[20230118 해성디에스 업데이트 3줄 요약]
-23F 가이던스 매출 8,000억대 후반 OPM 15%~20% (시장 컨센보다 강한 톤인 듯)
-리드프레임(자동차쪽) 1Q23 수주까지 꽉찬 상황, IT쪽 하반기 정상 사이클 회귀 기대
-최근 증설 공시 -> 모두 내부 자금으로 집행

●시장에 대한 생각

최근 로봇과 AI에 대한 흐름이 강합니다. 저는 올해 시장 전략의 핵심으로 바벨전략을 말씀드립니다. 구경제와 신경제의 바벨전략, 가치주와 성장주의 바벨전략인데요. 같은 맥락으로 설명드리겠습니다.

이번 CES에서 화두를 한 마디로 요약하면 'Realism'이라고 생각합니다. 얼마 전 CES를 정리해서 올려드린 것처럼 핵심 산업은 모빌리티와 메타버스였고, 산업의 본질을 가로지르는 건 'Realism'과 'Human'입니다.

이번 CES와 IRA 법안의 본질이 연결되어 있다고 생각합니다.

우선, 시장의 흐름을 이해해보자면, 인플레이션이 발생하고 금리가 급등하고 경기침체까지 우려하는 상황은 하나같이 비효율성에서 시작합니다. 2008년 GFC 이후 탈세계화는 진행되었지만 속도가 늦었고, 2015년 파리기후협약을 통해 전기차로의 전환 가속화와 신재생 발전 투자 확대의 흐름을 맞으면서 비효율성이 축적되어 왔습니다. 화석에너지에 대한 투자는 부족하여 전력비가 급등하고, 전기차 대전환에 공급망 병목 현상이 발생하구요.

투자가 과잉이었던 신경제에서 고금리/고물가로 비용절감 이슈가 발생하였고 화이트칼라가 잘려나가는 상황에서도 투자가 진행될 구경제에 블루칼라는 부족합니다. 구조적인 노동력 문제로 인해 인플레이션은 구조적인 현상이 될 것입니다. IRA 법안 이전에 2021년 11월에 승인된 IIJA 법안이 있습니다. 인프라투자 및 일자리 법안이구요. 즉, 투자를 늘리고 일자리를 늘리는 쪽이 구경제 쪽에 집중되는 모습이죠. 투자는 과잉에서 부족한 곳으로 이동합니다.

IRA의 함의는 구조조정이 진행된 구경제와 구조조정이 진행될 신경제 사이에서 구경제의 투자를 신경제의 혁신과 연결하는 것에 있다고 말씀드렸는데요. IRA는 중국을 배제하고 미국 자립의 경제를 만들면서 인플레이션이란 비효율성을 해결하는데 중요한 기능이 있습니다.

CES에서는 자율주행에 대해 새로운 정의를 내리고 새로운 목표를 세웠습니다. 승용차에서 완전자율주행을 포기하고 Lv 2~3단계에서 수익화에 집중하겠다는 것이고, 자율주행을 산업, 농업, 건설, 우주항공 등 다른 분야로 확장하여 수익화의 속도를 높이겠다는 것이죠. 고금리로 인해 추가적인 투자가 제약된 상황에서 현실적인 목표로 전환한 것이죠.

로봇, 메타버스, AI 모두 인간의 노동력을 보완해주는 역할을 합니다. 구조적인 인플레이션의 구조적인 이유인 노동력의 문제를 해결하기 위한 기술에 시장은 현실적인 공감을 하고 있습니다. 농슬라로 불리는 '존 디어'의 자율주행 농기계는 가장 노동력이 부족하고 인플레이션의 약한 고리인 농업 및 식량 문제를 겨냥합니다.

