Итоги недели: отскок и смена собственников
Среди наиболее выросших оказались Лукойл и TCSG — наиболее пострадавшие на прошлой неделе и Газпром с Татнефтью, у которых вышли отчеты (Газпрому хватило МСФО за 2021 год) и все еще жива дивидендная интрига.
Основной Лузер этой недели — VK, который опубликовал спорный отчет с огромным убытком от списания и с низкой динамикой роста выручки (это важнее). Выручка выросла на 10%, на фоне 45% Яндекса, который опубликовался тоже на этой неделе.
Закончилась неделя пятничным заседанием совета директоров ЦБ по ставке, где ее снизили до 14% (было 17%, а консенсус был 15%)
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/798724.php
Среди наиболее выросших оказались Лукойл и TCSG — наиболее пострадавшие на прошлой неделе и Газпром с Татнефтью, у которых вышли отчеты (Газпрому хватило МСФО за 2021 год) и все еще жива дивидендная интрига.
Основной Лузер этой недели — VK, который опубликовал спорный отчет с огромным убытком от списания и с низкой динамикой роста выручки (это важнее). Выручка выросла на 10%, на фоне 45% Яндекса, который опубликовался тоже на этой неделе.
Закончилась неделя пятничным заседанием совета директоров ЦБ по ставке, где ее снизили до 14% (было 17%, а консенсус был 15%)
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/798724.php
smart-lab.ru
Итоги недели: отскок и смена собственников
На прошлой неделе вышло достаточно много важных новостей и событий: M&A, снижение ставки, гора отчетов, гора отказов от публикаций
Еженедельная заметка #7
Наши обзоры за последнюю неделю:
💎Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС
💎Навес нерезидентских GDR на Мосбирже
💎МГТС вероятность выплаты высоких дивидендов
💎Тинькофф: он такой один, но почём?
💎Polymetal прогноз 2022 год (апдейт)
В еженедельной заметке мы пытаемся обновлять инвест. стратегию и формулировать общую тактику для долгосрочного инвестирования. В прошлых заметках были сделаны примерно следующие направляющие:
1📈доллар к рублю может снижаться, нет понимания кто его будет покупать
2📉инвест.платформа российского рынка повреждена, сложно принимать взвешенные решения, когда платформа сломана
3📉есть риск навеса над рынком акций из-за расконвертации АДР/ГДР
4📉краткосрочно не ясно, кто будет покупателем на российском рынке
5📉геополитические риски и санкционное давление нарастают и пока не видно выхода из растущей напряженности
6😐ждем августа, чтобы переоценить ситуацию
Что мы можем добавить к этому на данный момент?
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/799037.php
Наши обзоры за последнюю неделю:
💎Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС
💎Навес нерезидентских GDR на Мосбирже
💎МГТС вероятность выплаты высоких дивидендов
💎Тинькофф: он такой один, но почём?
💎Polymetal прогноз 2022 год (апдейт)
В еженедельной заметке мы пытаемся обновлять инвест. стратегию и формулировать общую тактику для долгосрочного инвестирования. В прошлых заметках были сделаны примерно следующие направляющие:
1📈доллар к рублю может снижаться, нет понимания кто его будет покупать
2📉инвест.платформа российского рынка повреждена, сложно принимать взвешенные решения, когда платформа сломана
3📉есть риск навеса над рынком акций из-за расконвертации АДР/ГДР
4📉краткосрочно не ясно, кто будет покупателем на российском рынке
5📉геополитические риски и санкционное давление нарастают и пока не видно выхода из растущей напряженности
6😐ждем августа, чтобы переоценить ситуацию
Что мы можем добавить к этому на данный момент?
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/799037.php
smart-lab.ru
Еженедельная заметка #7
Наши обзоры за последнюю неделю: 💎 Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС 💎 Навес нерезидентских GDR
Платный антикризис тут: https://play.boomstream.com/fTV1V5Eh
Всем подписчикам смартлаб-премиум в ближайшие 20 минут должно прийти письмо с кодом на почту.
Если не пришло, проверьте папку спам или напишите на почту [email protected]
00:00 Какие российские акции нам нравятся больше всего?
