🔻Лидер КНР Си Цзиньпин поручил привлечь к ответственности экономиста Гао Шаньвэня, который в декабре 2024 года на форуме в Вашингтоне заявил, что реальные показатели роста ВВП Китая в последние годы в 2,5 раза ниже официальных данных:
«Мы не знаем точных показателей реального роста экономики Китая. По моим предположениям, в последние два-три года реальный рост ВВП в среднем составлял около 2%, хотя официальные показатели близки к 5%», – сказал тогда Шаньвэнь.
❓Сомнения в достоверности статданных в Китае высказываются давно. Причем если в начале 2000-х годов это происходило, в основном, из-за слабого развития службы статистики, то теперь это скорее махинации из идеологических и политических соображений. В этих условиях нельзя говорить о качественном прогнозировании и на глобальном уровне. @nb_kz
«Мы не знаем точных показателей реального роста экономики Китая. По моим предположениям, в последние два-три года реальный рост ВВП в среднем составлял около 2%, хотя официальные показатели близки к 5%», – сказал тогда Шаньвэнь.
❓Сомнения в достоверности статданных в Китае высказываются давно. Причем если в начале 2000-х годов это происходило, в основном, из-за слабого развития службы статистики, то теперь это скорее махинации из идеологических и политических соображений. В этих условиях нельзя говорить о качественном прогнозировании и на глобальном уровне. @nb_kz
Биржа AIX отчиталась об итогах 2024 года:
▫️ 140 новых размещений от 68 компаний (всего в официальном списке 256 инструментов от 148 эмитентов);
▫️ объем торгов вырос более чем в два раза — с $582 млн в 2023 году до $1,3 млрд;
▫️ $2,3 млрд привлеченного за год капитала, $7 млрд с момента запуска биржи.
▫️ 1,9 млн счетов казахстанских розничных инвесторов (+400 тыс. за год).
В 2024 году на AIX появились первый казахстанский сукук и дебютные зеленые облигации от регионального эмитента («Народный банк»); введен механизм снижения free-float до 10%, что упростило листинг для эмитентов. Также стартовали межбиржевые торгов между AIX и биржей Абу-Даби (через цифровой хаб Tabadul).
Результаты торгов:
✔️акциями: $495 млн, лидеры — Solidcore Resources (52%), Air Astana (19%) и Казатомпром (9%).
✔️долговые инструменты: 62% от общего объема торгов.
индекс AIX Qazaq Index вырос на 26%.
Напомним, в сентябре 2023 года президент Казахстана поручил «проработать вопрос объединения потенциала» бирж AIX и KASE «под единым управлением». Весной 2024 года в администрацию президента был направлен проект исполнения этого поручения, его суть не раскрывалась. В июле председатель правления KASE Алина Алдамберген заявляла, что в Казахстане может появиться новый холдинг, который будет курировать вопросы развития фондового рынка. Таким образом, вероятно, планировалось исполнить поручение Токаева. В июле этот вопрос был поставлен на паузу, поскольку под санкции попала Мосбиржа - один из акционеров KASE.
KASE за 2024 год еще не отчитывалась. @nb_kz
▫️ 140 новых размещений от 68 компаний (всего в официальном списке 256 инструментов от 148 эмитентов);
▫️ объем торгов вырос более чем в два раза — с $582 млн в 2023 году до $1,3 млрд;
▫️ $2,3 млрд привлеченного за год капитала, $7 млрд с момента запуска биржи.
▫️ 1,9 млн счетов казахстанских розничных инвесторов (+400 тыс. за год).
В 2024 году на AIX появились первый казахстанский сукук и дебютные зеленые облигации от регионального эмитента («Народный банк»); введен механизм снижения free-float до 10%, что упростило листинг для эмитентов. Также стартовали межбиржевые торгов между AIX и биржей Абу-Даби (через цифровой хаб Tabadul).
