Технологический сектор и софтверные компании резко разошлись в динамике. Nasdaq 100 (QQQ) сейчас показывает самую низкую за последние 6 месяцев корреляцию с сектором программного обеспечения (IGV) как минимум с 2001 года. Искусственный интеллект действительно нарушил рыночные закономерности и разрушает прежнюю связь «технологии = софт».
x.com
x.com
👍5
📊 Волатильность (VIX) опустилась ниже своей 20-дневной средней после 30 дней выше неё.
Режим повышенной волатильности завершён. Страх уходит с авансцены.
Исторически такие развороты по VIX происходили после крупных коррекций и медвежьих фаз.
Статистика по S&P 500 впечатляет:
— через 1 год индекс был выше в 100% случаев;
— средняя доходность — +20,4%.
Режим повышенной волатильности завершён. Страх уходит с авансцены.
Исторически такие развороты по VIX происходили после крупных коррекций и медвежьих фаз.
Статистика по S&P 500 впечатляет:
— через 1 год индекс был выше в 100% случаев;
— средняя доходность — +20,4%.
❤2
📉 IGV у ключевой поддержки.
IGV ETF это биржевой фонд на сектор программного обеспечения США.
Шорт-интерес на историческом максимуме. Медвежья ставка перегрета.
Если поддержка удержится, перекос может сыграть против трейдеров, ставящих на дальнейшее падение сектора, — сценарий шорт-сквиза выглядит вполне рабочим.
IGV ETF это биржевой фонд на сектор программного обеспечения США.
Шорт-интерес на историческом максимуме. Медвежья ставка перегрета.
Если поддержка удержится, перекос может сыграть против трейдеров, ставящих на дальнейшее падение сектора, — сценарий шорт-сквиза выглядит вполне рабочим.
🥇 Золото и сырьевой рынок — что за чем идёт.
Возможно, это один из ключевых графиков текущего цикла.
Многие инвесторы привычно отделяют золото от остального сырьевого рынка — мол, «защитный актив», особая история. На практике всё чаще наблюдается обратное.
Исторически золото нередко выступало лидером движения в сырьевом сегменте. Сначала импульс формируется в драгоценном металле, затем его подхватывают промышленные металлы, энергоносители и широкий товарный индекс.
Возможно, это один из ключевых графиков текущего цикла.
Многие инвесторы привычно отделяют золото от остального сырьевого рынка — мол, «защитный актив», особая история. На практике всё чаще наблюдается обратное.
Исторически золото нередко выступало лидером движения в сырьевом сегменте. Сначала импульс формируется в драгоценном металле, затем его подхватывают промышленные металлы, энергоносители и широкий товарный индекс.
👍8
📊 Год промежуточных выборов в США — пауза в тренде.
Американский рынок акций с начала года двигается в боковике. И это вполне типичная картина для второго года четырёхлетнего президентского цикла.
Исторический паттерн показывает:
— первый год после выборов чаще даёт устойчивый ап-тренд;
— второй год нередко становится фазой консолидации;
— затем начинается предвыборное ускорение;
— и финальный год цикла вновь поддерживает риск-аппетит.
Иными словами, текущий боковик это не аномалия, а статистически нормальная передышка внутри большого цикла.
Американский рынок акций с начала года двигается в боковике. И это вполне типичная картина для второго года четырёхлетнего президентского цикла.
Исторический паттерн показывает:
— первый год после выборов чаще даёт устойчивый ап-тренд;
— второй год нередко становится фазой консолидации;
— затем начинается предвыборное ускорение;
— и финальный год цикла вновь поддерживает риск-аппетит.
Иными словами, текущий боковик это не аномалия, а статистически нормальная передышка внутри большого цикла.
🤔5👍2
📉 Активные управляющие сокращают риск.
NAAIM Exposure Index упал ниже 80 — до 74,9. Впервые с мая 2025 года.
NAAIM Exposure Index — это индекс, отражающий среднюю долю акций в портфелях активных управляющих США. Показывает уровень их риск-экспозиции — от нуля (кэш) до агрессивного экспонирования. Чем выше значение, тем сильнее «заряжены» в лонг.
Исторический паттерн при первом снижении ниже 80 за 2+ месяца:
— через 6–9 месяцев S&P 500 был в плюсе в 100% случаев;
— максимальная просадка в течение года составляла менее −20%.