16:20 Текущая тактика и стратегия. Рубль
32:10 Где вероятны большие дивиденды за 21 год
37:00 Акции, которые могут развернуться в растущий тренд
41:00 OZON
45:00 IRAO
48:20 MGTS
Всем подписчикам смартлаб-премиум в ближайшие 20 минут должно прийти письмо с кодом на почту.
Если не пришло, проверьте папку спам или напишите на почту [email protected]
00:00 Какие российские акции нам нравятся больше всего?
16:20 Текущая тактика и стратегия. Рубль
32:10 Где вероятны большие дивиденды за 21 год
37:00 Акции, которые могут развернуться в растущий тренд
41:00 OZON
45:00 IRAO
48:20 MGTS
Boomstream
2022-05-04 23-07-52.mkv
UPD. Упустили из виду тот факт, что акции НМТП технически уже перевернулись в растущий тренд.
Список бумаг в тренде
Список бумаг в тренде
Дивиденды по уставу: Саратовский НПЗ
Продолжаем погружаться в мир третьего эшелона. На прошлой неделе писал про дивиденды МГТС. На этой поразмышляю над дивидендными перспективами в Саратовском НПЗ.
Дисклеймер
Компании с 3-им уровнем листинга — это компании в которых практически нет ликвидности. Для многих из них 1 млн рублей объемов торгов в день — это норма. Поэтому выбирать такие компании необходимо крайне осмотрительно, потому что рисков зависнуть в них намного больше. Вдобавок часто можно встретить схемы вывода денег из компании в обход малочисленного количества миноритариев. Или делистинг с выкупом по низкой цене.
Какие преимущества в таких компаниях? Во-первых большинство из них соответствуют критерию “дешево”, в них нет иностранных держателей, поэтому волатильность бывает редко-но метко. Метко — это когда наступает какое-то событие, после которого “дешевизна” превращается в нормальную оценку. На рынке подобных компаний с одной стороны большинство, а с другой стороны, компаний, где есть какая-то видимая недооценка единицы.
Рисков много, поэтому акции таких компаний следует покупать только соответствующим склонных к высокому риску инвесторам. Если вы не из таких — акции Саратовского НПЗ вам не подходят.
Саратовский НПЗ
Саратовский НПЗ - нефтеперерабатывающий завод, который находится в Саратове (сюрприз) и принадлежит Роснефти. Роснефти принадлежит 91,1% уставного капитала и 85,5% обыкновенных акций. Вернее, дочке Роснефти - "РН-Коммерция", которая собирает дивиденды с разных внучек Роснефти.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/799794.php
Продолжаем погружаться в мир третьего эшелона. На прошлой неделе писал про дивиденды МГТС. На этой поразмышляю над дивидендными перспективами в Саратовском НПЗ.
Дисклеймер
Компании с 3-им уровнем листинга — это компании в которых практически нет ликвидности. Для многих из них 1 млн рублей объемов торгов в день — это норма. Поэтому выбирать такие компании необходимо крайне осмотрительно, потому что рисков зависнуть в них намного больше. Вдобавок часто можно встретить схемы вывода денег из компании в обход малочисленного количества миноритариев. Или делистинг с выкупом по низкой цене.
Какие преимущества в таких компаниях? Во-первых большинство из них соответствуют критерию “дешево”, в них нет иностранных держателей, поэтому волатильность бывает редко-но метко. Метко — это когда наступает какое-то событие, после которого “дешевизна” превращается в нормальную оценку. На рынке подобных компаний с одной стороны большинство, а с другой стороны, компаний, где есть какая-то видимая недооценка единицы.
Рисков много, поэтому акции таких компаний следует покупать только соответствующим склонных к высокому риску инвесторам. Если вы не из таких — акции Саратовского НПЗ вам не подходят.
Саратовский НПЗ
Саратовский НПЗ - нефтеперерабатывающий завод, который находится в Саратове (сюрприз) и принадлежит Роснефти. Роснефти принадлежит 91,1% уставного капитала и 85,5% обыкновенных акций. Вернее, дочке Роснефти - "РН-Коммерция", которая собирает дивиденды с разных внучек Роснефти.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/799794.php
Европейские нефтегазовые мейджоры - что происходит?
Сейчас отчитываются европейские нефтегазовые мейджоры за 1 квартал 2022 года — все у них хорошо, нефть по 110, рекордные прибыли и FCF. Также рекордные списания в российские активы — посмотрим, что там происходит и сколько они списывают денег при выходе из наших компаний.
