◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/28 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 30일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] 롯데 美 양극박 공장 3200억 인센티브 받는다 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3YUOjNQ

- SK머티리얼즈그룹14, 실리콘 음극재 2공장 투자 스타트 (전자신문)
Link : https://bit.ly/3IcsyTS

- 美 코코모시, 삼성SDI·스텔란티스 합작 美 배터리공장 건설계획 승인 (글로벌이코노믹)
Link : https://bit.ly/3vpR4Jt

- 하이망간 양극재, 배터리 업계 게임체인저 부상…에코프로비엠 몸값 오르나 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3WprT5D

- LG디스플레이, CES서 게이밍용 고성능 OLED 패널 신제품 공개 (조선비즈)
Link : https://bit.ly/3jEMtQQ

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/29 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 2일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 이차전지 핵심 '리튬·코발트' 등 희소금속 비축량 2배 늘린다 (아이뉴스24)
Link : https://bit.ly/3i7YNZE

- 中 전기차 배터리 재활용 시장 규모 2025년 18조 돌파 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3ChrEBv

- '탈중국 공급망' 현실화되나…배터리 업계 '희소식' (한국경제)
Link : https://bit.ly/3Cb5Lnx

- SK, 10조원 포드JV 새 CEO에 이종한…배터리 제조전문가 (머니투데이)
Link : https://bit.ly/3WCM5kJ

- 올해 TV 시장 출하량 1.3% 증가 전망…“OLED가 시장 반등 주도” (조선비즈)
Link : https://bit.ly/3Idc6m3

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/30 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 3일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 테슬라, 韓 배터리 3사 구애…美 모델3 수요 대응 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3IhHhg0

- LG vs SK 폴크스바겐 ‘고지전’ 임박…K배터리, 독일 심장부서 겨룬다 (중앙일보)
Link : https://bit.ly/3WE38mn

- 폭발 사고 에코프로비엠 공장, 새 단장 후 1분기 시양산 (디일렉)
Link : https://bit.ly/3GaniNV

- 한국 배터리기업 한숨 나오네...美공장서 “임금 2배 올려달라” (매일경제)
Link : https://bit.ly/3Q9Zdv9

- 화면 펴고 또 늘려… 삼성디스플레이 '폼팩터 혁신' (전자신문)
Link : https://bit.ly/3i7J64B

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◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/2 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 4일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 中, '배터리 원재료' 리튬 주도권 쥔다 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3GBO8ja

- IRA 호재 맞은 이차전지, 세제혜택까지…'표정관리' (아시아경제)
Link : https://bit.ly/3ibhNq8

- 에코프로비엠, R&D 투자 급증…'日 스미토모 추격' (전자신문)
Link : https://bit.ly/3IlfJ9C

- LG디스플레이, 美 CES 2023서 차세대 OLED 기술 선봬 (서울경제)
Link : https://bit.ly/3VGmSo3

- 두차례 연기됐던 구글 폴더블폰, 3분기 양산 계획 (디일렉)
Link : https://bit.ly/3GyJouJ

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/3 기준)

[한투증권/김정환] LG디스플레이 4Q22 Preview: 늦어지는 IT패널 출하 회복

● 영업적자 지속, 컨센서스 하회 추정
- 4분기 매출액 6.5조원(-4% QoQ, -26% YoY), 영업적자 7,409억원(적자지속 QoQ, 적자전환 YoY)으로 영업적자 지속, 컨센서스 하회할 것

- PC 수요 약세로 세트 업체의 패널 재고 조정 지속돼 전분기대비 IT(모니터/노트북PC) 패널 출하가 예상보다 크게 감소했고 TV패널의 생산량과 라인 가동률을 하향 조정한 결과

- 파주 P7 공장 22년말 가동 종료하며 국내 LCD TV패널 생산을 전면 중단한 점은 긍정적

- 모바일 OLED 패널은 품질 이슈 해소로 4분기 15백만대 이상 출하해 적자폭을 줄임

● 23년 하반기 흑자 전환. 다만 연간 적자는 지속
- 작년 하반기 영업적자(-1.5조원)에서 올해 하반기 영업흑자(+0.6조원)로 전환될 것

- OLED TV패널 판매량 회복과 IT패널의 재고 축적 수요에 따른 가격 반등세 지속, 북미 세트 업체향 OLED 출하 회복이 나타날 것

- 문제는 PC 수요 약세의 장기화인데, IT패널 가격 반등의 시점이 늦어지고 있고 동시에 LCD 판가 상승폭은 제한적인 상황으로 올해 영업흑자로 기 추정했던 LCD 사업은 영업적자가 지속될 것

- 올해 5,527억원의 영업적자를 예상(기존 추정은 1,530억원의 영업흑자)

- LCD 사업 비중을 줄이고 있는 만큼 OLED 사업 정상화가 올해 관전 포인트, 하반기 IT용 OLED 신규 투자가 마무리되면 북미 고객사향 태블릿 OLED 패널 주문을 가장 먼저 받을 수 있는 업체가 될 것

● 목표주가 16,500원으로 8% 하향
- 최악의 업황에서 벗어나 분기 영업손실 규모가 더 커지진 않겠지만, 23년 추정 적자 규모가 커 목표주가를 16,500원으로 8% 하향(목표 PBR 0.5배 유지, 2020~2022년 사이클 평균)

- 올해 OLED 패널 출하량이 전고점(2021년) 대비 크게 늘지 않아 과거처럼 OLED의 고성장세를 반영한 밸류에이션을 주기는 어렵지만, 산업 내 패널 재고 이슈가 해소되면서 주가는 바닥을 탈출할 것

*리포트: https://bit.ly/3Z7EGeN
*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

에스에프에이 중국 OLED 장비 수주 공시(1,421억원, 고객사 Tianma)

https://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20230104900079&dcmNo=8932063&eleId=0&offset=0&length=0&dtd=HTML

[한투증권 김정환]
궈밍치의 BOE 아이폰향 점유율 관련 블로그 글의 주장과 그에 대한 해석

https://bit.ly/3WLozBX

[주장 1]
23년 하반기 아이폰15/15플러스를 대부분 가져갈 것. 해당 모델에서 BOE 점유율 70% vs 삼성디스플레이 점유율 30% 예상.
BOE의 아이폰향 패널 출하는 22년 대비 최대 2배로 늘어날 것

[해석 1]
프로 모델(프로, 프로 맥스) 비중은 65% 수준으로, BOE가 공급하지 못함. 따라서 BOE의 23년 아이폰15 전모델 점유율은 35% * 70% = 25%.

아이폰15 전모델 점유율은 BOE 25%, LG디스플레이 25%, 삼성디스플레이 50% 정도를 예상한다고 볼 수 있음

[주장 2]
24년 하반기 아이폰16 시리즈에서 BOE는 프로 모델(LTPO)의 20~30%를 점유하고,
23년 하반기처럼 아이폰16/16플러스에서 70%의 점유율을 유지한다면 BOE의 아이폰16 전모델 점유율은 삼성을 능가할 것

[해석 2]
BOE의 아이폰16 전모델 점유율은 35% * 70% + 65% * 25% = 41%까지 상승할 것
한국 패널 업체의 아이폰16 OLED 점유율은 60% 미만으로 하락할 것

24년 전망은 가능 시나리오 정도로 보면 될 것 같습니다..

[한투증권 김정환]

◆ 1월 5일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- GEM, 인도네시아 니켈 중국으로 들여온다…에코프로 공급망 강화 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3CnCuGe

- 인도 올라 일렉트릭 LG엔솔 배터리 계속 쓴다…전기차까지 확대 가능성 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3GhgUo7

- 꿈틀대는 '실리콘 음극재' 경쟁 (디일렉)
Link : https://bit.ly/3i8MlJf

- 국내 배터리 3사, 글로벌 점유율 하락…LG엔솔 3위로 밀려 (이데일리)
Link : https://bit.ly/3Co6SjD

- 韓 디스플레이, '세제혜택' 날개 달고 투자 급물살 예고 (데일리안)
Link : https://bit.ly/3vCgaF1

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/4 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 6일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 포스코케미칼, 中화유코발트와 4조원 규모 삼원계 전구체 구매 계약 (아주경제)
Link : https://bit.ly/3GHNII3

- 니켈값 급등, 리튬은 하락세…희비 엇갈리는 韓·中 배터리 (한국경제)
Link : https://bit.ly/3ZrLMLt

- LG엔솔-도요타 배터리 협력, 합작사 설립 대신 공급으로 (매일경제)
Link : https://bit.ly/3Zg3Tnu

- SK온, 中톈화와 수산화리튬 공급계약 체결 (TheGuru)
Link : https://bit.ly/3vHHkdK

- "OLED TV 출하량, 2027년 1250만대" (디일렉)
Link : https://bit.ly/3WQMeRs

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery