Чистая прибыль En+ сократилась почти в два раза.

Скорректированная EBITDA En+ Group снизилась в 2022 году на 22%, до $3,1 млрд по сравнению с $4 млрд в 2021 году. При этом в энергетическом сегменте падение составило всего 7%, сократив EBITDA до $1,3 млрд.

Выручка En+ за год увеличилась на 17,2%, до $16,5 млрд. Выручка энергетического сегмента составила $3,9 млрд, что на 24% выше показателя годичной давности.

Чистая прибыль группы в 2022 год сократилась на 47,8%, до $1,85 млрд. При этом в прошлом году компания получила прибыль в $492 млн от участия "Русала" в программе обратного выкупа акций "Норникеля". Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов. По энергосегменту чистая прибыль выросла до $384 млн (+2,7%).

Капитальные затраты компании в прошлом году увеличились на 13%. Это обусловлено новым этапом реализации масштабной программы "Новая энергия" и продолжающейся модернизацией ТЭС, и всё это на фоне ухудшающейся логистики и частичной смены поставщиков.

Чистый долг группы вырос на 18% за год и на конец 2022 года составил суть больше $10 млрд. При этом вырос чистый долг только алюминиевого сегмента ("Русал"), а по энергетическому сегменту сохранился на уровне годичной давности в $3,86 млрд.

Минэк пробьет дорогу металлам.

Квоты на вывоз угля в условиях недостаточной провозной способности железной дороги привели к сокращению поставок высокодоходных металлов, удобрений и сжиженного углеводородного газа. Минэк считает, что для решения проблемы нужно поменять очередность перевозок грузов.

Черные металлы, алюминий, удобрения и СУГ не вывозятся в полном объеме из-за инфраструктурных ограниченной РЖД, а также из-за приоритета на доставку гарантированных объемов угля из Кузбасса, Бурятии, Хакасии и Тывы.

С декабря 2022 года по февраль 2023 года только из Кемеровской и Иркутской областей не вывезено примерно 1,5 млн тонн черных металлов, алюминия, удобрений и СУГ. В результате потери валовой добавленной стоимости (ВДС) для этих двух регионов составили несколько десятков миллиардов рублей. При этом ВДС угля - 2,5 тыс. рублей за тонну — в 4–25 раз меньше, чем у этих высокодоходных грузов.

В ответ на письмо главы Минэка Максима Решетникова вице-премьер Андрей Белоусов (курирует транспортную отрасль) поручил Минэку проработать вопрос с местными властями и РЖД и представить в правительство согласованные предложения до 3 апреля.

"Северсталь" поднимает зарплаты с 1 апреля.

Для работников, чья зарплата ниже или равна 50 тыс. рублей, повышение составит 12%. Таких сотрудников в компании 8% от общего числа работников. Для всех остальных утвержден общий бюджет повышения в 10%.

При этом ТАСС не счел важным упомянуть, что этот "общий бюджет" будет распределяться в зависимости от оценки личного вклада работника, положения зарплаты конкретной должности по отношению к рынку труда.

Что это значит на практике и кто будет оценивать личный вклад работников, мы попросили прокомментировать пресс-службу "Северстали":

"В компании действует система ежегодной оценки результатов работы сотрудников в рамках должностных обязанностей (например, процесс «Диалога о целях», в рамках которого происходит оценка индивидуальных результатов). Что касается выравнивания положения зарплаты должности по отношению к рынку труда, здесь мы используем открытую статистику Минтруда и Росстата. Отметим, что с 2021 года "Северсталь" повысила среднюю зарплату на 30%".

После повышения средняя зарплата в "Северстали" будет на уровне 117 тыс. рублей.

Росстандарт своим приказом утвердил новый ГОСТ, который может привести к тому, что снизится надёжность мостов.

По новому стандарту, отменяется обязательная термообработка проката, а также разрешается "контролируемая" прокатка без обязательного повторного нагрева стального листа. Этот способ обработки негативно влияет на ключевые характеристики материала, применяемого в мостостроении в угоду экономическому эффекту.

Новый ГОСТ также отменяет проверенный на практике стандарт, по которому был построен Крымский мост. Это сооружение стало эталоном качества в нашей стране.

