Судя по динамике ожиданий по уровню ключевой ставки, рынок в моменте не закладывает ужесточение денежно-кредитной политики. Наблюдаемый при этом рост краткосрочных доходностей денежного рынка выше ключевой ставки скорее связан с оттоком средств из фондов ликвидности, чем с изменением ожиданий по ДКП или ростом риск-премии. Снижение объема предложения на денежном рынке подталкивает краткосрочные ставки вверх.