Посмотрим, что там внутри и пробежимся по свежим отчетам. Также я прослушал все 3 телеконференции с менеджментом и выписал оттуда интересные моменты.
Стоит отметить, что европейские нефтегазовые компании сильны в переработке нефти (покупали сырую нефть у России/Норвегии и продавали дизель/бензин).
НПЗ в Европе сейчас получают от 30 до 50 долларов с барреля за переработку, такого не было никогда
Коротко пробежимся по трем евроейским мейджорам — BP, Shell, Total.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800107.php
Сейчас отчитываются европейские нефтегазовые мейджоры за 1 квартал 2022 года — все у них хорошо, нефть по 110, рекордные прибыли и FCF. Также рекордные списания в российские активы — посмотрим, что там происходит и сколько они списывают денег при выходе из наших компаний.
Посмотрим, что там внутри и пробежимся по свежим отчетам. Также я прослушал все 3 телеконференции с менеджментом и выписал оттуда интересные моменты.
Стоит отметить, что европейские нефтегазовые компании сильны в переработке нефти (покупали сырую нефть у России/Норвегии и продавали дизель/бензин).
НПЗ в Европе сейчас получают от 30 до 50 долларов с барреля за переработку, такого не было никогда
Коротко пробежимся по трем евроейским мейджорам — BP, Shell, Total.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800107.php
У ВКонтакте (VKCO) есть 2 пути, один будет продолжать разрушать стоимость для акционеров, второй путь будет ее создавать.
1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций
На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 50 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail ru Group.
2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность.
Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.
Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!
1 путь:
👉покупка сторонних сервисов с неясной отдачей на вложенный капитал
👉продолжение финансирования убыточных совместных предприятий (СП)
👉наращивание долга по высоким ставкам и выпуск дополнительных акций
На этом пути компания уверенно стоит с 2019 года — за это время потрачено 21,4 млрд рублей на покупку компаний и 50 млрд рублей в виде вклада в СП. Чистая денежная позиция компании ухудшилась на 61,5 млрд руб — с 11,7 млрд рублей чистого кэша, до 49,8 млрд чистого долга на конец 1 квартала 2021. Не удивительно, что Усманов “устал” от своих инвестиций в Mail ru Group.
2 путь:
👉перестать покупать сторонние сервисы
👉продать или списать свои инвестиции в O2О и Aliexpress и перестать сливать туда деньги
👉улучшить корпоративное управление и повысить эффективность.
Реклама в соцсетях, мобильные игры и образование — это высокомаржинальные бизнесы, а VK умудряется стабильно терять деньги.
Эти болезни корректируются правильным менеджментом. Вперед, Владимир Сергеич!
Ситуационный апдейт по идеям #1
В апреле месяце опубликовал 3 поста-инвест идеи, в которых суммарно держу около 30% капитала:
Globaltrans — доедут ли полувагоны до дивидендов
НМТП — есть ли перспективы у российского нефтеналива?
Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС
Но сегодняшний мир меняется очень быстро, поэтому буду раз в месяц делать апдейт/комментарии по новостям и ситуации на рынках у данных компаний.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800283.php
В апреле месяце опубликовал 3 поста-инвест идеи, в которых суммарно держу около 30% капитала:
Globaltrans — доедут ли полувагоны до дивидендов
НМТП — есть ли перспективы у российского нефтеналива?
Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС
Но сегодняшний мир меняется очень быстро, поэтому буду раз в месяц делать апдейт/комментарии по новостям и ситуации на рынках у данных компаний.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800283.php
Итоги недели: импорт дешевеет
Событие недели, на мой взгляд, крутится вокруг курса доллара. Возможно мы чего-то не знаем, потому что много статистики скрыто, но очень странно видеть укрепляющейся до 65 доллар, хотя он и вернулся к 70 в пятницу. Странно — потому что Россия все еще экспортирует нефть/газ, а бюджет получает налоги и пошлины, которые при укрепляющемся рубле снижаются. Едва ли инфляция на бюджетные расходы влияния не оказала.
Это еще на фоне увеличения ставки ФРС. На этом индекс доллара почти на 20-летнем максимуме. Вот-вот рухнет говорили они, ага.
