HGM - ДИВИДЕНДЫ
HIGHLAND GOLD ВЫПЛАТИТ ЗА I ПОЛУГОДИЕ ДИВИДЕНДЫ 0,06 ФУНТА НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ
Закрытие реестра - 13 сентября 2018 года.
#hgm
HIGHLAND GOLD ВЫПЛАТИТ ЗА I ПОЛУГОДИЕ ДИВИДЕНДЫ 0,06 ФУНТА НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ
Закрытие реестра - 13 сентября 2018 года.
#hgm
NMTP - ГРУЗООБОРОТ 1Н18
Грузооборот терминалов группы НМТП за 6 месяцев 2018 года снизился на 4,8% и составил 70,5 млн тонн, следует из презентации компании.
Грузооборот терминалов группы НМТП за 6 месяцев 2018 года снизился на 4,8% и составил 70,5 млн тонн, следует из презентации компании.
HGM - МСФО 1Н18
Прибыль Highland Gold Mining по МСФО в 1 полугодии 2018 года выросла на 10% - до $28,639 млн. Об этом говорится в отчетности компании, опубликованной на LSE.
Выручка снизилась на 0,2% составила $146,9 млн, несмотря на снижение продаж металла.
Выручка от продажи золота составила в 1 полугодии 2018 года $87,1 млн (1 полугодие 2017 года: $86,4 млн).
Показатель EBITDA в 1 полугодии 2018 года составил $71,4 млн, что на 2,5% меньше, чем в 1 полугодии 2017 года, главным образом из-за увеличения административных расходов. Рентабельность по EBITDA за этот период составила 49% против 50% для 1 полугодия 2007 года.
Показатель AISC (All in sustaining costs) вырос до $697 с $674 в 1 полугодии 2017 года из-за увеличения административных расходов и увеличения капитальных затрат на техническое обслуживание.
Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1.23x по состоянию на 30 июня 2018 года против 1,28x на 31 декабря 2017 года, когда чистый долг составлял $198,3 млн.
#hgm
Прибыль Highland Gold Mining по МСФО в 1 полугодии 2018 года выросла на 10% - до $28,639 млн. Об этом говорится в отчетности компании, опубликованной на LSE.
Выручка снизилась на 0,2% составила $146,9 млн, несмотря на снижение продаж металла.
Выручка от продажи золота составила в 1 полугодии 2018 года $87,1 млн (1 полугодие 2017 года: $86,4 млн).
Показатель EBITDA в 1 полугодии 2018 года составил $71,4 млн, что на 2,5% меньше, чем в 1 полугодии 2017 года, главным образом из-за увеличения административных расходов. Рентабельность по EBITDA за этот период составила 49% против 50% для 1 полугодия 2007 года.
Показатель AISC (All in sustaining costs) вырос до $697 с $674 в 1 полугодии 2017 года из-за увеличения административных расходов и увеличения капитальных затрат на техническое обслуживание.
Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1.23x по состоянию на 30 июня 2018 года против 1,28x на 31 декабря 2017 года, когда чистый долг составлял $198,3 млн.
#hgm
⚠️РЫНКИ - МИР - МНЕНИЕ
Увеличение объема долгов сделало мировую финансовую систему такой же уязвимой, какой она была 10 лет назад, когда в мире бушевал финансовый кризис, - бывший директор ЕЦБ Жан-Клод Трише
Увеличение объема долгов сделало мировую финансовую систему такой же уязвимой, какой она была 10 лет назад, когда в мире бушевал финансовый кризис, - бывший директор ЕЦБ Жан-Клод Трише
Forwarded from Invest Heroes
ЧТО ДЕЛАТЬ, если вы наступили в ... МАГНИТ
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
Резонансная история на нашем рынке. Огромная компания, невысокая оценка, но я решил, что сейчас не время владеть этой акцией.
Когда мы покупали эти акции, ожидания были сильно другими: рост продаж и EBITDA, а по факту потребитель начал экономить, а конкуренция не дала заработать.