Пока что старый ГОСТ продлён до мая 2023-го, но эксперты и мостостроители просят если не отменить новый стандарт, то хотя бы ещё раз продлить действие старого документа, чтобы было время провести все необходимые испытания и убедиться в долгосрочной безопасности произведённого по новым стандартам материала.

Представители металлургических заводов, которые производят конструкции, напротив выступают за скорейшее введение ГОСТа, который сэкономит им деньги на производстве.

Владелец НЛМК покинул РСПП.

Владимир Лисин вышел из бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по собственному желанию. С заявлением об этом Лисин обратился в РСПП еще в январе, и оно было единогласно принято 16 марта на съезде союза, в котором, к слову, принял участие президент России Владимир Путин.

Если вам не удается представить РСПП без Лисина, не представляйте. Бизнесмен вышел из правления, но по-прежнему остается председателем налогового комитета союза. А место промышленника в бюро правления занял генеральный директор "КамАЗа" Сергей Когогин.

По данным индекса миллиардеров Bloomberg, состояние Лисина (77-е место в общем рейтинге) оценивается в $20,6 млрд. С начала 2023 года бизнесмен заработал $905 млн. Сохранять и преумножать состояние в нынешних реалиях совсем не просто.

Недаром владельца НЛМК называют "осторожным лисом". Если вспомнить недавнюю историю с "Татар-информ", выход Лисина из правления РСПП становится понятным и логичным.

Итальянцы возьмут под крыло активы "Северстали".

Итальянская Marcegaglia Carbon Steel планирует приобрести европейские активы "Северстали". О намерении сказано в уведомлении, направленном в Главное управление по конкуренции Еврокомиссии.

В параметр сделки могут войти латвийская компания SIA Severstal Distribution, её польская дочерняя компания Severstal Distribution Sp. и украинская Severstal Distribution.

Рассмотреть сделку могут в упрощённом виде 19 апреля.

Теллур, хрупкий, слегка токсичный редкий полуметалл серебристо-белого цвета, который зачастую вообще относят к неметаллам. Его используют в производстве полупроводников, автомобильных шин, аккумуляторов, приборов ночного видения или для создания специального теллурового стекла.

Получение теллура - весьма сложный технологический процесс. Но на "Уралэлектромеди" умудряются не только производить теллур, извлекая его из медеэлектролитных шламов, но и снимать процесс обжига, плавки, выщелачивания и электроэкстрации.

Наслаждайтесь, это очень красиво.

Это лучшее представление металлургов нейросетями, которое мы встречали.

Колыма наращивает добычу золота.

Власти Магаданской области ожидают, что в этом году добыча в регионе превысит 56 тонн золота, что почти на 8% больше, чем годом ранее.

Главным драйвером роста станет запуск второй очереди перерабатывающих мощностей на Павлике (управляется ИК "Арлан"). Мощность будет увеличена до 10 млн тонн руды в год, производство — вдвое, до 14 тонн золота.

Также в июне ожидается запуск ГОКа концерна "Арбат" на месторождении Туэтэджак. Его мощность в 1 млн тонн руды может обеспечить производство 2,7 тонны золота и 2,9 тонны серебра в год.

По словам главы областного Минприроды Олега Косолапова, предприятия региона сумели адаптироваться к новым условиям, хотя в прошлом году были трудности и с поставкой запчастей, и с продажей золота. Но для некоторых предприятий - например, для "Сусуманзолото" - год в плане добычи драгметалла был рекордным.

В этом году правительство Магаданской области намерено начать рекультивацию земель, которые были нарушены при золотодобыче еще в советское время. Сейчас Минприроды готовит реестр участков, но еще нет ясности по источникам финансирования. Возможно, по участкам будут проводить конкурсы, а финансирование работ возьмут на себя недропользователи, которые будут при рекультивации извлекать драгметаллы из отвалов.

ТОР "Забайкалье" расширят для UDS Golden Group.

Компания бывшего депутата госсовета Удмуртии Алексея Чулкина UDS Golden Group планирует вложить в разработку месторождения Погромное в Забайкальском крае 1 млрд рублей.

Погромное находится на правом берегу Шилки, неподалеку от "Рудника Апрелково", который ранее принадлежал Nordgold. С 2006 по 2016 год компания Мордашова добыла здесь порядка 10 тонн золота, но в мае 2017 года рудник закрыли. Суд признал предприятие банкротом.

