Надкушенное яблоко
📱 The Economist предвидит серьезные проблемы у компании Apple. Патентный спор из-за смарт-часов и кратковременная потеря титула крупнейшей по маркеткапу компании мира (в середине января переходил к Microsoft) - это только цветочки.
Три главных риска
1️⃣ Антимонопольные иски. В марте в ЕС вступают в силу новые правила, которые лишат AppStore монополии при установке приложений на айфонах. Этот бизнес приносит Apple $24 млрд в год. А в США суд может признать незаконной установку по умолчанию поиска Google на айфонах. Это еще $20 млрд в год.
2️⃣ Замедление продаж. В 2023 году в мире было продано 220 млн айфонов - почти столько же, сколько и в 2017 году (217 млн). Apple начинает уступать конкурентам во флагманском сегменте: Samsung уже в июне выведет на рынок смартфон на ИИ, а новый Huawei на 5G триумфально шествует по важному китайскому рынку.
3️⃣ Зависимость от Китая. Несмотря на попытки уйти в Индию, 90% гаджетов Apple все еще собираются на китайских фабриках и в ближайшие пять лет покончить с этой зависимостью на удастся. Любой конфликт вокруг Тайваня или эскалация торговой войны после возвращения Трампа могут нанести непоправимый урон бизнесу Apple.
#диджитал #индустрия #ИИ #корпорации #Китай #США #биржа
📱 The Economist предвидит серьезные проблемы у компании Apple. Патентный спор из-за смарт-часов и кратковременная потеря титула крупнейшей по маркеткапу компании мира (в середине января переходил к Microsoft) - это только цветочки.
Три главных риска
1️⃣ Антимонопольные иски. В марте в ЕС вступают в силу новые правила, которые лишат AppStore монополии при установке приложений на айфонах. Этот бизнес приносит Apple $24 млрд в год. А в США суд может признать незаконной установку по умолчанию поиска Google на айфонах. Это еще $20 млрд в год.
2️⃣ Замедление продаж. В 2023 году в мире было продано 220 млн айфонов - почти столько же, сколько и в 2017 году (217 млн). Apple начинает уступать конкурентам во флагманском сегменте: Samsung уже в июне выведет на рынок смартфон на ИИ, а новый Huawei на 5G триумфально шествует по важному китайскому рынку.
3️⃣ Зависимость от Китая. Несмотря на попытки уйти в Индию, 90% гаджетов Apple все еще собираются на китайских фабриках и в ближайшие пять лет покончить с этой зависимостью на удастся. Любой конфликт вокруг Тайваня или эскалация торговой войны после возвращения Трампа могут нанести непоправимый урон бизнесу Apple.
#диджитал #индустрия #ИИ #корпорации #Китай #США #биржа
Золотой дракон
🚨 В Год дракона Китай вступает со следующим набором:
✔️ Дефляция в январе - самый быстрый темп снижения цен со времен финансового кризиса ‘08. Показатель пикирующего внутреннего спроса.
✔️ Фондовый рынок потерял $5 трлн на панической распродаже акций китайских предприятий
✔️ Большинство китайских застройщиков находятся в состоянии технического дефолта или близки к нему.
✔️ Мигранты из Китая стали самой быстро растущей группой на границе Мексики и США.
✔️ Инвесторы побежали в физическое золото и серебро - продажи достигли шестилетнего максимума.
❗️Явно не все в порядке у союзника. Инструменты для спасения экономики вроде бы есть, но опять же очень сложно сопротивляться пессимистическим настроениям в обществе.
#Китай #финансы #биржа #миграция #золото #стройка #настроения
🚨 В Год дракона Китай вступает со следующим набором:
✔️ Дефляция в январе - самый быстрый темп снижения цен со времен финансового кризиса ‘08. Показатель пикирующего внутреннего спроса.
✔️ Фондовый рынок потерял $5 трлн на панической распродаже акций китайских предприятий
✔️ Большинство китайских застройщиков находятся в состоянии технического дефолта или близки к нему.
✔️ Мигранты из Китая стали самой быстро растущей группой на границе Мексики и США.
✔️ Инвесторы побежали в физическое золото и серебро - продажи достигли шестилетнего максимума.
❗️Явно не все в порядке у союзника. Инструменты для спасения экономики вроде бы есть, но опять же очень сложно сопротивляться пессимистическим настроениям в обществе.
#Китай #финансы #биржа #миграция #золото #стройка #настроения
Молекулы и электроны
Довольно безумно, что:
➖ Маркеткап производителя чипов Nvidia сейчас больше, чем у всех энергетических компаний S&P 500 вместе взятых (график).
➖ Недавно капитализация компании Meta выросла на $197 млрд за один день, что больше чем совокупная стоимость нефтяных гигантов ConocoPhilips и Occidental Petroleum.
➖ В целом, Биг Тех сейчас в 8 раз больше, чем Биг Ойл. И это намного больше, чем во время пузыря доткомов.
⚡️ Кажется, рынок потерял ощущение, кто на ком стоит.
⚡️ Особенно иронично в этом контексте, что сами антрепренеры технобума сейчас обуяны страхом энергетических блэкаутов и активно запасаются аналоговыми автомобилями и самолетами (на бензине и без электроники). Ибо толку в тех чипах, когда нет электричества.
#БигТех #БигОйл #биржа #энергопереход #постиндастриал #пузырь
Довольно безумно, что:
➖ Маркеткап производителя чипов Nvidia сейчас больше, чем у всех энергетических компаний S&P 500 вместе взятых (график).
➖ Недавно капитализация компании Meta выросла на $197 млрд за один день, что больше чем совокупная стоимость нефтяных гигантов ConocoPhilips и Occidental Petroleum.
➖ В целом, Биг Тех сейчас в 8 раз больше, чем Биг Ойл. И это намного больше, чем во время пузыря доткомов.
⚡️ Кажется, рынок потерял ощущение, кто на ком стоит.
⚡️ Особенно иронично в этом контексте, что сами антрепренеры технобума сейчас обуяны страхом энергетических блэкаутов и активно запасаются аналоговыми автомобилями и самолетами (на бензине и без электроники). Ибо толку в тех чипах, когда нет электричества.
#БигТех #БигОйл #биржа #энергопереход #постиндастриал #пузырь
Инь и янь
🪭 Мудрец Баффетт, как обычно, все знал заранее. В мае 2023 оракул из Омахи сделал ставку на Японию (и против Тайваня),а в феврале 2024 японский фондовый рынок вышел на рекордные отметки, перевалив пик 1989-го.
🪭 Япония вновь получает шанс стать сверхдержавой, хотя для этого нужно выполнить много «но». Главное из них - полномасштабный кризис в Китае.
🪭 Нерезиденты выкупают акции японских предприятий, поскольку рынок закладывает победу Трампа на президентских выборах США. Заградительные тарифы на все китайские товары, которые MAGA-Дон обещает ввести, без сомнения нанесут тяжелейший урон экономике Поднебесной. Более того, наверняка ввергнут мир в рецессию. Но для Японии это благо.
🪭 В АТР, как и всегда было в истории, есть только две региональные державы - Китай и Япония, находящиеся в вечной противофазе. Все остальные Кореи, Вьетнамы и Индонезии - не более, чем приправа к этому основному блюду вечного соперничества.
🪭 Поднимается Китай - падает Япония, и наоборот. Так было после разгрома Китая в Опиумных войнах, когда в Японии началась эпоха Мэйдзи. За поражением императора Хирохито во Второй Мировой войне последовал взлет Китайской народной республики. Но вскоре два соперника вновь поменялись ролями: в Китае разрушительная Культурная революция Мао, а в Японии - новая мощная модернизация 1970-х (время видеомагнитофонов и маленьких автомобилей). Наконец, потерянные десятилетия Японии (после 1989) совпадают по времени с глобальным наступлением Китайского Дракона.
🪭 Но есть у этой медали и обратная сторона. Если Китай выстоит в нынешнем кризисе перепроизводства и перейдет на новый уклад, то Японии не поздоровится.
