◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/24 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 25일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] SK 분리막, 유럽 노스볼트 전기차 배터리에 탑재되나 (서울경제)
Link: https://bit.ly/3KFrx5p

- 파나소닉, 주행거리 20% 늘린 테슬라용 4680 배터리 내년 초부터 양산 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3rKXVe7

- BOE, B12 공장서 내년 애플 아이폰15프로 OLED 준비 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3qVTspO

- 2021 Global ODM/OEM TV shipments fall 9.4% on year (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3Asy6Uj

- PI첨단소재 바니시 생산라인 증설 검토...신사업 본격화? (블로터)
Link: https://bit.ly/3fTVFvD

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/25 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 26일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- LG엔솔. GM 합작 얼티움 셀즈, 美 배터리 생산능력 120GWh 이상 확대, 3공장 투자 확정 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3Heqo2o

- GM announces its largest investment ever, $7 billion, toward an EV production capacity over one million units by 2025 (electrek)
Link: https://bit.ly/3KHmNfE

- SK 첫 실리콘 음극재 공장 3월 착공… 배터리 소재 내재화 박차 (조선비즈)
Link: https://bit.ly/3KJ7nrd

- Sufficient OLED DDI supply for notebooks unlikely within 2 years (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3KISp4x

- 필에너지, 차세대 이차전지용 레이저 노칭 장비 개발 (전자신문)
Link: https://bit.ly/33Jc1oB

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

에코프로비엠 회사 공식 홈페이지에 게재된 내용입니다.

(한투증권 김정환) 에코프로비엠 내부자거래 수사 관련 현재까지 파악한 객관적인 내용만 적어 올립니다.

1) 해당 건은 에코프로비엠의 공시 대상 사항이 아님
2) 상장적격성 실질심사 대상이 아님(법률 상). 즉, 상장폐지와의 연결고리 없음.
3) 개개인에 대한 문제임. 회사라는 주체와 법률상으로 연결될 만한 것은 없음
4) 생산기술이나 생산능력과 관계가 없는 사안임

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/26 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 1월 27일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] 에코프로비엠 주식 내부자거래로 금융위·검찰 수사…추가 수주 비상등 (한경증권)
Link: https://bit.ly/3H8QHY6

- SKC, 배터리용 실리콘 음극재 사업 가속화‥ 2024년 양산 목표 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3r43xkC

- Tesla (TSLA) releases Q4 2021 financial results: beat expectations with over $2 billion in profit (electrek)
Link: https://bit.ly/3IDJkrR

- 올해 TV 출하량 3.4% 늘어난다.. DSCC 전망 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3o4Ew6X

- CSOT도 애플 아이폰 OLED 시장 기웃 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3r5NpiJ

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 포스코케미칼 4Q21 review: 갑자기 좋아 보이는 건 기분 탓은 아닙니다

● 지금 당장 실적은 좋지 않지만...
- 4분기 매출액 5,373억원(+6% QoQ, +19% YoY), 영업이익 205억원(-35% QoQ, -2% YoY)으로 영업이익이 컨센서스(337억원) 하회. 영업이익률은 3.8%(-2.4%p QoQ, -0.8p% YoY) 시현
- 양극재와 음극재 매출액은 각각 전분기대비 7% 증가, 15% 감소. 음극재 부진 원인은 일부 모델의 전기차 생산 차질과 원가 상승에 따른 제품 가격 상승 반영 지연 때문
- 음극재의 원재료인 흑연 가격이 4분기에 전분기대비 평균 20% 이상 상승해 영업이익률이 한 자리수 초반%까지 하락한 것으로 추정. 양극재는 실질적인 풀가동에도 불구하고 재고평가손실 발생. 다만 해당 재고는 향후 양산에 활용 가능해 22년중 환입 가능할 것으로 전망
- 2차전지 소재 외의 매출액은 전분기대비 10% 증가. 유가 상승에 따른 화성품 매출액 증가, 포스코의 조강 생산량 증가에 따른 내화물 및 생석회 수요가 늘었음. 반대로 영업이익은 10% 이상 감소했는데 마그네시아 등 원재료 가격 상승 등 원가 상승이 동반됐기 때문

● 북미에 큰 손님 대기 중
- 1분기 추정 영업이익은 268억원(+31% QoQ, -21% YoY). 양극재 및 음극재 이익률 회복에 영업이익률은 전분기대비 1%p 상승 예상. 음극재는 상반기중 전기차 생산 차질 영향에서 점차 벗어날 것
- 회사는 상반기중 증설이 완료될 양극재 광양 3~4단계(연산 6만톤)에서 22년말부터 북미 Ultium Cells향 양극재 생산을 시작. 또한 북미에서 GM과 양극재 JV 설립 협상 중. 1분기중 결정될 전망
- 목표주가 180,000원 유지. LG에너지솔루션의 북미/유럽 핵심 소재 공급사로서의 역할 두드러질 전망. 2차전지 소재 증설분 가동에 따른 이익 증가 가시화될 23년의 추정 EPS에 목표 PER 60배 적용 유지