Результаты торгов:
✔️акциями: $495 млн, лидеры — Solidcore Resources (52%), Air Astana (19%) и Казатомпром (9%).
✔️долговые инструменты: 62% от общего объема торгов.
индекс AIX Qazaq Index вырос на 26%.
Напомним, в сентябре 2023 года президент Казахстана поручил «проработать вопрос объединения потенциала» бирж AIX и KASE «под единым управлением». Весной 2024 года в администрацию президента был направлен проект исполнения этого поручения, его суть не раскрывалась. В июле председатель правления KASE Алина Алдамберген заявляла, что в Казахстане может появиться новый холдинг, который будет курировать вопросы развития фондового рынка. Таким образом, вероятно, планировалось исполнить поручение Токаева. В июле этот вопрос был поставлен на паузу, поскольку под санкции попала Мосбиржа - один из акционеров KASE.
KASE за 2024 год еще не отчитывалась. @nb_kz
🧮 Темпы роста доходов от сдачи жилья в аренду перекрывают потребительскую инфляцию, подсчитали в Tengenomika. Однако вложения в жилую недвижимость как краткосрочные инвестиции невыгодны, поскольку жилье в среднем дорожает в два раза медленнее, чем растет общий показатель потребительской инфляции (данные за 2022-2024 год, янв. 22 = 100):
▪️первичное жилье +20,9%
▪️вторичное +19,0%
▪️арендное жилье +50,0%
▪️потребительская инфляция +43,7%
@nb_kz
▪️первичное жилье +20,9%
▪️вторичное +19,0%
▪️арендное жилье +50,0%
▪️потребительская инфляция +43,7%
@nb_kz
Нацбанка
Биржа AIX отчиталась об итогах 2024 года: ▫️ 140 новых размещений от 68 компаний (всего в официальном списке 256 инструментов от 148 эмитентов); ▫️ объем торгов вырос более чем в два раза — с $582 млн в 2023 году до $1,3 млрд; ▫️ $2,3 млрд привлеченного за…
✔️ ITS также отчиталась за 2024 год:
▫️объем торгов составил $200 млн (почти в 2 раза меньше, чем на AIX);
▫️запущены собственные торговые и расчетные инфраструктуры (ранее было сотрудничество с российской СПБ Биржей);
▫️стартовали первые в Центральной Азии торги ETF.
❓Статистику по самым популярным акциям в 2024 году, динамику и сравнение с 2023 годом биржа не приводит; отчета за предыдущий период в отрытом доступе нет. Напомним, в прошлом году ITS приостанавливала торги на время разработки собственной инфраструктуры, она была сдана в июне. @nb_kz
▫️объем торгов составил $200 млн (почти в 2 раза меньше, чем на AIX);
▫️запущены собственные торговые и расчетные инфраструктуры (ранее было сотрудничество с российской СПБ Биржей);
▫️стартовали первые в Центральной Азии торги ETF.
❓Статистику по самым популярным акциям в 2024 году, динамику и сравнение с 2023 годом биржа не приводит; отчета за предыдущий период в отрытом доступе нет. Напомним, в прошлом году ITS приостанавливала торги на время разработки собственной инфраструктуры, она была сдана в июне. @nb_kz
📑 Нацбанк опубликовал свой макроэкономический опрос экспертов с обновленными оценками ключевых экономических индикаторов до 2027 года. Ожидания значительно ухудшились:
▪️средний курс тенге по итогам 2025 года повышен с 486,9 тг / $1 до 514,5 тг, на 2026 год – с 498,3 до 530, на 2027 год – 550;
▪️по медианным оценкам в 2025 году цена на нефть марки Brent составит $75 за баррель (ранее — $76,5), прогноз на 2026 год сохранен на уровне $74, на 2027 год – $75;
▪️ожидания по росту ВВП в 2025-2026 гг. остались прежними – 4,7% и 4,5%, соответственно. В 2027 году – 4,5% (поручение Токаева – 6-7%);
▪️прогнозы инфляции повышены: на 2025 год с 6,9% до 7,5%, на 2026 год — с 6% до 6,5%. В 2027 году – 5,6%;
▪️также пересмотрены ожидания по базовой ставке: на 2025 год они скорректированы с 12,5% до 14,7%, на 2026 год – с 10,3% до 11,8%. На 2027 год базовая ставка прогнозируется на уровне 10,5%.
