ROSN - КИТАЙ
«Роснефть» начинает оценку перспектив расширения нефтепровода через Казахстан, который позволит ей увеличить прокачку в Китай на 3 млн тонн.
«Роснефть» начинает оценку перспектив расширения нефтепровода через Казахстан, который позволит ей увеличить прокачку в Китай на 3 млн тонн.
⚠️ГЕОПОЛИТИКА -УКРАИНА
Климкин заявил о возможности размещения на Украине баз НАТО
Климкин заявил о возможности размещения на Украине баз НАТО
GAZP - СЕВЕРНЫЙ ПОТОК-2
«Газпром» начинает строительство морской части «Северного потока – 2». Разрешение на укладку через воды Дании еще не получено.
«Газпром» начинает строительство морской части «Северного потока – 2». Разрешение на укладку через воды Дании еще не получено.
Через обвиняемое в отмывании эстонское отделение Danske Bank в 2013 г. перевели около $30 млрд, связанных с Россией и бывшим СССР, - FT со ссылкой на доклад консалтинговой компании Promontory Financial.
КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ
🇷🇺РОССИЯ
* GAZP - СУД - УКРАИНА -Британский суд может рассмотреть вопрос о заморозке активов Газпрома по иску Нафтогаза https://t.iss.one/markettwits/15682
* NVTK -Закрытие реестра акционеров "НОВАТЭКа" для участия в ВОСА - Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 28 сентября 2018 года
* TGKN - Заседание совета директоров ТГК-14 - Совет директоров рассмотрит отчет общества об исполнении инвестиционной программы за 1 полугодие 2018 года.
* PLZL - Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА - Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 28 сентября 2018 года.
* TRMK - Заседание совета директоров ТМК - Совет директоров рассмотрит вопрос о распоряжении акциями подконтрольной организации.
* PIKK - Закрытие реестра акционеров "ГК ПИК" для получения дивидендов https://t.iss.one/markettwits/12839 - ГК "ПИК" выплатит дивиденды в 22,71 рубля на акцию. (отсечка на Т+2 уже была)
* НАБИУЛИНА - 11:00 мск - Набиуллина выступит на совместной пресс-конференции с исполнительным директором Альянса за финансовую доступность Альфредом Ханнигом в рамках форума в Сочи
* РЫНКИ РФ - ОБЪЕМЫ -ПАО "Московская биржа" опубликует августовские объемы торгов
* ЦБ проведет недельный депозитный аукцион
* ОФЗ - Минфин объявит параметры завтрашнего размещения ОФЗ
* ФНБ РФ - Минфин может сообщить данные о динамике Фонда национального благосостояния за август
* КОБР - ЦБ предложит КОБР с погашением в сентябре на 117 миллиардов рублей и с погашением в ноябре на 465 миллиардов рублей
* Казначейство предложит 50 миллиардов рублей на 35-дневные депозиты с плавающей ставкой; 400 миллиардов рублей по 1-дневному репо с ОФЗ с фиксированной ставкой
🇪🇺ЕВРОПА
*🇪🇺PPI JUL -12:00мск
*🇬🇧BoE Inflation Report Hearings - 15:15мск
🇺🇸США
*Markit Manufacturing PMI Final AUG - 16:45мск
*ISM Manufacturing PMI AUG -17:00мск
*Construction Spending MoM JUL - 17:00мск
*Fed Evans Speech - 17:30мск
*3-Month Bill Auction - 18:30мск
*6-Month Bill Auction - 18:30мск
*4-Week Bill Auction - 20:00мск
*All Car Sales AUG - 22:30мск
🇳🇮Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард встретится с министром финансов Аргентины, чтобы обсудить финансовую помощь стране
🇷🇺РОССИЯ
* GAZP - СУД - УКРАИНА -Британский суд может рассмотреть вопрос о заморозке активов Газпрома по иску Нафтогаза https://t.iss.one/markettwits/15682
* NVTK -Закрытие реестра акционеров "НОВАТЭКа" для участия в ВОСА - Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 28 сентября 2018 года
* TGKN - Заседание совета директоров ТГК-14 - Совет директоров рассмотрит отчет общества об исполнении инвестиционной программы за 1 полугодие 2018 года.
* PLZL - Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА - Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 28 сентября 2018 года.
* TRMK - Заседание совета директоров ТМК - Совет директоров рассмотрит вопрос о распоряжении акциями подконтрольной организации.
* PIKK - Закрытие реестра акционеров "ГК ПИК" для получения дивидендов https://t.iss.one/markettwits/12839 - ГК "ПИК" выплатит дивиденды в 22,71 рубля на акцию. (отсечка на Т+2 уже была)
* НАБИУЛИНА - 11:00 мск - Набиуллина выступит на совместной пресс-конференции с исполнительным директором Альянса за финансовую доступность Альфредом Ханнигом в рамках форума в Сочи
* РЫНКИ РФ - ОБЪЕМЫ -ПАО "Московская биржа" опубликует августовские объемы торгов
* ЦБ проведет недельный депозитный аукцион
* ОФЗ - Минфин объявит параметры завтрашнего размещения ОФЗ
* ФНБ РФ - Минфин может сообщить данные о динамике Фонда национального благосостояния за август
* КОБР - ЦБ предложит КОБР с погашением в сентябре на 117 миллиардов рублей и с погашением в ноябре на 465 миллиардов рублей
* Казначейство предложит 50 миллиардов рублей на 35-дневные депозиты с плавающей ставкой; 400 миллиардов рублей по 1-дневному репо с ОФЗ с фиксированной ставкой
🇪🇺ЕВРОПА
*🇪🇺PPI JUL -12:00мск
*🇬🇧BoE Inflation Report Hearings - 15:15мск
🇺🇸США
*Markit Manufacturing PMI Final AUG - 16:45мск
*ISM Manufacturing PMI AUG -17:00мск
*Construction Spending MoM JUL - 17:00мск
*Fed Evans Speech - 17:30мск
*3-Month Bill Auction - 18:30мск
*6-Month Bill Auction - 18:30мск
*4-Week Bill Auction - 20:00мск
*All Car Sales AUG - 22:30мск
🇳🇮Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард встретится с министром финансов Аргентины, чтобы обсудить финансовую помощь стране
MarketTwits pinned «КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ 🇷🇺РОССИЯ * GAZP - СУД - УКРАИНА -Британский суд может рассмотреть вопрос о заморозке активов Газпрома по иску Нафтогаза https://t.iss.one/markettwits/15682 * NVTK -Закрытие реестра акционеров "НОВАТЭКа" для участия в ВОСА - Внеочередное…»
РЫНКИ ЕМ - ЕСТЬ ПОКУПАТЕЛИ
Pimco видит возможности в распродаже активов EM - FT
Pimco видит возможности в распродаже активов EM - FT
⚠️РЫНКИ ЕМ
Объем продаж бумаг EM упал вдвое - в июне-августе эмитенты привлекли около $60 миллиардов, что является минимальным объемом за пять лет и примерно вдвое меньше, чем годом ранее - BBG
Объем продаж бумаг EM упал вдвое - в июне-августе эмитенты привлекли около $60 миллиардов, что является минимальным объемом за пять лет и примерно вдвое меньше, чем годом ранее - BBG
HGM - ДИВИДЕНДЫ
HIGHLAND GOLD ВЫПЛАТИТ ЗА I ПОЛУГОДИЕ ДИВИДЕНДЫ 0,06 ФУНТА НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ
Закрытие реестра - 13 сентября 2018 года.
#hgm
HIGHLAND GOLD ВЫПЛАТИТ ЗА I ПОЛУГОДИЕ ДИВИДЕНДЫ 0,06 ФУНТА НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ
Закрытие реестра - 13 сентября 2018 года.
#hgm
NMTP - ГРУЗООБОРОТ 1Н18
Грузооборот терминалов группы НМТП за 6 месяцев 2018 года снизился на 4,8% и составил 70,5 млн тонн, следует из презентации компании.
Грузооборот терминалов группы НМТП за 6 месяцев 2018 года снизился на 4,8% и составил 70,5 млн тонн, следует из презентации компании.