Когда управляющие убирают плечо, то это чаще пролог к продолжению ап-тренда, а не к развороту.
NAAIM Exposure Index упал ниже 80 — до 74,9. Впервые с мая 2025 года.
NAAIM Exposure Index — это индекс, отражающий среднюю долю акций в портфелях активных управляющих США. Показывает уровень их риск-экспозиции — от нуля (кэш) до агрессивного экспонирования. Чем выше значение, тем сильнее «заряжены» в лонг.
Исторический паттерн при первом снижении ниже 80 за 2+ месяца:
— через 6–9 месяцев S&P 500 был в плюсе в 100% случаев;
— максимальная просадка в течение года составляла менее −20%.
Когда управляющие убирают плечо, то это чаще пролог к продолжению ап-тренда, а не к развороту.
👍4
🛢 Нефть против S&P 500 — момент истины.
Спред USOIL / SPX подходит к важной точке — месячная гистограмма MACD почти в положительной зоне. Исторически выход выше нуля означал фазу опережения нефти над индексом.
MACD на месячном таймфрейме — индикатор инерционный. Если сигнал подтвердится, речь пойдёт о полноценном среднесрочном цикле.
Спред USOIL / SPX подходит к важной точке — месячная гистограмма MACD почти в положительной зоне. Исторически выход выше нуля означал фазу опережения нефти над индексом.
MACD на месячном таймфрейме — индикатор инерционный. Если сигнал подтвердится, речь пойдёт о полноценном среднесрочном цикле.
👍5
🧱📉 Технологии под давлением.
Несмотря на существенную просадку XLK ETF (биржевой фонд на технологический сектор США) уже 222 дня не заходил в зону перепроданности по RSI < 30. Это восьмая по длине серия с 1999 года.
Статистика после таких фаз:
— 3–9 месяцев — положительная доходность в 100% случаев;
— средний результат через 3 месяца — около +11%.
Когда сектор месяцами не уходит в перепроданность, это скорее сила тренда, чем его слабость.
Несмотря на существенную просадку XLK ETF (биржевой фонд на технологический сектор США) уже 222 дня не заходил в зону перепроданности по RSI < 30. Это восьмая по длине серия с 1999 года.
Статистика после таких фаз:
— 3–9 месяцев — положительная доходность в 100% случаев;
— средний результат через 3 месяца — около +11%.
Когда сектор месяцами не уходит в перепроданность, это скорее сила тренда, чем его слабость.
👍5🔥1
💣 Геополитика и рынок: что говорит история.
Операция "Эпическая ярость" и новый виток напряжённости на Ближнем Востоке в заголовках СМИ. Эмоции бушуют, но рынки закрыты. Что будет после их открытия?
Если посмотреть на статистику с 1991 года по S&P 500 после военных операций США, которые длились более одного дня, картина выглядит куда менее драматично.
Исторические данные показывают:
— через 2 торговых дня индекс был в плюсе в 7 случаях из 8;
— средняя динамика на горизонте нескольких недель — положительная;
— просадки, как правило, носили ограниченный характер и быстро выкупались.
Операция "Эпическая ярость" и новый виток напряжённости на Ближнем Востоке в заголовках СМИ. Эмоции бушуют, но рынки закрыты. Что будет после их открытия?
Если посмотреть на статистику с 1991 года по S&P 500 после военных операций США, которые длились более одного дня, картина выглядит куда менее драматично.
Исторические данные показывают:
— через 2 торговых дня индекс был в плюсе в 7 случаях из 8;
— средняя динамика на горизонте нескольких недель — положительная;
— просадки, как правило, носили ограниченный характер и быстро выкупались.
👍4
📈 XLK — максимум коротких позиций за десятилетие.
.
Объём коротких позиций по технологическому сектору США вышел на новый пик этого десятилетия. Ставок на снижение много. Ведь "деревья не растут до небес" и "пузырь в AI очевиден".
Такой перекос — это либо давление при пробое поддержки, либо потенциальное топливо для шорт-сквиза при любом сильном импульсе вверх. Скоро увидим.
.
Объём коротких позиций по технологическому сектору США вышел на новый пик этого десятилетия. Ставок на снижение много. Ведь "деревья не растут до небес" и "пузырь в AI очевиден".
Такой перекос — это либо давление при пробое поддержки, либо потенциальное топливо для шорт-сквиза при любом сильном импульсе вверх. Скоро увидим.
