Цитата дня

«Решение суда мы полагаем поспешным и незаконным… Мы полагаем, что такое решение посягает на свободу СМИ и по существу формирует правило о запрете рассуждений на общественно важные темы: теперь, получается, любое мнение, предположение или оценочное суждение о «Транснефти» может быть совершенно неожиданно для журналиста признано порочащими сведениями», – Олеся Петроль, адвокат представляющий интересы Независимой газеты и политолога Олега Бондаренко в проигранном суде против Транснефти.

☝️☝️☝️Хотелось бы напомнить г-же адвокату, что свобода прессы, это не свобода писать всякую чушь за деньги, прикрываясь «оценочными суждениями».

И прежде чем «рассуждать на общественно важные темы» желательно бы получить профильное образование по этим рассуждаемым темам. Известный политолог и по совместительству театральный продюсер, несомненно, имеет большой багаж знаний, правда, немного в другой области. Рассуждать о «компаундировании» и проблемах транспорта нефти, конечно, господину Бондаренко никто не может запретить. Но имея соотв. багаж (см.выше), лучше бы ему это не делать даже за большие деньги, чтобы потом не плести про свободу прессы и «закрытость информационной политики истца».

Трудно говорить за всю отечественную экономику, но российскую нефтяную отрасль теперь определённо можно назвать развитой. Итоги 10 месяцев этого года оказались крайне интересными: из них видно, что авария с Дружбой на результатах не сказалась, а введение демпфера в переработке — сказалось в лучшую сторону.

Так, темпы прироста экспорта нефти из России за 10 месяцев 2019 года обогнали увеличение добычи (экспорт вырос на 10,6 млн тонн, добыча — лишь на 5,6 млн тонн). Разница образовалась за счёт уменьшения переработки нефти внутри страны при одновременном увеличении выпуска бензина и дизельного топлива.

То есть отрасль продемонстрировала высокую отказоустойчивость с одной стороны и способность преодолевать сложные внешние условия (снижение маржинальности НПЗ) путём увеличения глубины переработки нефти, когда на единицу сырья уменьшается выход мазута, но растёт — бензина и дизеля.

Специалисты по пожарам на своих НПЗ пиарщики Роснефти выдали новый фейк​

(https://t.iss.one/Burovaia/1083) о возгорании на нефтебазе «Грушовая».

«…На нефтебазе «Грушовая» произошел взрыв… Пострадали пять человек. Есть погибшие».

Подонкам от РН не привыкать хоронить заживо. Однако, горе-писакам стоит помнить одну максиму. Ходить по трупам – мягко, но скользко.

Специально для Буровой сообщаем: все пострадавшие живы, один сильно обгорел, но объявляя живого человека мертвецом, недолго и смерть накликать.

Как технический прогресс приводит к конфликту интересов в нефтянке.

Газпромнефть-Битумные материалы и НИИ транспортно-строительного комплекса подписали соглашение о повышении эффективности битумов в дорожном строительстве и разработке их новых составов, сообщила компания.

Но посудите сами: нефтяные компании битум производят и заинтересованы в увеличении его сбыта — то есть, более частом ремонте дорожного покрытия, укладке слоя битума потолще и т.д. А тут Газпромнефть вроде как готова платить деньги за разработку пластификаторов и протоколов, которые сделают дорожное покрытие более износостойким и снизят, в итоге, расходы на содержание дорожной сети и потребность в битуме.

Можем предположить, что таким образом Газпромнефть хочет контролировать (как максимум) или участвовать (как минимум) в предложении на рынке присадок к битумам и технологий дорожного строительства, чтобы иметь возможность определять спрос на них через установление цен (как максимум), или, хотя бы, снимать повышенную прибыль с опасных для финансовой устойчивости компании инноваций.

Идея Минфина компенсировать выпадающие доходы бюджета натолкнулась на предсказуемое сопротивление нефтяников. Оно и понятно: право на налоговые вычеты по НДПИ на нефть на 600 млрд рублей за десять лет получили только две компании — Газпромнефть и Роснефть на своём Приобском месторождении (https://t.iss.one/needleraw/1406). А компенсировать потери бюджета предлагается всей отрасли — через введение НДПИ на ПНГ.

Идея эта не новая (https://t.iss.one/needleraw/1324), но до этого на первом месте для лоббистов двух крупнейших нефтяных госкомпаний стояло выбивание льгот, а когда вопрос с ними решился к их пользе, они переключились на борьбу с проектом нового налога.

Методы для этого применяются оригинальные: в СМИ утёк… проект письма президенту. Какой-то написанный на коленке неизвестно кем черновик без единой подписи. Так что у нас большие сомнения в том, что этот документ вообще увидит свет. Но запланированный шум в прессе он уже наделал.

Хороший аргумент против ценовых войн на мировом нефтяном рынке и за продолжение сделки ОПЕК+ после первого квартала 2020-го.

Экспорт нефти из России с января по сентябрь вырос на 3,3%, но доходы от него при этом снизились на 4%, следует из данных Федеральной таможенной службы.

Такая динамика экспорта показывает, что, при сохранении добычи на уровне 2018 года, сокращение экспортных доходов России были бы примерно в два раза выше (напомним, уменьшение добычи в рамках ОПЕК+ отсчитывается от максимальных значений, достигнутых в прошлом октябре). А без общих усилий расширенного картеля стран-экспортёров нефти по поддержанию спроса, цены скорее всего были бы ниже нынешних, и это ещё больше увеличило бы недополученную нашей страной прибыль.

Мы полагаем, что в условиях сохраняющейся высокой неопределённости в темпах развития мировой экономики продолжение нынешней политики ОПЕК+ для России выгоднее свободной конкуренции.

Вот ответ на вопрос, будут ли частные компании осваивать российскую Арктику и если будут, то как именно.

Лукойл, крупнейшая из отечественных частных нефтяных компаний, рассматривает сотрудничество по газохимии в Арктике с Газпромом и Газпромнефтью, заявил глава Лукойла Вагит Алекперов.

Получается, что искать и добывать в регионе нефть Лукойл не готов, но готов вкладываться в переработку. Добыча сырья сейчас очевидно убыточная история при нынешнем уровне цен (https://t.iss.one/needleraw/1381).

Но при этом Лукойл не против застолбить место в содружестве с госкомпанией, единственной имеющей работающую добывающую платформу в российской Арктике. Допускаем, глава Лукойла не хочет упустить обещанные правительством льготы (https://t.iss.one/needleraw/1411).

По сообщениям Аргуса в конце прошлой недели премии на Urals относительно Brent достигли максимального уровня за всю историю мониторинга с января 1990 г. В Северо-Западной Европе стоимость российского сорта выросла до премии $1,05/барр. (cif Роттердам), в Средиземноморье наше сырье торгуется с премией $1,50/барр. (cif Аугуста).

Непроданными осталось лишь несколько ноябрьских грузов с отправкой из балтийских портов, все партии с отгрузкой из Новороссийска проданы.

Незаметно сдулась вся информационная пена скандала вокруг Дружбы. Туда же пропали многочисленные эксперты в проплаченных СМИ, рассказывающие про «репутационный ущерб» и «негативный имидж» российской нефтянки.

Saudi Aramco в проспекте своего IPO рассказала об оценках уровня окупаемости новых проектов по добыче нефти в разных странах. В России их безубыточность на суше начинается при цене Brent выше 40 долларов за баррель, что дороже, чем на Ближнем Востоке, но дешевле, чем в США и остальных странах СНГ. А дешевле всего добывать нефть, кто бы сомневался, в самой Саудовской Аравии: ниже 10 долларов за баррель.

Как вообще к любым усреднённым оценкам относится к ним надо с большой осторожностью. Конечно, Aramco не могла написать о себе ничего плохого, тем более, что её невероятная для остального мира закрытость легко это позволяет.

К тому же надо всегда помнить, что нефтяная отрасль во всём мире (и особенно в России) сильно обложена налогами и поэтому очень чувствительна к налоговыми послаблениям. Яркий пример этого — обсуждаемый сейчас в правительстве пакет преференций по освоению арктического шельфа. В результате цена безубыточности должна снизиться с 80-120 до 40 долларов за баррель (https://t.iss.one/needleraw/1411).

Опасения о том, что российский мазут с высоким содержанием серы не найдёт себе сбыта из-за введения с 2020 года новых требований по снижению содержания серы в судовом топливе с 3,5% до 0,5%, не оправдались. Правда и заслуги в этом наших нефтяников нет.

Оказывается, российский высокосернистый мазут всё же сильно подешевел (до сезонного минимума за последние три года), и поэтому его с охотой забирают американские НПЗ, которые способны переработать его в бензин и дизельное топливо с выгодой для себя (https://irttek.ru/news/ssha-skupayut-mazut-v-rossii-i-stranakh-sng.html).

Понятно, что нашим НПЗ это рентабельности не добавляет, зато всё-таки даёт им время на собственную модернизацию. Так что года через два выход мазута на многих отечественных НПЗ должен опуститься до нуля (https://t.iss.one/needleraw/1329).

Пока Саудовская Аравия штурмует главный рынок сбыта российской нефти, Европу (https://t.iss.one/needleraw/1419), российские поставщики подбираются к Индии, третьему крупнейшему импортёру нефти в мире, исконно предпочитающей ближневосточное сырьё (https://irttek.ru/news/indian-oil-khochet-zakupat-rossiyskuyu-neft.html).

И судя по тому, что причиной поиска замены традиционных поставщиков называется уменьшение геополитических рисков, можно предположить, что инцидент с двукратным падением добывающих мощностей королевства из-за атаки дронов 14 сентября, посеял серьезные сомнения в надёжности поставок из Саудовской Аравии в частности и залива вообще.

Для российских нефтяников это открывает хорошую возможность закрепиться на новых рынках даже в момент исторически высоких цен на Urals (https://t.iss.one/needleraw/1431).

Как любой судебный батл, тяжба между Газпромом и Нафтогазом несёт для участников риски нарушения нормальной хозяйственной деятельности.

Так, российский концерн отложил размещение облигаций, номинированных в швейцарских франках из-за опасений, что на собранные средства будет наложен арест в рамках исполнения решения Стокгольмского арбитража.

Но для бюджетирования Газпрома франковые облигации — это, скорее, экзотика. И перенос выпуска и даже его отмена вряд ли вообще отразятся на финансах компании.

Издержки Нафтогаза от затянувшейся судебной войны более ощутимы и выражаются в переплате за поставки газа по неоптимальным маршрутами, что важнее, невозможности выйти на подписание нового транзитного контакта.

Полагаем, что текущее обострение отношений между российской и украинской газовыми компаниями связано с активной фазой переговоров. И оцениваем вероятность взаимных уступок и подписания нового газового соглашения между Россией и Украиной в ближайшее время как достаточно высокую.

В борьбе за китайский рынок побеждает не российские или арабские поставщики, а китайские переработчики (https://irttek.ru/articles/rossiya-i-saudovskaya-araviya-v-2020-godu-prodolzhat-borbu-za-kitay.html).

При этом сильно заметна связь предпочтения покупаемых сортов со специализацией конкретных НПЗ по типу выпускаемого топлива. Так, крупные государственные заводы производят относительно больше бензина и поэтому предпочитают лёгкую нефть из Саудовской Аравии. А более мелкие частные НПЗ выпускают больше дизельного топлива, для чего закупают российскую ESPO.

Надо полагать, что, при сохранении китайскими покупателями такого меркантильного подхода, доля ESPO на рынке будет расти, потому что короткое транспортное плечо доставки этого сырья выгодно частным НПЗ.

Россия получила свой денежный приз за сделку ОПЕК+, как и другие участники этого картельного соглашения.

Только в этом году наша страна дополнительные получит от неё 2 трлн рублей, рассказал министр энергетики Александр Новак.

Международное энергетическое агентство подсчитало прибыль от соглашения и остальных участников. В плюсе оказались все кроме Ирана и Венесуэлы, падение добычи в которых не компенсировал рост цен на нефть. Нефтяная выручка России увеличилась на 170 млн долларов в день, до 670 млн, при этом добыча в стране снизилась только на 75 тысяч баррелей в день относительно 2016 года. Доходы сравнимой по размерам добычи Саудовской Аравии выросли меньше, на 125 млн долларов в сутки, до 630 млн по сравнению с 2016-м, хотя добыча там снизилась за это время на 740 тысяч баррелей в день.​

Полагаем, что эта арифметика станет самым весомым аргументом за продление сделки ОПЕК+, решение о котором должно быть принято в начале 2020 года.

Россия и Украина чётко обозначили свои позиции в переговорах о новом газовом контракте.

Россия готова снизить цену на газ для Украины на 25% при прямых поставках, заявил президент России Владимир Путин.

В ответ глава Нафтогаза Андрей Коболев написал, что эта скидка не сможет компенсировать Украине отказ от 3 млрд долларов, присуждённых Стокгольмским арбитражем, но готов продолжить сотрудничество с российской компанией “по справедливым рыночным ценам”.

Расцениваем эти казалось бы несовместимые позиции как заявки на активно идущих переговорах. Так что можно рассчитывать, что итоговые договоренности окажутся где-то посередине стартовых заявок участников.

Польские газовики рисковые ребята. Тамошняя национальная газовая компания PGNiG недавно уведомила Газпром о намерении не продлевать газовый контракт после 2022 года, то есть через три года.

Понятно, что поляки рассчитывают на взрывной рост мирового рынка СПГ и соответствующую коррекцию в ценах, в том числе благодаря сланцевой революции в США.

Пока же PGNiG стремится свести закупки у Газпрома к минимуму, но даже за три года это сложно сделать (https://t.iss.one/needleraw/1278). И вообще, отключение от трубопроводных поставок — самых дешевых, надёжных и предсказуемых — больше напоминает натурный эксперимент в масштабах крупной европейской страны.

Представляется, что PGNiG и после 2022 года будет покупать трубопроводный газ и, возможно, СПГ в России. Несмотря на все заявление поляков о дешевизне американского СПГ по сравнению с российским, очевидно, это банальная торговля перед подписанием будущего контракта. Несмотря на всю русофобскость нынешней польской власти, бизнес (и население) будут считать деньги. А газ из России по определению дешевле - только из-за короткого транспортного плеча и отсутствию процессов сжижения\разжижения.

Правительство, похоже, решило поставить на поток раздачу льгот нефтяными компаниям, несмотря на объявленный до конца года мораторий. Как рассказал министр энергетики России Александр Новак, его ведомство к 1 декабря закончит инвентаризацию месторождений, чтобы по её итогам предложить нефтяники дополнительные меры поддержки. Дополнительные, если кто не помнит, к уже почти утверждённому беспрецедентному пакету льгот и субсидий (https://t.iss.one/needleraw/1406).

Такое агрессивное стимулирование добычи на фоне весьма сдержанных прогнозов очень медленного восстановления спроса на нефть в мире наводит на мысль о том, что новая ценовая война на нефтяном рынке может вспыхнуть совсем скоро.

Интересная математика от Роснефти. Рентабельность проекта «Восток Ойл» может составить 22,6%, сообщил Интерфаксу «источник, знакомый с документами, подготовленными к совещанию по Арктике с участием Силуанова, Трутнева и Козака. По информации того же источника, такая рентабельность возможна при применении вычета из НДПИ Ванкорской группы месторождений и при условии подтверждения не менее 80% запасов.

При этом он же отметил, что, по оценкам Минэнерго, которые содержатся в данных документах, по отдельности рентабельность трех проектов «Восток Ойла» составит: Пайяхское месторождение («Нефтегазхолдинг» Эдуарда Худайнатова) - 10,3%, Западно-Иркинское месторождения «Роснефти» - 9,1%, активов ООО «Ермак Нефтегаз» (СП «Роснефти» и британской BP) - 8,9%.

То есть, если льготы будут распространяться только на три «одобренных» месторождения, средняя рентабельность не превысит 10%. А вот если одновременно добавить туда весь Ванкор, то рентабельность рванет аж до 22,6%. При этом надо помнить, что уже одобренные на сегодня льготы по Востоку Ойлу жестко привязаны к Пайяхе – не будет добычи у Худайнатова, не будет и средств на трубу от Ванкора на север Таймыра для экспорта по СМП.

Не очень изящный способ Сечина построить "бесплатную" за счет льгот инфраструктуру от Ванкора, отвязав их (льготы) от месторождений Нефтегазхолдинга.

Где лучше всего работать простому человеку в нефтянке? Ответ на этот вопрос дал сегодня Forbes. Журнал опубликовал традиционный рейтинг «50 лучших работодателей». По версии журнала лучшее место – Лукойл (18 место в общем рейтинге). Неплохо в Транснефти (21 место). В Татнефти тоже ничего – 30 место рейтинга.

Хуже всего работается в компании Роснефть. Почетное 47 место из 50. Зато все знают, что начальником в Роснефти быть лучше, чем в Лукойле.