#Япония #Китая #биржа #история
🪭 Мудрец Баффетт, как обычно, все знал заранее. В мае 2023 оракул из Омахи сделал ставку на Японию (и против Тайваня),а в феврале 2024 японский фондовый рынок вышел на рекордные отметки, перевалив пик 1989-го.
🪭 Япония вновь получает шанс стать сверхдержавой, хотя для этого нужно выполнить много «но». Главное из них - полномасштабный кризис в Китае.
🪭 Нерезиденты выкупают акции японских предприятий, поскольку рынок закладывает победу Трампа на президентских выборах США. Заградительные тарифы на все китайские товары, которые MAGA-Дон обещает ввести, без сомнения нанесут тяжелейший урон экономике Поднебесной. Более того, наверняка ввергнут мир в рецессию. Но для Японии это благо.
🪭 В АТР, как и всегда было в истории, есть только две региональные державы - Китай и Япония, находящиеся в вечной противофазе. Все остальные Кореи, Вьетнамы и Индонезии - не более, чем приправа к этому основному блюду вечного соперничества.
🪭 Поднимается Китай - падает Япония, и наоборот. Так было после разгрома Китая в Опиумных войнах, когда в Японии началась эпоха Мэйдзи. За поражением императора Хирохито во Второй Мировой войне последовал взлет Китайской народной республики. Но вскоре два соперника вновь поменялись ролями: в Китае разрушительная Культурная революция Мао, а в Японии - новая мощная модернизация 1970-х (время видеомагнитофонов и маленьких автомобилей). Наконец, потерянные десятилетия Японии (после 1989) совпадают по времени с глобальным наступлением Китайского Дракона.
🪭 Но есть у этой медали и обратная сторона. Если Китай выстоит в нынешнем кризисе перепроизводства и перейдет на новый уклад, то Японии не поздоровится.
#Япония #Китая #биржа #история
Чужие и свои
📱 Грандиозный антимонопольный процесс, который Белый дом затеял против Apple, окончательно превращает Тима Кука в анфан террибля и врага государства наподобие Маска.
📱 У Байдена появился еще один чрезвычайно влиятельный, богатый, мстительный и, вероятно, даже более опасный хейтер, чем развеселый Илон.
📱 Кук и Маск схожи своими интересами в Китае и многое теряют от протекционистской промышленной политики Байдена. Tesla с начала года потеряла 30% на фондовом рынке, Apple - 11%.
📱 Но значит ли это, что Байден пошел войной на Биг Тех в целом? Отнюдь. Главными выгодоприобретателями антияблочного иска становятся Meta и Microsoft, а бенефициаром промышленных субсидий - компания Intel.
📱 Заметим и внезапные недавние высказывания Трампа в пользу TikTok. Мол, его нельзя запрещать, потому что это принесет пользу Meta.
📱 Таким образом, Цукерберг, Гейтс, Альтман сегодня группируются с леволиберальным движением, тогда как Маск, Кук и, возможно, Брин тяготеют к правому флангу. Впрочем, задача создать государство в государстве остается у тех и у других.
#БигТех #США #биржа
📱 Грандиозный антимонопольный процесс, который Белый дом затеял против Apple, окончательно превращает Тима Кука в анфан террибля и врага государства наподобие Маска.
📱 У Байдена появился еще один чрезвычайно влиятельный, богатый, мстительный и, вероятно, даже более опасный хейтер, чем развеселый Илон.
📱 Кук и Маск схожи своими интересами в Китае и многое теряют от протекционистской промышленной политики Байдена. Tesla с начала года потеряла 30% на фондовом рынке, Apple - 11%.
📱 Но значит ли это, что Байден пошел войной на Биг Тех в целом? Отнюдь. Главными выгодоприобретателями антияблочного иска становятся Meta и Microsoft, а бенефициаром промышленных субсидий - компания Intel.
📱 Заметим и внезапные недавние высказывания Трампа в пользу TikTok. Мол, его нельзя запрещать, потому что это принесет пользу Meta.
📱 Таким образом, Цукерберг, Гейтс, Альтман сегодня группируются с леволиберальным движением, тогда как Маск, Кук и, возможно, Брин тяготеют к правому флангу. Впрочем, задача создать государство в государстве остается у тех и у других.
#БигТех #США #биржа
А что если...
🎯 ... искусственный интеллект не взлетит. Таким вопросом сегодня задаются множество инвесторов по всему миру, после того как Meta Цукерберга (запрещена в России) обнародовала разочаровывающий отчет за 1 квартал.
🎯 Акции компании рухнули на 19%, после того как стало известно, что продажи рекламных мест компаний оказались хуже ожиданий, а расходы на вычислительные мощности - выше ожиданий. Падают также IBM, Nvidia, Amazon, Alphabet и другие технологические компании.
🎯 Расходы на достижение превосходства в ИИ будут расти и потребуют годы на окупаемость, но сообразительные инвесторы должны остаться в виду долгосрочных преимуществ - Цукер.
Мой комментарий: Слышите этот звук? Это звук лопающегося пузыря в БигТехе.
#ИИ #биржа #Цукер
🎯 ... искусственный интеллект не взлетит. Таким вопросом сегодня задаются множество инвесторов по всему миру, после того как Meta Цукерберга (запрещена в России) обнародовала разочаровывающий отчет за 1 квартал.
🎯 Акции компании рухнули на 19%, после того как стало известно, что продажи рекламных мест компаний оказались хуже ожиданий, а расходы на вычислительные мощности - выше ожиданий. Падают также IBM, Nvidia, Amazon, Alphabet и другие технологические компании.
🎯 Расходы на достижение превосходства в ИИ будут расти и потребуют годы на окупаемость, но сообразительные инвесторы должны остаться в виду долгосрочных преимуществ - Цукер.
Мой комментарий: Слышите этот звук? Это звук лопающегося пузыря в БигТехе.
#ИИ #биржа #Цукер
Бусидо
⛩ Старик Баффет не зря ставил на Японию. На первый взгляд кажется, что третья экономика мира находится в режиме жесткой турбулентности с обвальной девальвацией йены, печальной демографией и около-плинтусным рейтингом власти. Но это очищающий кризис, а-ля российский дефолт-98.
⛩ В восьмидесятые за доллар давали не 160 йен, как сейчас, а все 250 (см. график). И это было золотое время для Японии, когда казалось, что она вот-вот превзойдет США как минимум в качестве экономического гегемона (но не военно-политического, конечно). Хонды, Панасоники, Никоны завоевывали мир своим техническим совершенством. Майкл Крайтон написал роман «Восходящее солнце» о том, как японские корпорации захватывают США.
⛩ В реальности тогда американцы фактически принудили своих азиатских сателлитов укрепить свою валюту, чем спровоцировали обвал фондового рынка и три десятилетия стагнации.
⛩ И вот только сейчас Япония потихоньку выбирается из этих удушающих объятий дорогого брата. Происходит революция цен и революция зарплат, но главное - огромный поток иностранных инвестиций, в том числе в виде денег, которые привозят с собой туристы. Япония быстро становится туристической сверхдержавой.
⛩ США не смогут эффективно провести реиндустриализацию, тут даже к гадалке не ходи. Это общество уже слишком жирное, чтобы на заводах корячиться. В Европе - того хуже, деиндустриализация. Собственно вся надежда западного блока на конкуренцию с Китаем это технологические возможности Японии + ресурсная база Австралии. Поэтому туда сейчас будут заливать, заливать, заливать бабки.
⛩ Японский финсектор (особенно страховые) + японская электроника (особенно роботы) = очень светлые перспективы.
РАНЕЕ:
Снижение рождаемости как превентивная адаптация к миру с дефицитом основных ресурсов.
Поднимается Китай - падает Япония. И наоборот.
В начале 1990-х США, действительно, победили супердержаву. Но она называлась не СССР.
#Япония #индустрия #финансы #биржа #инфографика
⛩ Старик Баффет не зря ставил на Японию. На первый взгляд кажется, что третья экономика мира находится в режиме жесткой турбулентности с обвальной девальвацией йены, печальной демографией и около-плинтусным рейтингом власти. Но это очищающий кризис, а-ля российский дефолт-98.