CES와 IRA 법안의 본질은 인플레이션 해결에 연결되어 있습니다. 인플레이션을 해결하는 것이 경기침체를 해결하는 길이 될 것입니다. 올해 시장 전략은 인플레이션 해결 측면에서 바벨전략을 제시드립니다.

t.iss.one/triple_stock

※ Boston Dynamics 단상

- 현대차 그룹의 지배구조 현안은 ① 기아차와 현대제철이 보유한 현대모비스 지분(23%) 매각을 통한 순환출자 해소, ②정몽구 → 정의선 회장으로 이어지는 지분 승계 작업(상속세)
- 상속세는 1/18일 기준 약 2.3조원 추정(주식 한정). 10년 연부연납 신청 시 연간 2,300억원 부담
- 상속세 재원 마련은 ①현대글로비스 지분 매각, ②현대엔지니어링 IPO 시 구주 매각, ③현대오토에버 활용, ④Boston Dynamics 지분 활용 등
- 특히 최근 한국 등에서 불고 있는 로봇 관련주의 인기 고려 시, 정의선 회장이 20% 보유한 Boston Dynamics의 지분 가치 중요도 높아질 것 → B.D의 시가총액이 10조원만 기록해도 상속세 문제 해결
- Boston Dynamics 인수 당시(2020년 12월) 기업가치는 11억 달러 평가. 당시 Softbank와 4년 이내 상장 조건 약속한 것으로 언론 보도. 이르면 23년~24년 IPO 추진 가능성

스마트싱스 관련주도 체크.

삼성 vs. 애플, 스마트 '폰' 넘어 '홈'으로 확전
https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=105940

삼성전자에 따르면 현재 전 세계 스마트싱스 앱 가입자 수는 2억5000만명 이상으로, 연결된 기기는 1억800만대가 넘는다. 회사 측은 5년 내 가입자를 5억명까지 늘리겠다는 목표를 밝히기도 했다. 애플과 달리 삼성전자는 TV와 가전사업을 영위하고 있기 때문에 스마트홈 분야에서 애플에 비해 유리한 고지를 점하고 있다는 평이다. 애플이 모바일 제품간 강력한 연동성을 바탕으로 생태계 전략에 성공했듯, 삼성전자는 이를 한 차원 높여 가전, TV, 향후 자동차 등과도 연동한 더 큰 생태계를 구축한다는 계획이다.

삼성전자는 연결을 기반으로 사용자들에게 편의를 줄 수 있는 다양한 시나리오를 발굴하고, 궁극적으로 사용자들이 인지하지 못한 상태에서 각종 맞춤형 서비스를 제공하는 '캄테크'를 실현한다는 계획이다. 스마트싱스에 연결된 가전들의 총 전력 사용량을 파악해 전력을 많이 쓰는 가전을 관리할 수 있는 '스마트싱스 에너지' 같은 서비스들이 삼성전자의 차별점으로 꼽힌다.

ㄴ삼진 가야나욤

2023.01.19 14:33:00
기업명: 윤성에프앤씨(시가총액: 3,678억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: -
세부내용: 2차전지 믹싱시스템
매출대비: 145.7%
계약금: 1106억 원
계약시작: 2022-01-18
계약종료: 2024-02-02
계약기간: 2.0년
기간감안 매출비중: 72.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230119900237
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=372170

2023.01.19 14:33:13
기업명: 윤성에프앤씨(시가총액: 3,678억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: -
세부내용: 2차전지 믹싱시스템
매출대비: 129.4%
계약금: 982억 원
계약시작: 2022-01-18
계약종료: 2023-12-03
계약기간: 1.9년
기간감안 매출비중: 68.1%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230119900232
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=372170

거래정지

태양광 모듈 수출 1월1~20일 업데이트

(설 연휴 있는 힘껏 쉬느라 늦었습니다 ㅎㅎ)
판가 7.33달러에서 6.98달러로 10일만에 더 떨어지면서 낙폭이 급격히 확대되는 모습니다.

24일 투자은행(IB) 업계 등에 따르면 MBK파트너스와 유니슨캐피탈 등 PEF 연합군은 오스템임플란트의 최대주주인 최 회장 측의 보유 지분(20.64%) 중 10% 남짓을 시장에서 넘겨받은 후 추가로 15% 정도를 공개매수해 대략 25%의 지분을 확보할 것으로 전해졌다.

최 회장이 보유 중인 전환사채 콜옵션을 행사할 경우 PEF 연합군 측에 지분 10%를 넘기더라도 10% 수준으로 줄어든 지분율이 다시 15%까지 올라오게 된다.

