🧮 Нацбанк в декабре должен был продать на 53% меньше валюты из Нацфонда для обеспечения трансфертов, подсчитал советник главы Halyk Finance Мурат Темирханов. Минфину требовалось 306 млрд тенге, что по среднемесячному курсу 520 тг / $1 составляет не более $588 млрд. Однако регулятор продал в декабре $900 млн. @nb_kz
❗️Нацбанку следует забыть о возвращении инфляции в таргет, если не будет налажена «координация между денежно-кредитной и фискальной политиками», считает экономист Галымжан Айтказин.
Он обращает внимание на данные статистики, которые свидетельствуют о «нарастании обширного инфляционного давления по всем компонентам». Потребительская инфляция не только устойчивая, а даже ускорилась до максимума за последние полгода.
🔻В 2024 году глава Нацбанка Тимур Сулейменов неоднократно предупреждал правительство о многочисленных рисках, которые несут огромные трансферы из Нацфонда. Возникло противоречие – расходы бюджета невозможно покрыть без средств Нацфонда, но они выступают мощным проинфляционным фактором и нивелируют действия регулятора по снижению инфляции.
Напомним, сегодня Бюро нацстатистики отчиталось об инфляции по итогам 2024 года на уровне 8,6% при целевом показателе правительства 6-8% и таргете Нацбанка 5%.
Ранее мы писали:
▪️Казахстан установил антирекорд по инфляции среди стран-участниц ЕАЭС;
▪️как мы «импортируем инфляцию» вместе с российскими товарами;
▪️войну в Украине косвенно оплачивает каждый казахстанец. @nb_kz
Он обращает внимание на данные статистики, которые свидетельствуют о «нарастании обширного инфляционного давления по всем компонентам». Потребительская инфляция не только устойчивая, а даже ускорилась до максимума за последние полгода.
🔻В 2024 году глава Нацбанка Тимур Сулейменов неоднократно предупреждал правительство о многочисленных рисках, которые несут огромные трансферы из Нацфонда. Возникло противоречие – расходы бюджета невозможно покрыть без средств Нацфонда, но они выступают мощным проинфляционным фактором и нивелируют действия регулятора по снижению инфляции.
Напомним, сегодня Бюро нацстатистики отчиталось об инфляции по итогам 2024 года на уровне 8,6% при целевом показателе правительства 6-8% и таргете Нацбанка 5%.
Ранее мы писали:
▪️Казахстан установил антирекорд по инфляции среди стран-участниц ЕАЭС;
▪️как мы «импортируем инфляцию» вместе с российскими товарами;
▪️войну в Украине косвенно оплачивает каждый казахстанец. @nb_kz
Главное к утру 6 января
🔸Канада намерена через пять лет обогнать Казахстан по добыче урана благодаря разработке месторождения Rook1 в бассейне Атабаска на севере Саскачевана, сообщает Financial Times. Компания NexGen вложит в этот проект $1,6 млрд.
🔸Бывший председатель ФРС Бен Бернанке считает, что экономическая политика Дональда Трампа не приведет к резкому росту инфляции в США, пишет Market Watch. По его мнению, планы Трампа по ужесточению иммиграционного контроля в сочетании с повышением импортных пошлин может создать «некоторые проблемы» лишь в строительстве и АПК.
🔸Биткоин и золото становятся ключевыми компонентами инвестиционных портфелей, отметили аналитики JPMorgan в своей записке для клиентов. По их мнению, этому инвесторов подталкивает инфляция и девальвация фиатных валют, из-за чего быстрее обесцениваются другие активы.
🔸Биткоин может превысить $125 000 или упасть до $77 000 в I квартале — в зависимости от дальнейших действий Трампа, пишет Market Watch со ссылкой на Джона Гловера, главного инвестиционного директора платформы криптовалютного кредитования Ledn и бывшего управляющего директора Barclays Investment Bank. Если Трамп в первые 100 дней после вступления в должность не предпримет никаких действий для выполнения своих предвыборных обещаний, биткоин может упасть до указанного нижнего предела, уверен Гловер.@nb_kz
🔸Канада намерена через пять лет обогнать Казахстан по добыче урана благодаря разработке месторождения Rook1 в бассейне Атабаска на севере Саскачевана, сообщает Financial Times. Компания NexGen вложит в этот проект $1,6 млрд.