Пока есть вопросы к политике ЦБ. На мой взгляд, нужно было снизить объем обязательной продажи валютной выручки уже пару недель как, ну или снижать ставку более агрессивно. Не исключаю, что пока подход выглядит так: не важно какой дефицит, важно нормализовать импорт.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
Событие недели, на мой взгляд, крутится вокруг курса доллара. Возможно мы чего-то не знаем, потому что много статистики скрыто, но очень странно видеть укрепляющейся до 65 доллар, хотя он и вернулся к 70 в пятницу. Странно — потому что Россия все еще экспортирует нефть/газ, а бюджет получает налоги и пошлины, которые при укрепляющемся рубле снижаются. Едва ли инфляция на бюджетные расходы влияния не оказала.
Это еще на фоне увеличения ставки ФРС. На этом индекс доллара почти на 20-летнем максимуме. Вот-вот рухнет говорили они, ага.
Пока есть вопросы к политике ЦБ. На мой взгляд, нужно было снизить объем обязательной продажи валютной выручки уже пару недель как, ну или снижать ставку более агрессивно. Не исключаю, что пока подход выглядит так: не важно какой дефицит, важно нормализовать импорт.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800454.php
smart-lab.ru
Итоги недели: импорт дешевеет
Событие недели, на мой взгляд, крутится вокруг курса доллара. Возможно мы чего-то не знаем, потому что много статистики скрыто,
Технический расклад в акциях на текущий момент.
Акции, которые близки к развороту вверх.
Неделю назад публиковали технический расклад, пришло время его обновить.
Будем делать это регулярно, чтобы тактически отслеживать крепкие и слабые бумаги рынка.
Напомню, что технический взгляд не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, которое является основой анализа акций Mozgovik.
Во всех списках сверху расположены более сильные акции с технической точки зрения, внизу — более слабые.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800537.php
Акции, которые близки к развороту вверх.
Неделю назад публиковали технический расклад, пришло время его обновить.
Будем делать это регулярно, чтобы тактически отслеживать крепкие и слабые бумаги рынка.
Напомню, что технический взгляд не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, которое является основой анализа акций Mozgovik.
Во всех списках сверху расположены более сильные акции с технической точки зрения, внизу — более слабые.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800537.php
Конспект: презентация финансовых результатов Русагро 1 кв. 2022 г.
Выручка выросла по всем бизнес-сегментам, EBITDA также везде кроме мясного направления. Прогноз на 2022 год не дали, много неопределенности.
Чистый долг вырос до 91,7 млрд рублей на 18,3 млрд рублей. Соотношение Долг/EBITDA = 1,69х (1,52х на конец 2021 г.). Долг вырос из-за закупок сырья и комплектующих.
Приморский кластер практически завершен. Сейчас на повестке нет каких-то новых больших проектов, есть более насущные вопросы.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800669.php
Выручка выросла по всем бизнес-сегментам, EBITDA также везде кроме мясного направления. Прогноз на 2022 год не дали, много неопределенности.
Чистый долг вырос до 91,7 млрд рублей на 18,3 млрд рублей. Соотношение Долг/EBITDA = 1,69х (1,52х на конец 2021 г.). Долг вырос из-за закупок сырья и комплектующих.
Приморский кластер практически завершен. Сейчас на повестке нет каких-то новых больших проектов, есть более насущные вопросы.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800669.php
Еженедельный обзор #8: текущие тенденции, стратегия и тактика
Наши обзоры за последнюю неделю:
💎Ситуационный апдейт по идеям #1
💎Европейские нефтегазовые мейджоры — что происходит?
💎Дивиденды по уставу: Саратовский НПЗ
Последние 2 недели было много праздников и мало рабочих дней, надеюсь, вы хорошо отдохнули. Наша аналитическая активность была ниже среднего, надеюсь, вы нам это простите.
Темы этого WEEKLY:
📌Текущие тенденции (апдейт)
📌Стратегия и Тактика
📌Рейтинг секторов российского рынка акций
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800710.php
Наши обзоры за последнюю неделю:
💎Ситуационный апдейт по идеям #1
💎Европейские нефтегазовые мейджоры — что происходит?
