Мои лучше посты по теме электродвижа:

Оператор зарядок с нашего любимого otc рынка https://t.iss.one/natgas69/377

Электромобили из Китая https://t.iss.one/natgas69/352

Читаю книгу про BYD =)

Вы только посмотрите на рост их выручки

Вот это компания роста

В комментариях многие пишут, что драйвер роста BYD субсидии. Да не без них. (а чей автопром не субсидируется?)

Однако теперь масштаб у них такой, что они просто эффективнее конкурентов, смотрите рисунок выше

Обещаю последний пост сегодня про Китай =)

К вопросу о том, что Индия - это новый Китай в промышленности. Вряд ли. Похоже для этого (пока) нет инженерных кадров.

На рисунке доля бакалавров по социальным и инженерным наукам от общего числа бакалавров в стране

6/15 Выручка облгазов. Продолжаем скоринг облгазов и сегодня рассмотрим финансовые показатели. Начнём с выручки. Лидеры по выручке — RTGZ (Ростов-на-Дону) и GSRB (Уфа). Также неплохо смотрятся TUOG (Тула), VOGZ (Воронеж) и STKG (Ставрополь). Наименьшая выручка у SVOG (Екатеринбург), NOVG (Новгород) и YROG (Ярославль).

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

7/15 Рентабельность и ЧП. Сейчас будет чуть сложно, но очень важно.

На этом графике по горизонтали - маржинальность по чистой прибыли. Чем правее точка, тем выше эффективность облгаза по чистой прибыли.

По вертикали - выручка к объёму, то есть расчётный тариф на транспортировку газа. Чем выше вверх, тем больше компания получает за траспортировку газа.

Идея в том, что при либерализации рынка газа и повышении тарифов мы хотим владеть эффективными компаниями, которые смогут транслировать рост тарифа в рост чистой прибыли для инвесторов!

Под этот критерий подходят облгазы из зелёного квадрата справа внизу: LEOG (Ленобласть), SMOG (Смоленск), STKG (Ставрополь), NOVG (Новгород), YROG (Ярославль) и SVOG (Екатеринбург).

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

а почему не так- кто сейчас хорошо зарабатывает, тот у при росте тарифа ещё более эффективен, а кто никакой всегда причины для убытка найдет

Коллега сформулировал тезис из пункта №7 намного лучше! 👆

8/15 Чистый долг. Наименьший чистый долг (долгосрочный долг плюс краткосрочный долг минус кэш) у STKG (Ставрополь), LPOG (Липецк) и KLOG (Калуга).

У Ставрополя (STKG) чистый долг отрицательный!

Самые закредитованные облгазы — GSRB (Уфа), LEOG (Ленобласть), RTGZ (Ростов-на-Дону) и NOVG (Новгород).

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

9/15 EV с разбивкой на капитализацию и долг. Enterprise Value — сумма рыночной капитализации компании и чистого долга — характеризует полную стоимость компании.

Здесь мы хотим понять, какая доля в будущих денежных потоках будет приходиться на акционеров, а какая - на держателей долга.

Большая доля долга в стоимости компании у GSRB (Уфа), RTGZ (Ростов-на-Дону), LEOG (Ленобласть) и NOVG (Новгород).

У STKG (Ставрополь) небольшой отрицательный чистый долг, поэтому его EV даже меньше рыночной капитализации!

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

10/15 Доля акций в свободном обращении (free float). Крайнее на сегодня.

VLOG (Владимир), STKG (Ставрополь), VOGZ (Воронеж) и LPOG (Липецк) имеют наибольшие доли бумаг в свободном обращении. Их акции наиболее ликвидны и менее подвержены резким колебаниям цен.

Наименьшая доля free float у IVOG (Иваново) и SVOG (Екатеринбург).

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

Скоринг облгазов. Собрал всё на текущий момент в один пост.

Реальные показатели бизнеса облгазов:
1/15 Объём газа
2/15 Абонентская база физлиц
3/15 Уровень газификации региона
4/15 Доля рынка
5/15 Протяженность сетей

Финансовые показатели бизнеса облгазов:
6/15 Выручка
7/15 Рентабельность и ЧП
8/15 Чистый долг
9/15 Enterprise Value
10/15 Free float

Напоминаю:
- Разбор газовой отрасли и почему в ней назрели перемены https://t.iss.one/natgas69/97
- Реально ли акции облгазов могут вырасти в 20 раз? Разбираем на примере ГГР Ставрополь: https://t.iss.one/natgas69/350

На этом, друзья, спасибо за внимание, и хочу пожелать всем нам хороших выходных! 🤝 готовимся к Новому году - до него осталось всего 2.5 недели 🎄

А вовремя мы начали покрытие Hyper: https://t.iss.one/rosnanoinfo/1990

Ждём Hyper в Псковской области, регион №7 №8! 🎉

Моя целевая цена по Hyper 378-1801 рубль (сейчас 250 руб.), разбор здесь: https://t.iss.one/natgas69/377

Экспортный бизнес Газпрома в ЕС, похоже, доживает последние недели... акции на исторических лоях. А выпадающие доходы сами знаете с кого возьмут 😉

Если еще у кого сомнения о том, как государство будет восполнять выпадающие доходы газпромов

11/15 EV/EBITDA. Продолжаем серию постов о скоринге облгазов. Сегодня подробнее рассмотрим мультипликаторы облгазов и начнем с EV/EBITDA.

EV/EBITDA показывает, за сколько лет компания может окупить свою стоимость.

По мультипликатору EV/EBITDA самые интересные облгазы - TOGZ (Тамбов), RTGZ (Ростов-на-Дону), LPOG (Липецк), RZOG (Рязань) и STKG (Ставрополь). Они окупятся за 3 года или меньше при текущей EBITDA.

Самые переоцененные: NOVG (Новгород), IVOG (Иваново), SVOG (Екатеринбург) и GSRB (Уфа). Им для того, чтобы окупить собственную стоимость, потребуется более 10 лет.

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь (STKG): https://t.iss.one/natgas69/350

12/15 Net Debt / EBITDA. Показывает, за сколько лет компания может погасить свой долг за счёт имеющегося на балансе кэша и генерирующейся ежегодно EBITDA.

По этому показателю лидирует STKG (Ставрополь) — он может покрыть свой долг одной только денежной позицией.

За «полгода» закроют долг LPOG (Липецк), VOGZ (Воронеж) и RZOG (Рязань).

Для сравнения, IVOG (Иваново) и GSRB (Уфа) не смогут закрыть весь долг даже за 6 лет. NOVG (Новгород) для этого потребуется 9 лет.

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь (STKG): https://t.iss.one/natgas69/350

13/15 Показатель EV / Объём газа. Отношение стоимости компании к объёму транспортируемого ей газа. Чем меньше EV/Объём, тем более недооценена компания.

Почему использую метрику "EV / Объём газа" - на мой взгляд самая корректная метрика, которая хорошо отражает фундаментал компаний и позволяет сравнить с теми же дочками Россетей путём перевода в газовый эквивалент (они оценены в 5-6 раз выше).

Топ недооцененных по EV/Объём: STKG (Ставрополь), YROG (Ярославль) и TOGZ (Тамбов).

Топ переоцененных по EV/Объём: NOVG (Новгород), IVOG (Иваново) и TUOG (Тула).

Разбор газовой отрасли: https://t.iss.one/natgas69/97
Разбор ГГР Ставрополь (STKG): https://t.iss.one/natgas69/350