🔸Бывший председатель ФРС Бен Бернанке считает, что экономическая политика Дональда Трампа не приведет к резкому росту инфляции в США, пишет Market Watch. По его мнению, планы Трампа по ужесточению иммиграционного контроля в сочетании с повышением импортных пошлин может создать «некоторые проблемы» лишь в строительстве и АПК.
🔸Биткоин и золото становятся ключевыми компонентами инвестиционных портфелей, отметили аналитики JPMorgan в своей записке для клиентов. По их мнению, этому инвесторов подталкивает инфляция и девальвация фиатных валют, из-за чего быстрее обесцениваются другие активы.
🔸Биткоин может превысить $125 000 или упасть до $77 000 в I квартале — в зависимости от дальнейших действий Трампа, пишет Market Watch со ссылкой на Джона Гловера, главного инвестиционного директора платформы криптовалютного кредитования Ledn и бывшего управляющего директора Barclays Investment Bank. Если Трамп в первые 100 дней после вступления в должность не предпримет никаких действий для выполнения своих предвыборных обещаний, биткоин может упасть до указанного нижнего предела, уверен Гловер.@nb_kz
Прогноз Halyk Finance по инфляции на конец 2025 года составляет 7,5%, при условии сохранения жесткости монетарной политики, умеренном росте бюджетных расходов и стабильных цен на нефть. По итогам 2024 года ожидания аналитиков почти сбылись (8,6% фактическая годовая инфляция при прогнозе 8,5%).
«Тем не менее, инфляция в течение года не снижалась последовательно, и ее годовое значение в 8,6% не является минимальным, – отмечается в аналитической записке. – Так, в сентябре она составляла 8,3% г/г, и основной причиной ускорения к концу года стали не платные услуги, а продовольственные и непродовольственные товары, цены на которые выросли на 0,4 пп и 0,7 пп соответственно. Вероятной причиной такой динамики стал рост цен из-за резкого ослабления тенге в отношении доллара в тот период и его трансмиссии в цены через канал импортной инфляции»
Именно фактор ослабления нацвалюты развернул тренд на сокращение роста цен в стране, считают в Halyk Finance. Колебания курса тенге будут во многом определять динамику потребительских цен и в 2025 году, но в целом «инфляция снова будет находиться на траектории снижения», отмечают аналитики. @nb_kz
«Тем не менее, инфляция в течение года не снижалась последовательно, и ее годовое значение в 8,6% не является минимальным, – отмечается в аналитической записке. – Так, в сентябре она составляла 8,3% г/г, и основной причиной ускорения к концу года стали не платные услуги, а продовольственные и непродовольственные товары, цены на которые выросли на 0,4 пп и 0,7 пп соответственно. Вероятной причиной такой динамики стал рост цен из-за резкого ослабления тенге в отношении доллара в тот период и его трансмиссии в цены через канал импортной инфляции»
Именно фактор ослабления нацвалюты развернул тренд на сокращение роста цен в стране, считают в Halyk Finance. Колебания курса тенге будут во многом определять динамику потребительских цен и в 2025 году, но в целом «инфляция снова будет находиться на траектории снижения», отмечают аналитики. @nb_kz
✖️АРРФР лишило лицензии МФО Bravo Microfinance за систематическое нарушение законов и нормативов регулятора.