🔻Еще в октябре эксперты были полны оптимизма, ситуация резко изменилась после избрания Дональда Трампа и усиления неопределенности на мировых рынках. Напомним, аналогичный опрос экспертов от АФК в декабре также зафиксировал резкую смену настроений профессиональных участников рынка. @nb_kz
▪️средний курс тенге по итогам 2025 года повышен с 486,9 тг / $1 до 514,5 тг, на 2026 год – с 498,3 до 530, на 2027 год – 550;
▪️по медианным оценкам в 2025 году цена на нефть марки Brent составит $75 за баррель (ранее — $76,5), прогноз на 2026 год сохранен на уровне $74, на 2027 год – $75;
▪️ожидания по росту ВВП в 2025-2026 гг. остались прежними – 4,7% и 4,5%, соответственно. В 2027 году – 4,5% (поручение Токаева – 6-7%);
▪️прогнозы инфляции повышены: на 2025 год с 6,9% до 7,5%, на 2026 год — с 6% до 6,5%. В 2027 году – 5,6%;
▪️также пересмотрены ожидания по базовой ставке: на 2025 год они скорректированы с 12,5% до 14,7%, на 2026 год – с 10,3% до 11,8%. На 2027 год базовая ставка прогнозируется на уровне 10,5%.
🔻Еще в октябре эксперты были полны оптимизма, ситуация резко изменилась после избрания Дональда Трампа и усиления неопределенности на мировых рынках. Напомним, аналогичный опрос экспертов от АФК в декабре также зафиксировал резкую смену настроений профессиональных участников рынка. @nb_kz
Главное к утру 10 января
🔸Goldman Sachs предупредил о 30-процентной возможности коррекции на американском рынке акций, что подразумевает падение в диапазоне 10-20%. В качестве причины указывается «необычно высокая концентрация рынка» (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet и Amazon составляют около четверти индекса S&P 500), а также переоцененность акций, в которой уже заложен будущий экономический рост США в 2025 году.
🔸HSBC увидел у китайских бумаг в Гонконге потенциал к росту на 21% в 2025 году, несмотря на падение индекса HSCEI на 4% с начала января на фоне обострения геополитической напряженности и угрозу торговой войны между США и Китаем.
🔸Член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила о риске роста инфляции в США. По ее мнению, декабрьское снижение ставки было последним перед «корректировкой политики». Впрочем, другие спикеры ФРС на этой неделе высказали мнение, противоположное точке зрения Боумен.
🔸В ближайшие три-пять лет банки могут сократить до 3% рабочих мест, заместив сотрудников искусственным интеллектом, пишет Bloomberg. В случае успешного внедрения ИИ может быть уволено до 10% от общей численности персонала. Под риск сокращения в первую очередь подпадают сотрудники бэк-офиса, управления по контролю за рисками и операционного отдела.
🔸Число зарегистрированных клиентов криптовалютной биржи Binance за 2024 год увеличилось на 47% и превысило отметку 250 млн, следует из годового отчета биржи. На конец периода биржа получила регулирующие разрешения в 21 юрисдикции.
🔸Аналитики Biyond прогнозируют падение биткоина до $80 000 – 81 000 в феврале 2025 года в связи с ростом индекса доллара. Курс биткоина за последний месяц упал уже на 5,27%.@nb_kz
🔸Goldman Sachs предупредил о 30-процентной возможности коррекции на американском рынке акций, что подразумевает падение в диапазоне 10-20%. В качестве причины указывается «необычно высокая концентрация рынка» (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet и Amazon составляют около четверти индекса S&P 500), а также переоцененность акций, в которой уже заложен будущий экономический рост США в 2025 году.