Лицензия на Погромное с марта текущего года принадлежит компании "Рудник Апрелково", а сама компания с августа прошлого года находится под крылом Чулкина.

Новый собственник планирует построить на Погромном новое предприятие по добыче золота из руд, ранее уже использовавшихся в различных производствах. Ради него премьер-министр Михаил Мишустин подписал постановление о расширении границ территории опережающего развития (ТОР) "Забайкалье".

Пока что холдинг UDS ведет разработку месторождений в Свердловской области и Пермском крае. В его активе - 22 лицензии с запасами и ресурсами более 16 тонн золота.

Алексей Мордашов попытался отвоевать Lady M.

Миланское издание Corriere della Sera сообщает, что десять российских бизнесменов подали апелляцию в итальянский суд Лацио, чтобы оспорить конфискацию их имущества в Италии из-за санкций ЕС. Позиция защиты настаивает, что активы принадлежат независимым фондам, а не физлицам, поэтому не могут быть изъяты.

Среди подавших апелляцию владелец "Северстали" Алексей Мордашов. Он обжаловал арест 65-метровой яхты Lady M стоимостью €65 млн.

Сейчас яхта находится на балансе компании Asmare и пришвартована в порту Санремо. За содержание яхты платит итальянское агентство по управлению госимуществом.

К слову, суд уже отклонил апелляцию Мордашова, так что не видать жителям Владивостока еще одной роскошной яхты миллиардера.

Уголь тронулся, господа присяжные заседатели

Тема вытеснения углем вывоза высокопередельной продукции по ЖД на восточном направлении нашла активный отклик в правительстве. Глава Минэкономразвития Максим Решетников сообщил первому вице-премьеру Андрею Белоусову о проблемах с вывозом продукции с высокой добавленной стоимостью – черных металлов, удобрений, алюминия и сжиженного углеводородного газа (СУГ).

🔹Причины – ограниченная пропускная способность ЖД-путей, а также приоритет доставки угля. При этом ВДС угля – 2,5 тыс. рублей за тонну. Это в 4-25 раз меньше, чем у высокодоходных грузов.

🛑 С прошлого декабря по февраль из Кемеровской и Иркутской областей не вывезено примерно 1,5 млн тонн продукции с ВДС. Потери составили несколько десятков миллиардов рублей.

Минэкономразвития предлагает:
⁃ установить приоритет вывоза высокодоходных грузов перед углем
⁃ поменять для этого временные правила РЖД
⁃ пересмотреть план-график вывоза угля на экспорт в восточном направлении

Белоусов поручил Минэкономразвития представить предложения по вопросу до 3 апреля.

Мария Никитина, к.э.н., основатель проекта N.trans Lab, ведущий эксперт по транспортной логистике обратила внимание на важность критериев приоритетности грузоперевозок.

Один из важнейших факторов – технологичность грузоперевозок: расписание, укрупнение отправок, технологичность погрузок и выгрузок, наличие инфраструктуры отправки и приема, обеспеченность транспортным оборудованием. 

Далее идут критерии отраслевой эффективности для экономики страны. Для простоты возьмем ключевые:

▪️доля металлургии в ВВП страны составляет 5%, доля угля 1%.
▪️число занятых в металлургии - 0,8% от общего числа занятых в стране, а в угледобыче - 0,2%.
▪️потери металлургов в 2022 году насчитывают около $9 млрд, в то время как прибыль угольных компаний растет.
▪️доходная ставка РЖД от перевозок металлов в 3,4 раза выше, чем от перевозок угля.
▪️объем перекрестного субсидирования угля другими отраслями экономики составляет около 300 млрд рублей в год.

Так почему же не согласиться с министром экономического развития Максимом Решетниковым в том, что уголь должен уступить место металлам в проезде по дефицитным направлениям?

Я бы также добавила показатель производительности труда как критерий долгосрочной социальной значимости той или иной отрасли и груза. Здесь уголь также проигрывал бы металлургии. Но и представленных выше данных вполне достаточно, чтобы выбор в пользу высокодоходных грузов и грузов с высокой добавленной стоимостью был очевиден.

Серебро останется в дефиците.

По прогнозам The Silver Institute and Metals Focus, спрос на серебро в этом году превысит предложение. Рынок будет испытывать дефицит металла третий год подряд.