По данным Нацбанка на ноябрь 2024 года активы этой организации составляли 720 млн тенге (84 место в секторе). МФО владеют Меруерт Хамитова и Асылбек Абдилхай (через Bravo Group), организация была зарегистрирована в сентябре 2019 года в Астане. @nb_kz
По данным Нацбанка на ноябрь 2024 года активы этой организации составляли 720 млн тенге (84 место в секторе). МФО владеют Меруерт Хамитова и Асылбек Абдилхай (через Bravo Group), организация была зарегистрирована в сентябре 2019 года в Астане. @nb_kz
🧮 Solidcore Resources (бывший Polymetal) возглавил топ самых ликвидных акций на казахстанских биржах в 2024 году (по расчетам Bloomberg). На втором месте оказалась Air Astana, на третьем «Казмунайгаз».
«Банк ЦентрКредит», показавший на KASE один из самых больших темпов роста стоимости акций (+120%), лишь на 10 месте. @nb_kz
«Банк ЦентрКредит», показавший на KASE один из самых больших темпов роста стоимости акций (+120%), лишь на 10 месте. @nb_kz
✔️ Брокерская компания Teniz Capital Brokerage Ltd, зарегистрированная в МФЦА, стала торговым членом AIX .
Акционер компании - Сакен Усер, который совместно со своими партнерами также является мажоритарным акционером другой брокерской компании – АО "Teniz Capital Investment Banking" (торговый член KASE и AIX). @nb_kz
Акционер компании - Сакен Усер, который совместно со своими партнерами также является мажоритарным акционером другой брокерской компании – АО "Teniz Capital Investment Banking" (торговый член KASE и AIX). @nb_kz
По итогам декабря индекс продовольственных цен ФАО снизился на 0,6% к ноябрю и составил 127 пункта. Ранее показатель, который отражает международные цены на сахар, молочную продукцию, растительные масла, зерновые и мясо, повышался три месяца подряд (подробнее ниже на инфографике Tengenomika). @nb_kz
🧮 Phystech II - бывшую нефтекомпанию Кайрата Боранбаева - передают «Самрук-Қазыне» по оценочной стоимости примерно в четыре раза ниже, чем было озвучено ранее.
Совет директоров АО «Самрук-Қазына» утвердил размещение 1000 простых акций (в пределах количества объявленных) по цене 8 116 947 тенге за одну штуку. Они будут выкуплены единственным акционером АО (комитетом госимущества минфина РК) за счет передачи 100% простых акций АО Phystech II.
Таким образом, эта нефтекомпания оценена в 8,1 млрд тенге, хотя в октябре 2023 года АФМ приводило оценку в 35,4 млрд тенге. @nb_kz
Совет директоров АО «Самрук-Қазына» утвердил размещение 1000 простых акций (в пределах количества объявленных) по цене 8 116 947 тенге за одну штуку. Они будут выкуплены единственным акционером АО (комитетом госимущества минфина РК) за счет передачи 100% простых акций АО Phystech II.
Таким образом, эта нефтекомпания оценена в 8,1 млрд тенге, хотя в октябре 2023 года АФМ приводило оценку в 35,4 млрд тенге. @nb_kz
Казахстанская Ассоциация миноритарных акционеров рассчитала лидеров и аутсайдеров индекса KASE по итогам 2024 года.
Акции «Банка ЦентрКредит» прибавили в цене более 120%, в тройке лидеров также Kcell (+74%) и «Народный банк» (+56%), при этом акции последнего стали наиболее ликвидными на KASE.
Аутсайдерами года стали Air Astana (-24%) и «Казтрансойл» (-5%). @nb_kz
Акции «Банка ЦентрКредит» прибавили в цене более 120%, в тройке лидеров также Kcell (+74%) и «Народный банк» (+56%), при этом акции последнего стали наиболее ликвидными на KASE.
Аутсайдерами года стали Air Astana (-24%) и «Казтрансойл» (-5%). @nb_kz
❓Опрос экспертов относительно перспектив рынка недвижимости в 2025 году (опрос портала Kn.kz):
🟢 главный аналитик Ассоциации финансистов Казахстана Рамазан Досов не ждет серьёзных потрясений, способных изменить рынок. Он отметил положительные моменты в виде ожидаемой отмены НДС при реализации жилья застройщиками и девелоперами и снижения базовой ставки до 13% на горизонте 12 месяцев с текущего показателя в 15,25%. Однако по его мнению доля рыночных ипотечных программ вряд ли превысит 50% (в январе-октябре 2024 года показатель составил 35,4%);
🔴 вице-президент Саморегулируемой ассоциации риелторов Казахстана Елена Грива не исключает повторения ажиотажного спроса на рынке аренды жилья в случае повторного «наплыва релокантов» из РФ. При этом она отметила рост миграции в Казахстан этнических казахов из Монголии и Китая. Также Грива ждет роста цен из-за продолжения ипотечных госпрограмм. @nb_kz
🟢 главный аналитик Ассоциации финансистов Казахстана Рамазан Досов не ждет серьёзных потрясений, способных изменить рынок. Он отметил положительные моменты в виде ожидаемой отмены НДС при реализации жилья застройщиками и девелоперами и снижения базовой ставки до 13% на горизонте 12 месяцев с текущего показателя в 15,25%. Однако по его мнению доля рыночных ипотечных программ вряд ли превысит 50% (в январе-октябре 2024 года показатель составил 35,4%);
🔴 вице-президент Саморегулируемой ассоциации риелторов Казахстана Елена Грива не исключает повторения ажиотажного спроса на рынке аренды жилья в случае повторного «наплыва релокантов» из РФ. При этом она отметила рост миграции в Казахстан этнических казахов из Монголии и Китая. Также Грива ждет роста цен из-за продолжения ипотечных госпрограмм. @nb_kz
❗️Нацбанк выступил с очередными «словесными интервенциями». Рубль подвержен влиянию специфических факторов, в том числе связанных с санкциями, однако его курс не должен быть ориентиром для тенге, заявила зампредседателя Нацбанка Алия Молдабекова:
«Это потенциально искажает курсообразование на локальном рынке и приводит к излишней волатильности. Очевидно, что в настоящее время рынки наших стран находятся и функционируют в разных условиях. Поэтому в данных условиях резкие колебания российского рубля к доллару США не должны находить отражения на обменном курсе тенге/доллар, так как не соответствуют фундаментальным экономическим реалиям»
🔛 При этом она признала, что участники рынка «привыкли ориентироваться на динамику российского рубля», а индекс доллара США достиг 108 пунктов — это максимум за два года.
Представители Нацбанка в августе 2023 года заявляли, что тенге «отвязался от рубля». Однако в конце ноября 2024 года регулятор все-таки указал девальвацию российской валюты в числе причин недавнего ослабления тенге.
❓Аналитики все еще заочно спорят по этому вопросу: экономист Уалихан Кайсаров не верит в прямую корреляцию, советник председателя правления Halyk Finance Мурат Темирханов, напротив, называет рубль и тенге «родными братьями», указывая на синхронность преодоления психологических отметок 100 руб. / $1 и 500 тг / $1. Об этом же говорит экономист Галымжан Айтказин, указывая на исторические примеры, а также усиление корреляции после создания ЕАЭС, по мере роста взаимного товарооборота. @nb_kz
«Это потенциально искажает курсообразование на локальном рынке и приводит к излишней волатильности. Очевидно, что в настоящее время рынки наших стран находятся и функционируют в разных условиях. Поэтому в данных условиях резкие колебания российского рубля к доллару США не должны находить отражения на обменном курсе тенге/доллар, так как не соответствуют фундаментальным экономическим реалиям»
🔛 При этом она признала, что участники рынка «привыкли ориентироваться на динамику российского рубля», а индекс доллара США достиг 108 пунктов — это максимум за два года.
Представители Нацбанка в августе 2023 года заявляли, что тенге «отвязался от рубля». Однако в конце ноября 2024 года регулятор все-таки указал девальвацию российской валюты в числе причин недавнего ослабления тенге.