🔸HSBC увидел у китайских бумаг в Гонконге потенциал к росту на 21% в 2025 году, несмотря на падение индекса HSCEI на 4% с начала января на фоне обострения геополитической напряженности и угрозу торговой войны между США и Китаем.
🔸Член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман заявила о риске роста инфляции в США. По ее мнению, декабрьское снижение ставки было последним перед «корректировкой политики». Впрочем, другие спикеры ФРС на этой неделе высказали мнение, противоположное точке зрения Боумен.
🔸В ближайшие три-пять лет банки могут сократить до 3% рабочих мест, заместив сотрудников искусственным интеллектом, пишет Bloomberg. В случае успешного внедрения ИИ может быть уволено до 10% от общей численности персонала. Под риск сокращения в первую очередь подпадают сотрудники бэк-офиса, управления по контролю за рисками и операционного отдела.
🔸Число зарегистрированных клиентов криптовалютной биржи Binance за 2024 год увеличилось на 47% и превысило отметку 250 млн, следует из годового отчета биржи. На конец периода биржа получила регулирующие разрешения в 21 юрисдикции.
🔸Аналитики Biyond прогнозируют падение биткоина до $80 000 – 81 000 в феврале 2025 года в связи с ростом индекса доллара. Курс биткоина за последний месяц упал уже на 5,27%.@nb_kz
Нацбанка
⏸️ «Банк ЦентрКредит» до 15 января отключил в банкоматах возможность проведения операций по снятию, пополнению и обмену долларов США. Причина не уточняется. @nb_kz
«Банк ЦентрКредит» продлил до 31 января отключение операции в долларах США в своих банкоматах. Причина по-прежнему не объясняется.
Между тем с 1 января юрлица обязаны предоставлять банкам валютный договор, если они покупают иностранную валюту на сумму более $50 тыс. Вступило в силу соответствующее постановление Нацбанка. @nb_kz
Между тем с 1 января юрлица обязаны предоставлять банкам валютный договор, если они покупают иностранную валюту на сумму более $50 тыс. Вступило в силу соответствующее постановление Нацбанка. @nb_kz
💵 Девальвация — это показатель того, что в Казахстане «хронический дефицит долларов», заявил экономист Рахимбек Абдрахманов в интервью Forbes Kazakhstan. Он указал на перекосы в платежном балансе, а также на рубль как серьезный фактор инфляции и дестабилизации валютного рынка в Казахстане:
«Российские компании через инструмент конвертации имеют возможность покупать в Казахстане (за рубли) то, что мы приобретаем за рубежом за валюту. Это очень комфортная сделка для них, им не приходится тратить свои валютные резервы, которых становится все меньше из-за санкций»
Напомним, на этой неделе Нацбанк выступил с очередными «словесными интервенциями». Зампредседателя регулятора Алия Молдабекова заявила, что рынок не должен ориентироваться на курс рубля, поскольку он «подвержен влиянию специфических факторов». Она также отметила, что рубль «потенциально искажает курсообразование на локальном рынке и приводит к излишней волатильности тенге», но «это не соответствуют фундаментальным экономическим реалиям». @nb_kz
«Российские компании через инструмент конвертации имеют возможность покупать в Казахстане (за рубли) то, что мы приобретаем за рубежом за валюту. Это очень комфортная сделка для них, им не приходится тратить свои валютные резервы, которых становится все меньше из-за санкций»
Напомним, на этой неделе Нацбанк выступил с очередными «словесными интервенциями». Зампредседателя регулятора Алия Молдабекова заявила, что рынок не должен ориентироваться на курс рубля, поскольку он «подвержен влиянию специфических факторов». Она также отметила, что рубль «потенциально искажает курсообразование на локальном рынке и приводит к излишней волатильности тенге», но «это не соответствуют фундаментальным экономическим реалиям». @nb_kz