В прошлом году мировой спрос на серебро вырос на 17%, до 1,24 млрд унций. Вероятно, в этом году спрос упадет до 1,15 млрд унций, но и этот показатель - рекордный. Промпотребление серебра может увеличиться на 2,6%, до 550 млн унций.

К факторам роста спроса можно отнести наращивание производства чипов, электрификацию транспорта, включая строительство зарядных станций, и почти все технологии, связанные с энергопереходом.

Ювелирный спрос, напротив, снизится на 10%. По большей части это обусловлено спадом на индийском рынке после рекордного 2022-го. Также ожидается спад на 20% в производстве столового серебра, основные провалы - в Индии.

Общее предложение серебра в 2023 году вырастет на 4% до нового максимума в 1,055 млрд унций. Основной прирост обеспечат мексиканские месторождения и увеличение попутного производства на новых месторождениях золота в Чили.

С учетом вышесказанного эксперты The Silver Institute прогнозируют среднюю цену серебра на уровне $23 за унцию, т.е. примерно на 6% выше, чем в прошлом году.

"Русал" не покажет "Суал партнерс" документы по спорным сделкам.

На внеочередном собрании акционеров (ВОСА) "Русала" большинство проголосовало против предоставления документов "Суал партнерс" о сделках с американской Braidy и акциями "РусГидро". Почти две трети акционеров высказались против, 29% - "за", 3,5% держателей акций воздержались.

Ранее "Суал партнерс" Виктора Вексельберга, крупнейший миноритарный акционер "Русала", потребовал предоставить доступ к материалам этих сделок, а также к протоколам заседаний совета директоров компании за 2019-2022 годы. При этом "Суал партнерс" оценивал ущерб от указанных сделок в десятки миллионов долларов.

Мы уже писали о том, как иронично выглядит внутрикорпоративный конфликт в "Русале" на фоне такого же в "Норникеле". Тем интереснее за ними следить. Следующий ход - за Вексельбергом.

Китай насытился российскими слябами.

По итогам прошлого года Россия в три раза нарастила экспорт стальных полуфабрикатов в КНР, до 2,3 млн тонн. Выручка от их реализации тоже выросла втрое, до $1,34 млрд.

Ключевая товарная позиция в поставках в Китай — сляб, который нужен для выпуска плоского стального проката. Пик его экспорта пришелся на июль-октябрь, когда поставляли 252-464 тыс. тонн слябов в месяц. В ноябре поставок не было вообще, а в декабре Китай получил немногим более 40 тыс. тонн.

В январе-феврале этого года Россия снизила экспорт стальных полуфабрикатов в Китай в три раза год к году, до 96,2 тыс. тонн. В деньгах экспорт и вовсе упал в 5 раз, до $46,4 млн.

"Норникель" будет возить медь через Марокко.

Несмотря на то, что "Норникелю" удалось сохранить экпортные поставки никеля через порт Роттердам, компания все же реализовала идею нового транспортного хаба в Марокко. Как говорится, бережёного бог бережёт.

Теперь значительная часть меди "Норникеля" идет в марокканский порт Танжер. Об этом сообщил директор департамента логистики компании Равиль Насыбуллов.

Ранее сообщалось, что компания рассматривает Танжер в качестве нового перевалочного хаба для дистрибуции своей продукции. Его планировалось задействовать в первом полугодии этого года. Из порта можно распределять товары как в Европу, так и в Северную Америку и в страны Азии.

Также компания рассматривала варианты строительства нового флота, покупки и долгосрочной аренды для вывоза готовой продукции. Но, по словам Насыбуллова, покупка российскими компаниями судов на мировом рынке сейчас практически невозможна, поэтому компания решила привлечь на три года сторонний флот.

Polymetal может стать первопроходцем на арабской бирже.

В разгар переезда с острова Джерси в Казахстан Polymetal задумался о делистинге с Лондонской биржи. Это логично, ведь после смены места регистрации сохранить листинг в Лондоне будет проблематично. Судя по всему, выбор компании пал на биржу Абу-Даби (ADX).