❓Аналитики все еще заочно спорят по этому вопросу: экономист Уалихан Кайсаров не верит в прямую корреляцию, советник председателя правления Halyk Finance Мурат Темирханов, напротив, называет рубль и тенге «родными братьями», указывая на синхронность преодоления психологических отметок 100 руб. / $1 и 500 тг / $1. Об этом же говорит экономист Галымжан Айтказин, указывая на исторические примеры, а также усиление корреляции после создания ЕАЭС, по мере роста взаимного товарооборота. @nb_kz
✔️ Raiffeisenbank JSC стал торговым членом AIX.Ранее он аккредитовался на МФЦА и был включён в список кастодианов AIX. @nb_kz
Главное к утру 8 января
🔸«КазМунайГаз» (КМГ) претендует на покупку нефтеперерабатывающего завода в городе Бургас (Болгария), который в настоящее время принадлежит российской компании «Лукойл», сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Сделка стоимостью около $1 млрд может быть профинансирована через Vitol Group, крупнейшего в мире нефтетрейдера. На НПЗ также претендует венгерская компания Mol Nyrt. В ноябре 2024 года Financial Times также указывала КМГ в числе претендентов на завод в Бургасе, однако наиболее предпочтительным для «Лукойла» покупателем назывался катарско-британский консорциум из фирмы Oryx Global и торгового дома DL Hudson.
🔸После вторжения России в Украину европейские НПЗ увеличили импорт казахстанской сырой нефти, поставляемой через Каспийский трубопроводный консорциум, с 50% до 80%. Это следует из данных отслеживания судов, собранных Bloomberg.
🔸Акции Nvidia накануне потеряли 6,2%, что стало крупнейшим их падением с сентября 2024 года. Во вторник компания представила технологию обучения роботов и беспилотных машин, однако причиной падения, скорее всего, стал общий пессимизм по акциям бигтеха из-за данных о росте цен в США и плохой статистики по рынку труда.
🔸Трейдеры больше не рассчитывают на снижение ставки ФРС до июля 2025 года, следует из опроса Bloomberg.
🔸Bank of America понизил рейтинг акций Tesla до нейтрального уровня и больше не советует их покупать. Аналитик Джон Мерфи указал на высокие риски реализации стратегии Tesla и подчеркнул, что текущая цена бумаг уже учитывает возможный потенциал роста компании за счет электромобилей, роботакси, роботов и устройств хранения энергии. Однако при этом целевая цена акций повышена почти на 20%.
🔸Минобороны США признало Tencent военной компанией и внесло китайского технологического гиганта в свой черный список, что для американского бизнеса означает запрет на сотрудничество. Теперь в этом списке 134 компаний. Акции Tencent вчера рухнули на 7,3%.
🔸Рынок акций Европы в 2025 году может обогнать фондовые индексы США, считают аналитики Deutsche Bank. По их мнению, европейский индекс Stoxx 600 за год прибавит 15% и обгонит американский индекс S&P 500. По итогам 2024 года было 6% против 20% не в пользу Европы. @nb_kz
🔸«КазМунайГаз» (КМГ) претендует на покупку нефтеперерабатывающего завода в городе Бургас (Болгария), который в настоящее время принадлежит российской компании «Лукойл», сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Сделка стоимостью около $1 млрд может быть профинансирована через Vitol Group, крупнейшего в мире нефтетрейдера. На НПЗ также претендует венгерская компания Mol Nyrt. В ноябре 2024 года Financial Times также указывала КМГ в числе претендентов на завод в Бургасе, однако наиболее предпочтительным для «Лукойла» покупателем назывался катарско-британский консорциум из фирмы Oryx Global и торгового дома DL Hudson.
🔸После вторжения России в Украину европейские НПЗ увеличили импорт казахстанской сырой нефти, поставляемой через Каспийский трубопроводный консорциум, с 50% до 80%. Это следует из данных отслеживания судов, собранных Bloomberg.
🔸Акции Nvidia накануне потеряли 6,2%, что стало крупнейшим их падением с сентября 2024 года. Во вторник компания представила технологию обучения роботов и беспилотных машин, однако причиной падения, скорее всего, стал общий пессимизм по акциям бигтеха из-за данных о росте цен в США и плохой статистики по рынку труда.