HGM - МСФО 1Н18
Прибыль Highland Gold Mining по МСФО в 1 полугодии 2018 года выросла на 10% - до $28,639 млн. Об этом говорится в отчетности компании, опубликованной на LSE.
Выручка снизилась на 0,2% составила $146,9 млн, несмотря на снижение продаж металла.
Выручка от продажи золота составила в 1 полугодии 2018 года $87,1 млн (1 полугодие 2017 года: $86,4 млн).
Показатель EBITDA в 1 полугодии 2018 года составил $71,4 млн, что на 2,5% меньше, чем в 1 полугодии 2017 года, главным образом из-за увеличения административных расходов. Рентабельность по EBITDA за этот период составила 49% против 50% для 1 полугодия 2007 года.
Показатель AISC (All in sustaining costs) вырос до $697 с $674 в 1 полугодии 2017 года из-за увеличения административных расходов и увеличения капитальных затрат на техническое обслуживание.
Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1.23x по состоянию на 30 июня 2018 года против 1,28x на 31 декабря 2017 года, когда чистый долг составлял $198,3 млн.
#hgm
Прибыль Highland Gold Mining по МСФО в 1 полугодии 2018 года выросла на 10% - до $28,639 млн. Об этом говорится в отчетности компании, опубликованной на LSE.
Выручка снизилась на 0,2% составила $146,9 млн, несмотря на снижение продаж металла.
Выручка от продажи золота составила в 1 полугодии 2018 года $87,1 млн (1 полугодие 2017 года: $86,4 млн).
Показатель EBITDA в 1 полугодии 2018 года составил $71,4 млн, что на 2,5% меньше, чем в 1 полугодии 2017 года, главным образом из-за увеличения административных расходов. Рентабельность по EBITDA за этот период составила 49% против 50% для 1 полугодия 2007 года.
Показатель AISC (All in sustaining costs) вырос до $697 с $674 в 1 полугодии 2017 года из-за увеличения административных расходов и увеличения капитальных затрат на техническое обслуживание.
Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1.23x по состоянию на 30 июня 2018 года против 1,28x на 31 декабря 2017 года, когда чистый долг составлял $198,3 млн.
#hgm
⚠️РЫНКИ - МИР - МНЕНИЕ
Увеличение объема долгов сделало мировую финансовую систему такой же уязвимой, какой она была 10 лет назад, когда в мире бушевал финансовый кризис, - бывший директор ЕЦБ Жан-Клод Трише
Увеличение объема долгов сделало мировую финансовую систему такой же уязвимой, какой она была 10 лет назад, когда в мире бушевал финансовый кризис, - бывший директор ЕЦБ Жан-Клод Трише
Forwarded from Invest Heroes
ЧТО ДЕЛАТЬ, если вы наступили в ... МАГНИТ
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
АЛЮМИНИЙ - ЯПОНИЯ
Поставки алюминиевого проката японскими производителями на внутренний рынок и на экспорт в июле уменьшились на 3,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - до 172,489 тыс. тонн, свидетельствуют данные Японской алюминиевой ассоциации.
Таким образом, сокращение показателя продолжилось седьмой месяц подряд.
Снижение обусловлено слабым спросом на алюминиевые листы со стороны производителей тары на фоне увеличения производства пластиковых бутылок.
- BBG
#алюминий
Поставки алюминиевого проката японскими производителями на внутренний рынок и на экспорт в июле уменьшились на 3,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - до 172,489 тыс. тонн, свидетельствуют данные Японской алюминиевой ассоциации.
Таким образом, сокращение показателя продолжилось седьмой месяц подряд.
Снижение обусловлено слабым спросом на алюминиевые листы со стороны производителей тары на фоне увеличения производства пластиковых бутылок.
- BBG
#алюминий
HGM - CAPEX 2018
Capex золотодобывающей компании Highland Gold Mining в 2018 году может оказаться на $10-15 млн (13-20%) ниже изначально запанированного уровня, - глава компании Денис Александров
#hgm
Capex золотодобывающей компании Highland Gold Mining в 2018 году может оказаться на $10-15 млн (13-20%) ниже изначально запанированного уровня, - глава компании Денис Александров
#hgm