По словам СЕО Polymetal Виталия Несиса, для перерегистрации, помимо Казахстана, компания ранее рассматривала Абу-Даби, Дубай и Гонконг. Оценивали по четырем пунктам, включая операционное присутствие, налоговую и юридическую системы, а также простоту реализации. По этим параметрам Казахстан победил, но крупному игроку хочется играть по-крупному.

Сейчас бумаги компании торгуются на Лондонской бирже, Мосбирже и в Казахстане. Выпущенный акционерный капитал Polymetal Int (на начало года) состоял из 473 626 239 обыкновенных акций без номинала. Одна акция - один голос.

Группе ИСТ Александра Несиса и его партнеров принадлежит около 24% акций, остальные акции в свободном обращении.

То, что всем казалось очевидным, произошло лишь на днях - "Полярный литий" (СП "Росатома" и "Норникеля") получил от Роснедр лицензию на добычу лития в Мурманской области. Разовый стартовый платеж за пользование недрами на 20 лет превысил 1,5 млрд рублей.

"Норникель технические сервисы" и предприятие "Росатома" "Русбурмаш" уже готовятся приступить к дополнительной геологоразведке, чтобы сократить сроки реализации проекта. Завершить проектирование и геологоразведочные работы планируется через несколько лет, а выход на плановую мощность - к 2030 году.

Проект разработки Колмозерского месторождения предполагает переработку 2 млн тонн руды и выпуск 45 тыс. тонн карбоната и гидроксида лития в год. Это позволит России слезть с импортной иглы, заменив как литиевое сырье, так и батарейные компоненты из-за рубежа.

"Металлические" облигации набирают популярность.

В начале апреля золотолобытчик "Селигдар" планирует вывести на российский рынок золотые облигации - это дебютный для локального рынка инструмент. Помочь с этим подрядился Газпромбанк.

Аналитики банка абсолютно правы, выпуск золотых облигаций для производителя золота – это естественный хедж от волатильности цен на ключевую продукцию. Основу долга компании (40% за девять месяцев 2022 года) уже составляет золотой заем. Размещение золотых облигаций позволит рефинансировать его часть, подлежащую погашению в 2023 году.

При этом высокая доля золотого долга в портфеле компании оказывает позитивное влияние на оценку ее кредитного качества.

На днях американский производитель цветных и драгоценных металлов Phoenix Copper заявил, что ведет переговоры о завершении размещения медных облигаций на сумму до $80 млн. Купоны корпоративных медных облигаций привязаны к средней цене меди и процентным ставкам в США.

Ждем не дождемся, когда "Норникель" выпустит платиновые облигации, чтобы всё было по красоте.

Баимский ГОК обзавелся самолетной полосой.

На Чукотке продолжается освоение Баимской площади, состоящей из 13 месторождений. Самое богатое из них — Песчанка — содержит почти 10 млн тонн меди, а также золото и серебро.

Ивесторы вложили в создание инфраструктуры Баимки более 90 млрд рублей. На эти средства уже построена взлётно-посадочная полоса, которая в этом месяце примет первый самолёт из Магадана.

Также ведётся строительство вахтового городка. После завершения первой очереди он сможет принять 5 тыс. работников. Готова база для водителей в Билибино, закуплена техника для перевозки грузов. Сдана первая очередь топливохранилища. Сам комбинат планируют построить к 2026 году, на полную мощность он выйдет в 2028.

Суммарно вложения в проект составят 730 млрд рублей. Главным объектом станет Баимский ГОК. Ожидается, что в год на ГОКе будут получать 300 тыс. тонн меди и 400 тыс. унций золота. Вовозить металлы планируют по Северному морскому пути.

УГМК построит железную дорогу для своих грузов.

Видимо, недостаточная провозная способность ж/д дорог и вечные споры с РЖД касательно очередности вывоза грузов настолько достали УГМК, что компания решила построить свою ж/д линию - Сибай-Подольск-Новорудное. Об этом сообщил премьер-министр правительства Башкирии Андрей Назаров на пленарном заседании в курултае республики.

Предварительная стоимость проекта — 116 млрд рублей. УГМК выступит стратегическим инвестором и возьмет большую часть затрат на себя.

По словам Назарова, новая ж/д линия создаст прямую связь восточных районов Среднего и Северного Урала с Казахстаном, Средней Азией, Китаем и Кавказом. Протяженность линии ориентировочно 160 км, товарооборот — около 10 млн тонн ежегодно.