이 경우 PEF 연합군과 최 회장 측은 안정적인 경영에 필요한 약 40%에 달하는 지분을 확보해 공동경영체제를 구축할 것으로 보인다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005078540?sid=101

>유로존 PMI 50.2 기록, 시장 컨센 상회

•IHS Markit이 발표한 유로존 1월 PMI가 50.2를 기록, 시장 예상 49.8과 12월 49.3를 상회하며 2022년 6월 이후 첫 확장 국면 돌입

•아직 불확실성이 높지만 유로존 경기 연착륙 기대는 중화권 증시 입장에서도 (1)최대 수출 대상 지역 측면에서 상반기 중국 수출 경기 선방 기대감, (2)홍콩 금융시장의 높은 유럽 자금 노출도 감안할때 선순환으로 작용할수 있음.

•이는 상반기 중국 리오프닝을 통한 내수 회복 기대에 플러스 알파 요인

>刚刚出炉的PMI表明，欧元区私营部门经济在2023年初意外恢复增长，提振了市场对于欧元区经济“软着陆”的希望。
1月24日，标普全球（S&P Global）旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区1月综合PMI初值升至50.2，好于预期值49.8与前值49.3，也是6月以来该指标首次高于区分扩张与收缩的50%荣枯分水线。

주도 테마는 아니지만...
페트로케미칼 중 S-Oil은 지역적으로 중화권 수요와 가장 동행하는 Vehicle 중 하나임에도 상당 기간 언더퍼폼한 것은 사실 (광의의 중국 리오프닝?)
*전일 기준 마라톤페트롤과 발레로는 52주 신고가를 경신

뉴진스 포닝의 경우 월간 구독료가 9900원이다. 이혜인 유안타증권 연구원은 “향후 공개될 위버스 구독권의 가격이 이와 동일하다고 가정했을 때, 100만 구독수 달성 시 연간 1100억원의 매출과 475억원 규모의 이익 창출이 가능하다”고 봤다. 지난해 12월 리포트를 통해선 “위버스는 월평균 이용자 수(MAU) 700만명 규모의 거대 플랫폼이라 100만명 구독은 어렵지 않게 달성할 것”이라고 분석했다. 다만 하이브 측은 “공식적으로 구독 수를 목표로 두고 있지는 않다”며 “가격 책정과 관련해서도 공식적으로 논의된 것은 아니다”라고 전했다.

=>하이브는 22년E 영익 2385개, 23년E 영익 2135개인데 위버스 구독확대에 따라 2600개 이상으로 감익이아닌 증익으로 바뀔 수 있음

(15일기사)
https://economist.co.kr/article/view/ecn202301150001

크게 먹을 1~6개월짜리 굵직굵직한 테마는 항상 나왔었고 이런것도 올라타 먹을 줄 알아야 시장에서 넋놓지않고 있을 수 있구나라는 생각이 자주 드네요

첫 거래량이 터지고 시세가 나올 때 계속 갈 재료인지 잘 파악하고 올라탈줄아는게 중요한듯..
이상 로봇없는찐따가

2023년 춘절 소비 중간점검

리오프닝 효과는 시작되었다

안녕하세요. 삼성 리서치 전종규입니다. 중국 최대의 명절, 춘절연휴(1.21~27일)가 지나가고 있습니다. 올해는 리오프닝 기대로 지난해 춘절과는 다른 모습인데요, 올해 춘절의 중국 모습은 어떨까요?

■ 살아나는 소매판매

중국 정부가 전면적인 리오프닝으로 정책을 바꾸고 나서 춘절 소매판매가 빠르게 살아나고 있습니다.

춘절 이동인구는 21억명으로 지난해에 비해 두 배 증가(2019년 대비 70% 회복)하고 거리축제(庙会)의 인파는 크게 늘어났습니다.

대도시가 1월초에 코로나 대유행이 지나가면서 영화 흥행도 고공행진중을 하고 있습니다. 1.21~24일 나흘 동안 박스오피스는 40억 위안(7,400억 원)을 돌파했습니다.

중국 박스오피스가 사상 최대였던 2021년 78억 위안의 절반 수준을 넘어선 것인데요, <만강홍>과 <유량지구2>가 선두 경쟁을 벌이면서 역대 최고 기록 달성도 가능할 것으로 예상됩니다.

■ 춘절 이후 소매판매 회복 가속 예상

춘절 연휴가 끝나고 나면 중국의 소매판매가 더욱 탄력을 받을 것으로 기대됩니다. 중소도시와 농촌지역의 코로나 확산 가능성이 아직 남아있지만 주요지역의 코로나 감염률이 80%에 달하면서 코로나가 진정되고 경제활동이 빠르게 정상화될 것으로 예상되기 때문입니다.

