то более явное вырисовывается. Тянем, тянем лонг 🚬

🤬 Nvidia как скрытый риск для крипты

25 февраля Nvidia отчитывается за квартал, и это то событие, что цепляет и фондовый рынок, и крипту. Это понимают уже все и не первый день (надеюсь).

Биткоин уже давно торгуется не как цифровое золото, а как тех-акция с максимальным риском. Он живет в одном потоке ликвидности с Nasdaq, AI и всем growth-сектором. Когда деньги заходят в тех, растет и крипта. Когда фонды фиксируют прибыль в AI, под раздачу попадает и BTC.

NVDA — символ всего AI-нарратива, который сейчас перегружен ожиданиями и денежками.

Рынок заложил сценарий вечного праздника: AI-чипы, дата-центры, бесконечный рост. И в такой ситуации опасен даже просто нормальный отчет. И вот тут на сцену выходит хороший индикатор коллективного мышления — Polymarket. Просто обожаю этот инструмент, он показывает истинное настроение людей.

На полике торгуется такая вот интересная штучка — Will NVIDIA beat quarterly earnings? (на скрине видно). По состоянию на сейчас контракт «Yes» стоит около 0.9, то есть рынок оценивает вероятность того, что Nvidia снова удивит в 90%+.

Вот ссылочка, если вдруг захотите что-то с этим сделать: https://polymarket.com/event/nvda-quarterly-earnings-nongaap-eps-02-25-2026-1pt52

В общем-то, рынок уже уверен, что все будет идеально. Просто хороший отчет = потенциальное разочарование, а любой промах станет шоком, потому что большинство денег стоит на одном сценарии.

Polymarket здесь важен не как торговый сигнал, а как зеркало перегретых ожиданий. Чем ближе вероятность к 100%, тем меньше нужно реального негатива, чтобы началась разгрузка.

Почему это важно для крипты? Как и сказал выше, крипта и AI — один кластер риска. Nvidia — его центр, а фонды держат NVDA, Nasdaq и BTC в одних и тех же риск-портфелях, по моим предположениям.

Если после отчета начнется фиксация по AI-мегакэпам, это легко протечет по цепочке: NVDA -> Nasdaq -> Bitcoin -> альты. И наоборот — если Nvidia снова сделает экономическое чудо, рынок просто продлит текущий нарратив.

🥸 $BTC: что происходит и куда смотреть

После двух моих попыток в пробой, которые рисовались очень явно, мы столкнулись с давлением в районе 71k, отсюда у меня возникла мысль разобраться глобально какая ситуация с криптой и какой потенциал. Давайте зафиксируем, биток сейчас ~$68k. С октябрьского хая $126K упал на 52% — серьёзный дродаун.

Где ликвидность?
Сверху скопилось много шортов. Если цена пойдёт вверх на 10%, ликвиднёт ~$4.3 млрд шортовых позиций. Для сравнения: при таком же движении вниз лонгов ликвиднёт только $2.4 млрд. Шорты перегружены — потенциал для сквиза есть. Мне, конечно, не очень нравится подобная аналитика, но мы обращаем внимание не на потенциальные ликвидации, а на доминацию шортов.

Глобальная поддержка — зона $60K, там проходит 200-недельная средняя (~$58K). Исторически эта линия была дном в каждом цикле, но все может поменяться, тем более с учетом перегретой американской фонды.

Что делает толпа сейчас?
Страх на днях падал до 5 — исторический минимум. Ниже, чем при крахе FTX в 2022. Сейчас около 8, не экстремальный страх. На Polymarket 74% ставят на то, что в 2026 биток коснётся $55K. Объёмы торгов упали на 30% с конца прошлого года. Ритейл в ужасе и сидит на заборе, а у бирж огромные проблемы с генерацией комиссией, так как люди попросту перестали торговать, ибо торговать нечего.

ETF vs киты
ETF с ноября слили ~$6.18 млрд — самый долгий период оттоков за всю историю. Институционалы выходят.
Но киты делают обратное: после падения до $60K перекинули $4.7 млрд в холодные кошельки. Один крупный игрок с $11 млрд в активах открыл лонги на $748 млн. Другой кит заработал $50 млн на отскоке и держит $845 млн позиции. Картина смешанная: часть китов продаёт в слабость, часть — агрессивно набирает.