💎Дивиденды по уставу: Саратовский НПЗ
Последние 2 недели было много праздников и мало рабочих дней, надеюсь, вы хорошо отдохнули. Наша аналитическая активность была ниже среднего, надеюсь, вы нам это простите.
Темы этого WEEKLY:
📌Текущие тенденции (апдейт)
📌Стратегия и Тактика
📌Рейтинг секторов российского рынка акций
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/800710.php
Forwarded from Тимофей Мартынов
Нюансы редомициляции компании VK
MFT (которым владеют Согаз и ГПБ) имеет всего 4,8% акционерного капитала VK, при этом на эти акции особого класса приходится 57,3% голосов.
VK — структура кипрская, а на MOEX торгуются ГДР на акции, эмитентом которых является Citibank N.A. Логично сделать ее редомициляцию в РФ.
https://smart-lab.ru/q/VKCO/shareholders/
Но как сделать редомициляцию в данном случае, чтобы не потерять контролирующие голоса?
Насколько я помню, в законе об акционерных обществах в России нет такого, чтобы разные классы обыкновенных акций давали разное количество голосов, как это можно сделать на Кипре или в Нидерландах.
Я конечно не корпоративный юрист, но мне видятся следующие варианты развития событий:
1. Ничего не делать и сохранять формальный контроль через недружественный Кипр. Если в России ты контролируешь ООО «Вконтакте» (точное название российского юрлица я сходу не нашёл) и не планируешь распределять прибыль, а просто контролировать компанию, то тебе в принципе пофиг, что сверху висит какая-то оффшорная структура.
2. Переводить активы в Россию. При этом, чтобы сохранить контроль, можно купить например 27% у нидерландской Prosus задарма, которые уже списали $769 млн за эту долю. (по такой оценке кстати VK должен был бы стоить 200 млрд вместо 78 млрд текущих). Тоже самое можно сделать и с китайцами…
Но в принципе, зачем вообще тратить какие-то деньги, если можно ничего не делать и сохранять фактический политический контроль в компании. Если задача получения прибыли у акционера не стоит (как, например, в Русагро), то и геморойная редомициляция тебе не нужна.
3. Делистинг. Сомнительный вариант, но тоже исключать нельзя. Боюсь в этом случае доли акционеров просто обнулятся, ибо фактический контроль какой-то над активами компании будет полностью утрачен.
Как думаете, какой из трех вариантов более реальный?
Будет ли редомициляция VK?
MFT (которым владеют Согаз и ГПБ) имеет всего 4,8% акционерного капитала VK, при этом на эти акции особого класса приходится 57,3% голосов.
VK — структура кипрская, а на MOEX торгуются ГДР на акции, эмитентом которых является Citibank N.A. Логично сделать ее редомициляцию в РФ.
https://smart-lab.ru/q/VKCO/shareholders/
Но как сделать редомициляцию в данном случае, чтобы не потерять контролирующие голоса?
Насколько я помню, в законе об акционерных обществах в России нет такого, чтобы разные классы обыкновенных акций давали разное количество голосов, как это можно сделать на Кипре или в Нидерландах.
Я конечно не корпоративный юрист, но мне видятся следующие варианты развития событий:
1. Ничего не делать и сохранять формальный контроль через недружественный Кипр. Если в России ты контролируешь ООО «Вконтакте» (точное название российского юрлица я сходу не нашёл) и не планируешь распределять прибыль, а просто контролировать компанию, то тебе в принципе пофиг, что сверху висит какая-то оффшорная структура.
2. Переводить активы в Россию. При этом, чтобы сохранить контроль, можно купить например 27% у нидерландской Prosus задарма, которые уже списали $769 млн за эту долю. (по такой оценке кстати VK должен был бы стоить 200 млрд вместо 78 млрд текущих). Тоже самое можно сделать и с китайцами…
Но в принципе, зачем вообще тратить какие-то деньги, если можно ничего не делать и сохранять фактический политический контроль в компании. Если задача получения прибыли у акционера не стоит (как, например, в Русагро), то и геморойная редомициляция тебе не нужна.
3. Делистинг. Сомнительный вариант, но тоже исключать нельзя. Боюсь в этом случае доли акционеров просто обнулятся, ибо фактический контроль какой-то над активами компании будет полностью утрачен.
