https://batteryworld2021.ses.ai/

한국시간 11월 4일 00시
SES의 하이브리드 리튬메탈 2차전지 관련 얘기가 나올 예정입니다

핵심은 "리튬메탈"이겠고 차세대 음극재이자 전고체 전지에서 음극 부분을 담당하게 되는 기술로, 전고체 전지로의 방향성을 얘기할 거라 생각됩니다

SES는 국내에서 현대차와 (주)SK가 투자했고, 기사 상으로는 25년 양산 계획입니다.

SK이노베이션은 솔리드파워와, (주)SK는 SES와 전고체 배터리 협업을 하게 되는 것이네요(투 트랙?)

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (10/29 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 1일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Tesla recalls about 2,700 Model 3 and Model Y vehicles over a suspension issue (electrek)
Link: https://bit.ly/319cJJW

- 中 배터리 업체 실적 ‘대박' (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3w2or4m

- Envision AESC's Gigafactory In Sunderland Might Reach 38 GWh (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3EuMjRi

- LG·삼성 배터리 달고 테슬라보다 더 가는 루시드 에어 이달 30일 고객 인도 개시 (오토데일리)
Link: https://bit.ly/3bzm7Zb

- SKC, 미국에 반도체 글라스 기판 공장 신설…936억원 투자(종합) (연합뉴스)
Link: https://bit.ly/2Y2Awdv

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] SK아이이테크놀로지 3Q21 Review: 잠깐 삐끗한 것 뿐

● 영업이익 417억원으로 컨센서스 하회
- 3분기 잠정 매출액 1,521억원(-2% QoQ), 영업이익 417억원(-6% QoQ)으로 컨센서스 하회
- IT용 분리막 판매 둔화 때문. IT용 매출액은 전분기대비 절반 수준으로 고객사 내 재고조정 이슈 있는 것으로 파악됨
- EV용 분리막 매출액은 전분기대비 19% 증가한 것으로 추정돼 한투 추정치에 부합
- FCW 사업은 매출액 없이 비용만 전분기대비 소폭 증가
- 원재료 가격은 안정적이며, 반도체 칩 부족에 따른 생산 둔화 이슈는 4분기 개선세 보일 전망
- 폴란드 공장 10월 가동 시작. 중국 공장은 전력 이슈에 따른 생산 차질 없고, 내년 1분기 신규 라인 가동.
- 21년말 생산능력은 20년말(8.6억m2)대비 60% 증가한 13.6억m2. 현재 타지역 증설 검토 중
- EV용 분리막 재고 수준은 매우 낮고, 신규 라인 대부분을 EV용으로 생산 중.
- 신규 사업 물색 중. 막, 필름, 코팅 기술 기반 및 SK이노베이션의 기술 방향과 연동되는 소재로 추정

● EV용 분리막 수요 증가에 이견 없음. 매수의견 유지
- 4분기 매출액 1,760억원(+16% QoQ), 영업이익 388억원(-7% QoQ) 예상
- 3분기대비 EV용 분리막 매출액은 증가, IT용 분리막 매출액은 비슷할 전망. 폴란드 공장 가동 초기 비용 증가로 이익률 하락
- 내년 1분기부터 전기차 신모델 출시, IT용 분리막 재고조정 마무리 등으로 이익률 크게 개선될 전망
- 22년 영업이익률은 34%(+9%p YoY) 추정
- 투자의견 매수, 목표주가 300,000원 유지(22년 추정 EPS에 목표 PER 72배 적용 유지)

*리포트: https://bit.ly/31klD7C
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/1 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 2일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] 포스코케미칼, 미국에 양극재 공장 짓는다‥테네시·오하이오주 등 검토 (아시아경제)
Link: https://bit.ly/3EAnOSL

- Tesla secures lithium supply contract from world’s largest producer (electrek)
Link: https://bit.ly/3ECmBdH

- "삼성D, 폴더블 모듈라인 내년 증설" (디일렉)
Link: https://bit.ly/3BuZVKs

- SKC, 실리콘 음극재 사업 진출… 영국 '넥시온'에 390억원 투자 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3BANk8s

- CATL, 中 배터리 신공장 착공…연간 50GWh 규모 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3CBoRkZ

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/2 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 3일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Tesla Giga Shanghai Expected To Crush Q4 Deliveries (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3w8cyu1

- 애플, 맥북도 OLED 검토...기술·가격 저울질 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3EDPxC3

- 삼성SDI, 3Q 매출·영업익 사상 최대..車 배터리 2Q 연속 흑자 (데일리안)
Link: https://bit.ly/31kee8d

- Fisker Announces 5 GWh/Year Battery Deal With CATL (insideEVs)
Link: https://bit.ly/3k0XaKR