📟 Важные уровни
— Сопротивление: $70-72k
— Диапазон консолидации: $60K - $72K
— Критическая поддержка: $60K
— Медвежьи таргеты аналитиков: $50K-$53K

🙂 Итог
Рынок показывает усталость, но не панику. 13 февраля прошёл крупнейший сквиз шортов с сентября 2024 — вайпнуло 10700 BTC позиций. Если спотовый спрос подхватит — это может быть первый сигнал разворота. Пока идёт перетягивание каната: ETF льют, киты набирают. Следующий импульс будет резким — в какую сторону пойдёт, зависит от того, кто первым сдастся.​​​​​​​​​​​​​​​​

🙏Начало недели — многообещающее.

Целую неделю без постов. Почему? Потому что писать было не о чем. Рынок мёртв, объёмы торгов минимальные, отток капитала и пользователей говорит сам за себя. Крипта сейчас слабо интересует на фоне текущих событий — твиттер уже массово переобулся в аналитику предикшн-маркетов. Тем не менее, пару тем на повестке есть — разберу их постепенно в следующих постах.

Ночью биткоин провалился почти на -5% в моменте и быстро вернулся в тот же диапазон, в котором торгуется практически с начала месяца.

По текущей структуре можно выделить уровни поддержки: $64.5k, $63.1k, $60k — последний является критическим по ряду факторов.

Уровни сопротивления: $70k и $72k (дополнительно можно отметить $67.9k).

Он-чейн.
Самое интересное сейчас происходит не в цене. По он-чейн данным видно: продаёт $BTC вовсе не розница, а киты — на них приходится 64–65% слитых $BTC. Мелкие игроки (<0.1 BTC), напротив, продолжают скупать — их доля на рынке максимальна с лета 2024 года.

Итог простой.
Дно, скорее всего, уже близко. Но это не означает немедленный отскок или начало полноценного буллрана. Консолидация может растянуться на месяцы. К примеру, мы уже наблюдаем фазу накопления при доминации страха прямо сейчас.

В таких условиях логично рассматривать покупки в долгосрок, но крайне осторожно относиться к фьючам и большим плечам — волатильность остаётся высокой в обе стороны.

✅ Nvidia отчиталась — и рынок получил то, чего ждал

Несколько дней назад я писал про Nvidia как скрытый риск для крипты — о том, что рынок заложил сценарий вечного праздника с вероятностью 90%+ на Polymarket. Праздник состоялся. Теперь разбираемся, что это означает.

Цифры отчёта
Nvidia побила ожидания по Q4: выручка $68.13 млрд против прогноза $66.21 млрд, скорректированный EPS $1.62 против $1.53. Выручка дата-центров составила $62.3 млрд — это более 91% всех продаж компании.  Но главным сюрпризом стал гайданс. Прогноз на Q1 FY2027 — $78 млрд, при том что консенсус Уолл-стрит стоял на $72.6 млрд. Это на $3-4 млрд выше даже самых оптимистичных ожиданий рынка. Дженсен Хуанг на колле был лаконичен: “Спрос на вычисления растёт экспоненциально — точка перегиба Agentic AI наступила”.

Реакция крипты
Помните логику из прошлого поста: NVDA —> Nasdaq —> BTC —> альты? Отработало в позитивном направлении.

Биткоин вырос более чем на 7% за 24 часа — с ~$63k до ~$70k. Это сильнейший однодневный рост за несколько недель. $BTC хоть и коснулся $70,000, но не удержался и откатился — ключевой уровень сопротивления устоял, о котором я писал в этом пост — ссылка

Альты вышли в лидеры, что характерно для risk-on в такие моменты.  ETH, SOL и ADA обогнали биткоин — признак ротации в высокорискованные активы после снятия навеса от февральской коррекции. 

AI-токены TAO и ICP также добавили к росту после публикации отчёта.  Корреляция кластера AI+крипта работает в обе стороны — и это лишь подтвердилось.

ETF-потоки
Отдельный позитивный сигнал: спотовые биткоин-ETF зафиксировали $507 млн. чистых притоков в среду — заметный разворот после недель оттоков. Спотовые ETF на Ethereum получили $157 млн притоков. 

Главный вывод
Отчёт Nvidia подтвердил тезис из прошлого поста, но в позитивном варианте: когда AI-нарратив получает экономическое чудо вместо просто хорошего отчёта — рынок продлевает праздник. $78 млрд гайданс — это уже топливо для следующего раунда AI FOMO.