👍1
📦 S&P 500 — сжатие до минимума.
За последние 4 месяца индекс двигался в диапазоне менее 7%, это один из самых узких периодов с 1950 года.
Такая компрессия долго не держится. После неё обычно следует расширение диапазона и сильный импульс.
Рынок накапливает энергию. Вопрос один — пробой будет вверх 📈 или вниз 📉?
За последние 4 месяца индекс двигался в диапазоне менее 7%, это один из самых узких периодов с 1950 года.
Такая компрессия долго не держится. После неё обычно следует расширение диапазона и сильный импульс.
Рынок накапливает энергию. Вопрос один — пробой будет вверх 📈 или вниз 📉?
👍4🔥1
🥇 Золото и разница между доходностями казначейских облигаций США.
Спред доходности между 10-летними и 2-летними гос. облигациями США десятилетиями является опережающим индикатором для золота.
🟢 Расширение кривой — “лёгкие деньги” — формируется бычий цикл.
🔴 Сжатие и инверсия — “трудные деньги” — металл уходит в боковик или падает.
Рост начала 2000-х, затем 6 лет консолидации, новый импульс, ещё 4 года паузы — ритм повторяется.
Спред доходности между 10-летними и 2-летними гос. облигациями США десятилетиями является опережающим индикатором для золота.
🟢 Расширение кривой — “лёгкие деньги” — формируется бычий цикл.
🔴 Сжатие и инверсия — “трудные деньги” — металл уходит в боковик или падает.
Рост начала 2000-х, затем 6 лет консолидации, новый импульс, ещё 4 года паузы — ритм повторяется.
👍4
📊 S&P 500: 100 дней в диапазоне.
Индекс уже 100 торговых дней держится в нейтральной зоне по индикатору RSI — без сигналов перекупленности (>70) и перепроданности (<30).
Это 32-я по длине серия с 1950 года. Рынок словно завис в режиме консолидации, волатильность сжалась, импульс копится. ⏳
Историческая статистика любопытна:
— пробои RSI выше 70 после таких затяжных «нейтральных» фаз приносили более высокую доходность;
— просадки при этом были ниже;
— с 1985 года 12-месячная доходность после выхода RSI выше 70 ни разу (!) не была отрицательной.
Индекс уже 100 торговых дней держится в нейтральной зоне по индикатору RSI — без сигналов перекупленности (>70) и перепроданности (<30).
Это 32-я по длине серия с 1950 года. Рынок словно завис в режиме консолидации, волатильность сжалась, импульс копится. ⏳
Историческая статистика любопытна:
— пробои RSI выше 70 после таких затяжных «нейтральных» фаз приносили более высокую доходность;
— просадки при этом были ниже;
— с 1985 года 12-месячная доходность после выхода RSI выше 70 ни разу (!) не была отрицательной.
👍1
📉 Berkshire Hathaway (BRK.B) — минус почти 5% за день.
Для акций «фонда Баффета» это движение заметное. Бумага традиционно считается квазизащитной — волатильность ниже рынка, просадки сглаженные. Но и такие тяжеловесы иногда получают импульс вниз.
Что стало триггером 👇
Слабая квартальная отчётность
Операционная прибыль за 4 квартал 2025 года снизилась примерно на 30% г/г. Основное давление — страховой сегмент, включая Geico. Факт оказался хуже ожиданий, а рынок не любит сюрпризы в минус.
Обесценение активов
Компания списала порядка $1,5–1,6 млрд. Формально — бухгалтерия, но восприятие отчёта стало ещё более тягостным.
Капитальная стратегия без драйва
Новый CEO Грег Эйбелл подтвердил осторожный подход к распределению капитала. Ни активизации обратных выкупов акций, ни дивидендной истории. При огромном кэше инвесторы ожидали более решительных шагов.
Для акций «фонда Баффета» это движение заметное. Бумага традиционно считается квазизащитной — волатильность ниже рынка, просадки сглаженные. Но и такие тяжеловесы иногда получают импульс вниз.
Что стало триггером 👇
Слабая квартальная отчётность
Операционная прибыль за 4 квартал 2025 года снизилась примерно на 30% г/г. Основное давление — страховой сегмент, включая Geico. Факт оказался хуже ожиданий, а рынок не любит сюрпризы в минус.
Обесценение активов
Компания списала порядка $1,5–1,6 млрд. Формально — бухгалтерия, но восприятие отчёта стало ещё более тягостным.
