АКЦИИ США vs АКЦИИ ЕМ - МНЕНИЕ
JPMorgan советует снижать вложения в акции США и и наращивать инвестиции в развивающиеся страны.
По мере того как эффект от предпринятого президентом Дональдом Трампом сокращения налогов ослабеет, крупнейшая экономика мира утратит преимущество в росте.
"Масштабные налогово-бюджетные стимулы этого года, а также отложенный позитивный эффект от слабого доллара и низких ставок прошлого года придали импульс активам США в этом году. В ближайшие несколько кварталов мы ожидаем сближения фундаментальных макроэкономических показателей США и других рынков. Учитывая, что фондовые рынки закладывают фундаментальные индикаторы на горизонт от шести до 12 месяцев, время для ротации активов, возможно, уже наступило".
- JPMorgan
Эта рекомендация противоречит позиции многих инвестменеджеров, которые все сильнее восхваляют акции США. Согласно последнему опросу инвесторов от Bank of America Merrill Lynch, аллокация в активы США выросла до максимального уровня с января 2015 года, в то время как инвестиции в акции EM сократились до минимума более чем двух лет https://t.iss.one/markettwits/16836.
#рынкисша #рынкием #акциисша #акциием
JPMorgan советует снижать вложения в акции США и и наращивать инвестиции в развивающиеся страны.
По мере того как эффект от предпринятого президентом Дональдом Трампом сокращения налогов ослабеет, крупнейшая экономика мира утратит преимущество в росте.
"Масштабные налогово-бюджетные стимулы этого года, а также отложенный позитивный эффект от слабого доллара и низких ставок прошлого года придали импульс активам США в этом году. В ближайшие несколько кварталов мы ожидаем сближения фундаментальных макроэкономических показателей США и других рынков. Учитывая, что фондовые рынки закладывают фундаментальные индикаторы на горизонт от шести до 12 месяцев, время для ротации активов, возможно, уже наступило".
- JPMorgan
Эта рекомендация противоречит позиции многих инвестменеджеров, которые все сильнее восхваляют акции США. Согласно последнему опросу инвесторов от Bank of America Merrill Lynch, аллокация в активы США выросла до максимального уровня с января 2015 года, в то время как инвестиции в акции EM сократились до минимума более чем двух лет https://t.iss.one/markettwits/16836.
#рынкисша #рынкием #акциисша #акциием
ФНБ РФ - ЕСТЬ МНЕНИЕ
Нам в очередной раз сказали, что держат всех за полных идиотов https://t.iss.one/mislinemisli/3303
#фнбрф
Нам в очередной раз сказали, что держат всех за полных идиотов https://t.iss.one/mislinemisli/3303
#фнбрф
БОНДЫ США - КИТАЙ - Китай в июле продал облигации США на сумму $7,7 млрд. - вложения КНР сократились до минимума за последние 6 месяцев. #бондысша
БОНДЫ США - РОССИЯ - Россия практически не проводила операций с трежерис в июле #бондысша
БОНДЫ США - ЯПОНИЯ - Япония, которая достаточно длительное время сокращала свои вложения, возобновила покупки в июле. #бондысша
БОНДЫ США - Основными покупателя госдолга США в июле стали Франция и Норвегия: они вложили в ценные бумаги $17,6 млрд и $11,1 млрд. #бондысша
БОНДЫ США - ТУРЦИЯ - Турция, которая раньше была крупным продавцом казначейских облигаций США, в июле несколько увеличила вложения. #бондысша
⚠️АКЦИИ - МИР - доля стран (всего в выборке 70), торгующихся выше 200дневки достигла минимального уровня с краха 2015 года #акциимир
ЗОЛОТО - COT data - DUMB MONEY - территория исторических шортов -фонды продолжают шортить по тренду. А вот где smart money в золоте https://t.iss.one/markettwits/16136 #золото #cot
⚠️RTKM - DOWNGRADE
HSBC снизил рейтинг акций Ростелекома до "продавать" и оценку на 11% с 70 рублей до 62 рублей за штуку
#rtkm
HSBC снизил рейтинг акций Ростелекома до "продавать" и оценку на 11% с 70 рублей до 62 рублей за штуку
#rtkm
⚠️RUB - СТАВКА РФ - ОФЗ - ДЕФИЦИТ ВАЛЮТЫ - МНЕНИЕ
ЦБ РФ на заседании в прошлую пятницу неожиданно для подавляющего большинства наблюдателей поднял ставку. Удивлены были не только отечественные, но и западные аналитики.
В комментариях глава ЦБ указала на "инфляционные риски". Однако мы подозреваем некоторую неискренность и желание завуалировать истинные мотивы решения. Настоящая цель внезапного решения о ставке - это просто защита курса рубля от падения, которое, если случится, вызовет самые неприятные последствия. Большинство ожидало вмешательства ЦБ в связи с девальвацией не раньше 75-80 рублей за доллар, но… возможно, ситуация хуже, чем кажется на первый взгляд.
Дело в том, что валюты в стране в реальности не так много, текущая стабильность целиком и полностью обеспечена активным балансом счета текущих операций (СТО) при цене нефти в 70 долларов. Но это, как мы много раз убеждались, очень зыбкий и ненадежный фундамент.
Запасы валюты выглядят вовсе не железобетонно достаточными. "Все пропало" кричать безусловно пока не нужно, но каждый миллиард долларов на счету, это точно.
Именно поэтому рубль все последние два года был основной целью манипуляций со ставкой. Ничем иным не объяснить тот факт, что ЦБ так долго держал ставку выше 7% при инфляции давным-давно не выше 3% - 3-4% в реальном выражении, что адски много.
Зачем же ЦБ теперь поднял ставку, тем самым обозначив курс на ужесточение, что негативно для цен ОФЗ? По-видимому, стало понятно, что ввод санкций на новый госдолг РФ в ноябре - вопрос решенный, гособлигации будут продавать, не глядя ни на какую ставку ЦБ.
Поднять стоимость игры против рубля надо, ведь влияние ключевой ставки ЦБ на краткосрочные ставки по свопам и репо овернайт намного отчетливей и непосредственней, чем на доходности ОФЗ. Дороже будет играть против рубля, дороже фондировать покупку доллара спекулянтам. Курс рубля обречен оставаться главным экономическим индикатором России, как бы не хотелось представить иное, цены на нефть - по-прежнему, увы, наше "все", а финансовые власти будут и далее очень внимательно мониторить рубль.
- директор по инвестициям ИК "Питер Траст" Михаил Алтынов
#rub #ставкарф #офз #санкциироссия #fx #дефицитвалюты
ЦБ РФ на заседании в прошлую пятницу неожиданно для подавляющего большинства наблюдателей поднял ставку. Удивлены были не только отечественные, но и западные аналитики.
В комментариях глава ЦБ указала на "инфляционные риски". Однако мы подозреваем некоторую неискренность и желание завуалировать истинные мотивы решения. Настоящая цель внезапного решения о ставке - это просто защита курса рубля от падения, которое, если случится, вызовет самые неприятные последствия. Большинство ожидало вмешательства ЦБ в связи с девальвацией не раньше 75-80 рублей за доллар, но… возможно, ситуация хуже, чем кажется на первый взгляд.
Дело в том, что валюты в стране в реальности не так много, текущая стабильность целиком и полностью обеспечена активным балансом счета текущих операций (СТО) при цене нефти в 70 долларов. Но это, как мы много раз убеждались, очень зыбкий и ненадежный фундамент.
Запасы валюты выглядят вовсе не железобетонно достаточными. "Все пропало" кричать безусловно пока не нужно, но каждый миллиард долларов на счету, это точно.
Именно поэтому рубль все последние два года был основной целью манипуляций со ставкой. Ничем иным не объяснить тот факт, что ЦБ так долго держал ставку выше 7% при инфляции давным-давно не выше 3% - 3-4% в реальном выражении, что адски много.
Зачем же ЦБ теперь поднял ставку, тем самым обозначив курс на ужесточение, что негативно для цен ОФЗ? По-видимому, стало понятно, что ввод санкций на новый госдолг РФ в ноябре - вопрос решенный, гособлигации будут продавать, не глядя ни на какую ставку ЦБ.
Поднять стоимость игры против рубля надо, ведь влияние ключевой ставки ЦБ на краткосрочные ставки по свопам и репо овернайт намного отчетливей и непосредственней, чем на доходности ОФЗ. Дороже будет играть против рубля, дороже фондировать покупку доллара спекулянтам. Курс рубля обречен оставаться главным экономическим индикатором России, как бы не хотелось представить иное, цены на нефть - по-прежнему, увы, наше "все", а финансовые власти будут и далее очень внимательно мониторить рубль.
- директор по инвестициям ИК "Питер Траст" Михаил Алтынов
#rub #ставкарф #офз #санкциироссия #fx #дефицитвалюты
MTLR - UPGRADE
Citi поднял рейтинг ADR Мечела до "держать", понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) "Мечела" с $3,25 до $2,7 за штуку
#mtlr
Citi поднял рейтинг ADR Мечела до "держать", понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) "Мечела" с $3,25 до $2,7 за штуку
#mtlr
РЫНКИ - КИТАЙ - ЦБ Китая продолжит закачивать бабло в рынок в случае чего ... CHINA C. BANK GOVERNOR:WILL KEEP LIQUIDITY REASONABLY AMPLE - RTRS #рынкикитай
НЕФТЯНКА РФ
МИНФИН НА СОВЕЩАНИИ С НЕФТЯНИКАМИ У МЕДВЕДЕВА ПОДДЕРЖАЛ ПЕРЕНОС НДД НА ВСЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ ЗАПАДНОЙ СИБИРИ - ДЮКОВ
#нефтянкарф
МИНФИН НА СОВЕЩАНИИ С НЕФТЯНИКАМИ У МЕДВЕДЕВА ПОДДЕРЖАЛ ПЕРЕНОС НДД НА ВСЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ ЗАПАДНОЙ СИБИРИ - ДЮКОВ
#нефтянкарф
НЕФТЯНКА РФ
Стимулирование добычи позволит РФ остаться лидером нефтепоставок после 2022 г. - Минэнерго
❗️без стимулирования будет вот это 👉 https://t.iss.one/markettwits/16910
#нефть #нефтянкарф #бюджетрф
Стимулирование добычи позволит РФ остаться лидером нефтепоставок после 2022 г. - Минэнерго
❗️без стимулирования будет вот это 👉 https://t.iss.one/markettwits/16910
#нефть #нефтянкарф #бюджетрф