중국 리오프닝의 효과는 서비스지출 > 상품소비 > 부동산 순으로 확대될 것입니다. 우리는 올해 중국 경제성장률과 소매판매 증가율이 각각 5.4%와 15%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

상반기 주식시장의 최대 화두는 "중국의 리오프닝"입니다. 설 연휴 이후에도 중국의 경제 회복과 주가 회복 모멘텀에 대해서 꾸준한 관심이 필요해보입니다.

t.iss.one/jkc123

향후 6개월 안에 유가가 상승할 거라고 보는 시각이 상당히 우세하네요.

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

제목 : 월마트, 최저임금 인상 *연합인포맥스*
CNBC는 “월마트(WMT)가 매장 직원 들의 최저임금을 시간당 14달러로 인상할 방침이다”고 보도했다. “3월 초부터 매장 직원들은 시간당 14~19달러를 받을 것이다. 현재 그들은 12~18달러를 벌고 있다”고 설명했다. John Furner CEO는 “이번 조치로 미국 내 월마트 직원의 평균 임금은 기존의 17달러에서 17.50달러 이상이 될 것이다. 또한 이번 조치로 약34만명의 매장 직원들의 임금이 인상될 것이다”고 언급했다. “이번 임금 인상이 많은 직원들의 연간 임금 인상의 일부가 될 것이다. 이러한 임금 인상 중 일부는 노동시장이 더 경쟁적인 지역에서 일하는 매장 직원들에게도 돌아갈 것이다”고 발언했다. 한편 매체는 “동사는 대학 등록금 프로그램의 혜택을 늘리고, 자동차 센터에서 더 많은 고임금 일자리를 창출하고 있다”고 덧붙였다.

📮[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶삼성전기(009150)
4Q22 컨퍼런스콜 정리
2023.1.25(수)

- 매출액 1조 9,684억원(-19.0% YoY, 컨센서스 2조 912억원), 영업이익 1,012억원(-68.0% YoY, 컨센서스 1,425억원), 지배주주순이익 1,112억원(+31.2% YoY, 컨센서스 1,114억원)

- 컴포넌트 매출 8,331억원(-29.0% YoY, -10.4% QoQ). 광학통신솔루션 매출 6,555억원(-15.7% YoY, -27.3% QoQ) 패키지솔루션 매출 4,798억원(+0.2% YoY, -13.2% QoQ)

- 4분기 MLCC 출하량은 전장용의 경우 증가. 다만 스마트폰/PC/TV 등 IT 수요 회복 지연 및 고객사 연말 재고조정으로 전체 출하량은 전분기대비 감소

- Blended asp는 전분기와 유사. 재고는 수요 감소에 따른 탄력적인 가동률 조정으로 전분기대비 소폭 감소

- 1분기 MLCC 출하량은 연말 고객사 재고조정 이후 기저효과로 4분기 대비 소폭 증가할 전망

- 1분기 카메라모듈 수요는 전략 거래선의 신모델 출시 및 전장카메라의 견조한 수요로 전분기 대비 확대될 전망

- FC-BGA는 서버/네트워크용 제품이 견조한 수요와 전장용 수요 확대에도 불구하고 PC 수요 감소로 수급은 완화

- 시장 수요는 서버/네트워크용 제품은 고다층 대면적화로 수요 증가가 지속되고 xEV 증가 및 ADAS 확대에 따라 전장용 수요도 성장세가 지속될 전망. 다만 PC용 수요 부진 영향이 지속되어 전분기와 유사할 전망

- 1분기는 전략 거래선의 신규 플래그십 모델 출시에도 불구하고 IT 수요 약세 및 재고조정의 영향으로 매출은 전분기 대비 개선되지 않을 전망. 다만 중국 리오프닝의 영향으로 소비 심리가 개선되면 MLCC 업황에도 긍정적인 영향이 가능하기 때문에 2분기 이후 점진적인 시황 회복 기대

https://bit.ly/3XTnW9M (컨퍼런스콜 정리 링크)

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

더현대에 오늘부터 오픈했는데 1000명 줄섰다는 썰이...

https://www.fashionbiz.co.kr/TN/?cate=2&recom=2&idx=197881