⛩ В восьмидесятые за доллар давали не 160 йен, как сейчас, а все 250 (см. график). И это было золотое время для Японии, когда казалось, что она вот-вот превзойдет США как минимум в качестве экономического гегемона (но не военно-политического, конечно). Хонды, Панасоники, Никоны завоевывали мир своим техническим совершенством. Майкл Крайтон написал роман «Восходящее солнце» о том, как японские корпорации захватывают США.
⛩ В реальности тогда американцы фактически принудили своих азиатских сателлитов укрепить свою валюту, чем спровоцировали обвал фондового рынка и три десятилетия стагнации.
⛩ И вот только сейчас Япония потихоньку выбирается из этих удушающих объятий дорогого брата. Происходит революция цен и революция зарплат, но главное - огромный поток иностранных инвестиций, в том числе в виде денег, которые привозят с собой туристы. Япония быстро становится туристической сверхдержавой.
⛩ США не смогут эффективно провести реиндустриализацию, тут даже к гадалке не ходи. Это общество уже слишком жирное, чтобы на заводах корячиться. В Европе - того хуже, деиндустриализация. Собственно вся надежда западного блока на конкуренцию с Китаем это технологические возможности Японии + ресурсная база Австралии. Поэтому туда сейчас будут заливать, заливать, заливать бабки.
⛩ Японский финсектор (особенно страховые) + японская электроника (особенно роботы) = очень светлые перспективы.
РАНЕЕ:
Снижение рождаемости как превентивная адаптация к миру с дефицитом основных ресурсов.
Поднимается Китай - падает Япония. И наоборот.
В начале 1990-х США, действительно, победили супердержаву. Но она называлась не СССР.
#Япония #индустрия #финансы #биржа #инфографика
Корпорация-монстр
⚡️ Какая компания в ближайшие годы может повторить успех NVIDIA и стремительный взлет к мегакапитализации в районе триллиона $?
⚡️ Один из наиболее вероятных претендентов - это китайский CATL, стремящийся к тому чтобы стать монополистом на рынке аккумуляторов.
⚡️ Причем более перспективным направлением для CATL являются даже не батареи для электромобилей, а электросетевые хранилища энергии, которые будут накапливать электричество от ветровых и солнечных электростанций.
⚡️ Это обязательная инновация для обеспечения беспрерывности работы станций на альтернативной энергии и центров обработки данных. Критическая технология нового уклада.
⚡️ По оценкам МЭА, до конца десятилетия мощность установленных электросетевых хранилищ вырастет в 5 раз, а затем еще в 5 раз в течение следующих 20 лет.
⚡️ Китай сегодня уже производит больше литиевых батарей, чем ежегодно потребляется мировым рынком, а в следующем году собирается еще удвоить этот показатель. В чем логика? За счет низких цен разорить конкурентов (LG, Panasonic, Northvolt) и занять всю долю рынка. Пекин также безоговорочно лидирует по научным разработкам в аккумуляторных технологиях.
#энергопереход #технологии #Китай #биржа
⚡️ Какая компания в ближайшие годы может повторить успех NVIDIA и стремительный взлет к мегакапитализации в районе триллиона $?
⚡️ Один из наиболее вероятных претендентов - это китайский CATL, стремящийся к тому чтобы стать монополистом на рынке аккумуляторов.
⚡️ Причем более перспективным направлением для CATL являются даже не батареи для электромобилей, а электросетевые хранилища энергии, которые будут накапливать электричество от ветровых и солнечных электростанций.
⚡️ Это обязательная инновация для обеспечения беспрерывности работы станций на альтернативной энергии и центров обработки данных. Критическая технология нового уклада.
⚡️ По оценкам МЭА, до конца десятилетия мощность установленных электросетевых хранилищ вырастет в 5 раз, а затем еще в 5 раз в течение следующих 20 лет.
⚡️ Китай сегодня уже производит больше литиевых батарей, чем ежегодно потребляется мировым рынком, а в следующем году собирается еще удвоить этот показатель. В чем логика? За счет низких цен разорить конкурентов (LG, Panasonic, Northvolt) и занять всю долю рынка. Пекин также безоговорочно лидирует по научным разработкам в аккумуляторных технологиях.
#энергопереход #технологии #Китай #биржа