◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/25 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 26일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- "이래서 전기차 타겠나..." SM3 전기차 충전 중 화재 (쿠키뉴스)
Link: https://bit.ly/3FRJqeb

- LFP 배터리도 안전성 논란…中 베이징 ESS 화재사고 원인 '이목' (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3DVdCnU

- "삼성전자, 내년 샤프·LGD 대형 LCD 물량 늘린다" (디일렉)
Link: https://bit.ly/3oV4J7E

- 상장 한 달도 안된 엔켐, 900억 BW 발행 (한국경제)
Link: https://bit.ly/3DShGpa

- OLED DDI supply may fall short of demand in 2022 (Digitimes)
Link: https://bit.ly/32sYdgN

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/26 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 29일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- QuantumScape Achieved Solid-State Battery Goal Ahead Of Schedule (insideEVs)
Link: https://bit.ly/31dytVk

- Tesla upgrades Shanghai gigafactory production capacities (electrive)
Link: https://bit.ly/3CY075D

- 샤오미, '연간 30만대 규모' 전기차 생산 공장 설립 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3IbGN90

- 加 '리-메탈', 리튬메탈 음극재 개발…차세대 배터리 시장 겨냥 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3lgasEb

- 삼성, 내년 스마트폰 점유율 목표 21.9%…올해 대비 3%p 상향조정 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3FZm9Hf

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/29 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 30일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Tesla Giga Shanghai is barreling towards an output of over 1M vehicles per year (teslarati)
Link: https://bit.ly/314UjKZ

- BMW starts i4 electric car deliveries to customers (electrek)
Link: https://bit.ly/3cZr12D

- 삼성전자, 삼성D·AUO에 마이크로 LED용 12.7인치 TFT 개발 요청 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3E7XeRh

- 브리티시볼트, 英 최초 배터리 기가팩토리 건설…2023년 가동 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3ocX0mt

- 화웨이, '삼성 패널 탑재' 차세대 폴더블폰 양산 개시 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3lmQjw3

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/30 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 1일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- 일진머티리얼즈 1조원대 투자 유치···해외 배터리 소재 공장 증설용 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3dlAr8V

- Battery Price Declines Slow Down in Latest Pricing Survey (bloomberg)
Link: https://bloom.bg/319r7m3

- 삼성디스플레이, QD OLED 출하…월 3만장 생산 (ZDNet)
Link: https://bit.ly/3peP3MF

- Panel makers to see mixed results in 2022, says AUO chairman (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3FWsymg

- 현대기아 투자한 美 팩토리얼 에너지에 벤츠. 스텔란티스도 합류 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3xIRWsT

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/1 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 2일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- GM to form new joint venture to produce crucial materials for EVs (CNBC)
Link: https://cnb.cx/3ls37Bf

- 유럽 배터리업체, 4조원대 설비 투자…한국 업체 총출동 (전자신문)
Link: https://bit.ly/3EeyDKl

- "폴더블폰이 효자"… 삼성전자, 세계 스마트폰 시장 꽉 잡았다 (MoneyS)
Link: https://bit.ly/3xJnyPa

- China: Volkswagen Improves ID. Sales To Over 14,000 In November (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3Dc3y8P

- LCD TV panel prices to keep falling in December, says Sigmaintell (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3lmpV5B

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (12/2 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 12월 3일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- GM extends EV Chevrolet Bolt production halt to late January (reuters)
Link: https://reut.rs/3oknYIR

- 삼성디스플레이, 폴더블폰 모듈라인 늘린다 (디일렉)
Link: https://bit.ly/2ZMvS42

- MicroLED draws attention for metaverse applications (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3rxkXHa

- 볼보 PHEV 中 난징서 충전 중 폭발...CATL 배터리 탑재 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/31sUuiE

- 포스코케미칼, 포항 인조흑연 음극재 공장 준공 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3de3yuv

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 다불다화학(002407 CH): LiPF6 대장은 나야 나

● 글로벌 1위 육불화인산리튬(LiPF6) 제조사
- 다불다화학은 불소계 소재 전문 생산 회사로 2차전지용 LiPF6, IT 공정용 불화수소, 불화알루미늄을 주요 제품으로 함
- 21년 상반기 기준 매출액 비중은 2차전지/IT용 소재 47%, 불화알루미늄 20% 등
- 올해는 2차전지 업황 호황에 따른 전해질 공급 부족 및 가격 급등의 수혜를 입고 있음
- LiPF6 생산능력은 20년말 기준 연산 1만톤으로 전세계 1위. LiPF6를 자체 생산 및 사용하는 전해액 업체를 제외하면 25년 연산 12만톤으로 1위 지위를 지속 유지할 것