- Customcells expands battery production capacity in Germany (electrive)
Link: https://bit.ly/3pXA6AE

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/3 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 4일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- SK온, 中 옌청 2공장 '3조 투자' 시동 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/31uMFcw

- '애플카 후보군' 피스커, CATL 낙점…LFP·NCM 배터리 조달 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3wffZyV

- Ford F-150 Lightning reservations surpass 160,000 during pre-production (electrek)
Link: https://bit.ly/3mI3hWs

- 내년 글로벌 노트북 패널 '공급초과'…올해 대비 출하량 0.32% 증가에 그칠 듯 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3bFvx5y

- 배터리 음극재, 2027년엔 '실리콘'이 대세 (디일렉)
Link: https://bit.ly/31toPxQ

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환] 에코프로비엠 3Q21 Review: 독보적인 양극재 이익률

● 영업이익률 10% 달성
- 3분기 실적은 매출액 4,081억원(+31% QoQ), 영업이익 407억원(+40% QoQ)으로 각각 컨센서스를6%, 14% 상회.
- 영업이익률 10%로 역대 최고 기록. 출하량 증가, 판가 상승, 긍정적 환율효과 덕분
- 어플리케이션별 양극재 매출액은 Non-IT용이 2,170억원(+28% QoQ, +55% YoY)으로 추정치 상회, EV용은 1,761억원(+46% QoQ, +76% YoY)으로 차량용 반도체 부족 이슈 관련 영향 없었음
- 원통형 전지 고객사인 삼성SDI는 4분기에도 EV 및 전동공구용 2차전지 판매 증가를 예상. 고부가 제품인 Gen.5 전지와 ESS용 전지의 판매량 늘면서 NCA 양극재 매출액은 지속 증가할 전망
- 4분기 CAM5(NCM 2만톤, NCA 1만톤) 공장 가동률 추가 상승 및 양극재 가격 강세 지속 예상
- 포드의 전기 픽업트럭향 NCM9½½ 양극재 판매 개시, NCA 비중 높인 삼성SDI향 EV용 양극재 매출액도 4분기부터 물량 빠르게 늘기 시작할 전망
- 에코프로비엠은 내년 1분기까지 제품 마진에 큰 변동이 없을 것이라고 언급. 높은 수익성을 재확인

● 목표주가 540,000원 유지
- 4분기 매출액 4,757억원(+17% QoQ, +93% YoY), 영업이익 423억원(+4% QoQ, +194% YoY) 전망
- 차세대 전지용 양극재 공급 본격화로 매출액과 이익 모두 전분기대비 증가하겠으나, 3분기에 수요가 매우 강했던 Non-IT용 양극재는 출하량이 소폭 감소할 것으로 전망
- 4분기 영업이익률은 8.9%로 3분기대비 1.1%p 하락할 전망. 판가 상승 및 환율 효과의 축소 때문
- 22년초 CAM6 공장 가동 시작. 삼성SDI Gen5 전지용 양극재 양산에 따른 매출액 증가 모멘텀 예상
- 투자의견 매수, 목표주가 54만원 유지(22~23년 평균 EPS에 목표 PER 72배 적용 유지)

*리포트: https://bit.ly/3nYbbKr
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

◆ 2차전지/디스플레이 글로벌 밸류체인 주가 등락 (11/4 기준)

[한투증권 김정환]

◆ 11월 5일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- Tesla partner Panasonic tackles 4680 battery cell mass production (Teslarati)
Link: https://bit.ly/3wi7oLY

- [단독] SK온, 中과 맞짱…LFP배터리 파우치형 선택 (매일경제)
Link: https://bit.ly/3whq9it

- SES "中·韓 리튬메탈 배터리 파일럿 공장 구축…현대차 공장 인근" (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3nWbgOZ

- SK On to build fourth battery plant in China (electrive)
Link: https://bit.ly/300mQR1

- LCD is mainstream automotive display technology (Digitimes)
Link: https://bit.ly/3EMWXTK

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery

[한투증권 김정환]

◆ 11월 8일 2차전지/디스플레이 주요 뉴스

- [단독] LG에너지솔루션·니콜라, 배터리 장기공급 계약 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/3kf9YO9

- 이동채 에코프로 회장 "리튬인산철과 경쟁하는 양극재 만들 것" (디일렉)
Link: https://bit.ly/3wmC52s

- 화웨이, 내년 신형 폴더블폰 출시 (THE GURU)
Link: https://bit.ly/31z7TWB

- 삼성, 마이크로 LED 라인업서 70인치대 제외...초대형 집중 (디일렉)
Link: https://bit.ly/3BXlBz0

- Renault plans Refactory to install circular EV economy in Spain (electrive)
Link: https://bit.ly/3bNwwkf

*텔레그램: https://t.iss.one/KISDisplayBattery