Polymetal не хочет платить дивиденды за 2022 год.

Совет директоров Polymetal принял непростое решение - не рекомендовать выплату дивидендов за прошлый год. Такого решения акционеры ждали, видя финансовые результаты компании.

По итогам года скорректированная EBITDA Polymetal снизилась на 31% на фоне роста затрат и снижения цен на металлы, до $1 млрд. Скорректированная чистая прибыль упала вдвое, до $440 млн. В результате снижения EBITDA и признания неденежных расходов, связанных с обесценением, на $653 млн, компания получила чистый убыток $288 млн против прибыли годом ранее.

Совет директоров рассчитывает, что "энергосберегающий режим" позволит компании сохранить стратегическую и операционную гибкости с учетом существенного влияния внешних факторов и некомфортного уровня долговой нагрузки. Соотношение чистого долга Polymetal к скорректированной EBITDA на конец 2022 года - 2,35х, что значительно выше целевого уровня 1,5х.

Вице-президент "Русала" Елена Безденежных рассказала о споре по составу совета директоров "Норникеля". По ее словам, таким образом "Русал" лишь поддержал идею "Интерроса" о повышении роли независимых директоров в совете. А предложение заменить Андрея Бугрова на Евгения Шварца стало ответом на трехкратную смену глав комитетов в совете директоров по инициативе "Интерроса".

Шварц, заслуженный эколог России, показался "Русалу" отличной кандидатурой на фоне экологических устремлений ГМК. Несмотря на то, что совет сохранил должность за Бугровым, "Русал" будет настаивать на избрании независимого председателя совета, чтобы повысить объективность решений совета и улучшить баланс интересов менеджмента и акционеров.

Вообще все интервью топ-менеджмера "Русала" можно разобрать на цитаты:

"Мы разочарованы. К сожалению, наши коллеги оказались не готовы следовать собственной декларации";

"На фоне заявленного фокуса компании на экологию и череды серьезных экологических инцидентов в последние годы вполне разумно, что мы предложили его [Шварца]. Но оказалось, что слова "Интерроса" расходятся с делом";

"На одном из заседаний в 2023 году совет упразднил независимую службу финансовых контролеров. Контроль за деятельностью менеджмента так беспокоит коллег?"

Понятно, что членство в совете директоров "Русала" накладывает на интервью Безденежных свой отпечаток, но обвинительная риторика топ-менеджмера такого ранга не может не смущать. Есть же деловая этика как-никак.

Корпоративный конфликт в "Норникеле" уже давно снова вышел в публичную плоскость. Мы становимся свидетелями очередной информационной войны в духе десятилетней давности, поэтому запасайтесь попкорном и критическим мышлением.

Glencore планирует отказаться от сделки с "Русалом" на $16 млрд.

По словам главного исполнительного директора Glencore Гэри Нэгла, актуальная политика компании заключается в том, чтобы не иметь дел с российскими компаниями, поэтому Glencore не будет продлевать сделку по покупке алюминия с "Русалом", когда срок ее действия истечет в следующем году. Торговый дом ввел эту политику через месяц после начала СВО, но всё это время продолжал соблюдать уже действующие договоренности.

Расторжение контракта с "Русалом" предоставит крупнейшим конкурентам Glencore редкую возможность усилить свое влияние на мировом рынке алюминия, если они согласятся торговать российским металлом.

Bloomberg пишет, что на место Glencore может прийти другой трейдер. Например, Trafigura. Компания уже ведёт переговоры с "Русалом" о заключении контракта на поставки алюминия. Российская компания не находится под санкциями, так что вероятность заключения новой сделки высока.

Но если "Русал" не сможет заключить новую сделку эквивалентного размера, российский алюминий хлынет на склады Лондонской биржи металлов, а это может усилить давление на мировые цены в период слабого спроса.

"Мангазея" выкупит месторождение золота у Highland Gold.

"Мангазея Майнинг" (входит в ГК "Мангазея") Сергея Янчукова договорилась о покупке лицензии на разработку Тасеевского золоторудного месторождения в Забайкалье, запасы которого оцениваются в 105 тонн золота. Оно одно из самых крупных в регионе, но руды труднообогатимые, карьер затоплен.