У нас в портфеле масса историй, принесших прибыль - так что ничего страшного в том, чтобы зафиксировать убыток: в последнее время у нас сыграли штук 5 историй (ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, КТК, СУРГУТ, ЛУКОЙЛ...) так что 1 miss это нормально.
Факторы для принятия решения - такие:
1) Крупный владелец акций (фонды OPPENHEIMER FUNDs) продолжает продавать своей пакет, что не даст им вырасти:
- фонд владеет 4.9% акций компании, в последнее время продал 0.6% доли и вряд ли на этом остановится (в МАГНИТ можно или верить в долгосрок или выходить)
- также продает JPMorgan AM (но у них осталось лишь 0.17% акций)
- даже покупка фондами на ребалансе MSCI 10/40 лишь на 1 день подняла котировку - дальше опять снижение...
2) Текущая оценка - адекватная для компании со снижающимися финпоказателями (хотя за 2-3 года все модет сильно поменяться):
- EV/EBITDA около 6.0х
- EBITDA падает
- денежный поток с учетом инвестиций в оборотный капитал и CAPEX ниже нуля. Дивиденды / buyback будут приводить к наращиванию долга
3) Рынок - плохой:
- потребители не наращиают расходы (инфляция бензина, пенс возраст, рост USD - все приводит к росту сбережений и экономии)
- повышение НДС с 2019 года - вероятно изымет из 87 млрд EBITDA около 10 млрд. или даже более
Поэтому скорее всего приток новых верящих в МАГНИТ пока отсутствует. Но может возникнуть через месяц одной из причин ниже (может и не случиться):
- менеджмент объявит новую стратегию 24-26 сентября
- к этому моменту акции свалятся ещё процентов на 10 вниз (и EV/EBITDA будет 5.5х)
- компания покажет сильный результат за 3кв - рост LTM EBITDA хотя бы на 2-5% (это октябрь)
На таких событиях продажи могут перерасти в покупки (условно, цена 3,600 прогуляется до 4,400), но до 24 сентября нечего тут ловить...
Ниже 👇 - динамика и объемы вложений крупнейших вложений американских инвестфондов
АЛЮМИНИЙ - ЯПОНИЯ
Поставки алюминиевого проката японскими производителями на внутренний рынок и на экспорт в июле уменьшились на 3,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - до 172,489 тыс. тонн, свидетельствуют данные Японской алюминиевой ассоциации.
Таким образом, сокращение показателя продолжилось седьмой месяц подряд.
Снижение обусловлено слабым спросом на алюминиевые листы со стороны производителей тары на фоне увеличения производства пластиковых бутылок.
- BBG
#алюминий
Поставки алюминиевого проката японскими производителями на внутренний рынок и на экспорт в июле уменьшились на 3,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года - до 172,489 тыс. тонн, свидетельствуют данные Японской алюминиевой ассоциации.
Таким образом, сокращение показателя продолжилось седьмой месяц подряд.
Снижение обусловлено слабым спросом на алюминиевые листы со стороны производителей тары на фоне увеличения производства пластиковых бутылок.