Как думаете, какой из трех вариантов более реальный?
Будет ли редомициляция VK?
Ситуация в банковском секторе
Российские банки — это тот сектор с которого началась отмена публикаций отчетов. ЦБ даже разрешил признавать стоимость рыночных активов на балансе по ценам на 18 февраля. Казалось бы все скрыто, и где взять информацию?
Ответ оказался на поверхности — в отчетах иностранных банках. В России ведут свою деятельность:
Райффайзен — дочка австрийской банковской группы, 10-ое место по объему активов.
ЮниКредит — дочка итальянской банковской группы UniCredit, 13 место по объему активов.
Росбанк — дочка французской группы Societe Generale, 11 место по объему активов. Банк уже продан Интерросу за 0,2-0,3 капитала по информации источников.
Все они опубликовали отчеты за 1-ый квартал 2022 года, где есть раскрытие российских дивизионов.
Для чего это может быть полезно?
Во-первых это дает представление о операционной деятельности, банки достаточно крупные, поэтому в их результатах можно увидеть динамику и глубину операционных и финансовых проблем в секторе. По-другому это сделать все равно не удастся — других отчетов нет.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801259.php
Российские банки — это тот сектор с которого началась отмена публикаций отчетов. ЦБ даже разрешил признавать стоимость рыночных активов на балансе по ценам на 18 февраля. Казалось бы все скрыто, и где взять информацию?
Ответ оказался на поверхности — в отчетах иностранных банках. В России ведут свою деятельность:
Райффайзен — дочка австрийской банковской группы, 10-ое место по объему активов.
ЮниКредит — дочка итальянской банковской группы UniCredit, 13 место по объему активов.
Росбанк — дочка французской группы Societe Generale, 11 место по объему активов. Банк уже продан Интерросу за 0,2-0,3 капитала по информации источников.
Все они опубликовали отчеты за 1-ый квартал 2022 года, где есть раскрытие российских дивизионов.
Для чего это может быть полезно?
Во-первых это дает представление о операционной деятельности, банки достаточно крупные, поэтому в их результатах можно увидеть динамику и глубину операционных и финансовых проблем в секторе. По-другому это сделать все равно не удастся — других отчетов нет.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801259.php
Мы задали вопросы компании VK и вот что они нам ответили.
Вот здесь мы сформулировали некоторые вопросы к компании VK.
IR-отдел компании дал подробные ответы.
Приводим эти ответы для наших премиум-подписчиков с нашими комментариями.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801498.php
Вот здесь мы сформулировали некоторые вопросы к компании VK.
IR-отдел компании дал подробные ответы.
Приводим эти ответы для наших премиум-подписчиков с нашими комментариями.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801498.php
Снижение доходности по вкладам, ключевой ставки, крепкий рубль — все это наталкивает на поиск новых идей, связанных с дивидендами и внутренним (стабильным) денежным потоком.
Одна из таких компаний — МТС.
Компанию нередко называют квазиоблигацией, доходность от владения сравнивают с вкладами в топ-5 банках. Разберемся так ли это, есть ли шансы на выплату дивидендов в этом году и в будущем и какая справедливая цена у экосистемы МТС.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801754.php
Одна из таких компаний — МТС.
Компанию нередко называют квазиоблигацией, доходность от владения сравнивают с вкладами в топ-5 банках. Разберемся так ли это, есть ли шансы на выплату дивидендов в этом году и в будущем и какая справедливая цена у экосистемы МТС.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801754.php
Итоги недели: двигаемся вправо
Основные события недели происходили вокруг Газпрома и нефтяной части шестого пакета санкций. Покупать ли российскую нефть решить не могут, есть Венгрия, которая не очень-то и хочет отказываться. Рубль продолжил укрепляться, пробивая 63 рубля. Евро от максимумов 11 марта -50%: как биткойн, только упал быстрее. Криптовалюты последнее время штормит: «никогда такого не было, и вот опять».
Индекс Мосбиржи снизился на 3,6% за 3 торговых сессии с объемами в несколько раз ниже обычных, зато индекс РТС из-за укрепления рубля поставил свой максимум после 24 февраля и на полпути к восстановлению. Радуемся каждой мелочи, но раньше в одной обычке Сбера объемов бывало больше.