Право на его разработку сейчас принадлежит золотодобытчику Highland Gold Владислава Свиблова. Компания приобрела месторождение в сентябре 2004 года за $26,6 млн. Лицензия действует до 2024 года. В мае 2017 года Highland Gold актуализировала ее, и в новой версии документа сроки ввода месторождения в эксплуатацию не зафиксированы.

По условиям сделки к группе "Мангазея" также перейдет лицензия на геологическое изучение песков хвостохранилища ЗИФ-2 – бывшей Балейской золотоизвлекательной фабрики. Эти хвосты формировались с начала 1930-х годов. По оценке Янчукова, благодаря реализации этого проекта производство золота в регионе вырастет на 30%.

Свиблов подтвердил информацию о готовящейся сделке. Он пояснил, что сейчас Highland Gold концентрируется на развитии greenfield-проектов и поддержании операционной эффективности действующих предприятий». Тасеевское месторождение не вписывается в эту стратегию.

Сумму сделки Янчуков и Свиблов не раскрывают. Поговаривают, что цена будет символическая, но компании оговорят регулярные процентные платежи от выручки в пользу Highland Gold, которые покупатель начнет осуществлять после начала производства.

Сотрудники "Норникеля" станут обладателями ЦФА.

"Норникель" запустит программу вознаграждения для сотрудников "Цифрового инвестора", в рамках которой каждый сотрудник со стажем от 1 года (на 1 января 2023-го) станет обладателем ЦФА, привязанных по стоимости к акциям "Норникеля" (minetoken). Деньги на этот токен предоставит компания. Чем больше стаж у сотрудника компании, тем больше токенов он получит.

Токен станет частью соцпакета, этаким "спасибо" от компании за вклад сотрудника в успех бизнеса. Примечательно, что количество ЦФА, которое получит каждый из сотрудников, не зависит от того, какую должность занимает человек, только от стажа.

Пакет акций для программы приобретет компания "Цифровые активы", эмитент ЦФА. Для начала объем программы будет небольшим. Сама ГМК, являясь заказчиком программы, будет контролировать её реализацию.

Через год владения токеном, когда истечет lock up период, его можно будет продать на платформе Atomyze или дополнительно приобрести цифровые активы из собственных средств.

По итогам пилотного года программы ГМК примет решение о дальнейшем развитии проекта. В планах, конечно, продолжать. Уже сейчас обсуждается расширение опций для цифровых инвесторов - например, возможность самостоятельно приобретать и продавать ЦФА.

EBITDA "Полюса" упала на 27%.

По итогам года золотодобытчик снизил скорректированный показатель EBITDA до $2,6 млрд, т.к. продажи золота сократились на 11% (до 2,4 млн унций), а затраты выросли на 28%, до $519 на унцию. Рост затрат связан со снижением среднего содержания золота в переработке почти на всех рудных месторождениях. Также повлияли стоимость расходных материалов, индексация зарплат и укрепление рубля.

Выручка "Полюса" за 2022 год превысила $4,2 млрд (-14% к 2021 году). Это объясняется снижением объемов производства и средней цены реализации раффинированного золота. Информацию по ценам компания не раскрывает, но, по подсчетам, они могли уменьшиться примерно на 4%, до $1722 за унцию.

Из отчета "Полюса" по МСФО следует, что крупнейшим покупателем золота остается банк "Открытие", но его доля сократилась с 48% в 2021 году до 15% в 2022 году. Общее количество покупателей теперь превышает 10, причем на 5 крупнейших приходится лишь половина продаж.

Общий долг "Полюса" в 2022 году незначительно вырос, до $3,6 млрд. Чистый долг увеличился на 3%, до $2,3 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA выросло за год с 0,6x до 0,9x, что по сравнению с Polymetal весьма сносно.

Кстати, всем, кто забыл, напомним, что крупнейшими акционерами "Полюса" нынче являются Фонд поддержки исламских организаций (46,35%) и "Группа Акрополь" Ахмета Паланкоева (29,99%).

"Удоканская медь" поддержала борьбу с онкологией в Забайкалье.

В Забайкальском крае ввели в эксплуатацию современный медицинский линейный ускоритель, предназначенный для лечения рака без хирургического вмешательства. Средства в размере 200 млн рублей выделила "Удоканская медь" Алишера Усманова. До этого в краевом онкологическом диспансере действовал лишь один линейный ускоритель старого образца. Его ресурсов не хватало, чтобы справиться с 30-тысячной очередью пациентов, нуждающихся в лучевой терапии.

Медицинский линейный ускоритель заряженных частиц для проведения наружной радиотерапии применяется при злокачественных новообразованиях любых тканей и органов. Безоперационное лечение на основе облучения высокой мощности соответствует современным протоколам.

Дочерние компании холдинга Усманова всегда активно вкладываются в социалку в регионах присутствия, поэтому Забайкалью, конечно, повезло. В рамках программы социально-экономического сотрудничества с "Удоканской медью" и благотворительных инициатив инвестора край уже получил около 2 млрд рублей.

Компания ведет строительство в крае металлургического комбината по добыче меди. Ранее мы уже писали, что компания начала выстраивать инфраструктуру для экспортных поставок в Китай. Эксперты считают, что мировые цены на медь будут расти в связи с уходом промышленности от ископаемого топлива. Это означает, что участие "Удоканской меди" в социальных программах края и Дальнего Востока будут расти. Пятая часть всех российских запасов меди делает Забайкалье территорией роста на карте России.

НДПИ могут снова скорректировать.

Минфин повысил налоги металлургам в 2022 году. С 1 января прошлого года действует повышенный НДПИ на железную руду — ставка была привязана к мировым котировкам и установлена на уровне 4,8% от котировки на сырье в Китае (Iron Ore Fines). Бонусом сталелитейщикам упал акциз на жидкую сталь.

С учетом свалившихся в 2022 году проблем Минфин частично пошел навстречу отрасли и скорректировал акциз на жидкую сталь. Если прежде он взимался в случае, если цена сляба превышала $300 за тонну, то с 1 августа 2022 года цена отсечения была повышена и установлена на уровне 30 тыс. рублей.

Этой весной Минфин может еще больше сжалиться над металлургами и снизить НДПИ для железной руды, которую добывают подземным способом. В министерстве признали, что себестоимость добычи на таких месторождениях выше, чем при добыче открытым способом. По оценкам экспертов, в два-четыре раза.

Потенциальные бенефициары этой меры — Промышленно-металлургический холдинг, "Северсталь" и Evraz. Металлурги настаивают на снижении налоговой нагрузки для всей добычи руды и привязке ставки НДПИ к российским ценам, а не мировым котировкам.

Прибыль "Русала" рухнула на 53%.

В 2022 году скорректированная прибыль "Русала" по МСФО едва достигла $726 млн, что на 52,8% ниже, чем в 2021 году. При этом выручка за год выросла на 16,5%, до $13,97 млрд.

При этом в прошлом году компании удалось нарастить производство алюминия на 1,9% (до 3,8 млн тонн), хотя производство глинозема и бокситов снизилось на 18% и 28% соответственно.

Объем продаж практически не изменился с позапрошлого года (-0,2%). По итогам 2022-го "Русал" реализовал 3,9 млн тонн алюминия и сплавов.

Отмечается, что на показателях компании негативно сказался экстремальный рост цен на энергоносители и сырье вместе с укреплением рубля и усложнением логистики. Из-за этого себестоимость производства алюминия выросла на 32%, до $2190 за тонну.

"Северсталь" зарегистрировала платформу для VR-обучения.

Разработанная компанией "Северсталь-инфоком" платформа управления иммерсивным обучением "Метасфера" получила госрегистрацию в реестре программ для ЭВМ Роспатента.

Программа позволяет организовать обучение на VR-тренажерах: не только выдавать задания и обновлять контент, но и фиксировать самые частые ошибки пользователей, среднее время прохождения курсов, показатели внимательности и т.п. Сейчас обучение в "Метасфере" проходят сотрудники ЧерМК и других промплощадок "Северстали", но регистрация решения в Роспатенте позволяет выйти и на внешних заказчиков.

"Северсталь" занимается VR-разработкой 5 лет и уже создала с нуля порядка 20 тренажеров профессиональных компетенций и навыков в сфере безопасности. В компании сообщают, что за счет тренажеров адаптация новых сотрудников проходит в 1,5 раза быстрее, а число критических ошибок в первые месяцы работы сократилось на 80%.