Капитальная стратегия без драйва
Новый CEO Грег Эйбелл подтвердил осторожный подход к распределению капитала. Ни активизации обратных выкупов акций, ни дивидендной истории. При огромном кэше инвесторы ожидали более решительных шагов.
👍2🔥1
📊 Январь в плюс, февраль в минус — что дальше?
Это уже 18-й случай в истории, когда после положительного января по S&P 500 февраль закрывается в отрицательной зоне.
С 1952 года таких эпизодов набралось немного, но статистика любопытная:
— через 3 месяца индекс был выше в 71% случаев;
— средняя доходность через 3 месяца — около +2,9%.
Сезонная модель выглядит так:
январский импульс → февральская коррекция → мартовская «вязкость» → затем попытка продолжения ап-тренда к маю.
Это уже 18-й случай в истории, когда после положительного января по S&P 500 февраль закрывается в отрицательной зоне.
С 1952 года таких эпизодов набралось немного, но статистика любопытная:
— через 3 месяца индекс был выше в 71% случаев;
— средняя доходность через 3 месяца — около +2,9%.
Сезонная модель выглядит так:
январский импульс → февральская коррекция → мартовская «вязкость» → затем попытка продолжения ап-тренда к маю.
🌪 VIX > 27, S&P 500 в менее 5% от исторического максимума. Что говорит статистика?
Вчера волатильность (VIX) внутри дня поднималась выше 27, при том что S&P 500 остаётся в пределах 5% от исторического хая.
На поверхности всплеск страха. В опционах растёт премия, участники активно хеджируются, волатильность расширяется. Но статистика здесь неожиданно конструктивна.
Исторически в подобных конфигурациях:
• через 1 неделю S&P 500 был выше в 12 из 14 случаев;
• через 1 месяц — в 13 из 14.
Средний результат около +1,4% за неделю и +2,7% за месяц. Доля положительных исходов выше 85%.
Вчера волатильность (VIX) внутри дня поднималась выше 27, при том что S&P 500 остаётся в пределах 5% от исторического хая.
На поверхности всплеск страха. В опционах растёт премия, участники активно хеджируются, волатильность расширяется. Но статистика здесь неожиданно конструктивна.
Исторически в подобных конфигурациях:
• через 1 неделю S&P 500 был выше в 12 из 14 случаев;
• через 1 месяц — в 13 из 14.
Средний результат около +1,4% за неделю и +2,7% за месяц. Доля положительных исходов выше 85%.
👍1
S&P 500 в марте показал отрицательный результат с начала года в 40-й раз с 1950 года.
В 14 из 39 случаев индекс S&P 500 уже достиг своего пика за год. Но 12 из этих пиков пришлись на январь и только 2 на февраль.
Учитывая, что #SP500 достиг нового максимума в феврале, пик 2026 года, возможно, еще не наступил.
Препятствия? Средний показатель за год составил -0,5%.
x.com
В 14 из 39 случаев индекс S&P 500 уже достиг своего пика за год. Но 12 из этих пиков пришлись на январь и только 2 на февраль.
Учитывая, что #SP500 достиг нового максимума в феврале, пик 2026 года, возможно, еще не наступил.
Препятствия? Средний показатель за год составил -0,5%.
x.com
👍2
🐉 KWEB в зоне экстремальной перепроданности.
KWEB ETF — крупнейший биржевой фонд на китайские интернет- и технологические компании. В его составе такие гиганты как Alibaba, Tencent, JD.сom, Baidu и другие.
Сейчас KWEB катастрофически перепродан. Индикатор RSI (14) опустился до 17 — это второе самое низкое значение за всю историю.
Такие значения появлялись всего несколько раз. После них рынок обычно быстро отскакивал.
Статистика после RSI ниже 20:
• через неделю около +13%;
• через две недели около +14%;
• через месяц около +9%.
KWEB ETF — крупнейший биржевой фонд на китайские интернет- и технологические компании. В его составе такие гиганты как Alibaba, Tencent, JD.сom, Baidu и другие.
Сейчас KWEB катастрофически перепродан. Индикатор RSI (14) опустился до 17 — это второе самое низкое значение за всю историю.
Такие значения появлялись всего несколько раз. После них рынок обычно быстро отскакивал.
Статистика после RSI ниже 20:
• через неделю около +13%;
• через две недели около +14%;
• через месяц около +9%.
🔥3