- BBG
#алюминий
HGM - CAPEX 2018
Capex золотодобывающей компании Highland Gold Mining в 2018 году может оказаться на $10-15 млн (13-20%) ниже изначально запанированного уровня, - глава компании Денис Александров
#hgm
Capex золотодобывающей компании Highland Gold Mining в 2018 году может оказаться на $10-15 млн (13-20%) ниже изначально запанированного уровня, - глава компании Денис Александров
#hgm
🇪🇺Eurozone PPI (M/M) Jul: 0.4% (est 0.3% ; prev 0.4%)
Eurozone PPI (Y/Y) Jul: 4.0% (est 3.9% ; prev 3.6%)
Eurozone PPI (Y/Y) Jul: 4.0% (est 3.9% ; prev 3.6%)
СТАВКА РФ
ЦБ РФ ВИДИТ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ ПОВЫШЕННУЮ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ, ПРЕЖДЕ ВСЕГО СВЯЗАННУЮ С ВНЕШНИМИ ФАКТОРАМИ - НАБИУЛЛИНА
МЕНЬШЕ ФАКТОРОВ ЗА СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В СЕНТЯБРЕ, БОЛЬШЕ ЗА СОХРАНЕНИЕ - НАБИУЛЛИНА
⚠️NABIULLINA SEES SOME FACTORS IN FAVOR OF RATE HIKE
⚠️NABIULLINA: INFLATION IS RETURNING TO GOAL FASTER THAN EXPECTED
https://t.iss.one/russianmacro/3123
#ставкарф
ЦБ РФ ВИДИТ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ ПОВЫШЕННУЮ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ, ПРЕЖДЕ ВСЕГО СВЯЗАННУЮ С ВНЕШНИМИ ФАКТОРАМИ - НАБИУЛЛИНА
МЕНЬШЕ ФАКТОРОВ ЗА СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В СЕНТЯБРЕ, БОЛЬШЕ ЗА СОХРАНЕНИЕ - НАБИУЛЛИНА
⚠️NABIULLINA SEES SOME FACTORS IN FAVOR OF RATE HIKE
⚠️NABIULLINA: INFLATION IS RETURNING TO GOAL FASTER THAN EXPECTED
https://t.iss.one/russianmacro/3123
#ставкарф
ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ - РОССИЯ
РФ работает над расчетами в нацвалютах с Азией, Африкой и Латинской Америкой - Мантуров
Автопром РФ переходит на расчеты с Турцией за комплектующие в нацвалютах - Мантуров
#дедолларизация
РФ работает над расчетами в нацвалютах с Азией, Африкой и Латинской Америкой - Мантуров
Автопром РФ переходит на расчеты с Турцией за комплектующие в нацвалютах - Мантуров
#дедолларизация
RUB
courtesy of @bondovik
Сегодня Банк России попытается забрать рублевую ликвидность банков через недельные депозитные аукционы с целью частичного предотвращения атаки на российский рубль в предстоящие дни https://t.iss.one/bondovik/1235
#rub
courtesy of @bondovik
Сегодня Банк России попытается забрать рублевую ликвидность банков через недельные депозитные аукционы с целью частичного предотвращения атаки на российский рубль в предстоящие дни https://t.iss.one/bondovik/1235
#rub
⚠️RUB - МНЕНИЕ
courtesy of @bondovik
сегодняшнее сочетание слабого рубля и относительно высоких котировок нефти, приближающихся по сорту Brent к уровню $80, увеличивает отложенный объем ежедневных интервенций (покупка долларов) Минфина, что дополнительно создает предпосылки для высокой чувствительности рубля к внешним шокам. https://t.iss.one/bondovik/1235
#rub
courtesy of @bondovik
сегодняшнее сочетание слабого рубля и относительно высоких котировок нефти, приближающихся по сорту Brent к уровню $80, увеличивает отложенный объем ежедневных интервенций (покупка долларов) Минфина, что дополнительно создает предпосылки для высокой чувствительности рубля к внешним шокам. https://t.iss.one/bondovik/1235
#rub
Минфин увеличит объем предложения на аукционе ОФЗ до 20 млрд руб. против 15 млрд руб. на прошлой неделе - БКС Глобал Маркетс
⚠️GAZP - СУД - УКРАИНА
«Нафтогаз Украины» сообщил об увеличении долга «Газпрома» на $100 млн - По словам коммерческого директора украинской компании Юрия Витренко, из-за отказа «Газпрома» выполнить решение Стокгольмского арбитража его долг перед «Нафтогазом Украины» ежедневно увеличивается на $500 тыс.
#gazp
«Нафтогаз Украины» сообщил об увеличении долга «Газпрома» на $100 млн - По словам коммерческого директора украинской компании Юрия Витренко, из-за отказа «Газпрома» выполнить решение Стокгольмского арбитража его долг перед «Нафтогазом Украины» ежедневно увеличивается на $500 тыс.
#gazp