● 22년에도 LiPF6 가격 강세 지속될 전망
- 21년 10월 기준 LiPF6 가격은 톤 당 46.5만위안(회사 공시 기준)으로 연초 대비 5배 이상 상승
- 전기차용 2차전지 수요가 소재 업체 및 셀 업체의 예상보다 빠르게 늘면서 소재 공급 부족이 심화됐기 때문
- 22년에도 공급 부족 지속에 따른 LiPF6 가격 강세 지속을 전망
- 22년 전기차용 2차전지 수요는 전년대비 58% 증가할 것으로 전망하는데, 이는 전세계 LiPF6 생산능력 증가율보다 높을 것으로 추정되기 때문

● 자신있는 증설과 확실한 이익 증가. 매수 추천-
- 지난 11월 16일 회사는 중국 BYD와 4년간(22~25년) 최소 5.6만톤의 LiPF6 공급 계약을 체결
- 공급 부족에 따른 다불다화학의 LiPF6 가동률 우상향은 계속될 것
- 연산 10만톤 규모의 리튬염 프로젝트 진행 중. 첫 투자 분이 22년 가동을 시작-
- 타이트한 소재 수급 지속으로 내년에도 높은 이익 증가율이 예상돼 매수를 추천

*리포트: https://bit.ly/3pmt6vb
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[한투증권 김정환] 2차전지 소재: 주가 급락은 매수 기회, 펀더멘털 문제 없다

● 펀더멘털 이상 무
- 지난 11월 19일부터 한국 주요 2차전지 소재 종목의 주가 하락이 두드러짐
- 2차전지 셀 및 소재 업체들의 매출액 및 이익 증가 전망에는 변함이 없으나 한국 2차전지 소재주에 대한 밸류에이션 프리미엄이 축소. 현재 중국 소재주대비 소폭 높은 밸류에이션 받고 있음
- 반도체 칩 공급 부족과 코로나19 확산에 따른 공급망 차질이 예상보다 길어짐. 11월부터 나타난 자동차 생산 및 판매 데이터 둔화에 대한 우려가 주가 하락을 이끌고 있음
- 한국 2차전지 밸류체인은 북미 시장 진출 가속화되면서 밸류에이션 프리미엄을 받을 것이란 기존 의견 유지.
- 북미 및 유럽 전기차 업체들의 생산 목표 상향으로 소재 업체들의 이익 전망치도 지속 상향될 것으로 예상돼 펀더멘털에 이상이 없다고 판단. 주가 하락이 과도한 종목은 매수 기회

● 천보, 에코프로비엠 매수 추천
- 양극재: 11월 하반월 중국 양극재 업체 주가는 상승했지만 한국 양극재 업체들의 주가는 조정을 받음. LFP 등 저가 양극재 생산 업체의 주가 강세와 대비되는 한국 양극재 업체의 상대적인 주가 하락은 과도. 특히 대규모 증설과 양극재 제품군 확대(하이망간)를 발표한 에코프로비엠은 오히려 밸류에이션 프리미엄 부여가 합당. 목표주가 73만원으로 매수 추천
- 전해질: 11월 중국 전해질 업체의 주가는 제품 가격 급등에 따른 이익 증가세가 둔화될 것이란 전망에 하락세. 반면 동기간 한국 전해질 업체는 증설과 점유율 상승에 밸류에이션 상승. 중국향 물량 증가와 신규 전해질 및 첨가제 도입에 따른 명확해진 이익 증가가 매력적인 천보는 추가적인 밸류에이션 상승이 예상됨. 목표주가 46만원으로 매수 추천
- 분리막: 11월 분리막 업체의 주가는 약세 지속. 출하량 증가율 둔화, 경쟁 업체 진입 가속화에 따른 우려 발생. 하지만 SK아이이테크놀로지는 유럽 및 중국 신규 증설 라인 양산화에 따른 내년 이익 증가 커 주가 반등 예상
- 동박: 11월 동박 업체의 주가 강세 지속. 타이트한 동박 수급 계속될 것으로 예상되기 때문

*리포트: https://bit.ly/3rtVqyv
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery