Долгое эхо нефтяного кризиса

По данным исследования компании Rystad Energy, мировые потенциальные извлекаемые запасы нефти сократились на 282 млрд до 1,9 трлн барр. в результате урезания разведочных бюджетов нефтяных компании на фоне пандемии.

Особенно пострадают удаленные регионы с высокими затратами на нефтеразведку. Rystad ожидает сокращения потенциальных запасов нефти в США на 50 млрд барр., в Канаде и Венесуэле – на 14 и 21 млн барр. соответственно.

Компания оценила снижение запасов в России в 31 млрд барр. из-за спада разведки на шельфе Арктики. Нефтяные компании сократили затраты в 2020 г. на $106 млрд. Спад в отрасли привел к снижению прогноза добычи в 2025 г. на 6 млн б\с, что соответствует дефициту добычи в 5 млн б\с.

На страны, не входящие в ОПЕК, приходится львиная доля "потерянных" извлекаемых ресурсов, а более 260 млрд барр. неоткрытой нефти сейчас, скорее всего, останутся нетронутыми, особенно в отдаленных разведочных районах, - сказал глава аналитического отдела Rystad Energy Пер Магнус Нисвин.

Катерина Босов, супруга покойного Дмитрия Босова, обменялась активами с Романом Троценко. Она ему угольный проект на Таймыре (75%), из которого "Востокуголь" уже давно хотел выйти, он ей - долю в "Печора СПГ".

Для Троценко сделка понятная. Недавно его "Северная звезда" получила разрешение на строительство морского угольного терминала под другое таймырское месторождение. Стать одним из якорных грузоотправителей для Севморпути, консолидировав поставки угля - хорошая стратегия.

Непонятно, зачем Катерине Босов проект, от которого ранее отказалась "Роснефть", и он давно уже заглох. СПГ-бизнес - куда более специфический и сложный, чем уголь. Вряд ли она его осилит. Полагаем, обмен не был равноценным. Вопрос, что Троценко пообещал вдове своего экс-партнера, которая сейчас ведет борьбу с группой Авдоляна за угольные активы и порт на Дальнем Востоке.

Кстати, именно у Андрея Исаева, партнера Авдоляна, Троценко будет выкупать оставшиеся 25% таймырского проекта.

Эксперты рассуждают, каких ситуаций, осложняющих строительство газопровода «Северный поток-2», можно было бы избежать. И от каких еще можно уйти, если сейчас принять превентивные меры.

➡️ Возможно, «Газпром» не мог подготовиться ко всем «сюрпризам», которые запланировали для него США. К примеру, чтобы избежать зависимости от итальянской или швейцарской компаний, нужно было заранее построить корабли-трубоукладчики, предназначенные специально для прокладки СП-2. Вот если бы «Газпром» изначально действовал быстрее: заранее запросил бы у Дании разрешение для баржи «Фортуна», сразу доставил «Академика Черского» в Балтийское море, чтобы этот корабль был «планом Б» (хотя есть свои нюансы переоборудования судна под нужный диаметр труб)...

➡️ Зато Газовая директива ЕС — не самая актуальная проблема. «Сразу после запуска СП-2 магистраль в любом случае не станут включать на полную мощность, будут тестировать. Времени на судебные разбирательства и споры предостаточно. Скорее всего, газовая директива ЕС будет доставлять проблемы СП-2 только через год или два после начала его эксплуатации», — рассуждает директор Института национальной энергетики Сергей Правосудов.

➡️ Хуже обстоят дела с санкциями США, которые могут применить к компаниям, подтверждающим техническую исправность газопровода. Но здесь спор будут решать Берлин и Вашингтон, «Газпром» вряд ли сможет повлиять на процесс. А если же санкции будут против будущих покупателей газа из СП-2? «Если такие санкции будут приняты, то США поставят Германию и «Газпром» в очень сложную позицию. Российских холдинг, допустим, может соблюдать условия третьего энергопакета ЕС. Чтобы избежать нападок со стороны Вашингтона, он продаст право собственности на 50% газа от всего объема в СП-2 европейским потребителям. Но в таком случае под санкции США попадут именно компании ЕС. Если «Газпром» не будет этого делать, то ограничительные меры будут использованы против него самого», — считает аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков.
https://oilcapital.ru/article/general/19-06-2020/bolshe-zhdem-chem-stroim-chto-meshaet-proektu-severnyy-potok-2?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

‼️⚡️🛢Российский нефтесервис теряет от 30% до 50% заказов. Глава ТПП Сергей Катырин просит Михаила Мишустина включить нефтесервис в перечень пострадавших от коронавируса отраслей.

https://teknoblog.ru/2020/06/19/106123

🛢#нефть #bakerhughes
Baker Hughes - количество буровых в США за неделю по 19 июня:

*нефть = 189 (пред 199 шт) = низы 2009г

*общее = 266 (пред 279 шт)

#аналитика#мир#

Рост спроса на первичную энергию (нефть, газ, уголь, атом и ВИЭ), по данным годового отчёта ВР, в 2019 году оказался вдвое ниже, чем в 2018 году и составил всего 1,3%.

При этом драйверами роста были газ и ВИЭ, обеспечившие 3/4 прироста спроса.

Территориально Китай 🇨🇳, что вполне ожидаемо, обеспечил основные объёмы роста спроса. Хотя в целом он был ниже, чем в среднем за прошедшее десятилетие.

Впрочем, уже можно сказать, что какими бы ни были результаты 2019 года, они окажутся лучше 2020 года при любом раскладе.

Прогноз спала мировой экономики - 6,8% на 2020 год.

https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.html

⚠️🇺🇸 #дефолт #банкротство #корпораты #сша #макро #warning
Fitch о растущих дефолтах в США:

Loan Default Rate Approaching 4% on Imminent Energy Bankruptcies

👉 подробнее

Эр-Рияд готовится к новой нефтяной войне?

Саудовская газета Al-Riyadh сообщает, что Саудовская Аравия и Кувейт возобновят с 1 июля совместную добычу нефти на месторождении аль-Вафра в нейтральной зоне на границе между странам.

Добыча нефти начнется с 10 тысяч б\с, а к концу этого года вырастит в восемь раз.

Буровая: Именно с соглашения Саудовской Аравии и Кувейта в декабре прошлого года по разработке спорного или нейтрального аль-Вафра началась подготовка Эр-Рияда к срыву соглашения ОПЕК+, и демпинговой войне за увеличение своей доли на рынке.

Добыча на аль-Вафра (в том числе) позволила саудитам накопить резервы, а потом резко нарастить экспорт. Что означает возобновление добычи сегодня, в условиях не восстановившегося спроса? Как минимум, новое накопление резервов. Саудиты вновь заряжают "нефтяное орудие".

Shell и BP признали скорое наступление пика спроса на нефть
Оба гиганта пересмотрели свою прибыль на ближайшие годы в связи с тем, что пик мирового спроса на нефть наступит раньше ожидаемого.
«Эти трудные решения позволят нам лучше конкурировать в процессе переходного энергетического периода», заявил гендир BP Бернард Луни. На днях компания изменила прогнозы на нефть на следующие 30 лет, снизив ее среднюю цену с 75 долларов за баррель до 55.
Глава Shell Бен ван Берден тоже признал, что пик мирового спроса на нефть, вероятно, наступит раньше. Он заявил, что компания уже отдает предпочтение проектам в области чистой энергии, «что более выгодно для компании в будущем».
В свою очередь, независимая исследовательская компания Rystad Energy, считает, что мировой «аппетит» на сырье достигнет своего пика через семь лет.

Зачем ВР играет в бескарбоновый мир?

Financial Times рассказал о попытках компании BP развернуться в сторону низкоуглеводородного роста. Новый глава ВР Бернард Луни поставил цель снизить к 2050 г. выбросы от деятельности компании до нуля. Однако, помимо запланированного на сентябрь "дня стратегии", на данный момент BP не сообщала никаких подробностей того, как она собирается достичь этой цели.

Пока же инвесторам BP приходится мириться с подготовительными работами к этой цели, из которых самым заметным стало снижение прогноза цен на энергоносители и привлечение заемных средств на $12 млрд через долговые обязательства. Исходя из этого Financial Times делает вывод о том, что амбиции Луни так же грандиозны, как и его обещания.

Снижение в долгосрочном прогнозе ВР цен на нефть с 55 $\б до 20 $\б резко обесценило активы компании, включая оборудование для геологоразведки. Как минимум в два раза, прежняя оценка составляла $11 млрд. Бизнес-план компании построен на утверждении, что цены на нефть останутся низкими навсегда. Это наводит на мысль о предположениях руководства компании, что прежние активы следует скорее списать как устаревшие, чем модернизировать.

Образованную прогнозом дыру в активах BP закрыл за счет продажи бессрочных облигаций. Полученные таким образом $12 млрд могут покрыть текущие капитальные расходы максимум на год или обеспечить выплату дивидендов за 18 месяцев. Проценты по новым займам обойдутся компании почти в $480 млн в год.

Третьим, менее изученным "предвидением" ВР, стал новый прогноз по выбросам углеродного газа. Параллельно с пересмотром цен на нефть компания увеличила долгосрочные оценки для квот на выбросы углерода с 40 $/т до 100 $/т – почти в три раза больше текущего уровня европейского бенчмарка.

Буровая: Можно долго хвалить экологические амбиции BP. Однако в случае с нефтяной компанией это выглядит как минимум нелогично, а как максимум слабоумно. Большая часть доходов компании, как следует из прогнозных показателей ВР, продолжит поступать от разведки и добычи нефти.

Можно, конечно, идентифицировать низкокарбоновую риторику Бернарда Луни как дань моде (хайп), но то что позволено Грете Тунберг и Дмитрию Медведеву, не позволено серьезным людям. Если отбросить словесную шелуху про "планету - наш общий дом", то сутью бескарбонового мира следует признать введение глобального налога на страны-экспортёры нефти и промышленные страны-потребители нефти.

Пока человечество не научилось управлять термоядерной реакцией, бескарбоновый мир был и остается мифотворчеством. Смысл эта "медийная погремушка" имеет только как часть глобального проекта по переносу всей мировой промышленности в Азию и прочие Чили.

На территории "цивилизованного" Запада ("золотой миллиард") в итоге реализации проекта должна была возникнуть постиндустриальная экономика услуг. Этакий офис мировой производства и супермаркет по обналичиванию заработанных в поте и грязи денег азиатами и прочими русскими. В офисе в отличие от недоразвитых стран все служащие должны были ходить в белых рубашках и с чистыми ногтями.

Глобальный проект (это уже очевидно) умирает, его разрывают политические противоречия. Но проект бескарбонового мира (так же как блокчейн) находит свое выражение в самых экзотических формах. Ничего удивительного, система огромная и инерция у нее колоссальная. Процессы запущенные 20 лет назад с фантастическими бюджетами и затратами в одночасье свернуть невозможно.

Shell и BP признали скорое наступление пика спроса на нефть
Оба гиганта пересмотрели свою прибыль на ближайшие годы в связи с тем, что пик мирового спроса на нефть наступит раньше ожидаемого.
«Эти трудные решения позволят нам лучше конкурировать в процессе переходного энергетического периода», заявил гендир BP Бернард Луни. На днях компания изменила прогнозы на нефть на следующие 30 лет, снизив ее среднюю цену с 75 долларов за баррель до 55.
Глава Shell Бен ван Берден тоже признал, что пик мирового спроса на нефть, вероятно, наступит раньше. Он заявил, что компания уже отдает предпочтение проектам в области чистой энергии, «что более выгодно для компании в будущем».
В свою очередь, независимая исследовательская компания Rystad Energy, считает, что мировой «аппетит» на сырье достигнет своего пика через семь лет.

Китай за энергобезопасность

Китай объявил официальные цели на текущий год в энергетике. Страна намерена поднять добычу нефти на 1% относительно уровня 2019 г., а добычу газа - на 4,3%.

Национальное энергетическое управление Китая поставила на 2020 г. цели добычи 193 млн т (3,85 млн б\с) нефти и 181 млрд куб. м газа в сравнении с фактической добычей 191 млн т нефти и 173,62 млрд куб. м газа в прошлом году.

Ведомство намерено развивать новую энергетику, включая возобновляемые источники, нарастить мощность электрогенерации без использования ископаемого топлива до 900 ГВт, снизить долю угля в энергетическом балансе страны до 57,5%. Китай стремится обеспечить свою энергобезопасность.

Буровая: Это то, что мы говорим постоянно. Нет и не было никогда рыночно-мотивированных правил в сфере энергетики. Углеводороды - это топливо мировой экономики. А мир устроен так, что мотор мировой экономики находится в одном месте, а топливо для него в другом.

Как решить проблему логистики? Кто сломает партнёра в ходе переговоров, если таковые случатся? Вот поэтому углеводородный вопрос всегда решался не на переговорах, а в ходе войны. В Китае это прекрасно понимают.

Американская Chevron в июле возобновит экспорт нефти из Саудовской Аравии и Кувейта со своих совместных предприятий.

Ожидается, что в связи с этим уровень добычи повысится примерно на 80 тысяч баррелей в день. Обе ближневосточные страны - участницы соглашения ОПЕК+. Саудиты уже заявили, что они будут уравновешивать любое увеличение производства на предприятии с сокращениями в других местах, чтобы соответствовать условиям сделки. Кувейт пока молчит.
@GazMyaso

Восстановление спроса и снижение добычи сланцевых углеводородов в США поддержат котировки нефти на уровне 40 долл. США и выше - Julius Baer
Широко ожидаемое снижение цен на нефть, похоже, оказалось непродолжительным: несмотря на возобновившиеся опасения в связи с пандемией коронавируса и продолжающиеся трудности, особенно в некоторых развивающихся экономиках, котировки нефти снова поднялись выше 40 долл. США за баррель, говорится в комментарии Julius Baer. Главный макроэкономист и руководитель направления перспективных исследований банка Норберт Рюкер придерживается конструктивного взгляда и ожидает продолжение роста в долгосрочной перспективе, поскольку восстановление спроса и ограничения поставок вскоре должны привести к ослаблению избытка предложения на рынке.

"После нескольких недель активного роста, отчасти обусловленного стремительным улучшением настроений на рынке, котировки нефти созрели для некоторой консолидации, причем последние данные по позиционированию на фьючерсном рынке подтверждают некоторую фиксацию прибыли участниками финансового рынка на прошлой неделе, - отмечает Н. Рюкер. - Тем не менее, фундаментальные тенденции остаются достаточно устойчивыми, чтобы поддерживать цены на уровне выше 40 долл. США за баррель".

Ключевые темы для рынка, по мнению эксперта, остаются без изменений. Спрос на нефть быстро восстанавливается на фоне ослабления карантинных мер, и повседневная жизнь возвращается в нормальное русло. Пассажиры, предпочитающие автомобили общественному транспорту, частично компенсируют потерю спроса на нефть из-за экономического спада. Расхождение между спросом на бензин и керосин остается проблемой, так как нефтеперерабатывающие заводы не могут поставлять первый без второго. Тем не менее, аналитик Julius Baer рассматривает это как проблему цепочки поставок, которая может привести к сбоям на стороне хранения продукции, а не как фактор, который препятствует восстановлению глобального спроса на сырую нефть.

"Тем временем, нефтяные державы выполняют свои обязательства по сокращению поставок. В районах сланцевых месторождений в США производители постепенно возобновляют производство, но эти дополнительные объемы не смогут компенсировать предстоящее снижение добычи на фоне значительного замедления буровой активности. Мы по-прежнему считаем, что восстановление спроса и снижение добычи сланцевых углеводородов должны вскоре истощить запасы в США, поддерживая цены на нефть на уровне 40 долл. США и выше. Мы придерживаемся конструктивного взгляда по рынку нефти", - резюмирует Норберт Рюкер.

Заключена крупнейшая в мире сделка в нефтегазовой отрасли

В крупнейшей энергетической сделке 2020 года шесть мировых компаний заключили соглашение на 20 млрд долларов с государственным нефтяным гигантом Абу-Даби - ADNOC

Консорциум инвестирует 10,1 млрд долларов в приобретение 49%-ной доли в новой дочерней компании ADNOC - Gas Pipeline Assets с правом аренды 38 газопроводов. ADNOC будет владеть контрольным пакетом акций в 51% и сохранит право собственности на трубопроводы.

Среди участников сделки: американский инвестфонд Global Infrastructure Partners, управляющая компания из Канады Brookfield Asset Management, сингапурский фонд национального благосостояния GIC, пенсионный фонд Канады Ontario Teachers’ Pension Plan Board, финансовая южнокорейская компания NH Investment & Securities и итальянская энергетическая компания Snam.

АЛЕКСЕЙ БУКИН
Нефть - финансовый рынок

Здесь (43-44 по Брент) как раз такое место для мясорубки - работают разнонаправленные факторы и идеи.

Хороший уровень для хеджирования. 43,90 значимый технический уровень. Всем бросили идейку, что менеджеры открывают короткие (не уточняя, в каких фьючерах). Есть кто считает, что уже и так высоко забрались (по ощущениям). И вообще коронавирус. И везде полно бензина с дизтопливом. Прогнозы по запасам - небольшое сокращение запасов нефти и бензина и более 2 млн. рост запасов дизельного топлива. Настырные продажи, возможно, идут на инсайде по запасам (от Американского института нефти), обычная история. Закрывают позиции в Брент незадолго до экспирации августовского опциона 25 июня. Заодно хорошо высадить пассажиров, которые настырно покупали, а потом к тройному закрытию еще раз вверх... СП500 же тянут. И сплошной оптимизм про экономику.

В общем, мясорубка. Можно было ожидать.