Внутри:
Лидеры роста и падения
Экспорт Газпрома
Активы Фортума и экспорт Интер РАО
Нефтегазовые доходы бюджета
Лукойл и Шелл
Отчеты: Россети ЦП, Россети Центр, Русагро, Позитив, VEON, Мосэнерго.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801844.php
Основные события недели происходили вокруг Газпрома и нефтяной части шестого пакета санкций. Покупать ли российскую нефть решить не могут, есть Венгрия, которая не очень-то и хочет отказываться. Рубль продолжил укрепляться, пробивая 63 рубля. Евро от максимумов 11 марта -50%: как биткойн, только упал быстрее. Криптовалюты последнее время штормит: «никогда такого не было, и вот опять».
Индекс Мосбиржи снизился на 3,6% за 3 торговых сессии с объемами в несколько раз ниже обычных, зато индекс РТС из-за укрепления рубля поставил свой максимум после 24 февраля и на полпути к восстановлению. Радуемся каждой мелочи, но раньше в одной обычке Сбера объемов бывало больше.
Внутри:
Лидеры роста и падения
Экспорт Газпрома
Активы Фортума и экспорт Интер РАО
Нефтегазовые доходы бюджета
Лукойл и Шелл
Отчеты: Россети ЦП, Россети Центр, Русагро, Позитив, VEON, Мосэнерго.
Читать далее: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801844.php
Технический расклад в акциях: что изменилось за неполную неделю?.
Акции в растущем тренде:
📈AKRN, PHOR, KAZT
📈POSI, FESH, VSMO
📈GMKN
📈HYDR
📈MGNT
📈MTLR
📈OGKB
Тут за последнюю неделю ничего не изменилось. Удобрения продолжают гнать наверх.
В ГМК, Магните и Русгидро технически состоялся разворот, но тренд очень вялый.
ДВМП скорректировались к поддержке в рамках тренда и отскакивают сегодня наверх.
📈Нефть уверенно вернулась к растущему тренду (фундаментальные предпосылки для дальнейшего роста нефти тоже есть)
📈RUB в уверенном растущем тренде к доллару
Аптренд развернулся вниз:
📉PLZL
Акции, где сейчас идёт разворот вверх:
(Это наиболее интересная группа для краткосрочных спекуляций наверх)
Продолжение тут: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801939.php
Акции в растущем тренде:
📈AKRN, PHOR, KAZT
📈POSI, FESH, VSMO
📈GMKN
📈HYDR
📈MGNT
📈MTLR
📈OGKB
Тут за последнюю неделю ничего не изменилось. Удобрения продолжают гнать наверх.
В ГМК, Магните и Русгидро технически состоялся разворот, но тренд очень вялый.
ДВМП скорректировались к поддержке в рамках тренда и отскакивают сегодня наверх.
📈Нефть уверенно вернулась к растущему тренду (фундаментальные предпосылки для дальнейшего роста нефти тоже есть)
📈RUB в уверенном растущем тренде к доллару
Аптренд развернулся вниз:
📉PLZL
Акции, где сейчас идёт разворот вверх:
(Это наиболее интересная группа для краткосрочных спекуляций наверх)
Продолжение тут: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/801939.php
Еженедельная заметка #9. Наш рейтинг акций
Еще одна короткая неделя осталась позади. Среди глобальных трендов, которые мы краткосрочно видим в данный момент, можно выделить следующие:
👉сдувание высокотехнологичного пузыря в США
👉переход инвесторов из роста в качество и value
👉рост доходностей облигаций на фоне ужесточения политики из-за высокой инфляции
📈рост цен на нефть
📈укрепление доллара и укрепление рубля
Рубль
Наиболее интересная для нас с вами тенденция — укрепление рубля. Много бумаги уже исписано в объяснениях, почему рубль укрепляется. Напомню, что мы еще в марте писали, что рубль может укрепиться и объяснили почему. С тех пор мало что изменилось. ЦБ по-прежнему не придумал ничего нового, чтобы остановить укрепление рубля. Видимо, решили отдать этот процесс на откуп рынку.