🔸Трейдеры больше не рассчитывают на снижение ставки ФРС до июля 2025 года, следует из опроса Bloomberg.
🔸Bank of America понизил рейтинг акций Tesla до нейтрального уровня и больше не советует их покупать. Аналитик Джон Мерфи указал на высокие риски реализации стратегии Tesla и подчеркнул, что текущая цена бумаг уже учитывает возможный потенциал роста компании за счет электромобилей, роботакси, роботов и устройств хранения энергии. Однако при этом целевая цена акций повышена почти на 20%.
🔸Минобороны США признало Tencent военной компанией и внесло китайского технологического гиганта в свой черный список, что для американского бизнеса означает запрет на сотрудничество. Теперь в этом списке 134 компаний. Акции Tencent вчера рухнули на 7,3%.
🔸Рынок акций Европы в 2025 году может обогнать фондовые индексы США, считают аналитики Deutsche Bank. По их мнению, европейский индекс Stoxx 600 за год прибавит 15% и обгонит американский индекс S&P 500. По итогам 2024 года было 6% против 20% не в пользу Европы. @nb_kz
🛢По расчетам BofA средняя цена на нефть в 2025 году составит $65, поскольку растет добыча в странах, не входящих в ОПЕК. Это «будет держать ОПЕК+ под давлением» - картель будет вынужден сохранять сокращение добычи дольше, чем прогнозировалось ранее, отмечают аналитики. Также они считают, что потребление нефти достигнет плато к 2030 году.
Напомним, пессимистичный план правительства на 2025 год предусматривает падение цен на нефть до $60 за баррель, в угрозу Трампа добиться снижения до $40 кабмин Казахстана не верит. Отраслевые эксперты предупреждают, что даже $70 будут болезненными для дефицитного бюджета Казахстана (в базовом сценарии правительства заложено $75 за баррель, текущая цена - $77,3).
🔻Еще одна проблема – если ОПЕК продлит ограничения добычи, это приведет к конфликту интересов из-за планов по расширению месторождения Тенгиз в Казахстане. @nb_kz
Напомним, пессимистичный план правительства на 2025 год предусматривает падение цен на нефть до $60 за баррель, в угрозу Трампа добиться снижения до $40 кабмин Казахстана не верит. Отраслевые эксперты предупреждают, что даже $70 будут болезненными для дефицитного бюджета Казахстана (в базовом сценарии правительства заложено $75 за баррель, текущая цена - $77,3).
🔻Еще одна проблема – если ОПЕК продлит ограничения добычи, это приведет к конфликту интересов из-за планов по расширению месторождения Тенгиз в Казахстане. @nb_kz
❗️Эксперты считают неизбежным наступление «экономического шока» в 2025 году, если правительство Казахстана не пересмотрит текущую экономическую политику, следует из опроса Bes.media. Указывается на растущие долги, изъятие средств Нацфонда и структурные проблемы экономики, которые могут усугубиться под влиянием негативных внешних факторов.
Подобные предупреждения звучат давно. В своем недавнем интервью Токаев назвал работу экономического блока правительства посредственной, а экономический рост на уровне 4% – недостаточным (ранее он поручал обеспечить в 2024 году рост ВВП на 6%).
Ранее мы писали:
▪️В 2025-2026 годах Казахстан ждут сразу три экономических кризиса
▪️В экономике растут диспропорции и риски системного кризиса
▪️В Казахстане нарастают бюджетные дисбалансы
@nb_kz
Подобные предупреждения звучат давно. В своем недавнем интервью Токаев назвал работу экономического блока правительства посредственной, а экономический рост на уровне 4% – недостаточным (ранее он поручал обеспечить в 2024 году рост ВВП на 6%).
Ранее мы писали:
▪️В 2025-2026 годах Казахстан ждут сразу три экономических кризиса
▪️В экономике растут диспропорции и риски системного кризиса
▪️В Казахстане нарастают бюджетные дисбалансы
@nb_kz