*리포트: https://bit.ly/3G6mnvL
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] LG디스플레이 4Q21 review: 22년을 맞이할 준비는 끝났다

● 일회성 비용 제외 시 영업이익 시장 기대치 부합
- 21년 4분기 잠정실적은 매출액 8.8조원(+22% QoQ, +18% YoY), 영업이익 4,764억원(-10% QoQ, -30% YoY). 영업이익은 일회성 비용 제외하면 시장 기대치에 부합했다고 발표
- 4분기 LCD TV패널 가격이 전분기대비 30% 이상 급락, 수익성 높은 IT패널의 매출액 비중이 높아 LCD 영업이익은 전분기대비 20% 내외 감소에 그침. IT패널의 출하는 예상보다 견조, 프리미엄 패널 제품 위주여서 가격 하락폭도 작았음
- 21년 대형 OLED TV패널 출하량은 7.5백만대로 회사의 가이던스(8백만대)에 소폭 미달했으나 하반기 영업흑자 달성. 22년은 9백만대 이상 출하를 목표로 해 연간 영업흑자 기조 지속될 전망
- 중소형 OLED는 전분기대비 모바일 OLED 출하 증가. 22년에도 수익성 개선 노력할 것이라고 언급
- 4년만에 현금 배당 지급하기로 결정. 주당 650원, 배당성향은 연결 기준 20% 수준 유지(21~23년)
- 1분기 가이던스는 계절성에 따라 전분기대비 모바일 OLED 패널 출하는 감소하겠으나, IT패널은 B2B 수요 강세 지속으로 계절적 출하 감소폭이 크지 않을 것으로 제시

● 상저하고, 그래도 부담이 없다
- 1분기 추정 영업이익은 1,755억원으로 전분기대비 63% 감소. 비수기 출하량 감소 및 LCD 판가 하락 때문. LCD TV패널 가격 하락세는 1분기말까지, IT패널 가격 하락세는 2분기까지 지속될 전망
- 상저하고의 실적을 예상하지만 고부가 IT패널 위주의 판매로 상반기 판가 하락에 따른 이익 감소폭은 제한적, OLED 사업은 연간 영업이익률 한 자리수 중반% 수준으로 수익성을 확보한 점이 긍정적
- 투자의견 매수, 목표주가 33,000원(목표 PBR 0.9배) 유지. LCD 및 OLED 사업 모두에서 흑자를 내는 구조를 확립. 분기 이익 저점은 2분기, 하반기는 이익 반등 예상. 주가는 상반기가 저점일 것임

*리포트: https://bit.ly/34dFUwT
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/27 기준) - 대만 휴장

[한투증권 김정환]

◆ 1월 28일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 전기차 리비안의 무리한 요구…삼성SDI 합작사 논의 결렬 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3um1pHd

- CALB announces plans for 2 new battery plants in China (electrive)
Link: https://bit.ly/3426bP0

- 삼성디스플레이 "연말께 QD 디스플레이 수율 상승 기대" (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3IMeQEi

- [컨콜] 삼성SDI, “美 공장 신설 검토”…EV전지, ‘외형·손익’ 투트랙 (디지털데일리)
Link: https://bit.ly/3r60GYi

- 삼성전자, 89인치 마이크로 LED TV 5월께 양산...가격은 1억원 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3o4oF8D

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (1/28 기준) - 대만 휴장

[한투증권 김정환]

◆ 2월 3일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- LG엔솔, 유럽서 배터리 핵심소재 조달 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3L7fL3M

- GM’s Chevrolet Silverado EV gets over 110k reservations (teslarati)
Link: https://bit.ly/3ukyqmV

- 현대차그룹 전기차, 글로벌 '10만대' 돌파…11종 더 내놓는다 (디지털데일리)
Link: https://bit.ly/32W8Nxy

- 中 CATL, 순이익 3조원 시대…상장 후 최고 실적 예고 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3rmquj3

- 노트북, 올해도 잘 팔릴듯.. 키워드는 'OLED'와 '폴더블' (디일렉)
Link: https://bit.ly/3ghpHtl

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

LGD가 OLED TV 라인을 엄청 돌리나 보네요~

https://www.infostockdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=165647