📈 Между тем импорт продовольственных товаров продолжает расти восьмой год подряд, подсчитал данные Бюро-нацстатистики телеграм-канал Tradereport.Kz За 10 месяцев 2024 года показатель составил $4 млрд, это +10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
За восемь лет объёмы в долларовом выражении выросли в 2,3 раза, тогда как в физическом выражении лишь на 7,7%, что указывает на значительное удорожание закупаемых товаров. Абсолютным лидером по импорту является Россия, откуда было закуплено продовольствия на $1,9 млрд (45,8%). Далее идет Китай $252 млн (6,2%), Узбекистан $200 млн (4,9%)? Беларусь $182,3 млн (4,5%) и Украина $123,1 млн (3%). @nb_kz
За восемь лет объёмы в долларовом выражении выросли в 2,3 раза, тогда как в физическом выражении лишь на 7,7%, что указывает на значительное удорожание закупаемых товаров. Абсолютным лидером по импорту является Россия, откуда было закуплено продовольствия на $1,9 млрд (45,8%). Далее идет Китай $252 млн (6,2%), Узбекистан $200 млн (4,9%)? Беларусь $182,3 млн (4,5%) и Украина $123,1 млн (3%). @nb_kz
🔻Япония ввела санкции против казахстанской компании Da Group 22 (оптовый поставщик электронного и телекоммуникационного оборудования). В 2024 году она уже была внесена в санкционные списки Евросоюза и США. @nb_kz
↗️ Золото продолжает дорожать (+2,13% с начала января), несмотря на рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара (обычно они находятся в отрицательной зависимости). Эксперты из Crescat отмечают, что из-за высоких геополитических рисков и неопределенности по реализации экономической программы Трампа золото будет основным защитным активом и средством хеджирования инфляции.
Все больше инвесторов — от центральных банков до индивидуальных инвесторов — вкладывают в этот актив, как в «безопасную гавань». По итогам 2024 года золото подорожало на 32%. Для сравнения индекс S&P 500 прибавил за этот же период 23% (лидер – Palantir, +340%), индекс KASE вырос на 33% («Банк ЦентрКредит» +124%); средняя ставка по депозитам физлиц в тенге за этот период составила 13,5%. @nb_kz
Все больше инвесторов — от центральных банков до индивидуальных инвесторов — вкладывают в этот актив, как в «безопасную гавань». По итогам 2024 года золото подорожало на 32%. Для сравнения индекс S&P 500 прибавил за этот же период 23% (лидер – Palantir, +340%), индекс KASE вырос на 33% («Банк ЦентрКредит» +124%); средняя ставка по депозитам физлиц в тенге за этот период составила 13,5%. @nb_kz
❓Между тем акции «Банка ЦентрКредит» сегодня в моменте прибавили 3,2% (+16% с начала января).
В Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров по-прежнему не понимают «на чем растут» эти бумаги лидера KASE (+124% по итогам 2024 года). Среди причин обсуждается (см. комментарии к ссылке выше) «искусственный рост» накануне возможной продажи БЦК иностранному банку, а также инсайдерская информация о хорошем годовом отчете.
🧮 Кроме того, приводятся расчеты по прибыли и выручке, согласно которым «справедливая оценка» акций этого банка в настоящее время должна быть не 2500 (текущая цена), а 7500 тенге за одну бумагу. @nb_kz
В Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров по-прежнему не понимают «на чем растут» эти бумаги лидера KASE (+124% по итогам 2024 года). Среди причин обсуждается (см. комментарии к ссылке выше) «искусственный рост» накануне возможной продажи БЦК иностранному банку, а также инсайдерская информация о хорошем годовом отчете.
🧮 Кроме того, приводятся расчеты по прибыли и выручке, согласно которым «справедливая оценка» акций этого банка в настоящее время должна быть не 2500 (текущая цена), а 7500 тенге за одну бумагу. @nb_kz
🟢 Турецкая «дочка» Freedom Holding — «Freedom Finansal Hizmetler» — получила разрешение на создание брокерской компании в Турции, сообщается в бюллетене Совета по рынкам капитала этой страны. Брокер будет работать под названием Freedom Yatırım Menkul Değerler AŞ.
В декабре 2024 года CEO и основатель Freedom Holding Тимур Турлов заявлял о планах по выходу в 2025 году на рынки брокерских услуг Турции и ОАЭ. На эти цели предполагается направить 20-30% годовой прибыли Freedom Holding. @nb_kz
В декабре 2024 года CEO и основатель Freedom Holding Тимур Турлов заявлял о планах по выходу в 2025 году на рынки брокерских услуг Турции и ОАЭ. На эти цели предполагается направить 20-30% годовой прибыли Freedom Holding. @nb_kz
✔️ Состоялся листинг биржевого инвестфонда ITS Shariah ETF Fund OEIC PLC от компании IPS Capital, который отслеживает акции шариатского индекса площадки ITS. Торги начнутся 14 января, выяснил «Курсив».
IPS Capital зарегистрирована в МФЦА, принадлежит бывшему управляющему директору ЕНПФ Нурлану Ашимову. Компания специализируется на ETF. @nb_kz
IPS Capital зарегистрирована в МФЦА, принадлежит бывшему управляющему директору ЕНПФ Нурлану Ашимову. Компания специализируется на ETF. @nb_kz
Оператор Кашагана (консорциум NCOC) выплатит властям Казахстана 3,5 млрд тенге за сжигание газа сверхнормы. Такое решение принял Специализированный межрайонный экономический Суд Астаны. В составе NCOC «КазМунайГаз» (16,88%), Eni (16,81%), Shell (16,81%), Exxon Mobil (16,81%), Total Energies (16,81%), Chinese National Petroleum (8,33%) и Inpex (7,56%).
Напомним, в феврале 2024 года NCOC получил экологический штраф в $5 млрд за сверхнормативное хранение серы на том же месторождении. Казахстан также пытается отсудить у консорциума еще $16,5 млрд из доходов консорциума за 2010-2019 годы, ссылаясь на неисполнение контрактных обязательств по нефтяным месторождениям Кашаган и Карачаганак.
🔻Между тем чистый приток прямых иностранных инвестиций в экономику Казахстана в январе-сентябре 2024 года упал в 47 раз – до $72,8 млн после $3,4 млрд в 2023 году. @nb_kz
Напомним, в феврале 2024 года NCOC получил экологический штраф в $5 млрд за сверхнормативное хранение серы на том же месторождении. Казахстан также пытается отсудить у консорциума еще $16,5 млрд из доходов консорциума за 2010-2019 годы, ссылаясь на неисполнение контрактных обязательств по нефтяным месторождениям Кашаган и Карачаганак.
🔻Между тем чистый приток прямых иностранных инвестиций в экономику Казахстана в январе-сентябре 2024 года упал в 47 раз – до $72,8 млн после $3,4 млрд в 2023 году. @nb_kz
Бывший зампредседателя Jusan Bank Габит Нуркенов вошёл в Совет директоров АО «МФО ОнлайнКазФинанс» (Solva). Он занял место бывшего зампредседателя Нацбанка Серика Аханова, который покинул СД.
Напомним, в конце декабря 2024 года АРРФР отказало этой МФО в конвертации в банк (без пояснения причин). Организация готовит новый пакет документов и от своих планов не отказывается. @nb_kz
Напомним, в конце декабря 2024 года АРРФР отказало этой МФО в конвертации в банк (без пояснения причин). Организация готовит новый пакет документов и от своих планов не отказывается. @nb_kz