[한투증권 김정환]

◆ 12월 7일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- CATL begins building cathode plant in Yichang (electrive)
Link: https://bit.ly/3Duqssm

- Toyota to build battery factory for electric vehicles in North Carolina (electrek)
Link: https://bit.ly/3DuBX2Q

- SK온, 폴스타에 전기차 배터리 공급 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3otq35a

- Ford Developing All-New EV On All-New Full-Size Pickup Platform (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3rWbedJ

- 삼성전자, 3분기 국내 스마트폰 시장점유율 85%…사상 최고치 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3y4aG6j

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/7 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 8일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Mercedes JV opens battery production line in Beijing (electrive)
Link: https://bit.ly/3y6krAR

- Ford says it now has nearly 200,000 reservations for F-150 Lightning, or 3 years of backlog (electrek)
Link: https://bit.ly/3ItNiUH

- LCD 손잡은 삼성·LG, OLED 협력 가능성 ‘솔솔’ (조선비즈)
Link: https://bit.ly/3dspmCX

- BOE, 내년 애플 아이폰 OLED 20% 점유 전망...올해 대비 물량 2~3배 ↑ (디일렉)
Link: https://bit.ly/304MTH1

- LG에너지솔루션 공모가 25만7000~30만원...시총 최대 70조원 (조선비즈)
Link: https://bit.ly/333lia9

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

유미코어는 상대적으로 소극적인 상황 & 어제 주가 급락

https://www.reuters.com/markets/stocks/umicore-shares-dive-belgian-firm-cuts-cathode-materials-outlook-again-2021-12-08/

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/10 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 13일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] 포스코, 전고체 배터리 소재 합작사 만든다 (파이낸셜뉴스)
Link: https://bit.ly/3yjUmOS

- 폭스바겐그룹, 향후 5년간 전동화에 118조 원 투자 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/31OKUqY

- 테슬라 추격 나선 리비안, 조지아에 대규모 전기차. 배터리공장 건설 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3DNJsSW

- 삼성전자, '8K 미니 LED-4K OLED'로 내년 TV 라인업 잠정 결정 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3rVPdvv

- Innolux ships nearly 40 million panels in November (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3DJEPJj

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 대보마그네틱: 차곡차곡 쌓여가는 장비 수주(feat. 소재)

● 수주잔고, 매출액 모두 우상향
- 지난 1분기부터 2차전지 소재 및 셀 업체들의 증설 재개로 대보마그네틱의 수주잔고와 매출액 모두 증가
- 장비 공급 계약 공시의 80% 이상은 중국과 한국의 소재 업체향. 양극재/음극재 생산 공정용 탈철 장비 수주 증가
- 2023년까지 소재 업체의 투자 속도와 장비 주문 증가가 가속화될 것
- 3분기 매출액은 110억원으로 사상 최고 분기 매출액 경신. 2021년 연간 매출액은 최소 350억원(전년대비 2배 이상 증가)으로 전년대비 큰 폭의 이익 반등 예상

● 소재 업체들의 투자 증가는 소재 임가공 계약 수주로 이어질 전망
- 소재 임가공 사업은 지난 8월 17일 공시한 22년 1월부터의 향후 5년간 총 61억원 규모 계약 체결을 시작으로 수주와 매출액이 늘어날 전망
- 현재 소재 임가공 설비투자(장비만)에 100억원 이상 사용한 것으로 추정. 발생 가능한 연 매출액은 200억원 이상
- 전세계 2차전지 소재의 공급 부족 문제, 중국 등에 의존도가 높은 원재료의 국산화 필요성, 수산화리튬 사용량 증가로 추가적인 소재 공급 계약 수주 예상
- 수주 대상은 수산화리튬 가공을 포함한 양극재/음극재용 첨가제 등 분쇄 및 탈철 공정이 요구되는 소재이면서, 2차전지 성능을 개선하는데 기여하는 소재의 수주 예상

● 소재 사업 개시로 지지부진했던 주가의 우상향 전망
- 4분기 현재 공시된 장비 수주 금액은 145억원. 올해 연간 수주액은 559억원으로 작년 수주액의 3배 이상
- 내년에는 장비 매출액 증가와 추가 소재 공급 계약으로 올해 매출액을 상회하는 실적 예상
- 전세계 탈철 장비를 독과점, 소재 사업으로도 다변화해 밸류에이션 프리미엄도 부여 가능
- 소재 사업이 개시됨에도 현재 주가는 올해초 수준에 머물러 있어, 내년 주가 상승을 예상

*리포트: https://bit.ly/3yk4Rlj
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[한투증권 테크팀] 11월 대만 기업 실적: 지난달보다 좋다

● 생산 회복은 부품 수요 반등의 시그널
- 11월 대만 IT H/W 업체들의 실적을 통해 세트 생산 차질이 소폭 개선된 것으로 파악
- 서버 생산이 전월대비 크게 개선됐고, 노트북PC는 예상보다 견조한 출하량 보임
- 아이폰 supply chain은 생산 차질이 소폭 완화되면서 TSMC, 폭스콘, ASE의 매출액이 전월대비 10% 이상 증가
- 반도체는 재고 소진으로 업황 개선이, 패키징 기판은 양호한 업황 지속이 예상
- 다만 TV와 스마트폰 전반의 수요는 여전히 부진해 LCD 패널의 전년대비 감소세가 지속, MLCC도 증가세가 3개월 연속 둔화

● 반도체: 서버가 이끌고 PC가 받친다
- TSMC의 11월 매출액은 전월대비 10.2%, 전년대비 18.7% 증가. 아이폰13향 칩 공급이 증가하고 있는 것으로 추정
- Wiwynn의 11월 매출액은 세트 생산이 개선되면서 전월대비 39.8%, 전년대비 18.7% 크게 증가
- 4분기 실적 둔화가 예상됐던 노트북ODM들의 11월 매출액 또한 전월대비 7.3%, 전년대비 10.1% 증가
- 노트북 출하량은 전월대비 9.8%, 전년대비 12.0% 증가하며 메모리에 대한 세트업체들의 재고가 감소했을 것으로 추정

● 전기전자: 패키징 기판 호황 지속. 아이폰 생산 가동률 점차 상승
- 폭스콘의 매출액은 전월대비 12.9% 늘었지만, 전년대비 8.8% 감소. 아이폰 13 생산 가동률이 점진적으로 상승한 것이 주요인
- MLCC는 Yageo와 Walsin 합산 매출액이 전월대비 5.2%, 전년대비 8.1% 증가. 부진한 세트 수요 증명
- 패키징 기판은 11월에도 업황 양호.

● 디스플레이: TV와 스마트폰 패널은 여전히 아픈 손가락
- LCD 패널업체 AUO, Innolux의 11월 합산 매출액은 전월대비 0.5% 증가. 출하면적은 전월대비 한자리수 초반% 증가해 패널 가격 약세 지속
- 전년동월대비 매출액 증가율은 10.4%로, TV 및 스마트폰용 LCD 패널 수요 약세로 인해 2021년 1월 이후 지속 하락
- 노트북PC 및 모니터 패널 출하량은 여전히 예년 대비 많아 견조한 수요 확인
- Driver IC 등 디스플레이 부품 매출액과 FCCL/PI필름 등 소재 매출액은 2~3개월째 전월대비 소폭 감소. 가격 상승 효과 둔화와 부품/소재 쇼티지 완화 추세를 확인

*리포트: https://bit.ly/30l2Tor
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/13 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 14일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 포스코케미칼, 포항 양극재 공장 구축 본격 진행. 1단계 투자 결정 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3dQq9xw

- Volkswagen Group creates European company for its battery business (volkswagen)
Link: https://bit.ly/3ypaf71

- [단독] 현대차, 니켈 광산 직접 투자 나선다… 전기차 배터리 소재 확보전 (조선일보)
Link: https://bit.ly/3GEkXt5

- 삼성디스플레이, 오포 폴더블폰에 패널 공급 (디일렉)
Link: https://bit.ly/33t742H

- 준공 앞둔 GM-LG 첫 얼티움배터리 기가팩토리, 내년 초부터 본격 가동 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3IMKwKd

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 피엔에이치테크: 잘나가는 고객사의 핵심 소재 공급 업체로 변모

● 눈에 띄는 매출액 증가와 이익 개선
- 올해 1~3분기 누적 매출액은 157억원으로 작년 연간 매출액 85억원을 크게 상회
- 누적 영업이익도 23억원으로 작년 연간 영업적자 13억원 대비 흑자전환
- LG디스플레이 스마트폰 OLED 패널에 기능성 소재인 고굴절 CPL를 공급하기 시작한 영향
- 장수명 blue host는 내년 OLED TV패널 모든 생산라인에 확대 적용되면 매출액은 올해 대비 2배 수준으로 늘어날 전망
- 차량용/스마트워치 OLED에 적용되는 발광층 및 보조층도 고객사 패널 출하 증가로 매출액 증가

● 고객사의 증설 라인 가동에 따른 내년 매출액 증가율 50% 추정
- LG디스플레이의 하반기 스마트폰 OLED 생산라인과 OLED TV 생산라인은 사실상 풀가동에 진입
- E6-3 라인(15K)과 광저우 추가 증설분(30K)의 가동을 고려하면 내년 매출액 증가율은 50%에 가까울 것

● 제품 수 증가가 리레이팅 이끌 전망
- 소재 가짓수 증가와 태블릿 등으로의 OLED 적용처 다변화가 밸류에이션 리레이팅을 이끌 전망
- 내년 추정 순이익 기준 PER 밸류에이션은 30~35배 수준. 최근의 주가 상승은 LG디스플레이향 주요 OLED 소재 공급사로 자리잡은 영향
- YAG 발광층 등 신규 소재 채택, P-dopant 국산화 등에 따른 매출액 증가가 나타난다면 주가의 추가적인 상승 예상됨

*리포트: https://bit.ly/3dMWhC7
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/14 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 15일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Northvolt & Galp to build lithium plant in Portugal (electrive)
Link: https://bit.ly/33p7eId

- 토요타, 2030년까지 41조원 투자 전기차 연 350만대 판매. 배터리에만 20조원 투입 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3DTVhqI

- Battery Giant LG Energy Strikes Supply Deal With Recycling Firm (bloomberg)
Link: https://bloom.bg/33kM1z4

- 삼성D 노트북 OLED 최대 고객사는 에이수스...삼성전자는 2위 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3s7ASfC

- Lightning eMotors orders batteries from CATL (electrive)
Link: https://bit.ly/3DWQWDd

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

중국자동차제조협회(CAAM) 22년 중국 신에너지차(BEV+PHEV) 판매량 5백만대(+47%) 전망

https://www.caam.org.cn/chn/1/cate_148/con_5235204.html
(구글 번역으로 영어로 전환해 읽으시면 됩니다)

21년 3.4백만대(+148%)
*21년초에 CAAM이 추정했던 21년 판매전망치는 1.8백만대(+40%)입니다.