Нас же с вами должно волновать что будет дальше.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/802117.php
Еще одна короткая неделя осталась позади. Среди глобальных трендов, которые мы краткосрочно видим в данный момент, можно выделить следующие:
👉сдувание высокотехнологичного пузыря в США
👉переход инвесторов из роста в качество и value
👉рост доходностей облигаций на фоне ужесточения политики из-за высокой инфляции
📈рост цен на нефть
📈укрепление доллара и укрепление рубля
Рубль
Наиболее интересная для нас с вами тенденция — укрепление рубля. Много бумаги уже исписано в объяснениях, почему рубль укрепляется. Напомню, что мы еще в марте писали, что рубль может укрепиться и объяснили почему. С тех пор мало что изменилось. ЦБ по-прежнему не придумал ничего нового, чтобы остановить укрепление рубля. Видимо, решили отдать этот процесс на откуп рынку.
Нас же с вами должно волновать что будет дальше.
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/802117.php
smart-lab.ru
Еженедельная заметка #9. Наш рейтинг акций
Еще одна короткая неделя осталась позади. Среди глобальных трендов, которые мы краткосрочно видим в данный момент, можно выделить следующие: 👉сдувание
Фантастический платежный баланс России в апреле + смягчение лимитов на переводы от ЦБ
В апреле конечно сложилась фантастическая ситуация для рубля — оттока капитала нет, экспорт неистово скакнул вверх, а импорт обрушился. В итоге в Россию хлынул рекордный поток валюты.
Именно профицит платежного баланса — основная причина укрепления рубля.
Рекордные профициты апреля:
👉профицит платежного баланса = $40,2 млрд.
👉профицит торгового баланса = $37,6 млрд
👉для сравнения среднемес. торг. профицит в 2021 составил = $16,51 млрд
Рост профицита 2 причины:
📈рост экспорта
📉снижение импорта
Импорт:
📉ЕС -55% г/г (€3,42 млрд)
📉Китай -26% г/г ($3,8 млрд)
📉Корея -50% ($352 млн)
📉Тайвань -67% ($29 млн)
📉Турция -32% ($275 млн)
Экспорт:
📈ЕС +75% (€16,2 млрд)
📈Китай +53% ($8,9 млрд)
📈Япония +89% ($1,58 млрд)
Рост средней цены Brent составил в апреле +65% г/г.
В апреле нефть Urals стоила около $70, это всего лишь +11% г/г.
Таким образом, рекордный рост экспорта видимо не сильно связан с продажей нефти.
В то же время спот-цена газа в Европе +400% г/г.
Продолжение в смартлаб-премиум:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/802543.php
В апреле конечно сложилась фантастическая ситуация для рубля — оттока капитала нет, экспорт неистово скакнул вверх, а импорт обрушился. В итоге в Россию хлынул рекордный поток валюты.
Именно профицит платежного баланса — основная причина укрепления рубля.
Рекордные профициты апреля:
👉профицит платежного баланса = $40,2 млрд.
👉профицит торгового баланса = $37,6 млрд
👉для сравнения среднемес. торг. профицит в 2021 составил = $16,51 млрд
Рост профицита 2 причины:
📈рост экспорта
📉снижение импорта
Импорт:
📉ЕС -55% г/г (€3,42 млрд)
📉Китай -26% г/г ($3,8 млрд)
📉Корея -50% ($352 млн)
📉Тайвань -67% ($29 млн)
📉Турция -32% ($275 млн)
Экспорт:
📈ЕС +75% (€16,2 млрд)
📈Китай +53% ($8,9 млрд)
📈Япония +89% ($1,58 млрд)
Рост средней цены Brent составил в апреле +65% г/г.
В апреле нефть Urals стоила около $70, это всего лишь +11% г/г.
Таким образом, рекордный рост экспорта видимо не сильно связан с продажей нефти.
В то же время спот-цена газа в Европе +400% г/г.
Продолжение в смартлаб-премиум:
https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/802543.php
Upd. Мы связались с IR МТС и там пояснили, что рекомендованные годовые дивиденды не включают промежуточные дивиденды, выплаченные в 2021 году, и будут отдельным платежом, в случае одобрения акционерами.
Таким образом, дивиденды существенно выше наших прогнозов, и сегодня это безусловно позитивная новость для акций МТС.
Таким образом, дивиденды существенно выше наших прогнозов, и сегодня это безусловно позитивная новость для акций МТС.