Kaspi 3Q2024: подробный разбор отчёта и прогноз по дивидендам

В посте подробно проанализированы тенденции в операционных и финансовых показателях бизнеса Каспи. Представлен прогноз по прибыли и дивидендам на среднесрочную перспективу. Дал комментарий относительно актуальности инвестиций в данную историю.

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1080537.php

ЦБ подготовил все условия для банковского кризиса в России, но хуже всего придётся заёмщикам

Открытый пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1080579/

Что происходит с краткосрочными юаневыми ставками в России?

Недавнее сообщение о повышении ЦБ РФ ставок по юаневому свопу для банков до 21% вместе с сохраняющейся высокой волатильностью по ставке RUSFAR CNY и ростом доходностей по внутренним юаневым облигациям до 15%, привлекло повышенное внимание участников рынка. Постараемся разобраться – что же сейчас происходит с краткосрочными юаневыми ставками на внутреннем российском рынке.

💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1080881/

Ленэнерго. РСБУ Q3 2024г.! Рекордные результаты, но целевая цена понижена!

👉Выручка — 28,49 млрд руб. (+17,5% г/г)
👉Себестоимость — 19,47 млрд руб. (+14,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 9,01 млрд руб. (+26,0% г/г)
👉EBITDA — 14,59 млрд руб. (+28,3% г/г)
👉Проценты к получению— 1,04 млрд руб. (+199,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 7,38 млрд руб. (+45,5% г/г)

Отчет за Q3 2024г. вышел отличный, благодаря увеличению объема полезного отпуска электроэнергии на +3,4% до 7,27 млрд кВт*ч. и повышению тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля в зависимости от потребителей от 3,7-18,0% — выручка выросла на +17,5% (в Q1 +17,1%, Q2 +5,9%) до 28,49 млрд руб., а из-за более низкого темпа роста себестоимости на +14,0% до 19,47 млрд руб. (по сравнению с выручкой), получена максимальная именно для третьих кварталов прибыль от продаж 9,01 млрд руб. (+26,0% г/г) и чистая прибыль (+45,5%) 7,38 млрд руб.

29 октября 2024г. вышла обновленная инвестиционная программа до 2028 года - что в ней интересного и по какой причине я снизил целевую цену - читайте далее в посте!

$LSNG

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1080973.php

Позитив 3 кв. 2024 г. - снижение прогнозов по выручке, но не расходам
$POSI

Группа Позитив опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев и 3-ий квартал.

Отгрузки за 9 месяцев практически не выросли и составили 9,1 млрд руб. (+2%).

Показатель NIC (скорректированная чистая прибыль, исходя из него платят дивиденд) составил -10 млрд рублей против -1,3 млрд руб. годом ранее.

За 3-ий квартал отгрузки снизились на 5% до 4,1 млрд руб. Компания существенно снизила прогнозный объем по итогам 2024 года до 30 — 36 млрд руб. (было 40 — 50 млрд руб), что дает прирост относительно 2023 года на 18%-40%.

NIC за 3-ий квартал составил -3 млрд руб., против +0,4 млрд руб. годом ранее.

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1080673.php

Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России

👉На прошлой неделе на первичном рынке рублевого публичного корпоративного долга активность была умеренной на фоне повышенной волатильности на вторичных торгах после президентских выборов в США 5 ноября. Ключевой идеей стал перпрайсинг по премиям флоатеров к ключевой ставке (КС – далее) ЦБ РФ. Так, по бумагам с наивысшим рейтингом теперь спред предлагается на уровне КС +200 б. п., что на 70-100 б. п. выше, чем до повышения бенчмарка до 21% 25.10.2024.

👉Текущая неделя ожидается немного более активной на первичном рынке облигаций, чем прошедшая. В условиях сохраняющейся жесткой ДКП ЦБ РФ флоатеры пока выглядят предпочтительнее бумаг с фиксированными купонами.

👉Наиболее интересными будут выпуски: ГПБ Финанс-001Р-01Р (AA+) и ФосАгро-БО-02-01 (AAA).

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1081319/

Красноярскэнергосбыт. РСБУ Q3 2024г.! Хорошие результаты, но не всё так просто!

👉Выручка — 10,09 млрд руб. (+20,2% г/г)
👉Себестоимость — 8,70 млрд руб. (+16,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 0,54 млрд руб. (+13,1% г/г)
👉Прибыль от продаж— 0,844 млрд руб. (+84,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,716 млрд руб. (+81,1% г/г)

Результаты Q3 2024г. получились отличные - прибыль от продаж +84,8%, а чистая прибыль +81,1% г/г и 0,716 млрд руб. — всё благодаря росту фактического отпуска на +8,5% и росту с 1 июля сбытовых надбавок до +63,5% в зависимости от категории потребителей.

Каких ждать дивидендов за 2024 год - читайте далее в посте!

$KRSBP

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1081355.php

Сбер РСБУ 10 месяцев 2024 г. - прибыль снижается, резервы растут
$SBER

Сбер представил финансовые результаты за 10 месяцев работы по РСБУ.

Чистая прибыль за 10 месяцев прибавила +5,2% до 1,33 трлн руб. За октябрь рост составил +1% до 134 млрд руб.

При этом позитивный эффект оказала переоценка отложенных налоговых обязательств (активов было больше). Доналоговая прибыль в октябре сократилась на 16%.

Кредитный портфель продолжил расти, портфель корпкредитов прибавил +3,2% за месяц до 27,5 трлн руб., розничный портфель прибавил только +0,8% за месяц до 17,4 трлн руб.

Банк стоит 0,8 капитала — так ли все плохо?

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1081510.php

Аренадата 3 кв. 2024 г. - смещение сезонности помогает кратно расти
$DATA

Аренадата опубликовала результаты за 3-ий квартал и 9 месяцев 2024 года.

Выручка компании выросла за 9 месяцев на 114% до 3,55 млрд руб. В 3-ем квартале показатель вырос на +95% до 1,2 млрд руб.

Чистая прибыль за 9 мес. составил 733 млн руб. (год назад убыток 77 млн руб.). В 3-ем квартале чистая прибыль составила 125 млн руб (убыток 2 млн руб. годом ранее).

Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1081540.php

Рязаньэнергосбыт. РСБУ Q3 2024г.! Короткий комментарий слабых результатов!

👉Выручка — 3,46 млрд руб.(+7,8% г/г)
👉Себестоимость — 3,00 млрд руб.(+9,3% г/г)
👉Коммерч. и управ. расходы — 0,21 млрд руб.(+20,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,25 млрд руб.(-13,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,20 млрд руб. (-10,7% г/г)

Результаты Q3 2024г. получились слабыми - прибыль от продаж -13,8%, а чистая прибыль -10,7% г/г и 0,20 млрд руб., главная причина — это во втором полугодии 2024г. (да и в первом также было) сбытовые надбавки практически не выросли!

Ждем решения РЭК Рязанской области по надбавкам на 2025 год, может неплохо их увеличат, но пока - грустно!

$RZSB

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1081800.php

Я объявил окончание медвежьего рынка: что это значит? Расширенный контекст.

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1082369/

Пермэнергосбыт. РСБУ Q3 2024г.! Обновление целевой цены!

👉Выручка — 10,72 млрд руб. (+10,4% г/г)
👉Себестоимость — 9,79 млрд руб. (+9,7% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 0,50 млрд руб. (+6,4% г/г)
👉Прибыль от продаж— 0,429 млрд руб. (+37,3 г/г)
👉Чистая прибыль — 0,478 млрд руб. (+101,4% г/г)

Результаты Q3 2024г. получились отличные - прибыль от продаж +37,3%, а чистая прибыль +101,4% г/г и 0,478 млрд руб.

В посте рассмотрим причины таких результатов и есть ли смысл покупать акции по текущим ценам!

$PMSBP

💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1082612.php

Оптимальные корпоративные флоатеры

Совет директоров ЦБ РФ 25.10.2024 повысил Ключевую ставку (КС – далее) на 200 б. п., до 21% годовых. Последующие комментарии со стороны представителей регулятора делают весьма вероятным очередное повышение бенчмарка 20.12.2024. В условиях возможного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) в ближайшее время, а также сохранения КС на повышенном уровне по крайней мере в 1-ом полугодии 2025 г., делают облигации с плавающей ставкой (флоатеры) предпочтительными инструментами в виду большей потенциальной доходности по сравнению с бондами с фиксированными ставками купонов. В данной статье приведу подборку наиболее оптимальных ликвидных флоатеров для портфеля облигаций.

💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1082686/

Рубль снижается, дивидендная база префов Сургутнефтегаза растёт.

В посте рассмотрел основные моменты, которые нужно знать о Сургутнефтегазе. Посчитал дивиденд за 2024 год с учетом курсовых разниц. Поделился видением относительно прибыли и дивидендной базы на перспективу ближайших нескольких лет в зависимости от динамики девальвации.

Автор: Александр Антонов
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1082788.php