Однако стоит держать в голове, что стагнация предложения стейблкоинов и макро-неопределённость остаются препятствием для устойчивого восстановления. Биткоин три недели сидит в диапазоне $63K–$70K и так и не пробил сопротивление сверху.
Нарратив жив. Импульс есть, но ключевые уровни ещё не взяты, поэтому радоваться рано. Важно держать диапазон $67k-70k, пробить сопротивление $70-72k и только тогда уже можно говорить о каком-то потенциальном развороте.

Бтв, победитель Axiom. Но в такой ситуации главное не напороться на самого себя, ведь Зак мог при желании грузануть и заработать.

Ведь мог же…? ⌨️

Все-таки Зак заряжал сам на себя (или инсайдеры) и побрили работяг на 1.2 миллиона долларов.

Все как всегда, все как в крипте 👎

🙏 Разбор нового эссе от Артура Хейса

Кому интересно прочитать эссе целиком — ССЫЛКА

Краткое содержание эссе

В iOS Warfare (это название самого эссе) Артур Хейс рассуждает о войне как о встроенной части американской финансовой системы. Он проводит метафору, как США экспортируют не только военную силу, но и свою операционную систему — доллар, долговой рынок и контроль через ликвидность.

Ключевая идея эссе простая:
— масштабная война = рост фискальных расходов,
— рост расходов = давление на рынок долга,
— давление на долг = вынужденное вмешательство ФРС,
— вмешательство ФРС = ликвидность,
— ликвидность = рост риск-активов, включая крипту.

Исторически Хейс опирается на войны в Ираке, Афганистане и другие периоды, где геополитический стресс в итоге заканчивался мягкой денежной политикой.

Его вывод: геополитическая эскалация в итоге bullish сигнал для BTC (как и во всех его эссе 😊), потому что система всегда выбирает печатный станок вместо коллапса.

Моё мнение по эссе

Как по мне, написанное не бред и не фантазия, но и не строгая макро-модель. Местами очень натянуто, чтобы разгонять нужное настроение.

Где Хейз прав из того, что я смог подтвердить для себя:
— ФРС не существует в вакууме и всегда спасает систему.
— Война почти всегда усиливает дефицит и долговую нагрузку.
— Риск-активы могут расти после фазы стресса, а не во время неё.

Где он упрощает:
— Он рисует слишком линейную цепочку: война -> печать -> BTC вверх.
— Игнорируется текущий контекст инфляции и доверия к доллару.
— Хейс пишет как инвестор с позицией — его нарратив всегда про ликвидность.

Как итог: эссе полезно как сценарное мышление, но опасно как торговый сигнал.

Когда сценарий Хейса реально работает

Важно: сценарий включается только при совпадении нескольких условий.

1. Война должна стать фискально значимой. Не прокси и не локальный конфликт, а:
— длительное вовлечение,
— рост дефицита,
— необходимость массового заимствования.

2. Начинает ломаться рынок облигаций. Ключевой момент:
— рост доходностей из-за недоверия, а не роста экономики,
— уход иностранных покупателей.

Здесь ФРС теряет свободу действий и принимают решения вынуждено.

3. Инфляция перестаёт быть главным врагом. ФРС не будет спасать рынки, пока инфляция — политическая угроза номер один.
Нужны:
— замедление CPI,
— рост безработицы,
— признаки рецессии.

4. Появляется системный риск. Не волатильность, а что-то более глобальное:
— стресс в банковской системе,
— проблемы с ликвидностью,
— некие временные меры.

5. Политический тупик. Когда выбор простой:
— либо кризис и обвал сейчас,
— либо инфляция потом.

Исторически система всегда выбирает второе. К примеру, времена ковида.

Последовательность почти всегда одинаковая из того, что мне удалось найти:
1. Геополитический стресс
2. Продажа риска + укрепление доллара
3. Давление на рынок долга
4. Экономическое замедление
5. Вмешательство ФРС
6. Risk-on фаза из-за появления лишних денег

Для тех, кто не понял — биткоин находится на фазе 6.

Финальный вывод

Хейс описывает не реакцию на войну, а долгосрочное ожидание. Большинство теряет деньги, входя слишком рано — на новостях и эмоциях.

Правильный вопрос не будет ли война, а «сломается ли рынок долга и потеряет ли ФРС выбор».

P.S. так как многие сейчас переключаются с торговли крипты на традиционные активы типа Oil, рекомендую для этого биржу BingX с огромным выбором традиционных активов, которые сейчас волатильны и актуальны для торговли.