Китай подгребает под себя глобальный рынок алюминия.

В 2022 году спрос на первичный алюминий в мире оставался стабильным, на уровне 69 млн тонн, благодаря спросу на электромобили, инфраструктуру для возобновляемых источников энергии, упаковку и все прикладные системы, связанные с переходом на "зелёную" энергию. Доля Китая в спросе на алюминий превысила 40 млн тонн.

При этом производство металла по миру выросло на 1,4%, до 68,1 млн тонн. Это с учетом Китая, без которого мы говорили бы о снижении на 0,8%, до 28 млн тонн.

Высокие цены на газ в Европе сильно ударили по алюминиевым заводам. Из-за отрицательной маржи девять европейских алюминиевых заводов совокупной производительностью 1,63 млн тонн в год добились сокращения производства алюминия примерно на 1 млн тонн. В связи со снижением цен на газ некоторые из них могут восстановить мощности в первой половине этого года.

Производство алюминия в Китае выросло на 3% год к году, до 40,1 млн тонн. Китай отгрузил рекордный объём алюминия в страны остального мира. Экспорт необработанного алюминия, сплавов и алюминиевых изделий из Китая вырос на 17,6%, до 6,6 млн тонн. В 2023 году тоже ожидается рост производства металла, т.к. в эксплуатацию вводятся новые производства.

В целом, глобальный рынок алюминия в 2022 году испытывал дефицит 0,9 млн тонн, причем 0,5 млн тонн пришлось на Китай.

LME получила мешки с камнями вместо никеля.

Лондонская биржа металлов (LME) обнаружила на складе в Роттердаме мешки с камнями вместо никелевых брикетов. По данным Bloomberg, этим складом управляет Access World, которую Global Capital Merchants выкупила в январе у Glencore Plc.

Access World провела расследование: мешки с камнями были частью девяти контрактов (54 тонны металла). Девять складских ордеров были признаны недействительными, хотя, по некоторым данным, они были зарегистрированы на складе LME с начала 2022 года, а это - гарант качества.

Система LME считается безопасной, т.к. биржа создает свои собственные складские ордера и передает право собственности на них в цифровом виде. Складские компании проверяют товар по мере его поступления, в т.ч. путем взвешивания мешков. В этом случае мешки явно не соответствовали ожидаемому весу.

К тому же этот случай нельзя назвать единичным. В феврале Trafigura Group заявила о мошенничестве на $500 млн со стороны продавца металла из Индии, который загрузил в контейнеры вместо никеля обычную сталь.

По данным Bloomberg, никель чаще всего участвует в мошеннических схемах. Это дорогой материал (более $27 тыс. за тонну), при этом контроль за перевозками довольно слабый из-за больших объемов его продаж.

Polymetal избавился от "Тарутинского".

Стало известно, что в декабре прошлого года Polymetal продал оператора медно-золотого Восточно-Тарутинского рудопроявления в Казахстане за $7 млн. Потери компании от такой сделки оцениваются в $2 млн.

Новым владельцем "Тарутинского" стал Михеевский ГОК, структура "Русской медной компании" (РМК) Игоря Алтушкина. Когда-то компания уже владела этим участком, но в 2018 году Polymetal и РМК решили обменяться активами.

Тогда РМК стала собственником Тарутинского месторождения в Челябинской области, а Polymetal получил Восточно-Тарутинское месторождение на казахстанской стороне границы, где находится его Варваринская фабрика.

В 2018 году ресурсы Восточно-Тарутинского по JORC составляли 6,4 млн тонн руды при содержании меди 1,06% (68 тыс. тонн) и золота 0,07 г/т (354 тыс. унций золотого эквивалента).

"Росатом" будет поставлять литий в Бразилию.

Новосибирский завод химконцентратов (НЗХК, предприятие топливной компании "Росатома" — ТВЭЛ) выиграл тендер бразильской компании Eletronuclear на поставку более 100 кг гидроксида лития-7. Давно пора - НЗХК уже более 60 лет специализируется на производстве различных соединений лития.

Литий-7 будет использоваться для охлаждения реакторов двух энергоблоков АЭС имени Альваро Альберто (АЭС "Ангра") в штате Рио-де-Жанейро, единственной атомной электростанции в стране.

Поставки планируется выполнить до конца 2023 года.